葛巍+姚丹靖+章繼瓊

傳統(tǒng)預(yù)算管理多從權(quán)責(zé)發(fā)生制視角出發(fā)，而在日趨多變的內(nèi)外部形勢發(fā)展下，現(xiàn)金流作為企業(yè)的血脈，對其預(yù)測和規(guī)劃能力也日益成為電網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)不可或缺的決策支撐能力。本文以電網(wǎng)為例進(jìn)行研究。

一、現(xiàn)金流預(yù)算精益化管理內(nèi)涵及其評估框架

（一）現(xiàn)金流預(yù)算精細(xì)化管理內(nèi)涵

自20世紀(jì)30年代以來，預(yù)算管理概念的不斷發(fā)展，現(xiàn)金流預(yù)算管理的理念也在不斷更新。傳統(tǒng)現(xiàn)金流預(yù)算的目標(biāo)是保證現(xiàn)金流在經(jīng)營活動中的流動性，防止財(cái)務(wù)危機(jī)，調(diào)節(jié)現(xiàn)金平衡性；而當(dāng)前對現(xiàn)金流預(yù)算的定位，是從價(jià)值管理的理念出發(fā)，使公司現(xiàn)金流價(jià)值最大化。見圖（1）。

（二）現(xiàn)金流預(yù)算管理評估框架

筆者認(rèn)為，基于價(jià)值創(chuàng)造的現(xiàn)金流預(yù)算管理評估框架可以從以下管理環(huán)節(jié)和驅(qū)動因素構(gòu)建。見圖（2）。

可以將現(xiàn)金流管理環(huán)節(jié)可劃分成四個(gè)階段，分別是中長期戰(zhàn)略性現(xiàn)金流規(guī)劃與預(yù)算，短期現(xiàn)金流預(yù)算（月度預(yù)算）與付款計(jì)劃，現(xiàn)金流預(yù)算業(yè)務(wù)控制以及現(xiàn)金流預(yù)算分析與評價(jià)。這四個(gè)階段彼此形成首尾銜接、相互作用控制并反饋，從而形成現(xiàn)金流閉環(huán)管理。

二、現(xiàn)金流預(yù)算管理模型構(gòu)建及應(yīng)用

（一）現(xiàn)金流預(yù)算管理模型構(gòu)建及應(yīng)用

現(xiàn)金流預(yù)算模型構(gòu)建的出發(fā)點(diǎn)是提高收入的預(yù)測能力，并通過判斷售電量預(yù)測的準(zhǔn)確性從而改善售電收入預(yù)測的準(zhǔn)確性，即構(gòu)建月度現(xiàn)金流入預(yù)測模型。在此基礎(chǔ)上，將收入和業(yè)務(wù)支出預(yù)算結(jié)合起來自動反映為年度總體現(xiàn)金流，從而為業(yè)務(wù)決策對現(xiàn)金流的影響提供判斷依據(jù)，提升預(yù)算的決策支持能力，即構(gòu)建年度預(yù)算編制模型。同時(shí)，為了使資金效益最大化，進(jìn)一步提升資金在月度及年度間的收支平衡能力，即構(gòu)建資金平衡模型。預(yù)測模型、預(yù)算編制模型及資金平衡模型在財(cái)務(wù)預(yù)算流程中的定位和作用。見圖（3）。

（二）預(yù)測模型構(gòu)建及應(yīng)用

ARIMA 模型又稱B-J模型，是自回歸模型中的一種，該方法通過時(shí)間序列的歷史數(shù)據(jù)揭示現(xiàn)象隨時(shí)間的變化的規(guī)律，并將這種規(guī)律向未來年度延伸，從而進(jìn)行短期預(yù)測。Winters 季節(jié)指數(shù)平滑模型是時(shí)間序列法中的一種重要模型，基本思想是把具體線性趨勢、季節(jié)變動和隨機(jī)變動的時(shí)間序列進(jìn)行分解研究，并與指數(shù)平滑法相結(jié)合，分別對長期趨勢、趨勢的增量和季節(jié)變動作出平滑估計(jì)，然后建立預(yù)測模型，外推預(yù)測值。特別適用于包含趨勢和季節(jié)變化的時(shí)間序列預(yù)測。

直接預(yù)測法是使用某個(gè)年度之前的現(xiàn)金流來預(yù)測該年度的現(xiàn)金流。間接預(yù)測法是通過時(shí)間序列模型先預(yù)測出電量，電價(jià)預(yù)測模型預(yù)測出電價(jià)，兩者相乘得到售電收入，然后再通過線性函數(shù)模型也就是一元線性回歸模型，預(yù)測售電現(xiàn)金流入。兩種方法各有優(yōu)勢：現(xiàn)金流直接預(yù)測法簡單直接且易操作；現(xiàn)金流間接預(yù)測法能夠反映現(xiàn)金流入與售電量、售電價(jià)變化的關(guān)系和敏感性。兩種預(yù)測方法、預(yù)測機(jī)制預(yù)測結(jié)果比較見表（1）。

從比較結(jié)果可以看出，直接逐月預(yù)測SRIMA方法的預(yù)測效果最好，預(yù)測最準(zhǔn)確。直接預(yù)測全年時(shí)，直接holt-winters乘法比間接預(yù)測方法的效果好一些，但是間接全年預(yù)測法可以對售電現(xiàn)金流的各影響因素進(jìn)行因素分析。無論是從絕對誤差的平均值還是波動率，三種方法的預(yù)測效果都要優(yōu)于原有業(yè)務(wù)部門的預(yù)測效果。

由于項(xiàng)目客觀限制，對售電量的預(yù)測主要基于數(shù)據(jù)本身的特點(diǎn)；對于影響售電量的外部因素，目前考慮了溫度異常變化的影響；未來可以考慮加入其他外部因素，以期進(jìn)一步完善預(yù)測方法。

（三）現(xiàn)金流預(yù)算編制模型構(gòu)建及應(yīng)用

現(xiàn)有財(cái)務(wù)年度預(yù)算模型的局限性主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是現(xiàn)金流預(yù)算與資產(chǎn)負(fù)債和損益預(yù)算缺乏必要關(guān)聯(lián)；二是預(yù)算編制結(jié)果無法同時(shí)模擬前端業(yè)務(wù)指標(biāo)對現(xiàn)金流和核心績效指標(biāo)的影響。通過預(yù)算編制模型，根據(jù)年度預(yù)算和業(yè)務(wù)假設(shè)，可以根據(jù)預(yù)算模型來自動生成年度現(xiàn)金流預(yù)算，使現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債和損益成為相互關(guān)聯(lián)的整體。如售電收入和應(yīng)收賬款變化直接影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，購電費(fèi)支出和應(yīng)付購電費(fèi)變化直接影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流出。見圖（4）。

在此基礎(chǔ)上，預(yù)算編制模型還可以為年度管理決策提供場景分析支持。即改變年初業(yè)務(wù)假設(shè)，觀察對各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)和現(xiàn)金流的影響。由于兼顧了績效指標(biāo)如利潤總額、EVA等和現(xiàn)金流表現(xiàn)，可以進(jìn)而為決策提供更均衡全面的參考。見圖（5）。

（四）資金平衡管理

在預(yù)算編制模型的基礎(chǔ)上，根據(jù)資金流入預(yù)測和支出安排，借助模型自動計(jì)算功能，提出資金流向均衡分配指導(dǎo)意見，以確保資金效益最大化。

（1）年度資金平衡。年度收支平衡目標(biāo)首先是分析年初預(yù)期資金存量曲線，對可能存在資金安全隱患的月份自動預(yù)警。然后按照當(dāng)年資金控制要求設(shè)定預(yù)期資金存量，通過自動計(jì)算調(diào)整可變流出調(diào)整量，使原始資金存量達(dá)到預(yù)期水平，使全年資金使用均衡有效。

（2）月度資金收支平衡。月度收支平衡模型的主要目標(biāo)，第一是分析月現(xiàn)金累積流入以及扣除購電費(fèi)等固定支出后流入情況，得出流入流出匹配規(guī)律；第二是設(shè)定預(yù)期現(xiàn)金存量，優(yōu)化流出時(shí)點(diǎn)和順序安排支付。通過采用高峰流入與低谷流出匹配的方法，計(jì)算優(yōu)化后每月三次集中支付額度，從而使整個(gè)月份的現(xiàn)金存量可控、在控，滿足短期業(yè)務(wù)運(yùn)營要求。

三、結(jié)語

現(xiàn)金流預(yù)算管理的提升要真正落到實(shí)處，還須通過信息化手段予以固化。通過夯實(shí)數(shù)據(jù)和報(bào)表基礎(chǔ)、加強(qiáng)系統(tǒng)間數(shù)據(jù)集成、搭建系統(tǒng)化、自動化的預(yù)算模型，并通過配套完善現(xiàn)金流管理機(jī)制和部門間信息共享，最終建成“業(yè)財(cái)融合、高效互動”的現(xiàn)金流預(yù)算、執(zhí)行和分析評價(jià)的閉環(huán)正反饋管理體系。為企業(yè)管理水平提高提供保證。endprint

傳統(tǒng)預(yù)算管理多從權(quán)責(zé)發(fā)生制視角出發(fā)，而在日趨多變的內(nèi)外部形勢發(fā)展下，現(xiàn)金流作為企業(yè)的血脈，對其預(yù)測和規(guī)劃能力也日益成為電網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)不可或缺的決策支撐能力。本文以電網(wǎng)為例進(jìn)行研究。

一、現(xiàn)金流預(yù)算精益化管理內(nèi)涵及其評估框架

（一）現(xiàn)金流預(yù)算精細(xì)化管理內(nèi)涵

自20世紀(jì)30年代以來，預(yù)算管理概念的不斷發(fā)展，現(xiàn)金流預(yù)算管理的理念也在不斷更新。傳統(tǒng)現(xiàn)金流預(yù)算的目標(biāo)是保證現(xiàn)金流在經(jīng)營活動中的流動性，防止財(cái)務(wù)危機(jī)，調(diào)節(jié)現(xiàn)金平衡性；而當(dāng)前對現(xiàn)金流預(yù)算的定位，是從價(jià)值管理的理念出發(fā)，使公司現(xiàn)金流價(jià)值最大化。見圖（1）。

（二）現(xiàn)金流預(yù)算管理評估框架

筆者認(rèn)為，基于價(jià)值創(chuàng)造的現(xiàn)金流預(yù)算管理評估框架可以從以下管理環(huán)節(jié)和驅(qū)動因素構(gòu)建。見圖（2）。

可以將現(xiàn)金流管理環(huán)節(jié)可劃分成四個(gè)階段，分別是中長期戰(zhàn)略性現(xiàn)金流規(guī)劃與預(yù)算，短期現(xiàn)金流預(yù)算（月度預(yù)算）與付款計(jì)劃，現(xiàn)金流預(yù)算業(yè)務(wù)控制以及現(xiàn)金流預(yù)算分析與評價(jià)。這四個(gè)階段彼此形成首尾銜接、相互作用控制并反饋，從而形成現(xiàn)金流閉環(huán)管理。

二、現(xiàn)金流預(yù)算管理模型構(gòu)建及應(yīng)用

（一）現(xiàn)金流預(yù)算管理模型構(gòu)建及應(yīng)用

現(xiàn)金流預(yù)算模型構(gòu)建的出發(fā)點(diǎn)是提高收入的預(yù)測能力，并通過判斷售電量預(yù)測的準(zhǔn)確性從而改善售電收入預(yù)測的準(zhǔn)確性，即構(gòu)建月度現(xiàn)金流入預(yù)測模型。在此基礎(chǔ)上，將收入和業(yè)務(wù)支出預(yù)算結(jié)合起來自動反映為年度總體現(xiàn)金流，從而為業(yè)務(wù)決策對現(xiàn)金流的影響提供判斷依據(jù)，提升預(yù)算的決策支持能力，即構(gòu)建年度預(yù)算編制模型。同時(shí)，為了使資金效益最大化，進(jìn)一步提升資金在月度及年度間的收支平衡能力，即構(gòu)建資金平衡模型。預(yù)測模型、預(yù)算編制模型及資金平衡模型在財(cái)務(wù)預(yù)算流程中的定位和作用。見圖（3）。

（二）預(yù)測模型構(gòu)建及應(yīng)用

ARIMA 模型又稱B-J模型，是自回歸模型中的一種，該方法通過時(shí)間序列的歷史數(shù)據(jù)揭示現(xiàn)象隨時(shí)間的變化的規(guī)律，并將這種規(guī)律向未來年度延伸，從而進(jìn)行短期預(yù)測。Winters 季節(jié)指數(shù)平滑模型是時(shí)間序列法中的一種重要模型，基本思想是把具體線性趨勢、季節(jié)變動和隨機(jī)變動的時(shí)間序列進(jìn)行分解研究，并與指數(shù)平滑法相結(jié)合，分別對長期趨勢、趨勢的增量和季節(jié)變動作出平滑估計(jì)，然后建立預(yù)測模型，外推預(yù)測值。特別適用于包含趨勢和季節(jié)變化的時(shí)間序列預(yù)測。

直接預(yù)測法是使用某個(gè)年度之前的現(xiàn)金流來預(yù)測該年度的現(xiàn)金流。間接預(yù)測法是通過時(shí)間序列模型先預(yù)測出電量，電價(jià)預(yù)測模型預(yù)測出電價(jià)，兩者相乘得到售電收入，然后再通過線性函數(shù)模型也就是一元線性回歸模型，預(yù)測售電現(xiàn)金流入。兩種方法各有優(yōu)勢：現(xiàn)金流直接預(yù)測法簡單直接且易操作；現(xiàn)金流間接預(yù)測法能夠反映現(xiàn)金流入與售電量、售電價(jià)變化的關(guān)系和敏感性。兩種預(yù)測方法、預(yù)測機(jī)制預(yù)測結(jié)果比較見表（1）。

從比較結(jié)果可以看出，直接逐月預(yù)測SRIMA方法的預(yù)測效果最好，預(yù)測最準(zhǔn)確。直接預(yù)測全年時(shí)，直接holt-winters乘法比間接預(yù)測方法的效果好一些，但是間接全年預(yù)測法可以對售電現(xiàn)金流的各影響因素進(jìn)行因素分析。無論是從絕對誤差的平均值還是波動率，三種方法的預(yù)測效果都要優(yōu)于原有業(yè)務(wù)部門的預(yù)測效果。

由于項(xiàng)目客觀限制，對售電量的預(yù)測主要基于數(shù)據(jù)本身的特點(diǎn)；對于影響售電量的外部因素，目前考慮了溫度異常變化的影響；未來可以考慮加入其他外部因素，以期進(jìn)一步完善預(yù)測方法。

（三）現(xiàn)金流預(yù)算編制模型構(gòu)建及應(yīng)用

現(xiàn)有財(cái)務(wù)年度預(yù)算模型的局限性主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是現(xiàn)金流預(yù)算與資產(chǎn)負(fù)債和損益預(yù)算缺乏必要關(guān)聯(lián)；二是預(yù)算編制結(jié)果無法同時(shí)模擬前端業(yè)務(wù)指標(biāo)對現(xiàn)金流和核心績效指標(biāo)的影響。通過預(yù)算編制模型，根據(jù)年度預(yù)算和業(yè)務(wù)假設(shè)，可以根據(jù)預(yù)算模型來自動生成年度現(xiàn)金流預(yù)算，使現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債和損益成為相互關(guān)聯(lián)的整體。如售電收入和應(yīng)收賬款變化直接影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，購電費(fèi)支出和應(yīng)付購電費(fèi)變化直接影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流出。見圖（4）。

在此基礎(chǔ)上，預(yù)算編制模型還可以為年度管理決策提供場景分析支持。即改變年初業(yè)務(wù)假設(shè)，觀察對各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)和現(xiàn)金流的影響。由于兼顧了績效指標(biāo)如利潤總額、EVA等和現(xiàn)金流表現(xiàn)，可以進(jìn)而為決策提供更均衡全面的參考。見圖（5）。

（四）資金平衡管理

在預(yù)算編制模型的基礎(chǔ)上，根據(jù)資金流入預(yù)測和支出安排，借助模型自動計(jì)算功能，提出資金流向均衡分配指導(dǎo)意見，以確保資金效益最大化。

（1）年度資金平衡。年度收支平衡目標(biāo)首先是分析年初預(yù)期資金存量曲線，對可能存在資金安全隱患的月份自動預(yù)警。然后按照當(dāng)年資金控制要求設(shè)定預(yù)期資金存量，通過自動計(jì)算調(diào)整可變流出調(diào)整量，使原始資金存量達(dá)到預(yù)期水平，使全年資金使用均衡有效。

（2）月度資金收支平衡。月度收支平衡模型的主要目標(biāo)，第一是分析月現(xiàn)金累積流入以及扣除購電費(fèi)等固定支出后流入情況，得出流入流出匹配規(guī)律；第二是設(shè)定預(yù)期現(xiàn)金存量，優(yōu)化流出時(shí)點(diǎn)和順序安排支付。通過采用高峰流入與低谷流出匹配的方法，計(jì)算優(yōu)化后每月三次集中支付額度，從而使整個(gè)月份的現(xiàn)金存量可控、在控，滿足短期業(yè)務(wù)運(yùn)營要求。

三、結(jié)語

現(xiàn)金流預(yù)算管理的提升要真正落到實(shí)處，還須通過信息化手段予以固化。通過夯實(shí)數(shù)據(jù)和報(bào)表基礎(chǔ)、加強(qiáng)系統(tǒng)間數(shù)據(jù)集成、搭建系統(tǒng)化、自動化的預(yù)算模型，并通過配套完善現(xiàn)金流管理機(jī)制和部門間信息共享，最終建成“業(yè)財(cái)融合、高效互動”的現(xiàn)金流預(yù)算、執(zhí)行和分析評價(jià)的閉環(huán)正反饋管理體系。為企業(yè)管理水平提高提供保證。endprint

傳統(tǒng)預(yù)算管理多從權(quán)責(zé)發(fā)生制視角出發(fā)，而在日趨多變的內(nèi)外部形勢發(fā)展下，現(xiàn)金流作為企業(yè)的血脈，對其預(yù)測和規(guī)劃能力也日益成為電網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)不可或缺的決策支撐能力。本文以電網(wǎng)為例進(jìn)行研究。

一、現(xiàn)金流預(yù)算精益化管理內(nèi)涵及其評估框架

（一）現(xiàn)金流預(yù)算精細(xì)化管理內(nèi)涵

自20世紀(jì)30年代以來，預(yù)算管理概念的不斷發(fā)展，現(xiàn)金流預(yù)算管理的理念也在不斷更新。傳統(tǒng)現(xiàn)金流預(yù)算的目標(biāo)是保證現(xiàn)金流在經(jīng)營活動中的流動性，防止財(cái)務(wù)危機(jī)，調(diào)節(jié)現(xiàn)金平衡性；而當(dāng)前對現(xiàn)金流預(yù)算的定位，是從價(jià)值管理的理念出發(fā)，使公司現(xiàn)金流價(jià)值最大化。見圖（1）。

（二）現(xiàn)金流預(yù)算管理評估框架

筆者認(rèn)為，基于價(jià)值創(chuàng)造的現(xiàn)金流預(yù)算管理評估框架可以從以下管理環(huán)節(jié)和驅(qū)動因素構(gòu)建。見圖（2）。

可以將現(xiàn)金流管理環(huán)節(jié)可劃分成四個(gè)階段，分別是中長期戰(zhàn)略性現(xiàn)金流規(guī)劃與預(yù)算，短期現(xiàn)金流預(yù)算（月度預(yù)算）與付款計(jì)劃，現(xiàn)金流預(yù)算業(yè)務(wù)控制以及現(xiàn)金流預(yù)算分析與評價(jià)。這四個(gè)階段彼此形成首尾銜接、相互作用控制并反饋，從而形成現(xiàn)金流閉環(huán)管理。

二、現(xiàn)金流預(yù)算管理模型構(gòu)建及應(yīng)用

（一）現(xiàn)金流預(yù)算管理模型構(gòu)建及應(yīng)用

現(xiàn)金流預(yù)算模型構(gòu)建的出發(fā)點(diǎn)是提高收入的預(yù)測能力，并通過判斷售電量預(yù)測的準(zhǔn)確性從而改善售電收入預(yù)測的準(zhǔn)確性，即構(gòu)建月度現(xiàn)金流入預(yù)測模型。在此基礎(chǔ)上，將收入和業(yè)務(wù)支出預(yù)算結(jié)合起來自動反映為年度總體現(xiàn)金流，從而為業(yè)務(wù)決策對現(xiàn)金流的影響提供判斷依據(jù)，提升預(yù)算的決策支持能力，即構(gòu)建年度預(yù)算編制模型。同時(shí)，為了使資金效益最大化，進(jìn)一步提升資金在月度及年度間的收支平衡能力，即構(gòu)建資金平衡模型。預(yù)測模型、預(yù)算編制模型及資金平衡模型在財(cái)務(wù)預(yù)算流程中的定位和作用。見圖（3）。

（二）預(yù)測模型構(gòu)建及應(yīng)用

ARIMA 模型又稱B-J模型，是自回歸模型中的一種，該方法通過時(shí)間序列的歷史數(shù)據(jù)揭示現(xiàn)象隨時(shí)間的變化的規(guī)律，并將這種規(guī)律向未來年度延伸，從而進(jìn)行短期預(yù)測。Winters 季節(jié)指數(shù)平滑模型是時(shí)間序列法中的一種重要模型，基本思想是把具體線性趨勢、季節(jié)變動和隨機(jī)變動的時(shí)間序列進(jìn)行分解研究，并與指數(shù)平滑法相結(jié)合，分別對長期趨勢、趨勢的增量和季節(jié)變動作出平滑估計(jì)，然后建立預(yù)測模型，外推預(yù)測值。特別適用于包含趨勢和季節(jié)變化的時(shí)間序列預(yù)測。

直接預(yù)測法是使用某個(gè)年度之前的現(xiàn)金流來預(yù)測該年度的現(xiàn)金流。間接預(yù)測法是通過時(shí)間序列模型先預(yù)測出電量，電價(jià)預(yù)測模型預(yù)測出電價(jià)，兩者相乘得到售電收入，然后再通過線性函數(shù)模型也就是一元線性回歸模型，預(yù)測售電現(xiàn)金流入。兩種方法各有優(yōu)勢：現(xiàn)金流直接預(yù)測法簡單直接且易操作；現(xiàn)金流間接預(yù)測法能夠反映現(xiàn)金流入與售電量、售電價(jià)變化的關(guān)系和敏感性。兩種預(yù)測方法、預(yù)測機(jī)制預(yù)測結(jié)果比較見表（1）。

從比較結(jié)果可以看出，直接逐月預(yù)測SRIMA方法的預(yù)測效果最好，預(yù)測最準(zhǔn)確。直接預(yù)測全年時(shí)，直接holt-winters乘法比間接預(yù)測方法的效果好一些，但是間接全年預(yù)測法可以對售電現(xiàn)金流的各影響因素進(jìn)行因素分析。無論是從絕對誤差的平均值還是波動率，三種方法的預(yù)測效果都要優(yōu)于原有業(yè)務(wù)部門的預(yù)測效果。

由于項(xiàng)目客觀限制，對售電量的預(yù)測主要基于數(shù)據(jù)本身的特點(diǎn)；對于影響售電量的外部因素，目前考慮了溫度異常變化的影響；未來可以考慮加入其他外部因素，以期進(jìn)一步完善預(yù)測方法。

（三）現(xiàn)金流預(yù)算編制模型構(gòu)建及應(yīng)用

現(xiàn)有財(cái)務(wù)年度預(yù)算模型的局限性主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是現(xiàn)金流預(yù)算與資產(chǎn)負(fù)債和損益預(yù)算缺乏必要關(guān)聯(lián)；二是預(yù)算編制結(jié)果無法同時(shí)模擬前端業(yè)務(wù)指標(biāo)對現(xiàn)金流和核心績效指標(biāo)的影響。通過預(yù)算編制模型，根據(jù)年度預(yù)算和業(yè)務(wù)假設(shè)，可以根據(jù)預(yù)算模型來自動生成年度現(xiàn)金流預(yù)算，使現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債和損益成為相互關(guān)聯(lián)的整體。如售電收入和應(yīng)收賬款變化直接影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，購電費(fèi)支出和應(yīng)付購電費(fèi)變化直接影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流出。見圖（4）。

在此基礎(chǔ)上，預(yù)算編制模型還可以為年度管理決策提供場景分析支持。即改變年初業(yè)務(wù)假設(shè)，觀察對各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)和現(xiàn)金流的影響。由于兼顧了績效指標(biāo)如利潤總額、EVA等和現(xiàn)金流表現(xiàn)，可以進(jìn)而為決策提供更均衡全面的參考。見圖（5）。

（四）資金平衡管理

在預(yù)算編制模型的基礎(chǔ)上，根據(jù)資金流入預(yù)測和支出安排，借助模型自動計(jì)算功能，提出資金流向均衡分配指導(dǎo)意見，以確保資金效益最大化。

（1）年度資金平衡。年度收支平衡目標(biāo)首先是分析年初預(yù)期資金存量曲線，對可能存在資金安全隱患的月份自動預(yù)警。然后按照當(dāng)年資金控制要求設(shè)定預(yù)期資金存量，通過自動計(jì)算調(diào)整可變流出調(diào)整量，使原始資金存量達(dá)到預(yù)期水平，使全年資金使用均衡有效。

（2）月度資金收支平衡。月度收支平衡模型的主要目標(biāo)，第一是分析月現(xiàn)金累積流入以及扣除購電費(fèi)等固定支出后流入情況，得出流入流出匹配規(guī)律；第二是設(shè)定預(yù)期現(xiàn)金存量，優(yōu)化流出時(shí)點(diǎn)和順序安排支付。通過采用高峰流入與低谷流出匹配的方法，計(jì)算優(yōu)化后每月三次集中支付額度，從而使整個(gè)月份的現(xiàn)金存量可控、在控，滿足短期業(yè)務(wù)運(yùn)營要求。

三、結(jié)語

現(xiàn)金流預(yù)算管理的提升要真正落到實(shí)處，還須通過信息化手段予以固化。通過夯實(shí)數(shù)據(jù)和報(bào)表基礎(chǔ)、加強(qiáng)系統(tǒng)間數(shù)據(jù)集成、搭建系統(tǒng)化、自動化的預(yù)算模型，并通過配套完善現(xiàn)金流管理機(jī)制和部門間信息共享，最終建成“業(yè)財(cái)融合、高效互動”的現(xiàn)金流預(yù)算、執(zhí)行和分析評價(jià)的閉環(huán)正反饋管理體系。為企業(yè)管理水平提高提供保證。endprint