■ 阮 華，翁貞林，曹志文

一、前言

“三農(nóng)”問題是貫穿于我國現(xiàn)代化過程中的基本問題，解決“三農(nóng)”問題是近十年來我國全部工作的重中之重。為了更好解決“三農(nóng)”問題，有必要對(duì)我國農(nóng)村金融供求失衡現(xiàn)象進(jìn)行深入分析，挖掘農(nóng)村金融失衡的深層原因，通過理論上的指導(dǎo)，以期為政府農(nóng)村金融政策的制定提供一點(diǎn)拙見。

從某一方面而言，農(nóng)村金融理論的發(fā)展主要經(jīng)歷了金融抑制、約束和深化三個(gè)發(fā)展階段。前期以政府為主導(dǎo)的金融供給，其過多的干預(yù)行為反而抑制了農(nóng)村金融市場的發(fā)展；而后在政府行為負(fù)面影響下，市場化理論受到追捧，轉(zhuǎn)而走農(nóng)村金融市場化發(fā)展的道路；最后受到國際金融危機(jī)的沖擊，認(rèn)識(shí)到市場的不完全性，重新引入政府這只看得見的手，在政府合理法律制度安排約束下，引導(dǎo)農(nóng)村金融市場的自由深化發(fā)展。

20世紀(jì)60年代，農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼理論比較盛行。該理論強(qiáng)調(diào)了政府對(duì)農(nóng)村金融市場的干預(yù)，主張從農(nóng)村外部注入農(nóng)業(yè)發(fā)展資金。認(rèn)為農(nóng)村居民一般比較貧困，自身沒有儲(chǔ)蓄能力，因此農(nóng)村普遍資金短缺。而相比于工業(yè)，農(nóng)業(yè)的比較效益低下，使得以盈利為目標(biāo)的商業(yè)性銀行不愿意為農(nóng)業(yè)提供融資服務(wù)?；诼浜蟮貐^(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展的相互關(guān)系，提出金融“供給領(lǐng)先”的策略，從而促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。強(qiáng)調(diào)信貸補(bǔ)貼的農(nóng)村金融政策有很大缺陷，農(nóng)戶有了獲取低息貸款的預(yù)期使得其自身積累發(fā)展資金動(dòng)力不足，導(dǎo)致農(nóng)村發(fā)展資金外部依存度過高，也增加了財(cái)政的壓力。農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性和農(nóng)戶能力有限，受政府隱性擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)缺乏監(jiān)督借款者投資和償債行為的動(dòng)力，貸款回收率低，金融機(jī)構(gòu)積累了大量不良資產(chǎn)。貸款利率受到限制，而貸款給小戶的交易成本較高，金融機(jī)構(gòu)出于節(jié)約經(jīng)營成本的考慮，傾向于將資金貸給個(gè)別大戶，從而資金集中于大戶，沒能分散到達(dá)需要資金的貧困小戶手中。

20世紀(jì)70年代初，受麥金農(nóng)和肖的金融抑制觀點(diǎn)影響，逐漸形成了強(qiáng)調(diào)市場力量的農(nóng)村金融市場理論。落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢的原因是利率水平過低，抑制了農(nóng)戶儲(chǔ)蓄的動(dòng)力，造成了金融體系在規(guī)模和功能上的萎縮，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展停滯不前。該理論認(rèn)為，農(nóng)村內(nèi)部可以積累自身發(fā)展資金，不需要從外部注入資金。由于農(nóng)村資金具有較高的機(jī)會(huì)成本和風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用，非正式金融的高利率具有一定的合理性。該理論極力反對(duì)政策性金融，認(rèn)為壟斷性市場不能分散風(fēng)險(xiǎn)，更不能有效配置資源。

20世紀(jì)90年代，東南亞金融危機(jī)給亞洲各國和地區(qū)金融市場帶來巨大沖擊，人們認(rèn)識(shí)到市場機(jī)制的局限，農(nóng)村金融市場是不完全競爭的，為了穩(wěn)定金融市場，合理的政府干預(yù)是必要的。2008年由美國引發(fā)并迅速席卷全球的金融危機(jī)再次使得各國進(jìn)一步加強(qiáng)政府對(duì)金融市場的宏觀調(diào)控和監(jiān)管。在此次金融危機(jī)中，由于美國房地產(chǎn)市場過度寬松的信貸政策和金融產(chǎn)品大量創(chuàng)新，而金融秩序又滯后于金融創(chuàng)新發(fā)展，使得金融秩序與金融發(fā)展、金融創(chuàng)新失衡，金融監(jiān)管缺位導(dǎo)致泡沫經(jīng)濟(jì)，由房地產(chǎn)引發(fā)的次貸危機(jī)迅速波及全球。

由于信息不對(duì)稱、道德風(fēng)險(xiǎn)和代理行為等因素，金融市場不能有效運(yùn)行，資源不能有效配置，因此，政府有必要介入農(nóng)村金融市場。在應(yīng)對(duì)2008年金融危機(jī)時(shí)，為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中央政府采取4萬億投資的措施，然而其政策資金主要流向基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域，大部分用于高鐵建設(shè)，對(duì)于“三農(nóng)”問題關(guān)注過少，間接導(dǎo)致農(nóng)村資金供求失衡。

這些理論爭論的焦點(diǎn)是政府與市場的關(guān)系，市場可以發(fā)揮作用的領(lǐng)域無需政府過多干預(yù)，市場暫時(shí)無法發(fā)揮作用的領(lǐng)域需要政府有效引導(dǎo)，政府仍需履行其社會(huì)公共服務(wù)職能，加強(qiáng)宏觀調(diào)控。利息是傳遞資金使用價(jià)值的信號(hào)，是由市場供求關(guān)系決定的，因而政府的低息政策會(huì)扭曲市場結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致資金市場的紊亂。農(nóng)村金融市場的正常運(yùn)行需要良好的外部環(huán)境，如農(nóng)戶信用體系的構(gòu)建和農(nóng)村金融法律法規(guī)的完善，需要政府加強(qiáng)農(nóng)村金融市場制度構(gòu)建。對(duì)于“三農(nóng)”信貸資金的供給，一方面政府通過一些優(yōu)惠政策措施引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的資金供給，另一方面，需要政府扶持農(nóng)業(yè)發(fā)展提高其收益，這樣才能促使金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)提供“三農(nóng)”資金，從根本上解決農(nóng)村發(fā)展資金不足的問題。

二、農(nóng)村金融失衡的表現(xiàn)

農(nóng)村金融市場從整體看，表現(xiàn)出資金量上的供求失衡，一方面金融供給主體不足并且嚴(yán)格控制涉農(nóng)貸款資金，另一方面，面對(duì)低息優(yōu)惠貸款，農(nóng)戶貸款需求巨大；從農(nóng)村獨(dú)特的市場外部環(huán)境看，農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱，因而金融機(jī)構(gòu)在保證資金安全性的考量下，采取嚴(yán)格的擔(dān)保措施，而農(nóng)戶缺乏必要的擔(dān)保物品，使得信貸結(jié)構(gòu)失衡；結(jié)合我國的國情看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的區(qū)域性失衡也導(dǎo)致金融的區(qū)域性失衡，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高低可以在一定程度上強(qiáng)化或弱化金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)村的信息匹配，導(dǎo)致不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)金融不平衡發(fā)展；從制度角度觀察，政府對(duì)農(nóng)村金融市場干預(yù)過多，金融主體缺失，農(nóng)村政策效果不明顯。

（一）總量失衡

在低息貸款政策下，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸資金的供給嚴(yán)重不足。傾向于“三農(nóng)”的政策性銀行作為不大，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行從成立以來一直履行著一個(gè)職責(zé)，為完成國家糧、棉、油收購提供信貸資金；農(nóng)業(yè)銀行非農(nóng)化趨勢顯著，不斷撤離其在農(nóng)村的分支機(jī)構(gòu)，服務(wù)對(duì)象轉(zhuǎn)向城市；農(nóng)村信用合作社作為農(nóng)村金融供給的主力軍，功能定位不明、規(guī)模偏小致使其提供信貸資金的能力有限。而商業(yè)銀行的“嫌貧愛富”本性使得其也無所作為，商業(yè)銀行是以盈利為目的的，相比于城市，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢、農(nóng)業(yè)收益低風(fēng)險(xiǎn)大、農(nóng)民文化程度有限接受新科技知識(shí)能力不強(qiáng)，因而農(nóng)村金融市場被認(rèn)為是一個(gè)缺乏潛力的市場，商業(yè)銀行基于收益和風(fēng)險(xiǎn)配比的考慮，不愿意進(jìn)入農(nóng)村金融市場。 而且金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品的供給基本是以城市居民為對(duì)象設(shè)計(jì)的，如抵押、質(zhì)押、擔(dān)保等融資服務(wù)，并沒有考慮農(nóng)村農(nóng)戶特性，區(qū)別對(duì)待農(nóng)村特有的農(nóng)貸市場，導(dǎo)致有效信貸供給嚴(yán)重缺失。反之，低息貸款極大地激發(fā)了農(nóng)戶的資金需求，農(nóng)戶信貸需求旺盛。這種此消彼長的供求形勢加劇了農(nóng)村資金量的供求缺口。

（二）結(jié)構(gòu)失衡

基于不完全市場理論，農(nóng)村地廣人稀，信息閉塞、溝通不暢，導(dǎo)致市場不完全競爭下的結(jié)構(gòu)性失衡。由于農(nóng)戶資本、經(jīng)營能力和信譽(yù)等信息的缺失，金融機(jī)構(gòu)為了保證信貸資金的安全必然采取嚴(yán)格的信貸擔(dān)保措施，而農(nóng)戶又缺乏具有完全產(chǎn)權(quán)可供抵押的資產(chǎn)，因而，金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品的供給與農(nóng)戶的信貸需求不配比，金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格的貸款抵押擔(dān)保制度將許多農(nóng)戶的金融需求排斥在外。此外，金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村貸款嚴(yán)格控制時(shí)間，一般僅提供為期三月的短期貸款；而農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期順應(yīng)生物的生長周期，一般比較長。貸款期限與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)期限不匹配，導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)過程中資金鏈斷裂，信貸結(jié)構(gòu)出現(xiàn)失衡。

（三）區(qū)域性失衡

何廣文（2001）認(rèn)為金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑趨于一致，經(jīng)濟(jì)落后的地區(qū)，金融也受到抑制，經(jīng)濟(jì)失衡會(huì)導(dǎo)致金融失衡。我國區(qū)域之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，東部沿海地區(qū)比中西部優(yōu)先發(fā)展起來，東部整個(gè)農(nóng)村地區(qū)也比較發(fā)達(dá)，農(nóng)村居民大多以非農(nóng)為主要收入來源，收入普遍較高，農(nóng)業(yè)也在向現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變。由于地區(qū)發(fā)展水平較高，這種區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平起到了強(qiáng)的信息匹配作用，在一定程度上改善了信息不對(duì)稱情況，從而使得金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大農(nóng)村信貸額度；中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后，農(nóng)業(yè)仍然處于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)階段，落后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的弱的信息匹配功能使得其農(nóng)村金融市場處于未開墾的原生態(tài)，金融供給主體嚴(yán)重缺失。不同地區(qū)“三農(nóng)”支農(nóng)資金也因政府行為差異導(dǎo)致并未真正到達(dá)農(nóng)戶手中，地方政府在當(dāng)期以GDP為政績考核對(duì)象的情況下，基于政府效益考慮，很可能會(huì)將扶持農(nóng)業(yè)發(fā)展的資金投入到其他非農(nóng)產(chǎn)業(yè)以完成政績目標(biāo)。東部沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，無需移用農(nóng)業(yè)發(fā)展資金；而中西部落后地區(qū)為了追趕東部地區(qū)，會(huì)將大量資金投入非農(nóng)產(chǎn)業(yè)，以加快經(jīng)濟(jì)增長。

（四）制度性失衡

金融主體缺失。在農(nóng)村金融市場中，金融供給是由上而下的，主要是以政府為主導(dǎo)的外生供給模式。正如上文提及的政府的社會(huì)公共服務(wù)職能以及市場暫時(shí)不能發(fā)揮作用的領(lǐng)域，政府要發(fā)揮主導(dǎo)作用。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為政策性銀行，沒能很好發(fā)揮其為基礎(chǔ)建設(shè)、農(nóng)田水利等大型基建項(xiàng)目提供長期低息貸款的功能，農(nóng)村農(nóng)田水利狀況仍然差，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)大。中國農(nóng)業(yè)銀行在一系列改革后基本脫離農(nóng)村市場，不再辦理農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)，發(fā)展成為商業(yè)銀行。農(nóng)村信用社是當(dāng)前農(nóng)村金融供給的主力軍，政府抑制民間金融的發(fā)展，因而農(nóng)村信用社成為農(nóng)村金融市場的壟斷供給主體。壟斷會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品供不應(yīng)求帶來效率損失。在農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展中，家庭農(nóng)場、專業(yè)大戶的培育發(fā)展需要大量資金，而由政府主導(dǎo)的三大農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)效率普遍較低，因此商業(yè)銀行將成為未來農(nóng)村金融市場的重要供給主體。另一方面，金融需求主體高文化水平的新型職業(yè)農(nóng)民嚴(yán)重缺失。從事農(nóng)業(yè)的農(nóng)民呈現(xiàn)高齡化、低水平化，培育新型農(nóng)民，將先進(jìn)的科技知識(shí)要素引入農(nóng)業(yè)，提高農(nóng)業(yè)的收益，才能提高金融的有效需求。

從2004年起，中央政府連續(xù)十一年發(fā)布中央一號(hào)文件，聚焦“三農(nóng)”問題，采取了一系列旨在推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、農(nóng)民增收的政策措施，促進(jìn)糧食增產(chǎn)十一連增，農(nóng)民收入十一連快的成就，但是“三農(nóng)”問題仍然存在，這與農(nóng)村金融市場發(fā)育不足有關(guān)。雖然政府在政策上給予農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)“三農(nóng)”信貸資金降準(zhǔn)、稅收優(yōu)惠等方面的支持，但是金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)村提供金融服務(wù)的動(dòng)力并不大，政府這種外在的推力不能從根本上解決農(nóng)村資金短缺的現(xiàn)狀。

三、農(nóng)村金融供求失衡的內(nèi)在機(jī)理分析

從微觀方面看，農(nóng)村信用合作社產(chǎn)權(quán)不明，政府既作為管理者又作為監(jiān)督者，容易導(dǎo)致“三農(nóng)”資金流向政績工程項(xiàng)目，農(nóng)村資金供給量減少，而且農(nóng)村集體所有的產(chǎn)權(quán)制度，使得農(nóng)戶有效需求不足。而農(nóng)村信用合作社內(nèi)部管理制度也不合理，追求零風(fēng)險(xiǎn)的管理理念不當(dāng)，并且缺乏有效的激勵(lì)措施。從宏觀方面看，農(nóng)村金融供給主要是由政府主導(dǎo)的效率低下的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)農(nóng)村信用合作社的壟斷供給，同時(shí)抑制富有活力的民間金融發(fā)展。政府的宏觀政策和微觀行為偏差也較為明顯，導(dǎo)致了農(nóng)村金融市場的紊亂。

（一）產(chǎn)權(quán)制度不健全

根據(jù)產(chǎn)權(quán)理論，如果產(chǎn)權(quán)不清，資源配置將不合理，會(huì)導(dǎo)致資源的效率損失。農(nóng)村信用合作社產(chǎn)權(quán)從外在形式和官方定位來看，屬于合作性質(zhì)，但是從目前的情況來看，出資人產(chǎn)權(quán)并不完全，出資人沒有實(shí)際的管理權(quán)，農(nóng)村信用社的管理權(quán)歸屬于地方政府。

由于地方政府的介入，使得農(nóng)村信用合作社信貸資金錯(cuò)配，“三農(nóng)”資金從農(nóng)村分流出去。在當(dāng)前農(nóng)村信用合作社市場化改革導(dǎo)向下，農(nóng)村信用社向農(nóng)村、農(nóng)業(yè)和農(nóng)民提供的貸款數(shù)量并不多。地方政府作為實(shí)際管理人，基于其自身效益目標(biāo)，追求地方GDP的增長，可能偏愛于將農(nóng)村信用合作社的資金更多的投向能夠拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的大型項(xiàng)目。因此，在地方政府“授意”下，農(nóng)村信用社必將分流農(nóng)貸資金，使得其非農(nóng)化特征明顯。

此外，農(nóng)村財(cái)產(chǎn)屬共同所有權(quán)，農(nóng)戶僅享有使用權(quán)，如宅基地、土地等歸集體所有，這種不完全的產(chǎn)權(quán)使得農(nóng)戶沒有可以用于抵押、質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)，無法滿足金融機(jī)構(gòu)對(duì)信貸財(cái)產(chǎn)抵質(zhì)押的嚴(yán)格要求。在新一輪的農(nóng)村改革中，政府提出土地產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新，賦予土地可以流轉(zhuǎn)的經(jīng)營權(quán)，使農(nóng)村土地享有更多的財(cái)產(chǎn)權(quán)能，成為可以用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)。當(dāng)期，農(nóng)村開啟了大范圍的土地確權(quán)工作，土地先確權(quán)再鼓勵(lì)自愿流轉(zhuǎn)到合作社，一方面，流出土地的農(nóng)戶獲得了土地使用收益，另一方面，合作社通過規(guī)模經(jīng)營獲得規(guī)模效益。

（二）金融主體激勵(lì)不足

農(nóng)村金融市場是個(gè)有待拓荒的農(nóng)貸市場，信用社對(duì)農(nóng)戶的資金、能力、信譽(yù)等各方面都不了解，存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，挖掘農(nóng)戶信息的前期成本極大。然而，信用社對(duì)貸款實(shí)行普遍的終身責(zé)任制，并且建立了嚴(yán)格的貸款損失責(zé)任追究機(jī)制，信貸員面臨的貸款風(fēng)險(xiǎn)極大。這種追求不符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的貸款“零風(fēng)險(xiǎn)”制度，將貸款的責(zé)任歸集到單個(gè)的信貸員，風(fēng)險(xiǎn)集中到個(gè)人身上，必然會(huì)挫傷信貸員的積極性。加之缺乏對(duì)信貸員的利益激勵(lì)機(jī)制，沒有建立與之相應(yīng)的薪酬和個(gè)人價(jià)值提升空間，因此削弱了信貸員努力工作的熱情。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)中高風(fēng)險(xiǎn)與高收益配比原則，高的經(jīng)濟(jì)收益才能刺激信貸員發(fā)放貸款的積極性和創(chuàng)造性。因此，這種利益激勵(lì)機(jī)制的缺失極大地束縛了信貸員開拓農(nóng)村市場尋找潛在客戶的積極性，導(dǎo)致農(nóng)村信貸市場由正面激勵(lì)走向反面約束，由多元競爭走向一元壟斷，抑制了農(nóng)村信貸資金的供給。

我國農(nóng)村大部分地區(qū)仍然維持小農(nóng)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀，每家每戶經(jīng)營其一畝三分地，自有積累資金就可以滿足其簡單的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。而這種分散的經(jīng)營模式導(dǎo)致嚴(yán)重的效率損失，勞動(dòng)生產(chǎn)率、土地產(chǎn)出率都不高，農(nóng)業(yè)收益低下。受土地和經(jīng)營效益限制，農(nóng)戶沒有向銀行借貸發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的動(dòng)力。

地方政府作為具體政策的實(shí)施者，在中央政府GDP績效考核標(biāo)準(zhǔn)下，為了塑造良好的政績形象，其注資農(nóng)村金融市場動(dòng)力不足，不愿意投資農(nóng)業(yè)而將資金投入拉動(dòng)GDP的大項(xiàng)目。每一期政府基于自身政績考量，一般比較短視，注重短期收益，不考慮長久利益。

（三）制度安排不合理

農(nóng)村金融制度，是指與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)借貸活動(dòng)規(guī)則。當(dāng)前，農(nóng)村金融體系改革正在進(jìn)行，其改革的核心是農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)農(nóng)村信用合作社這一壟斷金融供給主體的改革和強(qiáng)化。民間金融基于自身地緣優(yōu)勢、人緣優(yōu)勢、信息優(yōu)勢等可以為小農(nóng)提供金融服務(wù)，在服務(wù)小農(nóng)的過程中，自身獲取利潤積累了規(guī)模發(fā)展資金，同時(shí)也促進(jìn)了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展。但是，我國農(nóng)村金融制度改革并未為民間金融活動(dòng)創(chuàng)造有利條件，長期以來，一直主張抑制其發(fā)展的觀點(diǎn)，導(dǎo)致民間金融地下化發(fā)展，被冠以“非正規(guī)金融”的稱號(hào)。民間金融一直在夾縫中生存，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，由于缺乏政府信用的隱形擔(dān)保，吸納民間資金能力有限，無法形成規(guī)模，因此對(duì)小農(nóng)經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)能力有限。

在當(dāng)前農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展中，為了解決農(nóng)業(yè)融資難問題，政府重新提出發(fā)展民間金融，引導(dǎo)民間資本注入農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。一些地區(qū)的農(nóng)村設(shè)立了民營銀行、村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融組織，這些組織尚處于初始發(fā)展階段，比較脆弱，但是其未來發(fā)展很有可能為農(nóng)村金融發(fā)展注入新的活力。

（四）政策性誤區(qū)仍然較為明顯

在市場化改革中，主要是發(fā)揮市場的主導(dǎo)作用。然而農(nóng)業(yè)是個(gè)弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，決定了政府不可能完全放開金融市場，但是政府要有所為而有所不為，不能扭曲市場結(jié)構(gòu)。對(duì)于一些具有外部性的準(zhǔn)公共物品，理應(yīng)由政府提供，通過中央政府的宏觀調(diào)控和地方政府的微觀操作，發(fā)揮其社會(huì)公共服務(wù)職能，這些政府應(yīng)該做卻沒有做到；對(duì)于市場可以發(fā)揮作用的領(lǐng)域，政府不應(yīng)該介入，否則其行為很可能過多干擾市場的正常運(yùn)行。

對(duì)于市場失靈的金融領(lǐng)域需要政府的介入，如農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施等公共物品資金需求量大、周期長，這類項(xiàng)目的資金需求需要中央政府的政策性金融機(jī)構(gòu)提供。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行卻無所作為，沒能承擔(dān)起作為政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)履行的職責(zé)。支農(nóng)資金通過農(nóng)村信用社渠道發(fā)放，使得農(nóng)村信用社的經(jīng)營性業(yè)務(wù)和政策性業(yè)務(wù)混同，引發(fā)了農(nóng)村信用社的道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致其壞賬損失嚴(yán)重，農(nóng)村信用社經(jīng)營效率低下。由于“三農(nóng)”問題的政治化，中央政府會(huì)注資到信用社沖減其不良資產(chǎn)以維持信用社的運(yùn)用。在這種政府兜底的援助預(yù)期下，農(nóng)村信用社會(huì)形成高風(fēng)險(xiǎn)偏好，經(jīng)營效率低下。

目前農(nóng)村金融監(jiān)管法規(guī)不完善、監(jiān)管約束機(jī)制缺失，導(dǎo)致農(nóng)村金融監(jiān)管無效或低效，金融機(jī)構(gòu)的信貸分配容易失控或發(fā)生尋租現(xiàn)象。擁有信息和資源優(yōu)勢的農(nóng)戶就會(huì)利用這些優(yōu)勢獲取信貸優(yōu)惠資金，而貧困小戶無法獲取“三農(nóng)”優(yōu)惠資金。這種權(quán)利尋租和腐敗行為帶來了資源的浪費(fèi)、效率的極大損失，因此，政府有待進(jìn)一步完善和規(guī)范市場。

四、結(jié)語

本文主要是通過相關(guān)農(nóng)村金融理論的指導(dǎo)，深入研究我國農(nóng)村金融供求失衡的特征，并且根據(jù)以上特征進(jìn)行了相關(guān)理論分析，從中可以看出目前我國農(nóng)村金融供求失衡內(nèi)在機(jī)理十分復(fù)雜，今后仍然需要進(jìn)一步深化這一問題的理論分析工作。就現(xiàn)有基礎(chǔ)理論的分析我們也可以看出一些問題并加以研究，但是特別值得關(guān)注的是，現(xiàn)代農(nóng)村金融理論發(fā)展的滯后性導(dǎo)致了金融供求失衡難以得到理論引導(dǎo)，這也是本文分析所面臨的一大難題。因此，本文主要是針對(duì)我國農(nóng)村金融供求失衡進(jìn)行初步的理論分析，其理論基礎(chǔ)還有待進(jìn)一步完善。

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