◎羅敏靜

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互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響及其思考

◎羅敏靜

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生背景

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與現(xiàn)代科學技術結(jié)合的產(chǎn)物?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的原因是金融企業(yè)降低經(jīng)營成本的需求，而現(xiàn)代科技的發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生奠定了基礎，并且提供了技術上的支持。因此，可以說互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)生是需求與技術共同作用的結(jié)果。首先從需求方面來看，傳統(tǒng)金融市場存在著信息流通不暢的問題，從而導致經(jīng)濟活動具有較高的風險性?；ヂ?lián)網(wǎng)技術的最大優(yōu)點就在于能夠?qū)崿F(xiàn)信息的實時交互，從而解決了信息流通的問題。將互聯(lián)網(wǎng)技術應用到金融產(chǎn)業(yè)中，能夠建立起一個完善的信息平臺，為客戶提供更加詳細和客觀的數(shù)據(jù)，有效的降低了金融產(chǎn)業(yè)的風險性。此外，傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)的運行成本較高，服務效率低，這些缺陷都催生了互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展，成為了互聯(lián)網(wǎng)金融形成的主要動力。從技術層面上來說，互聯(lián)網(wǎng)技術結(jié)合了云計算、信息搜索、數(shù)據(jù)收集等多項功能，能夠建立起良好的技術平臺，為企業(yè)的發(fā)展打下堅實的技術基礎，也為互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展提供了技術支持?；ヂ?lián)網(wǎng)開放、靈活、共享的運行機制也能為客戶提供更好的服務。在互聯(lián)網(wǎng)技術的支持下，第三方支付平臺、信用評價、投資理財?shù)饶Ｊ蕉嫉玫搅碎_放，極大的拓寬了金融行業(yè)的服務領域，有效地控制了金融投資的風險。

互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種建立在互聯(lián)網(wǎng)平臺上，通過超大的數(shù)據(jù)計算和云計算為基礎的新型金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)技術、移動通信技術實現(xiàn)信息的流通、完成支付的過程并且實現(xiàn)資金的流動，是金融產(chǎn)業(yè)與現(xiàn)代科技結(jié)合的產(chǎn)物?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)在定義上沒有明確的區(qū)分，只是在運行模式上有些許的區(qū)別。隨著金融產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術的結(jié)合不斷加深，互聯(lián)網(wǎng)金融的定義也在不斷的拓展。

互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征

低成本。互聯(lián)網(wǎng)金融是建立在互聯(lián)網(wǎng)虛擬空間的一種金融交易模式，不需要具體的網(wǎng)點，因此極大的降低了交易的成本?；ヂ?lián)網(wǎng)的交易過程可以完全在網(wǎng)上完成，交易的風險由雙方共同承擔，資金的運行成本很低，市場成本也相應的降低。互聯(lián)網(wǎng)金融省去了實體經(jīng)營過程中的場地費用和人工費用，極大的降低了運行的成本。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融在運行成本上最大可以相差上百倍。

高效率。互聯(lián)網(wǎng)的一大優(yōu)點就是數(shù)據(jù)處理的效率性?；ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)實現(xiàn)了移動支付、搜索引擎、數(shù)據(jù)處理、社交網(wǎng)絡、云計算等功能的統(tǒng)一組合，能夠突破時間和空間的限制，在任何地點和時間完成交易的過程，極大的減少了交易的中間過程，方便支付。通過互聯(lián)網(wǎng)完成的交易過程在公開性和透明性上有了明顯的提升，改善了傳統(tǒng)金融交易過程中信息不對等的問題，使得金融交易的效率和安全性得到了較大的提升。

風險特殊性?；ヂ?lián)網(wǎng)的虛擬性決定了其運行風險的特殊性。在虛擬網(wǎng)絡中，風險的來源更加的多變、復雜，除了傳統(tǒng)金融模式下的風險來源，如資產(chǎn)流動的風險、市場運行的風險、利率變動的風險外，互聯(lián)網(wǎng)的包容性和開放性還增加了信息技術的安全風險、虛擬金融的服務風險等。并且由于信息技術的高效性，在風險的傳播上也快速，難以預防。

互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響

對商業(yè)銀行的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融采用與傳統(tǒng)金融截然不同的運作方式，在一定程度上能夠促進傳統(tǒng)商業(yè)銀行運行模式的改革。在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下，商業(yè)銀行運行模式的改革主要體現(xiàn)在以下幾個方面。第一，商業(yè)銀行進行經(jīng)營模式的改革，使得網(wǎng)上服務成為主要的服務模式。第二，開放的互聯(lián)網(wǎng)對商業(yè)銀行的封閉式經(jīng)營模式造成影響。相對于互聯(lián)網(wǎng)開放的運行模式，傳統(tǒng)商業(yè)銀行在操作模式和安全管理上都屬于封閉式的管理模式，第三，個性化需求和客戶選擇挑戰(zhàn)商業(yè)銀行服務質(zhì)量。第四，商業(yè)銀行的競爭對手及生產(chǎn)運行模式都在發(fā)生改變。第五，商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)建設關乎銀行核心競爭力的培養(yǎng)。當前人們使用最為廣泛的支付寶支付平臺是為淘寶網(wǎng)量身制定的支付工具。這兩者的結(jié)合形成了一種全新的網(wǎng)絡支付模式。支付寶的不斷推廣應用使得傳統(tǒng)的支付模式，甚至傳統(tǒng)的商業(yè)銀行都受到了極大的挑戰(zhàn)和沖擊。但從另一個層面上來說，新型支付模式的誕生為傳統(tǒng)商業(yè)銀行的改革創(chuàng)造了動力，并提供了技術支持。商業(yè)銀行必須調(diào)整保守的運行模式，通過網(wǎng)絡技術和信息技術的應用來提高自身的競爭力。

對證券市場的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺提供了直接和間接的融資服務，提高了資源的利用效率，促進了經(jīng)濟的進一步增長，還使得交易的成本顯著降低，因而對證券交易市場也產(chǎn)生了極大的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對證券交易市場的影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

互聯(lián)網(wǎng)金融改變了券行業(yè)價值實現(xiàn)的方式。互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性為證券交易市場提供了全新的經(jīng)濟增長方式，從而造成了價值的擴張。

弱化證券行業(yè)金融中介功能。金融中介機構(gòu)的存在主要有兩個方面的作用。首先，金融中介機構(gòu)當中有專門控制成本的技術和機制。其次，金融中介機構(gòu)有較強的信息處理能力，能夠有效的控制交易過程中投資者與融資者之間信息不對稱的問題，提高交易過程的安全性。由此看以看出，媒介信息和媒介成本是證券交易過程中金融中介機構(gòu)最為重要的兩個功能。這兩項功能的發(fā)揮都依賴于一定的信息收集和處理的能力，而這些能力正是互聯(lián)網(wǎng)所具備的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與證券產(chǎn)業(yè)的結(jié)合使得雙方的優(yōu)勢也有效地結(jié)合在了一起，從而解決了交易過程中信息不對稱、期限錯誤等問題，使得原本復雜的交易流程都能在網(wǎng)上完成?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式的應用使得交易的雙方能夠進行直接的協(xié)商，使得間接融資與直接融資的資源配置效率都得到明顯的提升，市場的有序性也得到了維護。

重構(gòu)資本市場投融資格局。互聯(lián)網(wǎng)平臺為資金的供需雙方提供了一個直接接觸和協(xié)商的平臺，減少了交易的環(huán)節(jié)，有效的控制了交易的成本，并且使得雙方的信息更加的公開透明，能夠提高對風險的預防和控制能力。基于雙方的深入了解，在交易的過程中資金中介的環(huán)節(jié)可以被省略，而由第三方金融運行機構(gòu)來代替，這一機構(gòu)可以被稱為互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場或互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

加劇行業(yè)競爭。互聯(lián)網(wǎng)金融憑借其高效的運行模式和成本上的優(yōu)勢迅速在資本市場上樹立了自己的競爭優(yōu)勢。隨著我國對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管條件的放寬，互聯(lián)網(wǎng)金融將獲得更多的發(fā)展空間和發(fā)展優(yōu)勢，對傳統(tǒng)金融業(yè)的威脅也將進一步擴大。

傳統(tǒng)金融的應對措施

積極探索與互聯(lián)網(wǎng)金融融合的方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為當下最有潛力的金融發(fā)展模式，傳統(tǒng)金融要想獲得更好的發(fā)展機會和發(fā)展空間，就必須與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合。要在短期內(nèi)達到這兩種金融模式的融合，首先可以進行網(wǎng)絡平臺的創(chuàng)新，將原來實體營業(yè)的部分轉(zhuǎn)化為網(wǎng)絡經(jīng)營。傳統(tǒng)金融還可以進行線上線下金融活動的共同發(fā)展，對線上的金融活動進行標準化和產(chǎn)業(yè)化的管理。此外，傳統(tǒng)金融應當進行金融產(chǎn)品的多樣化發(fā)展，形成全方位的服務體系。針對客戶的需求進行產(chǎn)品的設計和生產(chǎn)，挖掘潛在的商機。

努力提高專業(yè)能力和服務水平。與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，傳統(tǒng)金融在成本和技術上就不占優(yōu)勢。要想在激烈的競爭中獲得優(yōu)勢，傳統(tǒng)金融就必須從專業(yè)能力和服務水平上入手，努力提升產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和服務水平，使得金融服務的過程更加的人性化和公開化，改變服務過程中信息不對稱的問題，在互聯(lián)網(wǎng)技術發(fā)展的過程中，抓住發(fā)展的機遇，實現(xiàn)資源的合理配置和利用。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展，它在市場中所占到的份額將會進一步擴大，其影響力也會有所提升。傳統(tǒng)金融若沒有及時采取有效的應對措施，在未來將會面臨更大的挑戰(zhàn)。為了應對互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的沖擊，傳統(tǒng)金融應當加快自身運行模式的創(chuàng)新，并且積極尋求與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合與合作，拓寬自身的產(chǎn)業(yè)渠道，實現(xiàn)服務質(zhì)量上的提升。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）