吳洋

摘要：民間借貸等民間金融行為能夠活躍和豐富金融市場，有效促進市場經(jīng)濟發(fā)展，對于正規(guī)資金是有益補充，本文圍繞民間借貸，介紹了正負面效應(yīng)，并就相關(guān)的負面效應(yīng)分析了建議措施。

關(guān)鍵詞：民間借貸；中小企業(yè)融資

民間借貸等民間金融行為是對正規(guī)資金的有益補充，能夠有效促進市場經(jīng)濟發(fā)展，活躍和豐富金融市場，同時對于解決中小企業(yè)融資難題也具有重要的現(xiàn)實意義。本文將重點研究民間借貸對于中小企業(yè)融資的影響。

一、民間借貸對于中小企業(yè)融資的正面效應(yīng)分析

民間借貸具有正面的效應(yīng)，對于中小企業(yè)融資具有一定的積極意義。具體來講，大致表現(xiàn)為以下幾個方面：

首先，對于緩解中小企業(yè)的資金供需矛盾具有積極影響。當(dāng)前，伴隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制改革的不斷深化以及世界經(jīng)濟一體化進程的不斷加快，我國中小企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了重大變化，所面臨的風(fēng)險及不確定性因素也越來越多。在這其中中小企業(yè)所受到的資金風(fēng)險因素及制約因素日益凸顯，不少中小企業(yè)與有受制于資金的制約使得原有的良好市場前景受到限制，企業(yè)面臨發(fā)展停滯狀況甚至于破產(chǎn)倒閉。與這一狀況不相適應(yīng)的是國家金融部門由于受制于政策及體制的影響，在資金信貸的投向上有所偏頗，在資金借貸結(jié)構(gòu)/資金借貸總量以及資金借貸服務(wù)上都難以滿足中小企業(yè)社會發(fā)展的需求。不過相反地，我國居民手中留有部分閑置資金，借助于中小企業(yè)對于資金的迫切需求，這些閑置資金就可以發(fā)揮應(yīng)有的作用，正是基于這一情況，民間借貸逐步建立并發(fā)展起來。民間借貸的存在在很大程度上可以緩解中小企業(yè)資金困境和銀行等國家金融機構(gòu)貸款難的局面，具有一定的積極意義。民間借貸的產(chǎn)生和發(fā)展可以積極有效地調(diào)節(jié)社會資金需求余缺，同時將原先分散在居民手中的閑置資金有效整合轉(zhuǎn)變?yōu)樯a(chǎn)投資性資金，進而可以有效化解中小企業(yè)資金供求嚴重失衡的困境。

其次，可以推進社會資源的有效優(yōu)化配置。對于民間借貸來講，雙方的信息都可以有效獲取，并且具有擔(dān)保便捷等相關(guān)優(yōu)勢，因而民間借貸放款人可以深入地對于相關(guān)資金的使用途徑、借款人的信用狀況、投資項目的風(fēng)險大小以及所投資行業(yè)的未來發(fā)展前景等進行科學(xué)合理地分析判斷，并在此基礎(chǔ)上選擇合適的中小企業(yè)來進行資金扶持。跟資本一樣，民間借貸也具有趨利性這一特點，民間借貸資金也更青睞于風(fēng)險較低利率較高的行業(yè)進行借貸投資，在這一情況下，民間借貸資金就回向這一行業(yè)領(lǐng)域聚集并促進他們的發(fā)展，從這一角度上講，民間借貸可以在一定的范圍內(nèi)實現(xiàn)社會資金的優(yōu)化配置，提高資源利用效率和效益。

再次，有助于進行風(fēng)險管理和監(jiān)督控制。相比較與銀行資金借貸，民間借貸具有地域性強的特點，資金活動范圍相對較小，同時資金借貸雙方的關(guān)聯(lián)關(guān)系一般比較密切，可以有效規(guī)避借貸雙方信息不對稱的劣勢。在這種情況下，民間借貸的資金借方就可以有效監(jiān)管借貸資金的使用途徑以及相應(yīng)的資金投資項目，獲得最有效風(fēng)險最低的投資項目，這樣民間借貸的借方就可以對于民間借貸資金在使用過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險和不確定性因素及時加以控制管理。這樣民間借貸的資金借方能夠快捷方便地跟蹤和反饋資金借貸事中和事后情況，這對于強化監(jiān)管借貸資金具有重要的現(xiàn)實意義。

二、民間借貸對于中小企業(yè)融資的負面效應(yīng)分析

不過應(yīng)當(dāng)注意到，民間借貸也存在著較大的風(fēng)險和負面效應(yīng)。這就要求在肯定民間借貸積極作用的同時，充分關(guān)注到民間借貸可能引發(fā)的風(fēng)險及存在的潛在不確定性因素，切實減小民間借貸的負面影響。

民間借貸相關(guān)法制不健全，而且借貸手續(xù)一般不完善，極容易引發(fā)借貸糾紛。當(dāng)前我國的民間借貸行為還缺少專門的法律法規(guī)來進行規(guī)范，在相關(guān)法律法規(guī)不健全的背景下，民間借貸行為一般難以受到法律的保護，另外由于民間借貸手續(xù)簡介、形式靈活，在程序操作、擔(dān)保措施以及合同簽署等相關(guān)環(huán)節(jié)上都存在著不規(guī)范的現(xiàn)象，一旦民間借貸出現(xiàn)糾紛，違約風(fēng)險就會比較大，對于資金的借方來講常常意味著損失。

民間借貸可以在短時間之內(nèi)解決中小企業(yè)的資金難題，不過不利于中小企業(yè)的長期發(fā)展。民間借貸中的互助借貸以及中介性借貸形式靈活，手續(xù)簡便可以有效解決中小企業(yè)短期之內(nèi)的資金需求，實現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)，但是借貸資金的利率較高。如果中小企業(yè)的民間借貸資金規(guī)模較大，借貸周期較長，就會嚴重制約企業(yè)的正常生產(chǎn)運營，在這種情況下中小企業(yè)的日常經(jīng)營資金鏈條很容易斷裂，導(dǎo)致中小企業(yè)經(jīng)營困難甚至破產(chǎn)，這對于中小企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展極為不利。

與此同時，民間借貸會導(dǎo)致企業(yè)資金陷入惡性循環(huán)。民間借貸中高利貸傾向較為嚴重，不少中小企業(yè)都是因為急需資金才轉(zhuǎn)向民間借貸，也正是由于民間借貸的應(yīng)急效果，才使得民間借貸的高利貸傾向，在這種情況下，高利貸盡管可以幫助企業(yè)暫時渡過資金難關(guān)，但是也會加重中小企業(yè)的財務(wù)負擔(dān)，如果中小企業(yè)無法按時償還借貸資金或者是經(jīng)營過程中出現(xiàn)問題，很可能就會陷入到借貸資金的惡性循環(huán)之中難以自拔。資金鏈斷裂往往就會使得企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)風(fēng)險，嚴重影響中小企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

民間借貸行為中存在著一定的盲目性，在很大程度上這種盲目性會削弱國家的宏觀經(jīng)濟政策的實施效果。相比較于銀行等國家金融機構(gòu)，民間借貸的投向范圍較為廣泛，而且民間借貸行為常常難以受到國家宏觀經(jīng)濟政策的制約和管控，基于民間借貸行為的趨利性，民間借貸等民間金融活動在進行投資時常常不考慮資金使用用途，而只考慮本息的收回。正是由于民間借貸的盲目性，國家的相關(guān)金融政策及產(chǎn)業(yè)政策都會受到影響，這部分借貸資金游離于國家宏觀調(diào)控范圍之外，會使得受產(chǎn)業(yè)政策保護的中小企業(yè)獲得的資金支持受到影響。

金融生命周期

階段融資來源潛在問題創(chuàng)立期創(chuàng)立者自有資金低資本化成長階段一以上來源+留存利潤、商業(yè)信貸、銀行短期貸款及透支、租賃存貨過多、

流動性危機成長階段二以上來源+來自于金融機構(gòu)的長期投資金融缺口成長階段三以上來源+證券發(fā)行市場控制權(quán)分散成熟期以上全部來源保守的投資回報衰退期金融資源的退出：企業(yè)并購、股票回購、清盤等下降的投資回報

三、小額貸款公司等相關(guān)民間金融組織分析

小額貸款公司一般都是將小額貸款作為經(jīng)營對象，開展的業(yè)務(wù)主要是中小企業(yè)發(fā)展、管理、投資、財務(wù)、商務(wù)、經(jīng)濟信息等相關(guān)咨詢業(yè)務(wù)，小額貸款公司作為金融服務(wù)機構(gòu)，所遵循的基本策略主要是小額速貸、持續(xù)發(fā)展以及有償使用，遵循的基本原則則是安全性、流動性以及效益性等。根據(jù)人民銀行的相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析，全國小額貸款公司4000多家，貸款余額以及來及新增貸款金額逐漸遞增，在民間借貸中發(fā)揮著越來越重要的作用。

作為一種新型的民間融資機構(gòu)，小額貸款公司發(fā)揮的主要作用一般都集中在優(yōu)化金融資源的配置、聚集民間資本、維護經(jīng)濟金融的安全穩(wěn)定以及規(guī)范民間借貸等。小額貸款公司的貸款利率跟銀行相比較是偏高的，但是它也具有自己的優(yōu)勢，對于中小企業(yè)來講從小額貸款公司貸款的門檻比銀行貸款要低得多，而且相比較銀行貸款，小額貸款公司的貸款形式可以有擔(dān)保貸款、信用貸款、抵押貸款等，這些比銀行貸款更加快捷、靈活，資金的審批環(huán)節(jié)和審批流程、審批時間也比銀行貸款要簡單得多，因此小額貸款公司貸款正逐漸成為民間借貸的重要內(nèi)容，是中小企業(yè)解決資金難題的重要途徑。

對于中小企業(yè)來講，融資難的問題依舊制約著其發(fā)展擴張，成為發(fā)展過程中的瓶頸因素。盡管不少銀行都放寬了對中小企業(yè)貸款的門檻，提高了對中小企業(yè)貸款的扶持力度，開設(shè)了中小企業(yè)信貸服務(wù)，而且不少中小企業(yè)也具有較高的信用程度，但是這些中小企業(yè)由于缺少充分的抵押物，依舊難以順利地從銀行獲得充足的借貸資金，滿足自身發(fā)展需求。同時，中小企業(yè)的融資方式較為單一，直接方便的市場融資渠道缺乏，同時受制于國際金融危機的影響，存貨的流動性變大，這導(dǎo)致資金的流動性變小，中小企業(yè)資金鏈存在著斷裂的可能性及風(fēng)險。正是在這一情況下，小額貸款公司可以及時有效地為中小企業(yè)提供充足資金需求，幫助中小企業(yè)解決資金難題，推動中小企業(yè)平穩(wěn)健康有序發(fā)展。

四、強化民間借貸等民間金融組織發(fā)展建議

首先，盡快建立完善民間借貸相關(guān)法律制度，為民間借貸的發(fā)展提供必要的法律制度保障。當(dāng)前，我國在民間借貸方面缺少相應(yīng)的法律法規(guī)，這在一定程度上制約了民間借貸的發(fā)展和完善，要想推動民間借貸等民間金融的持續(xù)健康發(fā)展，建立和完善相應(yīng)的法律法規(guī)，推動民間借貸市場的規(guī)范化不可或缺。通過立法來進一步確立民間借貸的法律地位，正確認識民間借貸的重要性，確定民間借貸行為的合法合理，科學(xué)劃分正常的民間金融活動與非法集資之間的界限，確定好民間借貸的最高利率，積極為民間借貸構(gòu)筑合法的經(jīng)營平臺，并在實踐中進一步完善和修正，強化宣傳力度，有效引導(dǎo)相關(guān)人士學(xué)習(xí)及掌握相關(guān)借貸法律法規(guī)，明確民間借貸的相關(guān)法律底線，規(guī)范民間借貸行為，提升民間借貸參與人員或企業(yè)的風(fēng)險意識和風(fēng)險防范能力，對于違法違規(guī)行為嚴厲打擊，確保民間借貸的合法權(quán)益，促進民間借貸市場的健康發(fā)展。只有不斷完善相關(guān)民間借貸法規(guī)制度，積極塑造良好的法律環(huán)境，切實實現(xiàn)有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴、違法必究的目標，才能保障民間借貸市場的健康發(fā)展。

其次，加快利率市場化改革進程，并逐步放開國內(nèi)金融

市場。民間借貸等民間金融的利率之所以較高，甚至是高利貸，主要是由于國家的利率監(jiān)管造成了資金的價格發(fā)生了扭曲，并進一步導(dǎo)致了金融市場上的二次分割，只是地下金融的滋生，因此國家應(yīng)當(dāng)逐步放開利率管制，積極推進利率市場化進程，放開利率監(jiān)管，推進利率市場化改革，才能進一步緩和金融市場中的二元化分割格局，通過市場對資金需求來決定利率大小，并從根本上解決資金分派效率低下、政策傳導(dǎo)不順暢的現(xiàn)象。

當(dāng)前，我國金融的市場化程度越來越高，不過與之相伴隨的的是國家的金融機構(gòu)服務(wù)能力并沒有得到較大提升。國家金融市場不放開，民間資金難以有效金融國家正規(guī)金融體系。要想實現(xiàn)民間借貸的規(guī)范化，就需要實現(xiàn)對內(nèi)金融開放。政府應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)民間資金進入各個類型的金融機構(gòu)，并結(jié)合金融市場實際，進一步細分金融市場，并在此基礎(chǔ)上促進民間借貸利率的回歸。加快利率市場化改革，進一步開放國內(nèi)金融市場，完善金融資源的配置機制，發(fā)展民間金融，有效緩解金融供需矛盾，切實提高民間金融在資源配置中的效率和效益。

再次，進一步放寬民間金融組織市場準入門檻，并嚴格退出機制。降低民間金融組織的金融市場準入門檻，積極創(chuàng)造公平、寬松的金融競爭環(huán)境，促進和扶持民間金融的科學(xué)發(fā)展。允許具備一定資金規(guī)模、具備經(jīng)營者資質(zhì)、組織結(jié)構(gòu)框架完整、內(nèi)部控制制度完善健全的民間金融機構(gòu)合法化，積極引導(dǎo)民間金融機構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展進行支持，有效降低資本交易成本，縮短交易時間，并將社會閑置資金吸收到合法合規(guī)的資金渠道中，建立多層次的金融體系有效滿足中小企業(yè)的發(fā)展。

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