彭宇飛

摘 要：財(cái)務(wù)分層管理理論是伴隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立、企業(yè)法人地位的確定而產(chǎn)生發(fā)展起來(lái)的關(guān)于財(cái)務(wù)管理主體的理論。基于此，在分析當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)分層管理存在問題的基礎(chǔ)上，提出了科學(xué)完善財(cái)務(wù)分層管理的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)管理；財(cái)務(wù)分層；管理層；監(jiān)督

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）35-0178-02

一、財(cái)務(wù)分層管理概念及構(gòu)建

在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)所擁有的各項(xiàng)財(cái)權(quán)通常被看做企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的核心內(nèi)容。現(xiàn)代企業(yè)對(duì)法人財(cái)產(chǎn)享有占有、使用、收益、處分等權(quán)利，同時(shí)還排他性地?fù)碛衅髽I(yè)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)?，F(xiàn)代企業(yè)作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的主體已經(jīng)成為了統(tǒng)一不可分的一個(gè)整體。這一企業(yè)主體的確定為企業(yè)財(cái)務(wù)工作的開展確定了范圍，同時(shí)也為企業(yè)財(cái)務(wù)分層管理活動(dòng)提供了基礎(chǔ)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)作為一個(gè)主體，本質(zhì)上則是基于契約關(guān)系的經(jīng)濟(jì)利益集合體，企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的實(shí)現(xiàn)只有以企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)為承接，由分層次的財(cái)務(wù)主體通過管理企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分層管理理論的體系構(gòu)建如下。

（一）出資者財(cái)務(wù)

現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征之一就是產(chǎn)權(quán)關(guān)系明確，公司在出資者出資后獲得獨(dú)立的法人地位，出資者出資后獲得企業(yè)的終極所有權(quán)，企業(yè)則獲得法人所有權(quán)和獨(dú)立經(jīng)營(yíng)權(quán)。由此則形成了出資者與董事會(huì)、經(jīng)理層間的出資者財(cái)務(wù)。出資者財(cái)務(wù)的主要職責(zé)有：履行出資義務(wù)，按期、足額繳納出資資本；積極有效地行使法律法規(guī)和公司章程賦予的如參與稅后利潤(rùn)分配、轉(zhuǎn)讓股份、行使表決權(quán)、對(duì)公司經(jīng)營(yíng)層經(jīng)營(yíng)的合理質(zhì)詢、建議等權(quán)利。

（二）經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)

在公司法人內(nèi)部，作為管理層核心的董事會(huì)行使法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和公司經(jīng)營(yíng)權(quán)，全面的參與公司重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的決策和控制。經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心。首先，出資者財(cái)務(wù)主要是一種監(jiān)控機(jī)制而非決策機(jī)制，公司資本保值增值的目標(biāo)要通過經(jīng)營(yíng)層的資金運(yùn)營(yíng)來(lái)實(shí)現(xiàn)，從而實(shí)現(xiàn)出資者的委托。其次，由于董事會(huì)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員之間的委托代理關(guān)系，董事會(huì)要通過各種手段控制、協(xié)調(diào)其中的利益沖突，以確保實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化這一企業(yè)主體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。由此，形成了以董事會(huì)為主體的經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)。經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的主要職責(zé)有：制定公司的管理方針和管理制度；執(zhí)行股東大會(huì)的決議；擬定公司的財(cái)務(wù)和債務(wù)政策、債券發(fā)行、合并、分離、解散、內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置等重大事項(xiàng)；聘任和解聘公司經(jīng)理層等。

（三）經(jīng)理財(cái)務(wù)

企業(yè)出資者和企業(yè)主體的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)通過董事會(huì)的財(cái)務(wù)決策和組織協(xié)調(diào)之后，必須要通過經(jīng)理人員和財(cái)務(wù)人員的具體操作才能得以實(shí)現(xiàn)。作為經(jīng)營(yíng)者的董事會(huì)，在對(duì)經(jīng)理層進(jìn)行委托之后，即賦予了后者財(cái)務(wù)決策工作的執(zhí)行與管理權(quán)。由此，形成了以經(jīng)理為管理主體的經(jīng)理財(cái)務(wù)。經(jīng)理財(cái)務(wù)是較低層面的財(cái)務(wù)管理，是一種具體操作性財(cái)務(wù)，其工作重心著重于企業(yè)資金的日常營(yíng)運(yùn)。經(jīng)理財(cái)務(wù)的主要職責(zé)有：企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)計(jì)劃的擬定、實(shí)施；現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等企業(yè)流動(dòng)性資產(chǎn)的日常管理；進(jìn)行具體的財(cái)務(wù)決策；財(cái)務(wù)計(jì)劃的分析與報(bào)告等。

二、當(dāng)前形勢(shì)下企業(yè)財(cái)務(wù)分層管理存在的問題

（一）財(cái)務(wù)管理權(quán)歸屬不當(dāng)

目前，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制已由舊形勢(shì)下的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變?yōu)榱艘允袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)為導(dǎo)向的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，相當(dāng)數(shù)量的國(guó)有企業(yè)也完成了從計(jì)劃生產(chǎn)與銷售到公平參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的轉(zhuǎn)變。在現(xiàn)行的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，國(guó)家作為國(guó)有企業(yè)的出資者應(yīng)當(dāng)更多履行的是作為出資者職責(zé)的監(jiān)督權(quán)，而非實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。然而，我們要看到，目前很多國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理權(quán)尚未實(shí)際回歸到企業(yè)，這主要表現(xiàn)在：國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)的管理尚未脫離社會(huì)行政管理者這一身份，更多的是直接以行政命令的方式管理，而不是作為企業(yè)的出資者，依據(jù)不同企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，采用不同的方法手段監(jiān)督管理，這種不分實(shí)際情況“一刀切”的管理方式剝奪了應(yīng)屬企業(yè)董事會(huì)等管理層的管理職責(zé)，毫無(wú)疑問會(huì)損害國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)效益，最終作為出資者的國(guó)家也將受到損失。如中國(guó)各地方的國(guó)資委在面對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能嚴(yán)重過剩這一情況時(shí)，不是由市場(chǎng)機(jī)制自行調(diào)節(jié)，從而使制造技術(shù)落后的企業(yè)淘汰，而是采取發(fā)布直接行政命令這一一刀切的方式來(lái)解決這一問題，這種行政行為毫無(wú)疑問不利于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)。

（二）權(quán)責(zé)混亂、管理不到位

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，國(guó)家行使了企業(yè)的財(cái)務(wù)管理大權(quán)，企業(yè)只有最低層面的財(cái)務(wù)管理權(quán)；但在隨后的經(jīng)濟(jì)體制改革中，為使政企分開，國(guó)家明確了國(guó)企的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。有些人誤認(rèn)為企業(yè)擁有的權(quán)利即為經(jīng)理?yè)碛械臋?quán)利，特別是在承包經(jīng)營(yíng)之下，國(guó)家?guī)缀醴艞壛俗鳛槌鲑Y者應(yīng)享有的財(cái)務(wù)監(jiān)督與管理權(quán)，而由企業(yè)的經(jīng)理獨(dú)攬了這一權(quán)利。他們?cè)诮?jīng)營(yíng)管理中只考慮到經(jīng)營(yíng)者的利益，忽視了出資者的利益，而企業(yè)的責(zé)任則完全要由國(guó)家來(lái)承擔(dān)。如20世紀(jì)90年代流行國(guó)有企業(yè)承包責(zé)任制時(shí)，國(guó)有資產(chǎn)的嚴(yán)重流失就主要是由于企業(yè)的經(jīng)理不適宜地代理國(guó)家行使了對(duì)企業(yè)的監(jiān)督權(quán)這一行為導(dǎo)致的。這種由經(jīng)營(yíng)者控制企業(yè)財(cái)務(wù)管理權(quán)和上文的出資者控制企業(yè)財(cái)務(wù)管理權(quán)顯然是企業(yè)財(cái)務(wù)管理權(quán)屬劃分的兩個(gè)極端，都不利于企業(yè)價(jià)值最大化這一最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（三）管理層脫節(jié)、管理缺乏科學(xué)性

由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理權(quán)屬劃分不清、管理水平低下等原因，致使企業(yè)財(cái)務(wù)管理的決策與執(zhí)行層嚴(yán)重脫節(jié)，這主要表現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重大事項(xiàng)不是按照科學(xué)的方法和程序來(lái)決策、行動(dòng)，而是由經(jīng)理“拍腦袋”來(lái)解決；在決策后執(zhí)行部門也沒有按照科學(xué)的方法來(lái)實(shí)行計(jì)劃科控制，這直接導(dǎo)致了企業(yè)的財(cái)務(wù)長(zhǎng)期處于失控的狀態(tài)。這種主要依靠“人治”及簡(jiǎn)單直接的管理方式缺乏科學(xué)上的合理性，也將阻礙企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（四）監(jiān)督與激勵(lì)不當(dāng)

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)中普遍的“理性經(jīng)濟(jì)人”這一假設(shè)，在公司內(nèi)部，經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)經(jīng)理人員作為代理人都是“理性經(jīng)濟(jì)人”，他們?cè)诠镜慕?jīng)營(yíng)管理中也存在著謀求自身效用最大化的動(dòng)機(jī)，從而偏離甚至損害作為委托人的出資者的經(jīng)濟(jì)利益。經(jīng)營(yíng)者和經(jīng)理層作為“有限理性”的“經(jīng)濟(jì)人”，在公司的決策運(yùn)營(yíng)中難免偏離經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)中的最優(yōu)行為，從而影響公司出資者資本保值增值這一目標(biāo)；同時(shí)由于信息的不對(duì)稱，管理層和經(jīng)理層掌握了更多的關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的信息，公司所有者很難對(duì)代理人實(shí)施有效的監(jiān)督。同樣的，為了引導(dǎo)代理人實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本保值增值這一目標(biāo)，須同時(shí)對(duì)代理人實(shí)施有效的激勵(lì)措施。同樣，由于信息的不對(duì)稱，激勵(lì)措施很多時(shí)候并不能促成企業(yè)資本保值增值目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。為此，如何合理的完善公司的財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制成為企業(yè)財(cái)務(wù)分層管理中亟待解決的關(guān)鍵問題。endprint

三、完善企業(yè)財(cái)務(wù)分層管理的對(duì)策

（一）合理劃分出資者、管理層的權(quán)利及責(zé)任

很多情形下，作為企業(yè)的出資者，要么不適當(dāng)?shù)卣加辛斯芾韺迂?cái)務(wù)管理的權(quán)利，要么在很大程度上放棄了本應(yīng)屬于出資者本身的權(quán)利。如出資者不適當(dāng)?shù)厥谟韫芾韺虞^大的投資決策權(quán)、增資擴(kuò)股權(quán)或者投資者被管理層架空，無(wú)法行使正常的監(jiān)督管理權(quán)利。不當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理權(quán)劃分是導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)失敗的根本原因，因此，必須合理劃分公司各財(cái)務(wù)分層管理部門的權(quán)責(zé)。首先，應(yīng)該依法劃定。依據(jù)《公司法》規(guī)定屬于股東大會(huì)（出資者）有權(quán)決定的事項(xiàng)，不應(yīng)以章程或約定的行使劃入董事會(huì)的權(quán)利范圍。法律規(guī)定的事項(xiàng)具有強(qiáng)制性，不能在各財(cái)務(wù)分層管理部門間隨意劃分。其次，應(yīng)按照各個(gè)公司的實(shí)際情況，以調(diào)動(dòng)各財(cái)務(wù)分層管理部門積極性為目標(biāo)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行科學(xué)的分層劃分管理，以保證決策的科學(xué)性和效率性，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的最終財(cái)務(wù)目標(biāo)。

（二）明確經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)主導(dǎo)地位

在現(xiàn)代的企業(yè)組織形式下，由于企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)是建立在所有者和經(jīng)營(yíng)者的委托與受托責(zé)任基礎(chǔ)之上。所有者資本保值增值的要求，是通過所有者財(cái)務(wù)約束、激勵(lì)的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)的，而這種方式對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響則是間接性的。所有者財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，即企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的保值增值，有賴于經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的直接控制。兩權(quán)分離使企業(yè)取得了法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，從而給予了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)于資金運(yùn)動(dòng)的直接控制權(quán)。顯然，如果經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)管理不成功，則有效的所有者財(cái)務(wù)管理也將變得毫無(wú)意義。換言之，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者應(yīng)在企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)決策中處于中心地位；通常，所有者會(huì)采取監(jiān)督與激勵(lì)的辦法來(lái)協(xié)調(diào)與經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)沖突。

（三）完善監(jiān)督與激勵(lì)措施

首先，應(yīng)充分發(fā)揮資本市場(chǎng)的監(jiān)督功能。資本市場(chǎng)的一個(gè)重要功能是通過充分競(jìng)爭(zhēng)來(lái)優(yōu)化社會(huì)資源配置，從而對(duì)代理人的行為產(chǎn)生強(qiáng)有力的約束。目前，中國(guó)資本市場(chǎng)在約束代理人方面并未充分發(fā)揮作用。鑒于此，各部門應(yīng)加快完善中國(guó)資本市場(chǎng)的信息披露制度，加快法律保障體系等的建設(shè)，以盡快發(fā)揮資本市場(chǎng)的市場(chǎng)監(jiān)督作用。其次，要重視監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用。監(jiān)事會(huì)是公司內(nèi)部專職履行監(jiān)督職能的機(jī)構(gòu)，是公司治理結(jié)構(gòu)中的重要一環(huán)，但目前普遍存在著監(jiān)督功能弱化的現(xiàn)象。在許多公司中，監(jiān)事會(huì)更多的是以“花瓶”的形式存在。公司應(yīng)采取的措施包括：第一，加快推進(jìn)監(jiān)事制度的建設(shè)，在公司內(nèi)部設(shè)立獨(dú)立專職的監(jiān)督部門，以對(duì)董事會(huì)、總經(jīng)理產(chǎn)生強(qiáng)大的威懾。第二，對(duì)監(jiān)督部門提供獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)保障。監(jiān)事及監(jiān)事會(huì)的薪酬、日常開支應(yīng)由股東大會(huì)予以明確，而不是受控于公司的管理層。第三，探討完善有關(guān)外部監(jiān)事的問題，以進(jìn)一步增強(qiáng)監(jiān)事監(jiān)督行為的獨(dú)立性。

所有者經(jīng)常同時(shí)用監(jiān)督和激勵(lì)兩種措施來(lái)協(xié)調(diào)與經(jīng)營(yíng)者之間的目標(biāo)沖突；所以，還應(yīng)在公司內(nèi)部建立合理的財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制。激勵(lì)報(bào)酬計(jì)劃能夠使經(jīng)營(yíng)者分享企業(yè)增加的財(cái)富，鼓勵(lì)他們采取符合公司財(cái)富最大化的行為。具體來(lái)說可以：第一，引入“管理層持股”、“認(rèn)股權(quán)”等國(guó)外流行做法，以激勵(lì)公司管理層最大化公司的價(jià)值。第二，企業(yè)應(yīng)重視加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，增強(qiáng)代理人對(duì)于公司的歸屬感、實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值的自豪感，以激發(fā)他們履行財(cái)權(quán)的潛能。第三，當(dāng)代理人在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中偏離企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)采取負(fù)激勵(lì)，即通過適當(dāng)?shù)膽土P措施來(lái)抑制這種行為的蔓延，以達(dá)到迅速糾錯(cuò)。endprint