劉源

互

聯(lián)網(wǎng)金融從誕生之初，就已經(jīng)被貼上了普惠金融服務(wù)的標(biāo)簽?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的民主化、普惠化是其相對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的巨大創(chuàng)新。而實(shí)現(xiàn)最大范圍內(nèi)的“普惠金融服務(wù)”也被看作是互聯(lián)網(wǎng)金融存在的價(jià)值和意義。

從更寬泛的意義來(lái)說(shuō)，利用互聯(lián)網(wǎng)拓展金融業(yè)務(wù)的都是互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇。但這個(gè)理解從2012年起有了變化，它轉(zhuǎn)變成了一個(gè)相對(duì)特定的概念。P2P、金融超市、眾籌、各種“寶”、電商的小微信貸等方式，將金融行業(yè)的普惠需求和互聯(lián)網(wǎng)適合“長(zhǎng)尾”服務(wù)的特點(diǎn)結(jié)合起來(lái)，以各自的方式針對(duì)小微客戶的金融需求做了很多創(chuàng)新，這些新的互聯(lián)網(wǎng)金融形式似乎是突然間就闖進(jìn)了人們的視野和生活。

91金融：

做系統(tǒng)做服務(wù)，意在普惠

吳先生是北京的一家餐飲公司的老板，在餐飲業(yè)已經(jīng)營(yíng)了5個(gè)年頭，目前在北京的西城區(qū)、海淀區(qū)、朝陽(yáng)區(qū)等多個(gè)地方有旗下分店。今年3月份，由于公司要擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍，增加門店數(shù)量，并且想要將以前的一些舊門店重新裝修，預(yù)算大約需要1000萬(wàn)元的資金，但公司賬上的現(xiàn)金流只有500萬(wàn)元不到，還缺約500萬(wàn)元的資金。

因此，吳先生向銀行尋求幫助，想要從銀行貸款，而且還是抵押貸款，以自己和妻子在北京的三套房產(chǎn)做抵押。銀行接受了吳先生的貸款申請(qǐng)，根據(jù)流程開始審核。從3月底到8月底，足足5個(gè)月的時(shí)間，銀行反映說(shuō)各項(xiàng)審核都已通過(guò)，但根據(jù)銀行規(guī)定，大約需要6～9個(gè)月才能放貸。

可是，吳先生在3月底申請(qǐng)貸款的時(shí)候，就已經(jīng)著手門店的開設(shè)和裝修，以及舊門店的翻新工作了?，F(xiàn)在吳先生自己賬戶上的資金已經(jīng)基本全部投入進(jìn)去了，銀行說(shuō)審批通過(guò)了但是卻又遲遲不放款，現(xiàn)有的工程進(jìn)度也不能停下來(lái)，公司賬上資金鏈特別緊張。吳先生感到十分無(wú)可奈何，500萬(wàn)元又不是一個(gè)小數(shù)字，去找親朋好友借也不那么容易籌集得到。

面對(duì)這樣的情況，吳先生向91金融旗下的互聯(lián)網(wǎng)直接理財(cái)平臺(tái)91旺財(cái)提出了申請(qǐng)，上午提出申請(qǐng)，91旺財(cái)?shù)膫鶛?quán)部門和風(fēng)控部門隨即就確定了交談?wù){(diào)查時(shí)間，并于當(dāng)天按約定時(shí)間準(zhǔn)時(shí)到達(dá)吳先生的家里，實(shí)地調(diào)查，嚴(yán)格審核，從身份證、房產(chǎn)證、結(jié)婚證、土地證、個(gè)人征信等多個(gè)維度進(jìn)行深入調(diào)查，然后還到房管局、銀行、家庭、門店等地進(jìn)行了多方面的調(diào)查、審核，所有審查項(xiàng)目工作均在兩天內(nèi)全部完成，并于第二天的下午進(jìn)行了合同和他項(xiàng)權(quán)證等的簽訂、辦理。合同、權(quán)證簽訂之后，91旺財(cái)?shù)谝粫r(shí)間進(jìn)行了放款。

91金融幫助吳先生繼續(xù)了他的“浩大工程”，避免了因?yàn)榈却y行放貸而使公司資金鏈斷裂和經(jīng)營(yíng)發(fā)展停滯。從開始交流、審查，到最后的放款，總共用了不到三天時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)金融存在發(fā)展的普惠意義和作用從中可見(jiàn)一斑。

91旺財(cái)只是91金融的一個(gè)部分，也是91金融超市發(fā)展相對(duì)成熟后的產(chǎn)品。91金融的創(chuàng)始人叫許澤瑋，因受家人的影響，從小就對(duì)銀行有一定的了解。在創(chuàng)業(yè)之初，他和伙伴們也面臨著“找錢”的困難，在這樣的困難中，他們開始了自己最初的創(chuàng)業(yè)理念——“解決企業(yè)和個(gè)人找錢的問(wèn)題”。

市場(chǎng)上一面是對(duì)眾多金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)不知道如何選擇的消費(fèi)者，另一面是服務(wù)小微客戶成本高、對(duì)接困難的金融機(jī)構(gòu)，91金融希望通過(guò)建立平臺(tái)把兩者的需求連接在一起，這成了許澤瑋創(chuàng)業(yè)最初的切入點(diǎn)。

剛起步時(shí)的91金融類似于一個(gè)金融產(chǎn)品超市，定位為金融消費(fèi)者提供金融產(chǎn)品導(dǎo)購(gòu)服務(wù)，不涉及直接的產(chǎn)品交易，只提供信息服務(wù)，幫助個(gè)人和小微企業(yè)這些過(guò)往不容易得到金融服務(wù)的消費(fèi)者和銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)對(duì)接。當(dāng)消費(fèi)者提出金融需求，平臺(tái)可為其進(jìn)行匹配和推薦服務(wù)，平臺(tái)通過(guò)高質(zhì)量的對(duì)接服務(wù)向金融機(jī)構(gòu)收取信息費(fèi)和傭金。

做金融產(chǎn)品服務(wù)與銷售的平臺(tái)，不可避免地會(huì)幫金融機(jī)構(gòu)做很多前臺(tái)的事情，從用戶需求審理、提交到整個(gè)前期大數(shù)據(jù)的梳理，再到線下對(duì)用戶信用的風(fēng)控把握。在這個(gè)過(guò)程中，會(huì)對(duì)銀行的需求也有所了解，同時(shí)也會(huì)考慮這些金融服務(wù)的深層次需求自己是否可以消化。隨著與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作關(guān)系的穩(wěn)固與加深，91金融在積累起豐厚的金融用戶數(shù)據(jù)庫(kù)以及金融產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫(kù)之后，開始由前端的營(yíng)銷通道業(yè)務(wù)向后端的金融交易及產(chǎn)品業(yè)務(wù)涉及，這也讓它們和專注于做金融產(chǎn)品垂直搜索比價(jià)的融360和在貸款領(lǐng)域深耕的好貸網(wǎng)這兩家金融超市漸漸不同。91金融開發(fā)的增值寶系列理財(cái)產(chǎn)品，面向中小微初創(chuàng)企業(yè)，門檻多為100萬(wàn)元，每期產(chǎn)品在6%以上的預(yù)期年化收益率，每月開放申贖。較低的進(jìn)入門檻為小微企業(yè)充分利用閑置在手里的流動(dòng)資金提供了可能，同時(shí)也解決了中小企業(yè)融資、理財(cái)問(wèn)題，可以幫助中小企業(yè)進(jìn)行財(cái)富管理，盤活資金。沿著之前通道業(yè)務(wù)和交易業(yè)務(wù)的發(fā)展軌跡，2014年3月91金融上線了前文提到過(guò)的類P2P互聯(lián)網(wǎng)直接理財(cái)平臺(tái)——91旺財(cái)——進(jìn)一步完善了91金融的產(chǎn)品布局。除此之外，91金融旗下還包括91貸款、91車險(xiǎn)、金融助手（手機(jī)）等產(chǎn)品與業(yè)務(wù)，嘗試全面覆蓋普通個(gè)人消費(fèi)者以及中小微企業(yè)級(jí)用戶的金融需求。

從早期的營(yíng)銷通道業(yè)務(wù)、中期的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，到目前打造金融從業(yè)者的專屬信息平臺(tái)的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，91金融對(duì)接了數(shù)百家金融機(jī)構(gòu)，上千家中小微企業(yè)以及千萬(wàn)計(jì)的普通消費(fèi)者，每天數(shù)萬(wàn)筆的金融消費(fèi)業(yè)務(wù)。其創(chuàng)始人、CEO許澤瑋說(shuō)：“我們希望通過(guò)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈條的完善，構(gòu)建從個(gè)人消費(fèi)者，企業(yè)級(jí)用戶，再到銀行等金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品與服務(wù)生態(tài)體系。”

觀察91金融的發(fā)展，可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融的某些特點(diǎn)。一是它們最初的出現(xiàn)與所發(fā)揮的作用是補(bǔ)充而非顛覆。目前傳統(tǒng)金融行業(yè)，有三個(gè)方面的問(wèn)題沒(méi)有解決也不容易解決，即行業(yè)內(nèi)外信息不對(duì)稱，專業(yè)知識(shí)不對(duì)稱，以及普通消費(fèi)者和高收入人群、大企業(yè)和小微企業(yè)享受到的金融服務(wù)不對(duì)稱，而這些正可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)幫助解決，而且這一區(qū)域的市場(chǎng)機(jī)會(huì)也十分巨大。91金融也是從這三個(gè)方面入手，將個(gè)人或小微企業(yè)金融服務(wù)需求和銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品服務(wù)進(jìn)行直接嫁接和匹配，給符合規(guī)定和要求的小微企業(yè)直接面對(duì)銀行的機(jī)會(huì)和權(quán)利，避免了傳統(tǒng)金融領(lǐng)域服務(wù)小微企業(yè)客戶過(guò)程中的信息不對(duì)稱、專業(yè)知識(shí)不對(duì)稱和服務(wù)不對(duì)稱，讓原本艱難煩瑣的金融服務(wù)變得輕松便捷，現(xiàn)實(shí)可行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)體驗(yàn)上有著天然的優(yōu)勢(shì)，可為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供必要的補(bǔ)充，幫助傳統(tǒng)金融覆蓋過(guò)往的服務(wù)盲區(qū)。各種形式互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融也是一個(gè)警醒，需要隨著時(shí)代發(fā)展，對(duì)業(yè)務(wù)模式、用戶體驗(yàn)更多思考。endprint

二是善用數(shù)據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)起自數(shù)據(jù)，其優(yōu)勢(shì)也在數(shù)據(jù)。每一筆交易匯集所形成的海量信息，經(jīng)由合適處理后可以成為客戶判斷、業(yè)務(wù)發(fā)展的重要依據(jù)。91金融即是在自己三年專注發(fā)展，積累了足量的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和真實(shí)數(shù)據(jù)后，通過(guò)行業(yè)細(xì)分和數(shù)據(jù)分析，有效降低了小微企業(yè)資質(zhì)證明、資產(chǎn)識(shí)別和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)判斷的難度，從而降低了其風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，減少了融資成本，縮短了融資時(shí)間，加之與銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作共通，使得小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題解決起來(lái)相對(duì)容易了很多。

三是重視服務(wù)。傳統(tǒng)金融最受人詬病的原因之一即是對(duì)多數(shù)普通個(gè)人及小微企業(yè)客戶而言糟糕的服務(wù)體驗(yàn)。而金融領(lǐng)域的專業(yè)性，又讓消費(fèi)者和金融機(jī)構(gòu)的接觸常常不過(guò)是相關(guān)服務(wù)的起點(diǎn)，后續(xù)相關(guān)服務(wù)如何跟上是增加客戶黏性及滿意度的重要指標(biāo)，互聯(lián)網(wǎng)金融的各種形式在這點(diǎn)上尤為注重。91金融就是依托于自己的平臺(tái)和數(shù)據(jù)給小微企業(yè)在資源、市場(chǎng)、推廣等經(jīng)營(yíng)方面出謀劃策，提供不止于“錢”的服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的這些特點(diǎn)和普惠金融有天生的接口，對(duì)于那些符合國(guó)家政策規(guī)定，資產(chǎn)良好，經(jīng)營(yíng)發(fā)展健康有序的小微企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以幫助緩解其發(fā)展初期的融資問(wèn)題。原本拿不到的錢，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融渠道可以拿得到;原本需要很長(zhǎng)等待時(shí)間的復(fù)雜審批手續(xù)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融渠道可以變得很方便快捷?；ヂ?lián)網(wǎng)金融靈活便捷的渠道和多樣全面的業(yè)務(wù)開展使其可以專注于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的小微、個(gè)體領(lǐng)域發(fā)揮重要作用，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成差異化競(jìng)爭(zhēng)與監(jiān)督配合。而融資之外的企業(yè)資源和增值服務(wù)則可以更多地為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供全方位的參考幫助。

眾籌網(wǎng)和原始會(huì)：

為中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想

2014年，眾籌成為互聯(lián)網(wǎng)金融里的明星，人們普遍認(rèn)為其在吸引獎(jiǎng)金投資小型項(xiàng)目上存在著巨大的商機(jī)。據(jù)世界銀行預(yù)測(cè)，到2025年，全球眾籌市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)3000億美元，國(guó)內(nèi)的眾籌市場(chǎng)也會(huì)達(dá)到500億美元的規(guī)模。

在我國(guó)，網(wǎng)信金融集團(tuán)旗下集獎(jiǎng)勵(lì)式眾籌與公益眾籌于一體的綜合式眾籌平臺(tái)眾籌網(wǎng)定位在為項(xiàng)目發(fā)起方提供籌資、投資、孵化、運(yùn)營(yíng)一站式綜合眾籌服務(wù)。自其2013年2月上線以來(lái)，截止到今年10月17日項(xiàng)目總數(shù)4643個(gè)，累計(jì)支持人數(shù)超13萬(wàn)人，累計(jì)籌資金額超5000萬(wàn)元人民幣。

打開眾籌網(wǎng)的網(wǎng)站，頁(yè)面十分清新，列著科技、藝術(shù)、設(shè)計(jì)、音樂(lè)、影視、出版、動(dòng)漫、公益、公開課，以及農(nóng)業(yè)等十余個(gè)分項(xiàng)，而最上方則是新近重點(diǎn)推的項(xiàng)目滾動(dòng)。在10月中旬有一個(gè)縣長(zhǎng)眾籌的項(xiàng)目很抓眼球。

程萬(wàn)軍是國(guó)家衛(wèi)生計(jì)生委派到山西的扶貧掛職干部，現(xiàn)任山西省永和縣副縣長(zhǎng)。

2014年10月13日，他在眾籌網(wǎng)上發(fā)起了一個(gè)名為“縣長(zhǎng)眾籌”永和核桃圓孩子書屋夢(mèng)”的眾籌項(xiàng)目。項(xiàng)目計(jì)劃在30天內(nèi)眾籌15萬(wàn)元為永和縣今年豐收的核桃拓展銷路，其中1.5萬(wàn)元將用于為當(dāng)?shù)赜變簣@的孩了建一座圓夢(mèng)書屋。在項(xiàng)目中，眾籌款中除書屋費(fèi)用外，其余將全部付給果農(nóng)。

程萬(wàn)軍和縣里的干部每天都關(guān)注著這個(gè)項(xiàng)目的進(jìn)展，沒(méi)想到的是，僅僅3天，就完成了預(yù)定規(guī)劃，到當(dāng)月月底，所籌資金已經(jīng)超過(guò)了30萬(wàn)元。

程永軍說(shuō)這樣的結(jié)果出乎他的意料，卻也是十分欣喜。永和縣是國(guó)家級(jí)貧困縣，這里山川秀美，民風(fēng)淳樸，然而，生態(tài)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展好像是天生的悖論，在永和，與好山好水好空氣相對(duì)應(yīng)的，是人們的低收入和艱苦的生活條件。即使是豐收之年，農(nóng)民的收入也很難有大的改觀，即使有些集約化程度很高農(nóng)場(chǎng)，進(jìn)一步發(fā)展所要面臨的困難仍然很多，比如融資渠道少、成本高，銷售市場(chǎng)拓展困難及缺少現(xiàn)代化管理理念等。。

“這個(gè)項(xiàng)目是我們和眾籌網(wǎng)共同設(shè)計(jì)的，除了項(xiàng)目本身的幫助當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶銷售核桃和建立圓夢(mèng)書屋外，也意在推永和縣的旅游資源，加大宣傳力度。項(xiàng)目的進(jìn)度有些超乎我的意料，現(xiàn)在也確實(shí)有一些經(jīng)銷商來(lái)洽談業(yè)務(wù)?！背逃儡娬f(shuō)。

這樣的成功在眾籌網(wǎng)上不少，《甄嬛傳畫集》的眾籌上線5分鐘即超募，創(chuàng)最快眾籌成功紀(jì)錄，計(jì)劃籌得5萬(wàn)元，最近籌集金額超過(guò)了19萬(wàn)元;takee1全息手機(jī)的眾籌不到13分鐘即眾籌百萬(wàn)，一天即籌滿，創(chuàng)下了最快眾籌百萬(wàn)的紀(jì)錄。這樣的眾籌模式為一些個(gè)人，或是小型項(xiàng)目籌集了資金，其項(xiàng)目更多集中在文化、藝術(shù)和創(chuàng)意領(lǐng)域，比如湊錢拍一部戲劇，出一本書，開拓個(gè)旅游線路等等，其回報(bào)以實(shí)物為主，比如贈(zèng)送相關(guān)產(chǎn)品，VIP會(huì)員或是免費(fèi)參加線下活動(dòng)等等，但從其資金的流動(dòng)和運(yùn)作方式來(lái)看，金融屬性并不強(qiáng)。雖然如此，眾籌的過(guò)程對(duì)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)有除了資金以外更泛的價(jià)值，比如了解市場(chǎng)需求與定價(jià)、獲取客戶反饋、擴(kuò)大知名度等等，它在一定程度上實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)調(diào)研與推廣，或可改變項(xiàng)目發(fā)起人的整個(gè)思路，或是初創(chuàng)企業(yè)的整體業(yè)務(wù)模式。

網(wǎng)信金融旗下的股權(quán)眾籌平臺(tái)原始會(huì)在2013年年底上線，初衷是希望打造一個(gè)高效和綜合成本低的股權(quán)眾籌投融資平臺(tái)，提供包括資源對(duì)接、可視化估值、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、融資輔導(dǎo)等增值服務(wù)，讓那些有一定抗風(fēng)險(xiǎn)能力和收入較高的普通人、小投資者也能看到一個(gè)行業(yè)的數(shù)據(jù)和項(xiàng)目的詳細(xì)信息。原始會(huì)對(duì)投資人認(rèn)證的標(biāo)準(zhǔn)是年收入不低于50萬(wàn)，家庭資產(chǎn)不低于500萬(wàn)，在融資的方式一般會(huì)采取“領(lǐng)投+跟投”機(jī)制，領(lǐng)頭的機(jī)構(gòu)一般為專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)或是著名的天使投資人。

李女士是某第四代咖啡館的創(chuàng)始人，之前做過(guò)七年的財(cái)經(jīng)記者，對(duì)商業(yè)和零售領(lǐng)域的了解讓她深刻感受到了第四代咖啡館中的巨大商機(jī)，她為自己的創(chuàng)業(yè)做了充足的人才儲(chǔ)備，但30%的創(chuàng)業(yè)資金缺口始終不能解決。通過(guò)朋友介紹接觸到了原始會(huì)，并決定出讓40%的股權(quán)，在原始會(huì)平臺(tái)上發(fā)起目標(biāo)為900萬(wàn)元的股權(quán)眾籌融資。李女士希望可以讓自己“倡導(dǎo)精致生活”的理念搭上互聯(lián)網(wǎng)金融的快車，實(shí)現(xiàn)自己的夢(mèng)想。

國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)土壤正在形成，而資本對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)支持非常有限現(xiàn)在市場(chǎng)上有不少持有一定資金愿意選好項(xiàng)目，投資小微企業(yè)的“小天使投資人”，或者稱之為“微天使”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，不包括高凈值人群，這些微天使的個(gè)人持有可投資資產(chǎn)達(dá)53萬(wàn)億元，潛力巨大。但從項(xiàng)目方說(shuō)，小微企業(yè)們往往缺乏經(jīng)驗(yàn)，不能充分展示自己的亮點(diǎn)，對(duì)投資人不了解，對(duì)接投資人數(shù)量有限，往往找到非常合適的項(xiàng)目要靠運(yùn)氣，也缺乏相關(guān)的金融投資常識(shí)，對(duì)交易結(jié)構(gòu)、交易估值很難進(jìn)行科學(xué)把握，容易遭受損失。而從投資人角度看，由于信息不對(duì)稱，存在被項(xiàng)目方蒙騙的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)不夠豐富的人來(lái)說(shuō)更是如此。

而股權(quán)眾籌引入了互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，借助互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)端的平臺(tái)力量，匯集了大量的投資人和項(xiàng)目，打破了唯有專業(yè)機(jī)構(gòu)才能參與股權(quán)投資的界限;線上項(xiàng)目經(jīng)過(guò)了一定的疏理篩選，減少了部分無(wú)效信息的干擾;而且許多股權(quán)眾籌中建立了機(jī)構(gòu)投資人領(lǐng)投、高凈值人跟投的機(jī)制，在一定程度上減少了普通投資人的風(fēng)險(xiǎn)。可以說(shuō)，股權(quán)眾籌讓廣大高凈值人群不曾被挖掘過(guò)的股權(quán)投資潛力有了被釋放的可能，也讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求有了更多被滿足的可能性。

但不容忽視的是一般天使投資中僅有10%的成功率，參與者要有足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。而且更為重要的是目前股權(quán)眾籌在我國(guó)還處在法律與監(jiān)管的模糊地帶?？傮w來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)改變的只是“集資”方式，其內(nèi)核還是金融，平臺(tái)、融資方和投資方都需要對(duì)其中的紅線與風(fēng)險(xiǎn)有更明晰的認(rèn)識(shí)。另一個(gè)層面上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)如果能盡快出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)股權(quán)眾籌進(jìn)行監(jiān)管和引導(dǎo)，把保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益作為金融創(chuàng)新與金融穩(wěn)定的“平衡器”，相信唯有如此才能使股權(quán)眾籌更好地發(fā)揮它的創(chuàng)新價(jià)值，股權(quán)眾籌的蓬勃發(fā)展也會(huì)如期而至。 □endprint