周清清 趙 恒

（貴州大學管理學院，貴州 貴陽 550025）

一、互聯(lián)網金融發(fā)展的基本特征

廣義上，我們所討論的互聯(lián)網金融主要指的是以非金融、金融企業(yè)借助互聯(lián)網技術發(fā)展起來的金融服務?；ヂ?lián)網金融相比較于傳統(tǒng)金融，其存在較高的同似性。主要為虛擬貨幣、渠道業(yè)務、網絡融資、支付結算及其他。

(一)支付結算

第三方支付，處于正規(guī)運作期，獨立于銀行和商戶存在，主要為消費者和商戶提供的支付結算業(yè)務，可分為移動支付、線下、上支付。典型代表有財付通、支付寶。

（二）網絡融資

一是電商小貸，處于行業(yè)整合期，利用金融平臺積累的企業(yè)交易數(shù)據，完成小額貸款需要的信用審核。典型代表有拍拍貸、人人貸。

二是眾籌融資，處于萌芽期，由項目發(fā)起人發(fā)布需求，向有貸款需求雙方募集項目資金。典型代表有天使匯、點名時間網。

三是P2P 貸款，處于期望膨脹期，投資人通過擁有資質的中介機構，將資金通過中介貸給其他有借款需要的人。典型代表有阿里小貸。

（三）虛擬貨幣

虛擬貨幣，處于期望膨脹期，以提供多種拓展概念和選擇為主，主要有以比特幣為代表的非實體貨幣。典型代表有理財通、余額寶。

（四）渠道業(yè)務

金融網銷，處于行業(yè)整合期，理財產品、券商、基金等網絡銷的金融產品。典型代表有比特幣。

（五）其他

周邊產業(yè)，處于萌芽期，法律援助服務、金融咨詢、理財計算工具、金融搜索等。典型代表有財經道等等。

從目前我國互聯(lián)網金融的發(fā)展趨勢中可以看出，目前發(fā)展并不均衡，主要呈現(xiàn)以下特征：

1.非金融機構為中介提供貨幣資金轉移服務等移動第三方支付發(fā)展日趨成熟。隨著我國電子商務的快速發(fā)展，第三方支付是建立在客戶-客戶（C2C）模式基礎之上的電子商務模式，作為中介，第三方支付有效的化解了客戶-客戶（C2C）的存在信息不對稱情況，據2013年數(shù)據顯示，我國第三方支付交易總額較2012年增長46.8%，達53729.8 億元。

2.網絡融資發(fā)展迅猛，同時出現(xiàn)了較多的問題。以互聯(lián)網作為媒介，金融“脫媒”、利率市場化的發(fā)展背景下，網絡融資得到了快速發(fā)展。網絡融資滿足了經濟主體的融資需求。目前，國內網絡融資模式主要包括：基于自有電商融資模式、眾籌融資和P2P 平臺。根據2013年數(shù)據顯示，我國眾籌融資平臺已經達到21 個，P2P 網貸公司數(shù)量達523 家，P2P 網貸交易規(guī)模已攀升至897.1 億元。其中阿里小貸已向60萬家企業(yè)發(fā)放貸款達1500 億元，“點名時間網”在上線不到兩年時間里，就已經接到7000 多個項目提案，而不良貸款率低于1%。

二、互聯(lián)網金融的優(yōu)勢

互聯(lián)網金融相比較于傳統(tǒng)金融服務，其優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下三個方面。

一是具有“草根”特征。商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融業(yè)相比較于互聯(lián)網金融具有“嫌貧愛富”的特點，商業(yè)銀行針對VIP 等重大客服，給予私人理財?shù)染G色通道的便利，對信用等級較高的大型企業(yè)則提供較為優(yōu)惠的利率；而針對小微企業(yè)貸款和普通民眾理財服務，則設置額度門檻和較高的利率限制。相反，互聯(lián)網金融一旦平臺搭建完畢，具有邊際成本遞減的優(yōu)勢，并且產生規(guī)模效應。決定了互聯(lián)網金融具有“草根”特征。

二是擁有大數(shù)據特征。顧名思義，大數(shù)據就是龐大、海量數(shù)據。大數(shù)據的戰(zhàn)略意義在于互聯(lián)網金融能夠及時、迅速地對數(shù)據信息進行挖掘、發(fā)現(xiàn)其價值?；ヂ?lián)網金融發(fā)揮作用主要表現(xiàn)為：一是互聯(lián)網金融擁有強大的數(shù)據儲存能力。2011年“淘寶網”一周的數(shù)據存儲量就達到350 兆，而2013年，工商銀行數(shù)據存儲規(guī)模為300 兆。由此可見，互聯(lián)網金融機構不僅僅能夠獲得大量交易軌跡、非結構化數(shù)據，具有較大的價值，還能獲得結構化、交易結果數(shù)據，相比較于商業(yè)銀行僅僅能夠獲得交易結果、結構化的數(shù)據。

三是以客戶為中心。以客戶為中心是互聯(lián)網金融所體現(xiàn)出來的最為明顯的特征，一是針對不同客戶推出個性化服務和產品，強調交互式營銷，，強調客戶體驗，強調客戶在享受服務過程中的切身體會。二是打破了傳統(tǒng)銀行服務中的跨地區(qū)、跨市場的服務限制，打破了營業(yè)時間、物理網點的束縛，實現(xiàn)了客戶24 小時不間斷服務。

三、互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經營模式將因此受到沖擊，具體體現(xiàn)在以下方面。

（一）業(yè)務

自2010年互聯(lián)網金融發(fā)展以來，借助其便捷支付、低交易成本的流程，交易規(guī)模每年保持著70%的增長，截止2013年末，第三方支付平臺累計交易額均已達53729.8 億元。同時，在交易的同時，獲得了大量的企業(yè)數(shù)據信息，有利于互聯(lián)網金融針對特定顧客進行深入研究，從而不間斷的提高服務產品的競爭力與品質。

（二）資金來源

互聯(lián)網金融的巨大沖擊下，商業(yè)銀行受到存款利率、中樞抬升等多重因素的管制影響，面臨著資金較大流出的壓力。為了彌補活期存款流出造成的資金缺口，各個商業(yè)銀行為吸引資金，紛紛推出各種理財計劃和理財產品。相比較于“理財通”、“余額寶”等互聯(lián)網理財產品等方便、快捷的優(yōu)勢，銀行理財產品資金門檻較高、收益率相對不足、流動性較低。

（三）信貸資源

隨著互聯(lián)網金融的興起，信用等級較高的大型客戶直接尋求互聯(lián)網金融機構直接融資，商業(yè)銀行不得不向中小客戶信貸資源上轉移，商業(yè)銀行的“嫌貧愛富”的信貸模式將徹底發(fā)生改變?；ヂ?lián)網金融借助信息處理優(yōu)勢，所獲取的客戶數(shù)據信息形成的風險評價體系與中小客戶更加兼容。有效降低了降低融資成本，提高信貸效率，對銀行信貸產生“擠壓”。

四、商業(yè)銀行的對策

面對互聯(lián)網金融帶來的影響，商業(yè)銀行應從尋求突破創(chuàng)新，尋求跨業(yè)、同業(yè)合作，挖掘自身潛力這三個方面迎接挑戰(zhàn)。

一是尋求突破創(chuàng)新。首先商業(yè)銀行應借鑒組織架構模式，針對不同制度安排、監(jiān)管待遇進行革新，如采用民生電商模式；其次要加快產品創(chuàng)新，如針對余額寶等支付領域的理財產品，可推出活期余額線上/ 線下購物、短信贖回、自動申購等獨特業(yè)務。

二是要跨業(yè)、同業(yè)合作，首先，商業(yè)銀行應彌補數(shù)據領域的不足，尋求跨業(yè)合作，利用系統(tǒng)和客戶的先天優(yōu)勢，共享、建設一個聯(lián)盟電子商務平臺。

三是要挖掘自身優(yōu)勢。傳統(tǒng)商業(yè)銀行目前仍然占有市場中絕大多數(shù)客戶資源。應圍繞系統(tǒng)、業(yè)務和客戶優(yōu)勢，充分建設“一站式”服務項目平臺，挖掘自身潛力。利用品牌、資金優(yōu)勢，加強對互聯(lián)網尚欠發(fā)達地區(qū)的服務覆蓋；加強吸收計算機和金融復合背景的“高”、“尖”人才。