谷秀娟，趙曉鵬

(河南工業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院，河南 鄭州 450001)

河南省非銀行金融機構(gòu)發(fā)展研究

谷秀娟，趙曉鵬

(河南工業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院，河南 鄭州 450001)

非銀行金融機構(gòu)對我國經(jīng)濟的發(fā)展具有重要作用。當(dāng)前金融形勢的變化，使得我國非銀行金融機構(gòu)在發(fā)展中存在很多問題。文章通過研究河南省非銀行金融機構(gòu)發(fā)展中存在的監(jiān)管混亂、忽略市場風(fēng)險以及產(chǎn)生這些問題的原因，分別從法律制度、監(jiān)管措施以及機構(gòu)自身治理等方面給予相應(yīng)的對策建議，以便更好地推進河南省非銀行金融機構(gòu)的健康發(fā)展。

非銀行金融機構(gòu)；金融監(jiān)管；發(fā)展研究；河南省

一、引 言

非銀行金融機構(gòu)是指，除了商業(yè)銀行和專業(yè)銀行之外的所有金融機構(gòu)。非銀行金融機構(gòu)主要是以發(fā)行股票和債券，接受信用委托、提供保險等形式籌集資金，并將所籌資金用于長期投資。非銀行金融機構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r是衡量一國金融機構(gòu)體系是否成熟的重要標(biāo)志。國內(nèi)對非銀行金融機構(gòu)的研究開始的比較早。如從湘萍(1996)[1]，陳玉光(1997)[2]，孫天琦(2002)[3]分別從國民經(jīng)濟的發(fā)展、我國社會保障體系的完善以及銀行機構(gòu)與非銀行金融機構(gòu)合作的角度，對非銀行金融機構(gòu)進行了研究。近年來國內(nèi)對于非銀行金融機構(gòu)的研究相對較少，他們更多關(guān)注的是一些具體行業(yè)中出現(xiàn)的問題，如信托業(yè)、證券業(yè)等。金融危機以來，我國加大了對非銀行金融機構(gòu)的支持力度，非銀行金融機構(gòu)經(jīng)歷了爆發(fā)式增長，其中小額信貸公司的增長勢頭最猛，年均復(fù)合增速達到80%以上。非銀行金融機構(gòu)的增長為我國實體經(jīng)濟的增長以及金融市場的發(fā)展起到了重要的促進作用，但是伴隨著非銀行金融機構(gòu)的快速發(fā)展，相應(yīng)的問題也慢慢暴露了出來。作為國家戰(zhàn)略“中原經(jīng)濟區(qū)”和“鄭州航空港經(jīng)濟綜合實驗區(qū)”的實施地——河南，在發(fā)展非銀行金融機構(gòu)的同時，同樣面臨著諸多問題。因此通過對河南省非銀行金融機構(gòu)的研究，對河南省乃至全國資本市場的健康發(fā)展，具有很重要的理論和現(xiàn)實意義。

二、河南省非銀行金融機構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.發(fā)展速度快，數(shù)量多、規(guī)模小

近年來河南省在促進融資結(jié)構(gòu)多元化，積極發(fā)展非銀行金融機構(gòu)方面做出了很多努力，河南省非銀行金融機構(gòu)發(fā)展也十分迅速。但是數(shù)據(jù)表明，當(dāng)前河南省的融資還是以銀行業(yè)為主，非銀行金融機構(gòu)數(shù)量較多，但規(guī)模小，融資比重不高(如圖1、表1)。

數(shù)據(jù)來源：2013年河南省金融運行報告.

注：營業(yè)網(wǎng)點不包括國家開發(fā)銀行和政策性銀行、大型商業(yè)銀行、股份制銀行金融機構(gòu)總部數(shù)據(jù)；大型商業(yè)銀行包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行；小型農(nóng)村金融機構(gòu)包括農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社；新型農(nóng)村金融機構(gòu)包括村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社；“其他”包括金融租賃公司、汽車金融公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、消費金融公司等.

從圖1中可以看出，以銀行業(yè)為主的人民幣貸款融資規(guī)模占據(jù)河南省社會融資規(guī)模的52.8%，而作為非銀行金融機構(gòu)主要融資手段的信托貸款、企業(yè)債券等所籌集的資金只有4.7%、15.1%，這與當(dāng)前河南省銀行金融機構(gòu)一家獨大的現(xiàn)象有很大的關(guān)系。雖然2008年以來，我國鼓勵發(fā)展非銀行金融機構(gòu)，但是截至2013年末的數(shù)據(jù)顯示，河南省非銀行金融機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模依舊很小(如表1)。

從表1中可以看出，總部設(shè)立在河南省的信托公司、財務(wù)公司只有6家，資產(chǎn)規(guī)模只有471億元，相對于大型商業(yè)銀行資產(chǎn)總額18157億元來說，其規(guī)模過小，而且這還不包括“銀托合作”的情況。數(shù)量眾多的小型農(nóng)村金融機構(gòu)雖然資產(chǎn)規(guī)模達到了8078億元，但這主要歸功于農(nóng)村信用社在農(nóng)村廣泛的營業(yè)網(wǎng)點以及眾多的從業(yè)人員。近兩年國家極力提倡設(shè)立農(nóng)村金融機構(gòu)，河南省也致力于完善農(nóng)村金融市場。目前，河南省新型農(nóng)村金融機構(gòu)的數(shù)量已達到了64家，機構(gòu)個數(shù)達到了187個，但是這些機構(gòu)的地區(qū)性差異很大，而且411億元的資產(chǎn)總額說明該類機構(gòu)的發(fā)展仍然面臨著資金短缺、監(jiān)管方式落后、管理機制不完善等諸多問題。銀監(jiān)會明確規(guī)定的非銀行類金融機構(gòu)——金融租賃公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、汽車金融公司和消費金融公司，在河南省尚未設(shè)立。對于表1中沒有提到的保險以及證券行業(yè)，雖然在2013年取得了很大的發(fā)展，但是數(shù)據(jù)顯示，兩大行業(yè)的發(fā)展仍待加強。2013年河南省保險機構(gòu)增加2家，達到60家，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)增加70家，但是總部設(shè)在省內(nèi)的證券公司只有一家，保險公司甚至一家沒有。受2013年IPO暫停的影響，當(dāng)年河南省新增上市公司首發(fā)募集資金只有16.3億元，保險行業(yè)雖然總資產(chǎn)同比增加15.1%，但保費收入只有917億元。上面的種種數(shù)據(jù)表明，河南省融資依舊以銀行業(yè)為主。

2.缺乏明確的法律支持，監(jiān)管混亂

非銀行金融機構(gòu)在我國存在的時間比較短，相應(yīng)的法律法規(guī)尚不完善，而且法律法規(guī)的制定具有一定的時滯性，這就導(dǎo)致對非銀行金融機構(gòu)的監(jiān)管存在著法律上的空白。如對潛藏著巨大風(fēng)險的理財產(chǎn)品存在著多頭監(jiān)管的問題，保險公司的理財業(yè)務(wù)受到保監(jiān)會的監(jiān)管，但是保監(jiān)會對于保險公司理財業(yè)務(wù)并沒有明確的政策性文件。雖然在理財產(chǎn)品方面，證監(jiān)會已經(jīng)出臺了相應(yīng)的文件進行管理，但是文件的內(nèi)容，太過于模糊，實際操作難度比較大。相對于前者，銀監(jiān)會對銀行機構(gòu)的監(jiān)管雖然比較全面，但是面對像“銀托合作”這種增加銀行表外業(yè)務(wù)，卻存在巨大風(fēng)險的模式，銀監(jiān)會出臺的相關(guān)監(jiān)管文件落實的還不到位。對于河南省來說，相關(guān)的監(jiān)管部門并沒有根據(jù)本地區(qū)的實際情況制定相應(yīng)的措施來監(jiān)管本地區(qū)非銀行金融機構(gòu)。2011～2013年，河南銀監(jiān)局、證監(jiān)局、保監(jiān)局并未針對非銀行金融機構(gòu)制定相應(yīng)的監(jiān)管性文件。河南省政府雖然在這三年的金融工作專項方案中，提出支持打造國家級品牌的信托公司和證券公司，以及促進地方金融法人機構(gòu)建設(shè)，但是具體到監(jiān)管方面，都沒有詳細的監(jiān)管措施。由于目前行業(yè)之間的分類越來越模糊，之前制定的“一行三會”監(jiān)管格局也越來越不適應(yīng)現(xiàn)在的金融發(fā)展現(xiàn)狀。如銀監(jiān)會專門制定的《非銀行金融機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》中明確規(guī)定銀監(jiān)會監(jiān)管的非銀行類金融機構(gòu)包括信托公司、企業(yè)集團財務(wù)公司、金融租賃公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、汽車金融公司和消費金融公司，該辦法并沒有將證券公司和保險公司包含在內(nèi)。監(jiān)管的混亂造成灰色區(qū)域以及盲區(qū)的存在，這對整個河南省金融行業(yè)的健康發(fā)展極為不利。

3.違規(guī)開展業(yè)務(wù)，忽視市場風(fēng)險

自金融危機以來，我國政府為了刺激經(jīng)濟的恢復(fù)發(fā)展，在特定的時段內(nèi)采取寬松的貨幣政策，如同時降低利率和存款準(zhǔn)備金率。大部分的企業(yè)因為資金的下降而具有強烈的融資愿望，但由于民間企業(yè)財務(wù)管理差、抗風(fēng)險能力差、可供抵押資產(chǎn)少、貸款困難導(dǎo)致商業(yè)銀行不愿承擔(dān)風(fēng)險對其進行融資。此時，小額信貸公司等非銀行類金融機構(gòu)的作用就尤為重要。2011年的一項調(diào)查顯示，河南省民營企業(yè)通過銀行貸款獲得的資金僅占其發(fā)展資金的15%，而河南省擔(dān)保機構(gòu)總的擔(dān)保資金只有750億元，河南省中小企業(yè)的融資需求仍有1500億的缺口。巨大的資金需求以及國家相關(guān)部門對非銀行金融機構(gòu)存貸利率的寬松模糊管理，使得非銀行金融機構(gòu)肆意改變資金價格。特別是近兩年來，河南省擔(dān)保業(yè)以及信托業(yè)的主要問題都集中在高融資價格方面。如河南成泰擔(dān)保公司曾經(jīng)以年息將近20%的價格籌集資金3.2億元，而同樣老板“跑路”的洛陽國擔(dān)投資公司，也以月息1分7的利息籌資6億多元。一些信托公司為了能夠盡快的籌集到資金，不惜違反相關(guān)規(guī)定，在產(chǎn)品的銷售過程中，給予投資者相應(yīng)的承諾。肆意的承諾資金價格導(dǎo)致資金成本的上升，使得這些擔(dān)保、信托公司在進行投資的時候，追求高收益，而高收益往往伴隨著高風(fēng)險。隨著市場利率化步伐的加快，非銀行金融機構(gòu)相對商業(yè)銀行，存在著更大的市場風(fēng)險。大部分的非銀行金融機構(gòu)一味的追求高收益，忽略市場風(fēng)險，一旦市場利率上升，一方面導(dǎo)致非銀行金融機構(gòu)的融資成本增加，另一方面，非銀行金融機構(gòu)投資的民營企業(yè)違約概率就會大大增加，從而更容易出現(xiàn)財務(wù)危機。

三、合理發(fā)展河南省非銀行金融機構(gòu)的對策與建議

河南省非銀行金融機構(gòu)發(fā)展的混亂，對河南省中小企業(yè)、金融行業(yè)的正常運行存在巨大隱患。面對目前嚴峻的金融形勢，完善法律制度，提高監(jiān)管能力，改變管理理念，對于 “中原經(jīng)濟區(qū)”和“鄭州航空港經(jīng)濟綜合實驗區(qū)”的發(fā)展，具有重要的意義。

1.完善法律制度

法律制度的完善是國家正常運行的必要條件。我國在新中國成立以來，先后設(shè)立了《中國人民銀行法》、《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律來約束市場經(jīng)濟主體之間的行為。這些法律的制定極大地促進了我國經(jīng)濟的健康發(fā)展。隨著經(jīng)濟形勢的變化，金融環(huán)境發(fā)生了深刻的變化，新的金融形態(tài)不斷出現(xiàn)，金融行業(yè)的創(chuàng)新以及金融產(chǎn)品的創(chuàng)新層出不窮，特別是面對近年來表現(xiàn)活躍的互聯(lián)網(wǎng)金融，當(dāng)前的法律法規(guī)更加顯的不完善。面對這樣的金融形勢，雖然相關(guān)的法律制度在進行不斷的修改，但是速度過于緩慢。如最新修改的《中國人民銀行法》據(jù)現(xiàn)在已經(jīng)11年之久。法律的修改工作亟須進行，只有具有完善的法律制度，監(jiān)管部門才能夠根據(jù)法律制度對相關(guān)行業(yè)部門進行監(jiān)督，相關(guān)的金融機構(gòu)才能健康發(fā)展。與此同時，河南省政府以及相應(yīng)的監(jiān)管部門在當(dāng)前法律不健全的情況下，應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)前的金融環(huán)境變化，制定相應(yīng)的監(jiān)管措施，用來約束當(dāng)前河南省混亂的非銀行金融機構(gòu)。

2.加強監(jiān)管力度

金融行業(yè)的健康發(fā)展，對于河南乃至全國實體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要作用。隨著新的金融形態(tài)的出現(xiàn)，我國當(dāng)前的監(jiān)管存在著監(jiān)管混亂等問題。我國實行的“一行三會”監(jiān)管制度對于當(dāng)前混合經(jīng)營的金融行業(yè)來說，顯得力不從心。因此對金融行業(yè)的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)做到以下幾點：一、監(jiān)管部門進行整合。首先，由人民銀行出臺具體文件，將一定規(guī)模以下的證券公司、信托公司、擔(dān)保公司、小額信貸公司等金融機構(gòu)統(tǒng)一歸類為非銀行類金融機構(gòu)。并由中國人民銀行指導(dǎo)，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會聯(lián)合成立“非銀行金融機構(gòu)管理委員會”，對此類金融機構(gòu)進行監(jiān)督管理。其次，省級和地市級設(shè)立相應(yīng)分會，再從中建立支會，由支會對本地區(qū)具體的機構(gòu)進行監(jiān)管，并定期向上級匯報監(jiān)管情況。二、責(zé)任到人制度。對于新成立的小型信貸公司、擔(dān)保公司，河南省相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)明確責(zé)任人制度。每一家信貸公司、擔(dān)保公司具體監(jiān)管責(zé)任人，并且定期進行匯報，如果出現(xiàn)問題，追究監(jiān)管人的責(zé)任。如2005年，我國信托行業(yè)監(jiān)管就是按照這種方法進行監(jiān)管的，當(dāng)年的信托行業(yè)發(fā)展整體良好。三、按照不同地區(qū)，因地制宜。不同地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r不盡相同，河南省各地方政府以及監(jiān)管部門，應(yīng)當(dāng)根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展情況，在不違反人民銀行相關(guān)規(guī)定的情況下，制定有利于本地區(qū)金融機構(gòu)健康發(fā)展的相關(guān)文件，在促進本地區(qū)金融機構(gòu)發(fā)展的同時，對本地區(qū)金融機構(gòu)進行監(jiān)管。四、完善征信制度。河南省相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)要求非銀行金融機構(gòu)完善客戶信息，對客戶信息參照商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)進行詳細登記，防止信用風(fēng)險的產(chǎn)生。

3.發(fā)揮市場本身作用

十八大明確提出“要使市場在資源配置中起決定性作用”。新形勢下，市場監(jiān)管以及行業(yè)自律成為重中之重。發(fā)揮市場監(jiān)管最主要的是建立行業(yè)協(xié)會，加強協(xié)會監(jiān)管。河南省非銀行類金融機構(gòu)可以成立相應(yīng)的協(xié)會組織，并制定相應(yīng)的協(xié)會準(zhǔn)則。該協(xié)會負責(zé)對該行業(yè)內(nèi)的機構(gòu)提供人員培訓(xùn)、業(yè)務(wù)咨詢等相關(guān)服務(wù)。協(xié)會應(yīng)當(dāng)成立相應(yīng)的監(jiān)管部門，對加入?yún)f(xié)會的非銀行金融機構(gòu)進行定期檢查，并且與相關(guān)監(jiān)管部門合作，實行監(jiān)管責(zé)任人制度，明確每一個非銀行類金融機構(gòu)的協(xié)會監(jiān)管負責(zé)人，定期編寫監(jiān)督報告，以此來鞭策非銀行類金融機構(gòu)能夠自覺遵守相關(guān)的法律法規(guī)。如河南省證監(jiān)局舉辦的“河南省上市公司誠信公約陽光行活動”，就是由河南省上市公司協(xié)會承辦的，旨在對河南省上市公司進行誠信監(jiān)督，增加投資者與上市公司高層之間直接交流的機會。該活動實施幾年來，河南省上市公司的發(fā)展有了明顯的改觀。

4.加強機構(gòu)自身治理

非銀行金融機構(gòu)的健康發(fā)展除了必要的外部約束條件外，最終還是要取決于機構(gòu)自身的管理。因此，擁有一套完善的內(nèi)部治理機制，對于降低經(jīng)營與管理風(fēng)險十分重要。河南省非銀行金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)從以下幾方面進行內(nèi)部治理：一、組織機構(gòu)方面。河南省一定規(guī)模以上的非銀行類金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)成立相應(yīng)的董事會。董事會應(yīng)對各項經(jīng)營操作負最終責(zé)任，著重從戰(zhàn)略角度審批合規(guī)風(fēng)險政策，確定本機構(gòu)的風(fēng)險基調(diào)。董事會下屬的風(fēng)險管理委員會對本機構(gòu)日常合規(guī)性進行監(jiān)督管理，并及時將本機構(gòu)的運行情況向董事會進行報告，同時聘請專業(yè)人士，擔(dān)任本機構(gòu)獨立董事。二、激勵機制方面。河南省非銀行金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完善的股權(quán)、期權(quán)激勵機制，注重引進風(fēng)險管理人才，加大對市場風(fēng)險以及非市場風(fēng)險的認識。由于非銀行類金融機構(gòu)本身種類繁多，并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進行治理。因此本省一些非銀行類金融機構(gòu)可以參考一些經(jīng)營狀況好的金融機構(gòu)的經(jīng)營模式(如擔(dān)保公司可以參照河南邦成投資擔(dān)保公司的“鄭州模式”)，吸取他們的管理經(jīng)驗，并結(jié)合自身的發(fā)展情況，制定相應(yīng)的機構(gòu)管理制度和方法。

[1]陳玉光.非銀行金融機構(gòu)在我國社會保障體系改革中的作用[J].管理世界，1997,(3):184-188.

[2]從湘萍.關(guān)于非銀行金融機構(gòu)信用擴張問題研究[J].金融研究,1996,(4): 27-31.

[3]孫天琦.銀行與非銀行金融機構(gòu)的合作研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟科學(xué),2002,(4):29-33.

責(zé)任編校：陳 強，王彩紅

Development of Non-bank Financial Institutions in Henan

GU Xiu-juan, ZHAO Xiao-peng

(Economic and Trade School, Henan University of Technology, Zhengzhou 450001, China)

Non-bank financial institutions play an important role in the economic development of China. With the change of the current financial situation ,there are many problems in the development of China’s non-bank financial institutions. By studying the problems of Henan non-bank financial institutions that exist in the regulatory confusion, ignoring market risk and the causes of these problems, this article give corresponding countermeasures and suggestions from the aspects of the legal system, regulatory measures and institutional self-governance, to promote the healthy development of non-bank financial institutions in Henan Province.

non-bank financial institutions; financial regulation; development research;Henan province

2015-02-14

國家社會科學(xué)基金項目(13BJY085)；河南省政府決策研究課題招標(biāo)課題(2014329)；河南省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目(2014CJJ055)

谷秀娟，女，河南鄭州人，博士，教授，博士生導(dǎo)師，研究方向為金融學(xué)。

F832.39

A

1007-9734(2015)02-0078-04