陳柔笛

上海自貿區(qū)，全稱中國（上海）自由貿易試驗區(qū)，是我國設立的一個“境內關外”的特殊經(jīng)濟區(qū)域，區(qū)內實行零關稅政策，外籍船舶可以自由進出，取消進口貨物的配額管制，是對于保稅區(qū)和自由港的進一步拓展和延伸。

眾所周知，由于我國特殊的歷史原因，我國的經(jīng)濟在制度、經(jīng)濟實力等方面都要落后于許多發(fā)達國家，而我國為了趕超經(jīng)濟實力的差距，可謂是不遺余力。以往政府往往通過政策去扶持國家的經(jīng)濟發(fā)展，但是單純依靠政策的支持已經(jīng)使我國的銀行業(yè)不堪重負——過度貸款和過度投資不僅沒有很好的起到推動經(jīng)濟發(fā)展的作用，反而造成了產(chǎn)能過剩、資源的不合理配置和浪費等經(jīng)濟和社會問題。反思往日，制度的改革已經(jīng)刻不容緩，只有進一步開放經(jīng)濟，追求更高水平的開放經(jīng)濟，加快調整我國的產(chǎn)業(yè)結構和發(fā)展步伐，才能更好更快地促進我國的經(jīng)濟發(fā)展。上海自貿區(qū)可謂是應運而生。

試驗核心內容

上海自貿區(qū)的試驗核心內容可以概括為以下幾個方面：

一是放開準入限制措施

此舉意味著上海自貿區(qū)將順應國際經(jīng)濟發(fā)展的趨勢，奉行以準入前國民待遇與負面清單管理模式為核心的全新的投資管理體制。準入前國民待遇是指將國民待遇延伸至投資準入階段，即在企業(yè)設立、取得、擴大等階段，給予外國投資者及其投資不低于給予本國投資者及其投資的待遇。負面清單管理模式是指政府規(guī)定哪些經(jīng)濟領域不開放，在上海自貿區(qū)除了清單上的禁區(qū)外，其他行業(yè)、領域和經(jīng)濟活動都被許可。選擇負面清單管理模式不僅簡潔明了，更可為減少政府財政支出做出貢獻，可謂是一箭雙雕。

上海市人民政府發(fā)布的《中國（上海）自由貿易試驗區(qū)外商投資準入特別管理措施（負面清單）（2013年）》中還明確表明：對負面清單之外的領域，將外商投資項目由核準制改為備案制，將外商投資企業(yè)合同章程審批改為備案管理。備案制的引入，意味著外商投資減少了大量的機械手續(xù)，引進外資的過程將更簡單高效，資本的流動也將更自由迅速，資本鏈的連接將更加輕松快捷，可謂是自貿區(qū)引進外資的一針“強心劑”。

而作為重點發(fā)展的服務業(yè)，上海自貿區(qū)也將出臺針對其的優(yōu)惠政策，以求擴大服務業(yè)在自貿區(qū)內的投資范圍：暫?；蛉∠Y質、股比、經(jīng)營范圍限制等準入限制措施；放寬對外資服務性企業(yè)市場準入；并將為全球投資提供服務的企業(yè)放在優(yōu)先引進的行列。這些政策的實施將極大促進服務企業(yè)的引入。

二是貿易革新

自貿區(qū)作為進一步開放的自由港，區(qū)內貨物將實現(xiàn)真正意義上的自由流動。為了推動區(qū)內貿易的轉型升級和提升國際航運服務能級，自貿區(qū)很可能試行“預報關制”，即貨物進入自貿區(qū)后再進行申報，最大限度地簡化貨物入?yún)^(qū)的手續(xù)，加之外籍船舶的自由進入、免關稅政策和取消進口配額管制，自貿區(qū)物流成本的低廉和物流速率的高效將是可以預見的。

2012年全球數(shù)據(jù)顯示，上海貨物與集裝箱吞吐量已占世界第一，而在自貿區(qū)落戶后的將來，上海距離國際航運中心的夢想將更進一步。

三是金融革新

金融鄰域的創(chuàng)新和試驗可謂是上海自貿區(qū)試驗的關鍵。上海自貿區(qū)金融試驗主要體現(xiàn)在以下四個方面：資本項目可兌換、跨境人民幣的全面放開、利率市場化和外匯管理便利化

何為人民幣資本項目下的可兌換？貨幣兌換分三個層次： 一是不可兌換；二是國際收支經(jīng)常項目下可兌換；三是完全可自由兌換，即在經(jīng)常項目和資本項目下均可以自由兌換。我國早在1996年朱镕基總理剛上任時就計劃開放資本市場和實現(xiàn)貨幣的自由兌換，然而，隨后1997年的金融危機使計劃胎死腹中。按照國際貨幣基金組織2011年《匯兌安排與匯兌限制年報》顯示，截至2011年我國仍有不可兌換項目4項，占比10%，主要是非居民參與國內貨幣市場、基金信托市場以及買賣衍生工具。部分可兌換項目有22項，占比55%，主要集中在債券市場交易、股票市場交易、房地產(chǎn)交易和個人資本交易四大類?；究蓛稉Q項目14項，主要集中在信貸工具交易、直接投資、直接投資清盤等方面。不難看出，中國一直都沒有實現(xiàn)真正意義上的可兌換。

需要指出的是，自貿區(qū)的負面清單中以上不可兌換四項依舊禁止，但是其余限制大部分都放松了，可謂是真正邁出了一大步。這一系列舉措勢必將促進人民幣在國際金融市場的流通，是人民幣成為國際貨幣的前提條件，此舉意義不可謂不大。

金融領域的另一項創(chuàng)新是人民幣跨境使用的先行先試。大力支持人民幣跨境使用，是我國力爭人民幣國際化的當務之急。而自貿區(qū)的一系列試驗，將為我國推動人民幣跨境使用提供寶貴的經(jīng)驗與范例。

上海市商務委員會與2013年12月3日發(fā)布的《中國人民銀行關于金融支持中國（上海）自由貿易試驗區(qū)建設的意見》中指出：（1）上海地區(qū)銀行業(yè)金融機構可在“了解你的客戶”、“了解你的業(yè)務”和“盡職審查”三原則基礎上，憑區(qū)內機構（出口貨物貿易人民幣結算企業(yè)重點監(jiān)管名單內的企業(yè)除外）和個人提交的收付款指令，直接辦理經(jīng)常項下、直接投資的跨境人民幣結算業(yè)務。（2）上海地區(qū)銀行業(yè)金融機構可與區(qū)內持有《支付業(yè)務許可證》且許可業(yè)務范圍包括互聯(lián)網(wǎng)支付的支付機構合作，按照支付機構有關管理政策，為跨境電子商務（貨物貿易或服務貿易）提供人民幣結算服務。（3）區(qū)內企業(yè)可根據(jù)自身經(jīng)營需要，開展集團內雙向人民幣資金池業(yè)務，為其境內外關聯(lián)企業(yè)提供經(jīng)常項下集中收付業(yè)務。

可見，跨境人民幣的結算與收付業(yè)務不僅僅是手續(xù)最大程度的簡化，更是范圍的開放與限制的放松，人民幣實現(xiàn)真正的跨境使用有望在上海自貿區(qū)得以實現(xiàn)。

于此同時，政府也將在自貿區(qū)率先實行利率市場化試驗，逐步建立利率市場化定價監(jiān)測機制，實現(xiàn)大額可轉讓存單發(fā)行的先行先試。條件成熟時，放開區(qū)內一般賬戶小額外幣存款利率上限。以鼓勵國內國外的企業(yè)與個人踴躍投資，吸引資本，推動自貿區(qū)形成新型的更快速有效的資金鏈拉動經(jīng)濟發(fā)展。

外匯管理方面，進一步簡化外幣資金池管理，深化國際貿易結算中心外匯管理試點，以促進貿易投資便利化；簡化直接投資外匯登記手續(xù)，將直接投資項下外匯登記及變更登記下放銀行辦理，加強事后監(jiān)管；在保證交易真實性和數(shù)據(jù)采集完整的條件下，允許區(qū)內外商直接投資項下的外匯資金意愿結匯；支持試驗區(qū)開展境內外租賃服務，取消金融類租賃公司境外租賃等境外債權業(yè)務的逐筆審批，實行登記管理；取消區(qū)內機構向境外支付擔保費的核準，區(qū)內機構直接到銀行辦理擔保費購付匯手續(xù)；完善結售匯管理，支持銀行開展面向境內客戶的大宗商品衍生品的柜臺交易。

總而言之，上海自貿區(qū)通過上述改革試驗很可能會在區(qū)內構建一個涵蓋離岸和在岸業(yè)務，本外幣一體化與國際金融市場高度接軌的獨立金融運行環(huán)境。

解讀負面清單

負面清單，全稱《中國（上海）自由貿易試驗區(qū)外商投資準入特別管理措施（負面清單）》，是指政府在清單中列明哪些經(jīng)濟領域不開放，除了清單上的禁區(qū)外，其他行業(yè)、領域和經(jīng)濟活動都被許可。

縱觀2013版的負面清單，其中禁止字樣有38條，限制字樣74條，禁止款占少數(shù)限制款占多數(shù)意味著部分條款管理和解釋的空間比較大，除了制造業(yè)設置門檻較多外，大部分行業(yè)的限制都比較少。

特別是作為重點開放的服務業(yè)，除了“投資文物拍賣”、“投資文物商店”、“投資新聞機構”、“投資互聯(lián)網(wǎng)上網(wǎng)服務營業(yè)場所（網(wǎng)吧活動）”、“投資博彩業(yè)”和“投資色情業(yè)”被禁止外，大部分服務行業(yè)都較開放，特別是對于藝術品市場的開放，使得自貿區(qū)內的藝術品市場異常紅火。

這種加法為主，減法為輔的負面清單管理模式，在將來的發(fā)展中，也勢必會使這張“清單”越來越短。

自貿區(qū)存在的“隱患”

作為保稅區(qū)和自由港進一步延伸的自貿區(qū)，在進一步開放的優(yōu)越環(huán)境與政策支持下，反對聲音也此起彼伏。

上海財經(jīng)大學自由貿易區(qū)研究中心副主任、美國聯(lián)邦儲備局達拉斯分行客座研究員陳波在回答記者提問時曾這樣說道：“如果允許私人創(chuàng)辦銀行，允許外資銀行享受國民待遇，允許外資銀行開展離岸人民幣業(yè)務，這樣就會在上海自貿區(qū)內形成一個小環(huán)境。如果允許美元和人民幣自由兌換，將使區(qū)域內外利率差別擴大，有可能出現(xiàn)大量的套利行為?！辈粌H如此，不少專家同樣擔心自貿區(qū)內出現(xiàn)大量的享受政策紅利的“皮包公司”會對金融秩序造成巨大的沖擊，虹吸效應也很可能相伴產(chǎn)生，對周邊地區(qū)造成不利的影響。

但是，歷史證明，任何改革都不可能一蹴而就，如果害怕革新的負面影響而裹足不前，那么歷史上的任何改革都將不可能發(fā)生。中國的經(jīng)濟發(fā)展到現(xiàn)今，已經(jīng)出現(xiàn)了許多不可忽視的問題，如果在仍能有所可為的今日不作出努力，那么未來恐怕就為時已晚了。

自貿區(qū)建立的今日，真正要去做的并不是杞人憂天，而是做好萬全的準備。而應對上述隱患最有效的途徑就是建立安全有效的監(jiān)測與管理機制。

區(qū)內金融機構和特定非金融機構應切實履行相關的法律義務，及時、準確、完整地向人民銀行和其他金融監(jiān)管部門報送資產(chǎn)負債表及相關業(yè)務信息，并根據(jù)相關規(guī)定辦理國際收支統(tǒng)計申報。金融監(jiān)管部門將密切關注跨境異常資金流動。

上海市人民政府將通過建立試驗區(qū)綜合信息監(jiān)管平臺，對區(qū)內非金融機構進行監(jiān)督管理。可按年度對區(qū)內非金融機構進行評估，并根據(jù)評估結果對區(qū)內非金融機構實施分類管理。

區(qū)內實施金融宏觀審慎管理。人民銀行可根據(jù)形勢判斷，加強對試驗區(qū)短期投機性資本流動的監(jiān)管，直至采取臨時性管制措施。加強與其他金融監(jiān)管部門的溝通協(xié)調，保證信息的及時充分共享。

人民銀行將根據(jù)風險可控、穩(wěn)步推進的原則，制定相應細則后組織實施，并做好與其他金融監(jiān)管部門審慎管理要求的銜接。

相信隨著自貿區(qū)日后的發(fā)展，上述的監(jiān)管機制也將不斷的發(fā)展與完善，而所謂的“隱患”也將在無孔不入的監(jiān)管體制下逐漸消失，我們對此應該抱有充足的信心。

結論

自貿區(qū)建成后，其影響是多方面的，不僅僅是對于上海本地的影響，對周邊地區(qū)，乃至全國都將產(chǎn)生巨大的推動作用。

對于上海而言，它將極大促進上海地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展與升級，實現(xiàn)上海成為“國際四大中心”的夢想。同時，它也將對長三角地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展帶來輻射和聚集效應；而在全球范圍來說，自貿區(qū)的建立無疑增強了我國的國際競爭力，提高了國際合作水平。

憂患雖有，但是紅利也確實存在，而在中央政府的決心與全力擁護下，上海自貿區(qū)的發(fā)展勢必會如愿以償，這一系列的改革試驗也必將為我國經(jīng)濟發(fā)展提供巨大的能源與動力。