徐憲明 陳 兆

（上海申通地鐵集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)部，201103，上?！蔚谝蛔髡?，高級(jí)會(huì)計(jì)師）

城市軌道交通財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展探討

徐憲明 陳 兆

（上海申通地鐵集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)部，201103，上?！蔚谝蛔髡撸呒?jí)會(huì)計(jì)師）

雖然各城市的財(cái)政狀況及軌道交通企業(yè)體制存在一些差異，但由于城市軌道交通本身的特性，大部分項(xiàng)目都面臨著資本金不足、還本付息壓力巨大、運(yùn)營(yíng)收支無法匹配等問題。從目前我國(guó)城市軌道交通財(cái)務(wù)方面的現(xiàn)狀入手，分析其中存在的問題，并從投融資、成本控制、政策扶持等方面提出具體實(shí)施建議：減輕軌道交通企業(yè)債務(wù)成本，采取措施降低運(yùn)營(yíng)企業(yè)的成本負(fù)擔(dān)，給予軌道交通企業(yè)必要的稅費(fèi)優(yōu)惠政策，建立合理的票價(jià)調(diào)整機(jī)制，實(shí)現(xiàn)軌道交通企業(yè)收入來源多樣化，建立政府購買服務(wù)的機(jī)制。

城市軌道交通；資本金；剛性成本；票價(jià)機(jī)制；政府購買服務(wù)

Author's address Shanghai Shentong Metro Group Co.，Ltd.，201103，Shanghai，China

我國(guó)城市軌道交通投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)已經(jīng)發(fā)展到一個(gè)新的歷史階段，北京、上海、廣州、深圳等城市的軌道交通都已發(fā)展形成了網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)，同時(shí)國(guó)內(nèi)還有20多個(gè)城市在建軌道交通。據(jù)統(tǒng)計(jì)，未來五年全國(guó)城市軌道交通建設(shè)投入將達(dá)到上萬億元，運(yùn)營(yíng)線路長(zhǎng)度也將達(dá)到3 000 km。面對(duì)迅速發(fā)展的城市軌道交通建設(shè)，其投融資以及運(yùn)營(yíng)后如何保持財(cái)務(wù)上可持續(xù)發(fā)展問題，就顯得尤為突出。特別是2014年國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》后，對(duì)軌道交通的投資、融資以及運(yùn)營(yíng)后的資金平衡影響很大。軌道交通怎樣保持財(cái)務(wù)上可持續(xù)發(fā)展以及今后的發(fā)展趨勢(shì)，都值得再認(rèn)識(shí)、再思考。

1　國(guó)內(nèi)軌道交通項(xiàng)目投融資現(xiàn)狀

（1）政府主導(dǎo)的市場(chǎng)化融資模式為主。軌道交通項(xiàng)目具有投資規(guī)模大、建設(shè)周期長(zhǎng)、運(yùn)營(yíng)費(fèi)用高等特點(diǎn)，社會(huì)效益好但經(jīng)濟(jì)效益卻差。目前，國(guó)內(nèi)大部分城市在軌道交通建設(shè)時(shí)都采用政府主導(dǎo)的市場(chǎng)化融資模式，即項(xiàng)目建設(shè)前期主要依靠財(cái)政資本金的投入，繼而以資本金帶動(dòng)銀行融資，或者以土地作為抵押融資。各在建城市軌道交通項(xiàng)目完全依靠政府直接投資的幾乎沒有。

（2）資本金出資形式及比例不盡相同。由于各地財(cái)力不一樣，其軌道交通項(xiàng)目建設(shè)初期資本金出資形式和比例也不盡相同。國(guó)務(wù)院早在2003年就頒布了81號(hào)文《關(guān)于加強(qiáng)城市快速軌道交通建設(shè)管理的通知》，通知明確指出：城市軌道交通項(xiàng)目的資本金須達(dá)到總投資的40%以上。此后隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷變化，特別是2008年后為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，國(guó)務(wù)院又在2009年頒發(fā)了27號(hào)文《關(guān)于調(diào)整固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例的通知》，對(duì)資本金的比例有所調(diào)整：鐵路、公路、城市軌道交通、化肥（鉀肥除外）項(xiàng)目，最低資本金比例為25%。因此，目前各個(gè)城市軌道交通項(xiàng)目建設(shè)資本金比例差異較大，有超過40%以上，達(dá)到50%甚至70%的，也有在30%以下，僅達(dá)到25%的。城市軌道交通項(xiàng)目資本金主要以貨幣和土地使用權(quán)2種形式為主，但各地區(qū)貨幣資金比重差別較大，且部分城市軌道交通項(xiàng)目在建設(shè)時(shí)還需負(fù)責(zé)涉及土地的拆遷開發(fā)工作，這加劇了資本金不足的矛盾，再加上資本金到位時(shí)間有早有晚，從而影響城市軌道交通項(xiàng)目正常建設(shè)及建成后的運(yùn)行。

（3）銀行信貸資金構(gòu)成融資主要來源。目前，城市軌道交通項(xiàng)目建設(shè)資金來源除了資本金外，主要依靠銀行融資。融資方式也多種多樣，有以銀團(tuán)模式融資，以規(guī)劃土地為抵押定向發(fā)行企業(yè)債券，以及信托融資和融資租賃形式，或者政府財(cái)政擔(dān)保采用股權(quán)融資。但在軌道交通建設(shè)初期資本金投入不足，或因資本金無法及時(shí)到位時(shí)，為滿足建設(shè)期的資金需求，國(guó)內(nèi)大部分城市都將銀行信貸資金作為融資主要來源。據(jù)統(tǒng)計(jì)，35座城市未來幾年軌道交通投資規(guī)模將達(dá)到上萬億元，直接間接融資會(huì)達(dá)到5 000億元至6 000億元。鑒于城市軌道交通的公益性和低盈利性，資本金比例過低不但導(dǎo)致市場(chǎng)化融資難度加大，且融資成本也會(huì)提高。

2　國(guó)內(nèi)軌道交通企業(yè)運(yùn)營(yíng)收支現(xiàn)狀

（1）票務(wù)收入構(gòu)成運(yùn)營(yíng)收入主要部分。隨著城市軌道交通網(wǎng)絡(luò)逐步形成，居民出行將主要依靠軌道交通，軌道交通占城市公共交通出行比例將達(dá)到50%左右。在軌道交通票務(wù)收入和客流量呈現(xiàn)逐年穩(wěn)步上升的同時(shí)，運(yùn)營(yíng)成本也會(huì)同比上升。目前，國(guó)內(nèi)城市軌道交通運(yùn)營(yíng)收入中非票務(wù)收入的比重還很低，不足以彌補(bǔ)運(yùn)營(yíng)中收不抵支的差額。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年上海、廣州、深圳、重慶等城市的軌道交通票務(wù)收入占運(yùn)營(yíng)收入的比例分別為73%、94%、93%和58%。

（2）政府補(bǔ)貼構(gòu)成企業(yè)收入主要來源。從北京、上海、廣州等城市已運(yùn)營(yíng)的軌道交通收入支出情況可見，如果完全依靠票務(wù)收入和非票務(wù)收入是無法與成本支出相匹配的。這中間除了還本付息需要政府承擔(dān)外，日常的大修和更新改造支出部分僅通過運(yùn)營(yíng)收入依然無法承擔(dān)下來。地鐵在運(yùn)營(yíng)初期收支往往難以平衡，不少城市在運(yùn)營(yíng)一段時(shí)間后，由于客流不足或者其他原因，運(yùn)營(yíng)收不抵支的情況仍會(huì)發(fā)生，而政府不同形式的各種補(bǔ)貼構(gòu)成了企業(yè)的主要收入來源。

（3）人工與電耗支出占成本較大比例。軌道交通運(yùn)營(yíng)成本剛性特征明顯，這是由其人工成本、電耗支出、折舊為主的成本結(jié)構(gòu)所決定的。人工相關(guān)成本一般占運(yùn)營(yíng)主體付現(xiàn)支出的50%左右，這是因?yàn)殡S著運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)規(guī)模和員工隊(duì)伍的不斷擴(kuò)大，人工成本必然會(huì)逐年增加。國(guó)內(nèi)外已有的具有相當(dāng)軌道交通網(wǎng)絡(luò)且經(jīng)營(yíng)成熟的地鐵運(yùn)營(yíng)企業(yè)，人工費(fèi)用支出一般都在50%左右，有些城市甚至更高。軌道交通尚未列入國(guó)家行業(yè)目錄，大部分地區(qū)套用工業(yè)或商業(yè)用電價(jià)格，單價(jià)較高，使電耗費(fèi)用在運(yùn)營(yíng)成本中占有相當(dāng)比重。電耗支出一般占運(yùn)營(yíng)主體付現(xiàn)支出的20%以上。地鐵運(yùn)營(yíng)方通過改善運(yùn)營(yíng)管理，采用環(huán)保措施，可以達(dá)到一定的節(jié)能減排效果，但受到現(xiàn)有科技水平和用電價(jià)格的制約，下降幅度十分有限。

（4）大修和更新改造支出規(guī)模龐大。軌道交通建成后資產(chǎn)規(guī)模龐大，按照國(guó)家財(cái)政部有關(guān)固定資產(chǎn)折舊規(guī)定，折舊會(huì)計(jì)處理和資金到位情況都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生重大影響。在會(huì)計(jì)處理方面，折舊計(jì)提與否和計(jì)提方式的選擇，國(guó)內(nèi)各地區(qū)并不統(tǒng)一，由此對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表上的盈虧影響程度不同。在資金方面，大修和更新改造作為延長(zhǎng)設(shè)備使用期的必要形式，資金需求會(huì)隨著運(yùn)營(yíng)期的增加而日漸龐大，當(dāng)日常運(yùn)營(yíng)收支不平衡或收大于支部分也不能彌補(bǔ)時(shí)，若企業(yè)現(xiàn)金流緊張，就無法保證大修和更新改造支出。

（5）債務(wù)負(fù)擔(dān)規(guī)模巨大且呈遞增之勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)政府性負(fù)債規(guī)模截止2013年6月已達(dá)到30.3萬億元，地方政府性債務(wù)總計(jì)為人民幣17.9萬億元，其中帶息債務(wù)達(dá)14.3萬億元［1-2］。這中間相當(dāng)部分負(fù)債是用在軌道交通項(xiàng)目建設(shè)上，35座已建和將建軌道交通的城市負(fù)債規(guī)模保守計(jì)算也要達(dá)到6 000億元左右，且隨著軌道交通的跨越式發(fā)展，債務(wù)必然呈遞增之勢(shì)。

3　軌道交通建設(shè)、運(yùn)營(yíng)中存在的問題

3.1資本金比例過低使融資難度增加

城市軌道交通建設(shè)時(shí)資本金比例較低或者以土地實(shí)物出資，客觀上會(huì)加大融資難度。這是因?yàn)橘Y本金比例越高，通常越能通過銀行方面的審貸，風(fēng)險(xiǎn)自然也小些。但是，資本金比例較低可以緩解當(dāng)?shù)刎?cái)政資金壓力，促進(jìn)軌道交通行業(yè)快速發(fā)展，加快城市的布局結(jié)構(gòu)和發(fā)展。所以財(cái)力不足的一些城市在軌道交通項(xiàng)目建設(shè)時(shí)，資本金的投入只能選擇較低的比例，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，軌道交通建成后債務(wù)壓力會(huì)比較大。

從國(guó)內(nèi)城市軌道交通資本金到位情況可以看到，資本金比例的高低受到當(dāng)?shù)刎?cái)政狀況及企業(yè)融資的影響，各城市對(duì)資本金的投入并沒有按照較高比例來實(shí)施。例如，上海的資本金投入比例為42%～45%，重慶按照資本金40%配置，部分城市則有初建線路資本金比例較高、后期線路比例逐漸降低的情況。

3.2運(yùn)營(yíng)主體債務(wù)負(fù)擔(dān)日趨沉重

目前，國(guó)內(nèi)許多城市在軌道交通建成后，建設(shè)方通常會(huì)轉(zhuǎn)到運(yùn)營(yíng)方，此時(shí)，作為運(yùn)營(yíng)主體的企業(yè)，其負(fù)債一般具有借款金額大、還款周期長(zhǎng)的特點(diǎn)。隨著軌道交通網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，運(yùn)營(yíng)企業(yè)還本付息壓力不斷培增。在資產(chǎn)負(fù)債率和現(xiàn)金流指標(biāo)持續(xù)無法改善的情況下，運(yùn)營(yíng)企業(yè)如果沒有政府的特殊補(bǔ)貼，只依靠借新還舊的形式勉強(qiáng)經(jīng)營(yíng)，會(huì)使負(fù)債壓力日趨沉重。目前，除北京、上海的地鐵運(yùn)營(yíng)方收到政府對(duì)運(yùn)營(yíng)虧損的明確補(bǔ)貼外，其他城市的地鐵運(yùn)營(yíng)企業(yè)還沒有得到政府確切的虧損補(bǔ)貼，依然背負(fù)著沉重的債務(wù)包袱。

國(guó)務(wù)院43號(hào)文件公布后，有些城市軌道交通運(yùn)營(yíng)方的債務(wù)壓力可能會(huì)比過去減輕一些，但債務(wù)壓力最終仍要轉(zhuǎn)嫁到地方政府身上。地方政府通過嚴(yán)控融資平臺(tái)公司以及發(fā)債額度管理，使資產(chǎn)負(fù)債率得到控制，從長(zhǎng)遠(yuǎn)根本上遏制債務(wù)比例。問題是軌道交通線路如采用PPP（公私合作）模式，能否真正降低融資成本，保障資金平衡？地鐵票價(jià)不能按照成本定價(jià)是問題所在。

3.3票價(jià)機(jī)制加劇企業(yè)財(cái)務(wù)困境

票務(wù)收入是城市軌道交通運(yùn)營(yíng)主體的主要業(yè)務(wù)收入，是維持日常運(yùn)營(yíng)的主要資金來源。但城市軌道交通票價(jià)的確定與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的多數(shù)定價(jià)方式不同，城市軌道交通票價(jià)的制定目前無法與運(yùn)營(yíng)成本支出掛鉤，實(shí)現(xiàn)完全的或準(zhǔn)市場(chǎng)化操作。建設(shè)部在建城〔2006〕288號(hào)《關(guān)于優(yōu)先發(fā)展城市公共交通若干經(jīng)濟(jì)政策的意見》中要求：城市公共交通是公益性事業(yè)，是城市交通的主要載體，必須實(shí)行低票價(jià)政策，以最大限度吸引客流，提高城市公共交通工具的利用效率。這種低票價(jià)政策的長(zhǎng)期實(shí)施，相對(duì)固定不變的票價(jià)收入與逐年增長(zhǎng)的運(yùn)營(yíng)成本支出不配比矛盾，使地鐵運(yùn)營(yíng)企業(yè)越來越難以承受運(yùn)營(yíng)收支的差額，而票價(jià)機(jī)制的限制，又使軌道交通企業(yè)財(cái)務(wù)狀況越來越差。

3.4運(yùn)營(yíng)成本大，稅收優(yōu)惠少

城市軌道交通的運(yùn)營(yíng)成本構(gòu)成中，人工費(fèi)用和固定資產(chǎn)折舊基本屬于剛性成本，一般情況下難以實(shí)現(xiàn)節(jié)減；而電耗一般占到運(yùn)營(yíng)成本的20%以上，牽引動(dòng)力用電和車站照明用電在沒有其他參照行業(yè)可比的情況下，一般歸于工商業(yè)用電分類中收取較高標(biāo)準(zhǔn)的電價(jià)。但城市軌道交通行業(yè)的公益性和目前的盈虧狀況顯然不同于一般以盈利為目標(biāo)的工商類企業(yè)。為此，2012年年底國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議中要求，“城市政府要將公共交通發(fā)展資金納入公共財(cái)政體系。‘十二五’期間，對(duì)城市公共交通企業(yè)實(shí)行稅收優(yōu)惠，落實(shí)對(duì)城市公共交通行業(yè)的成品油價(jià)格補(bǔ)貼政策，對(duì)城市軌道交通運(yùn)營(yíng)企業(yè)實(shí)行電價(jià)優(yōu)惠?！保?］其中，城市公交企業(yè)的油價(jià)補(bǔ)貼已明確由中央財(cái)政全額補(bǔ)貼，但軌道交通方面的電價(jià)優(yōu)惠幅度及具體實(shí)施尚未明確。

另外，財(cái)政部在2009年7月1日起對(duì)《重大技術(shù)裝備進(jìn)口稅收政策暫行規(guī)定》所附裝備目錄與商品清單予以調(diào)整，“城市軌道交通承擔(dān)自主化依托項(xiàng)目業(yè)主進(jìn)口城市軌道交通車輛及機(jī)電設(shè)備所需關(guān)鍵零部件、原材料，免征進(jìn)口關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅?！背送?，城市軌道交通行業(yè)并沒有列入國(guó)家可享受稅收繳納優(yōu)惠的范圍。隨著近年來對(duì)城市軌道交通國(guó)產(chǎn)化的大力推進(jìn)，原先的稅收優(yōu)惠效果被進(jìn)一步淡化。

3.5缺乏穩(wěn)定的補(bǔ)貼機(jī)制

企業(yè)虧損主要有兩種：一種是經(jīng)營(yíng)性虧損，即企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)管理不善造成的虧損；另一種是政策性虧損，企業(yè)為實(shí)現(xiàn)政府規(guī)定的社會(huì)公益目標(biāo)或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)專項(xiàng)、特種商品，由于國(guó)家限價(jià)原因而產(chǎn)生的虧損。城市軌道交通行業(yè)的虧損顯然是后者。所以，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部在建城〔2006〕288號(hào)《關(guān)于優(yōu)先發(fā)展城市公共交通若干經(jīng)濟(jì)政策的意見》中要求：對(duì)于實(shí)行低票價(jià)以及月票，老年人、殘疾人、傷殘軍人等減免票政策形成的城市公共交通企業(yè)政策性虧損，城市人民政府應(yīng)給予補(bǔ)貼；補(bǔ)貼應(yīng)按月或季度定期及時(shí)撥付到位。文件中的“政策性虧損”范圍規(guī)定明確，但由于當(dāng)時(shí)城市軌道交通運(yùn)營(yíng)客流量的比例比較小，所以各級(jí)政府并未將其擺入補(bǔ)貼范圍。而作為公益性事業(yè)的城市軌道交通，其票價(jià)目前也很難由運(yùn)營(yíng)主體或根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系決定，且全部或部分虧損并不是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)主體管理不善所致，對(duì)于此部分虧損，政府尚無統(tǒng)一補(bǔ)貼模式和文件規(guī)范。

4　城市軌道交通財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展思考

為了解決上述問題，改變城市軌道交通投融資方面的現(xiàn)狀，促進(jìn)城市軌道交通建設(shè)運(yùn)營(yíng)在財(cái)務(wù)上可持續(xù)發(fā)展，必須對(duì)城市軌道交通的發(fā)展有新認(rèn)識(shí)、再思考，并從政策上真正體現(xiàn)對(duì)城市軌道交通發(fā)展的支持力度。

首先要在政策導(dǎo)向上有所轉(zhuǎn)變。政策導(dǎo)向擬從以下3個(gè)方面考慮：

（1）資本金方面：明確城市軌道交通為公益性行業(yè)。重慶已于2011年6月實(shí)行政府為軌道交通的實(shí)際業(yè)主，政府應(yīng)根據(jù)財(cái)力狀況分級(jí)提高資本金比率，切實(shí)履行出資責(zé)任；項(xiàng)目建成運(yùn)營(yíng)后，政府還應(yīng)確保項(xiàng)目還本付息的資金來源［3］。

（2）稅收和補(bǔ)貼方面：城市軌道交通在建設(shè)和運(yùn)營(yíng)期間，政府在稅收方面應(yīng)給予優(yōu)惠政策，可直接降低稅率、降低電價(jià)，這是維持城市軌道交通低票價(jià)的條件之一。另外，城市軌道交通運(yùn)營(yíng)期間政府要明確給予補(bǔ)貼，使運(yùn)營(yíng)主體能不再考慮成本支出而可能降低服務(wù)水準(zhǔn)，也使運(yùn)營(yíng)企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)得到改善，在資本市場(chǎng)上仍有融資能力。

（3）運(yùn)營(yíng)收入方面：以政府購買服務(wù)的形式代替虧損補(bǔ)貼。城市軌道交通行業(yè)的效益由經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益構(gòu)成，經(jīng)濟(jì)效益由運(yùn)營(yíng)主體的管理水平創(chuàng)造，而社會(huì)效益部分應(yīng)該由政府向運(yùn)營(yíng)主體購買。在控制成本合理的前提下，如票務(wù)收入無法與運(yùn)營(yíng)成本和大修更新項(xiàng)目的資金支出持平，政府應(yīng)以購買服務(wù)的形式彌補(bǔ)軌道交通運(yùn)營(yíng)資金缺口，保證運(yùn)營(yíng)單位作為運(yùn)營(yíng)責(zé)任主體在經(jīng)營(yíng)上有微利，以調(diào)動(dòng)運(yùn)營(yíng)單位干部群眾的責(zé)任心和積極性，促進(jìn)資源合理配置。

除政策導(dǎo)向外，具體還要做到以下幾點(diǎn)：

（1）減輕或降低軌道交通企業(yè)債務(wù)成本。建議國(guó)家有關(guān)部門制定城市軌道交通財(cái)務(wù)（資金）平衡的指導(dǎo)意見，明確政府是城市軌道交通的實(shí)際業(yè)主，負(fù)責(zé)落實(shí)項(xiàng)目建設(shè)資本金以及建成運(yùn)營(yíng)后的還本付息資金。城市軌道交通公益性特點(diǎn)決定項(xiàng)目建設(shè)時(shí)應(yīng)提高資本金的投入比例，且資本金中貨幣資金必須達(dá)到較大比重，以減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減輕企業(yè)未來的還本付息壓力。根據(jù)地方實(shí)際財(cái)力狀況，可分級(jí)確定資本金比例范圍，在地方財(cái)力充裕的情況下，盡可能提高資本金比例，并以現(xiàn)金的形式保證按時(shí)到位。建議財(cái)力有限的城市借鑒企業(yè)債券方式，形成按揭式政府財(cái)政補(bǔ)貼機(jī)制。

（2）要從企業(yè)內(nèi)外兩方要采取措施，降低軌道交通運(yùn)營(yíng)企業(yè)的成本負(fù)擔(dān)。在用電價(jià)格方面，應(yīng)制定優(yōu)惠措施而不是用電補(bǔ)貼，可參照農(nóng)田灌溉、路燈用電等行業(yè)用電價(jià)格，設(shè)定軌道交通行業(yè)用電價(jià)格，并列入發(fā)改委用電行業(yè)目錄；同時(shí)制定比較低廉的優(yōu)惠的用電收取標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)降低電耗占運(yùn)營(yíng)總成本的比重。在企業(yè)內(nèi)部，要充分挖掘要素潛能，優(yōu)化勞動(dòng)力配置，確保各項(xiàng)開支處于合理水平；在備件采購、設(shè)備維護(hù)等方面要強(qiáng)化科學(xué)管理。建議城市軌道交通行業(yè)內(nèi)各運(yùn)營(yíng)企業(yè)加強(qiáng)交流合作，發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)作用，在有關(guān)物資采購時(shí)聯(lián)合起來化零為整，在資產(chǎn)保險(xiǎn)上成立聯(lián)合體聯(lián)手招標(biāo)以降低支出，確立一定的買方優(yōu)勢(shì)。

（3）給予軌道交通企業(yè)必要的稅費(fèi)優(yōu)惠政策。按照軌道交通在城市運(yùn)行中的重要地位以及提供公共產(chǎn)品的屬性，將軌道交通視同城市其他公益性行業(yè)，并盡快納入國(guó)家行業(yè)目錄，特別是在印花稅、房產(chǎn)稅、建筑稅等稅目上給予必要的稅費(fèi)優(yōu)惠，以豁免或降低稅率形式，使企業(yè)的各類稅費(fèi)真正得到減負(fù)。車輛購置稅、車船稅等稅收來源，可以拿出部分專項(xiàng)用于軌道交通建設(shè)、運(yùn)營(yíng)，以保證資金?？顚Ｓ谩l件成熟時(shí)，建議單獨(dú)開列城市軌道交通建設(shè)維護(hù)稅費(fèi)，從而確保軌道交通建設(shè)運(yùn)行時(shí)有穩(wěn)定的資金來源。

（4）建立合理的城市軌道交通票價(jià)調(diào)整機(jī)制。城市軌道交通票價(jià)的確定受限于公眾、政府和運(yùn)營(yíng)企業(yè)三方的承受能力，當(dāng)公眾交通支出在整個(gè)支出比重中較小時(shí)，票價(jià)的調(diào)整不會(huì)引起很大反響，影響有限；反之，則影響較大，政府補(bǔ)貼較多。作為企業(yè)來說，票價(jià)的高低在一定程度上影響到客流量的多少，直接影響到企業(yè)的收支平衡。建議在兼顧市民承受能力和企業(yè)運(yùn)作需要的基礎(chǔ)上，依據(jù)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、居民收入增長(zhǎng)、企業(yè)成本變動(dòng)等情況，設(shè)定若干個(gè)適合軌道交通特點(diǎn)的行業(yè)指標(biāo)，如平均票價(jià)與日常運(yùn)營(yíng)單位成本比、出行票價(jià)占城市居民最低收入（或可支配性收入）百分比、出行人數(shù)及票務(wù)收入占城市公共交通總量百分比等，力求建立一個(gè)規(guī)范化的柔性票價(jià)調(diào)整機(jī)制。

（5）實(shí)現(xiàn)城市軌道交通企業(yè)收入來源多元化。為有效緩解城市軌道交通企業(yè)的財(cái)務(wù)困境，應(yīng)允許運(yùn)營(yíng)主體充分利用運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)資源，在確保運(yùn)營(yíng)安全的前提下，加大城市軌道交通上蓋物業(yè)綜合開發(fā)和商業(yè)開發(fā)力度，以拓展非票務(wù)收入來源，彌補(bǔ)運(yùn)營(yíng)支出，減輕政府負(fù)擔(dān)。

（6）建立政府購買服務(wù)的機(jī)制。為構(gòu)建職責(zé)分明和高效運(yùn)作的政企關(guān)系，應(yīng)明確政府與企業(yè)的事權(quán)與財(cái)權(quán)，建立起政府出資購買服務(wù)（包括還本付息、大修更新改造和安檢安保等）的補(bǔ)償機(jī)制，將補(bǔ)貼辦法、補(bǔ)貼數(shù)額和考核辦法等納入合同或契約管理中，以明確企業(yè)預(yù)期目標(biāo)、強(qiáng)化企業(yè)自我約束和優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)。城市軌道交通運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的主要支出為日常運(yùn)營(yíng)成本支出、大修更新改造支出、還本付息支出3部分，除還本付息支出應(yīng)由政府負(fù)責(zé)落實(shí)外，當(dāng)軌道交通票務(wù)收入無法彌補(bǔ)運(yùn)營(yíng)成本及大修更新資金時(shí)，政府應(yīng)采取購買服務(wù)的方式，彌補(bǔ)運(yùn)營(yíng)企業(yè)現(xiàn)金流不足形成的虧損部分。由于各地區(qū)情況不同，可選取以下3種形式：①日常虧損彌補(bǔ)與專項(xiàng)彌補(bǔ)相結(jié)合，即政府購買服務(wù)=日常運(yùn)營(yíng)成本補(bǔ)貼+大修更新改造補(bǔ)貼；②以客流類別確定補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，即政府購買服務(wù)=∑［客流量×補(bǔ)貼單價(jià)］；③以成本利潤(rùn)率確定合理收入，即政府購買服務(wù)=運(yùn)營(yíng)成本×（1+成本利潤(rùn)率）+大修更新資金-營(yíng)業(yè)收入。

［1］ 張智威，花長(zhǎng)春，陳家瑤.地方融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：自下而上的分析［J］.金融發(fā)展評(píng)論，2013（10）：39.

［2］ 審計(jì)署2013年第32號(hào)公告全國(guó)政府性債務(wù)審計(jì)結(jié)果［S］.

［3］ 重慶市人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)公告〔2011〕第6號(hào)重慶市軌道交通條例［S］.

On the Sustainable Development of Financial Affairs for Urban Rail Transit

Xu Xianming，Chen Zhao

Although the government fiscal situation and rail transit corporation system of each city varies，based on the characteristics of urban rail transit，most of the rail transit projects are facing same problems like the capital shortage，pressure of repaying with interest，imbalance of operation income and cost.Through analyzing the present situation of rail transit financing affairsin China and the major existing problems，some suggestions related to investment，cost control，policy support are proposed，in order to reduce the debt cost and operation cost burden of rail transit enterprises，provide them with preferential tax policies，so as to realize rational fare adjustment mechanism and diversified income resources of the enterprises.At the same time，government procurement of services is proposed.

urban rail transit；capital；rigid cost；price mechanism；government procurement of services

F 530.68

10.16037/j.1007-869x.2015.07.002

2014-02-17）