■文/李欣

試析我國第三方支付發(fā)展的趨勢、風(fēng)險與對策

■文/李欣

摘要第三方支付逐漸受到大眾青睞，在我國表現(xiàn)出支付企業(yè)面臨并購重組熱潮、海外跨境支付和移動支付發(fā)展?jié)摿薮蟮劝l(fā)展趨勢，同時也存在著政策、信用、資金沉淀、洗錢等風(fēng)險，需要不斷完善監(jiān)管體系、法律體系和信用體系，加強(qiáng)第三方支付企業(yè)的內(nèi)控能力等予以應(yīng)對。

關(guān)鍵詞第三方支付互聯(lián)網(wǎng)金融支付風(fēng)險

第三方支付是指一些和產(chǎn)品所在國家以及國外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺，有效地解決了在互聯(lián)網(wǎng)資金劃撥的高風(fēng)險狀況下銀行無法有效解決買賣雙方貨與款的“囚徒博弈”問題。近年來，隨著社交網(wǎng)絡(luò)、云計算、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，第三方支付在我國蓬勃發(fā)展，但也存在著一些弊端。本文試圖對第三方支付的發(fā)展趨勢及其潛在風(fēng)險進(jìn)行分析，進(jìn)而提出相關(guān)的對策與建議。

一、第三方支付的發(fā)展概況

傳統(tǒng)的第三方支付業(yè)務(wù)主要指中介機(jī)構(gòu)提供的線上資金的交易轉(zhuǎn)移，它廣泛應(yīng)用于淘寶網(wǎng)買賣雙方的交易。新興的第三方支付范圍逐漸擴(kuò)大到移動支付、POS收單等線下支付領(lǐng)域，第三方支付企業(yè)的實質(zhì)轉(zhuǎn)變?yōu)橘I賣交易雙方的一個中介機(jī)構(gòu)，使匯付款更加地靈活可控。

2014年中國的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了蓬勃發(fā)展的一年，第三方支付的發(fā)展更是引人注目。從iResearch艾瑞咨詢發(fā)布的最新數(shù)據(jù)來看，2014年我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模超過8萬億元，同比增長50.3%。

圖1　2010-2014年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模資料來源：艾瑞網(wǎng)站http://ec.Iresearch.cn/54/20110721/145122.shtml

二、第三方支付的發(fā)展趨勢

（一）第三方支付機(jī)構(gòu)的并購重組潮

一方面，央行的市場準(zhǔn)入政策收緊使并購重組應(yīng)運而生。2010年央行頒布了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，規(guī)定只有信譽好、實力強(qiáng)的第三方支付企業(yè)才可獲得支付牌照。這一系列舉動意味著更多的企業(yè)想要進(jìn)入支付市場將會變得困難。第三方支付牌照的政策收緊促使迫切希望進(jìn)入支付市場的企業(yè)選擇利用并購重組的方式直接收購獲得央行牌照的支付公司。

另一方面，巨大的潛在市場吸引著更多的企業(yè)加入第三方支付行業(yè)。潛在用戶達(dá)8億的移動支付、O2O、互聯(lián)網(wǎng)+等蘊藏著巨大商業(yè)利益的市場使更多的企業(yè)想來分一杯羹。易寶支付在2014年初并購了和付信息，為大力發(fā)展移動支付“儲備兵力”。

（二）跨境支付發(fā)展?jié)摿薮?/p>

1、跨境支付需求旺盛。近幾年由于人們?nèi)找嬖鲩L的物質(zhì)文化需要，選擇在海外購物的用戶不斷增加，更多的用戶產(chǎn)生了對海外跨境支付的需求。第三方電子商務(wù)研究機(jī)構(gòu)中國電子商務(wù)研究中心的發(fā)布電商市場監(jiān)測報告顯示,2014年我國跨境電商交易規(guī)模達(dá)4.2萬億元,同比增速為33.3%。在中國對外貿(mào)易放緩的背景下，跨境電子商務(wù)卻異軍突起，成為支撐外貿(mào)額的新興力量。伴隨著“一帶一路”的熱潮，跨境電子商務(wù)的進(jìn)口份額將進(jìn)一步提升。面對這一潛力巨大的市場，支付機(jī)構(gòu)針對跨境支付進(jìn)行業(yè)務(wù)開發(fā)是必然的。

圖2　2010-2014年中國跨境電商交易額圖

數(shù)據(jù)來源：中國電子商務(wù)研究中心網(wǎng)站

2、跨境電子商務(wù)的結(jié)匯手段亟需創(chuàng)新。針對跨境電子商務(wù)市場，目前我國的結(jié)匯交易方式主要有三種：一是開設(shè)個人結(jié)匯賬戶。目前我國的外匯管理制度規(guī)定，個人賬戶每年還能兌換5萬美元，而一些外貿(mào)電商的年營業(yè)額高達(dá)數(shù)十萬美元。為了提高匯兌金額，一些電商利用周邊親戚的賬戶變相提高結(jié)匯數(shù)目。二是通過地下外匯中介結(jié)匯。三是利用國內(nèi)某些特殊地區(qū)不受匯兌金額限制的政策處理結(jié)匯問題。我國每年的跨境電子商務(wù)的結(jié)匯約40%～70%通過正規(guī)的方式和渠道，剩余部分的處理方式還不可知。面對市場如此旺盛，結(jié)匯方式還不發(fā)達(dá)的現(xiàn)狀，第三方支付機(jī)構(gòu)大力開發(fā)跨境支付將變得尤為重要。

（三）移動支付將成為支付企業(yè)發(fā)展的重點

1、通信技術(shù)的發(fā)展為移動支付提供了硬件基礎(chǔ)。Venkatesh認(rèn)為系統(tǒng)的硬件與軟件條件是促成使用者使用該項信息技術(shù)的關(guān)鍵因素，如果期望使用者使用該信息技術(shù)，必須先解決使用者在使用上的限制，即提供支持使用的資源。由國家統(tǒng)計局給出的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，我國移動電話普及率已經(jīng)超過90%，隨著3G、4G無線網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)以及智能手機(jī)的迅速普及，商家和顧客可以利用移動互聯(lián)網(wǎng)快速完成支付，用戶上網(wǎng)習(xí)慣正在從PC端向移動客戶端轉(zhuǎn)移。

2、用戶素質(zhì)的提升保證了移動支付的客戶群。移動支付

作為新興支付手段，對用戶的操作要求也較高。用戶在學(xué)歷、收入、對新鮮事物的接受能力等各個方面的水平的提升也成為移動支付普及的重要動力。

3、支付范圍的不斷擴(kuò)大也使得用戶在考慮現(xiàn)金、銀行卡之外更頻繁地使用移動支付。像余額寶這一類創(chuàng)新型貨幣基金的不斷興起，以及它與支付工具的靈活聯(lián)系也對移動支付的發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

4、移動支付技術(shù)的不斷創(chuàng)新促進(jìn)移動支付普及。從技術(shù)上看，NFC支付或許將在移動支付中占據(jù)重要地位。第一代移動支付的實質(zhì)是將PC支付轉(zhuǎn)化為PC支付移動版，第一次借助互聯(lián)網(wǎng)完成移動遠(yuǎn)程支付；第二代的二維碼、聲波支付是NFC布局完成前的過渡階段，使顧客在網(wǎng)絡(luò)或者非網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下實現(xiàn)移動端近距離支付；可以預(yù)見的是，擁有較高安全性、快速識別性和脫網(wǎng)工作能力等特質(zhì)的NFC在未來會獲得更多的市場份額，NFC讓手機(jī)支付不再是移動支付的唯一路徑。

三、第三方支付的潛在風(fēng)險

（一）信息安全風(fēng)險

第三方支付在提高交易效率，節(jié)省交易時間的同時，安全性是各方重點關(guān)注的一個方面。第一，風(fēng)險控制體系的不完善導(dǎo)致了信息安全風(fēng)險。第三方支付在短短十幾年間從無到有、從小到大，如果沒有宏觀控制與信息數(shù)據(jù)的管理，市場的風(fēng)險性將是不可控制的。消費金融產(chǎn)生于商品交易活動，但在中國，第三方支付出現(xiàn)之前，消費金融多數(shù)時候體現(xiàn)在銀行卡消費上，出現(xiàn)了資金由銀行監(jiān)管、物流由商業(yè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管，卻無人監(jiān)管客戶信息流的現(xiàn)象。

第二，從整個行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈來看，從銀行到第三方企業(yè)的商家，整個安全防范水平是參差不齊的。銀行業(yè)對信息安全有著完整嚴(yán)密的保護(hù)系統(tǒng)，而第三方支付的企業(yè)與商家可能會讓惡意盜取信息的人鉆了空子。支付企業(yè)為了保證客戶信息的安全也做出了很多的創(chuàng)新與嘗試，比如要求客戶在交易中使用Usbkey、獨立密碼、輸入驗證碼、安裝安全插件及釣魚網(wǎng)站的實時攔截等。盡管如此，還是有許多網(wǎng)絡(luò)黑客盜取客戶身份及賬戶信息，出現(xiàn)了銀行卡盜刷、賬戶盜用等情況，國際上信用卡的盜刷率高達(dá)1%～2%。

第三，從網(wǎng)絡(luò)環(huán)境來看第三方支付的信息風(fēng)險形勢不容樂觀。2014年監(jiān)測到感染惡意程序的電腦共1.7億臺，釣魚網(wǎng)站的數(shù)目比2013年上漲165%。惡意病毒和釣魚網(wǎng)站等通過發(fā)送短信，讀取手機(jī)號碼等手段盜取用戶信息。

（二）沉淀資金風(fēng)險

總的來說，沉淀資金的風(fēng)險主要來源于在途資金。即第三方支付的過程中，貨款在第三方支付企業(yè)的賬戶里有一段時間的沉淀。首先，買賣交易雙方在T0時刻通過互聯(lián)網(wǎng)溝通達(dá)成商品交易的協(xié)定，其次，買方在T1通過使用第三方中介提供的賬戶將貨款m 1買方開戶行轉(zhuǎn)移到第三方支付平臺上，接著，等到買方檢查貨品完整無誤后，在T2時刻將通知第三方中介進(jìn)行付款，最后，貨款在T3時刻將由第三方中介支付給賣方。在上述過程中，在途時間為△T= T3- T1,在途資金規(guī)模m 1越大，在途時間△T越長，沉淀資金積累越多。特別是一些規(guī)模較大的支付機(jī)構(gòu)，例如支付寶每天的沉淀資金有100億。

一方面，如果支付企業(yè)不進(jìn)行有效的流動性管理，可能會存在資金安全的隱患及支付風(fēng)險。另一方面，沉淀資金可能會造成流動性風(fēng)險。第三方支付企業(yè)作為資金的保管人，對資金并沒有所有權(quán)，因此不能將資金存入金融機(jī)構(gòu)來收取利息，更加不能將其投資獲得收益。

（三）洗錢風(fēng)險

一方面，第三方支付作為靈活便捷的支付工具，交易也往往比較隱蔽。這樣的特點讓一些不法分子鉆了空子。電子支付交易具有匿名性、虛擬性、即時性、流通的跨國性、監(jiān)管與隱私保護(hù)的矛盾性等特點，在為資金交易帶來便利的同時，也為洗錢犯罪提供了新渠道。一些第三方支付平臺不需要實名認(rèn)證，不法分子利用這一漏洞來將來路不明的錢合法化。

另一方面，銀行對第三方支付洗錢問題的監(jiān)管鞭長莫及。當(dāng)?shù)谌街Ц稒C(jī)構(gòu)開展支付結(jié)算業(yè)務(wù)時，銀行方面對交易雙方的真實情況并不知曉，只是單純的進(jìn)行賬戶劃撥。也就是說，第三方支付企業(yè)利用其在銀行開設(shè)的賬戶屏蔽了銀行對第三方支付內(nèi)部資金流向的識別，對我國開展反洗錢工作造成了困擾，加大了調(diào)查的難度。

四、應(yīng)對策略

1、完善監(jiān)管體系，積極引導(dǎo)第三方支付企業(yè)健康發(fā)展。由于第三方企業(yè)的支付范圍和支付方式不斷擴(kuò)大，跨境支付、移動支付的創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，必然會對政府的監(jiān)管提出更高的要求。目前，我國對第三方支付采取“一行三會”（即中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會）的監(jiān)管模式，各個監(jiān)管部門相互配合，共同監(jiān)管，這就有可能造成監(jiān)管領(lǐng)域無法確切分清，一些不斷創(chuàng)新出來的細(xì)分市場往往無人監(jiān)管。因此，政府應(yīng)當(dāng)完善監(jiān)管體系，明確監(jiān)管責(zé)任，相互默契配合，積極參與對第三方支付企業(yè)的監(jiān)管和引導(dǎo)。

對于第三方支付企業(yè)的沉淀資金的監(jiān)管問題，政府部門應(yīng)建立完善沉淀資金的監(jiān)管體系。具體包括衡量第三方流動性風(fēng)險的指標(biāo)，如流通性覆蓋比率（優(yōu)質(zhì)的流動性資產(chǎn)與未來30天內(nèi)資金凈流出量之比）、平均沉淀周期（現(xiàn)金從流入到流出第三方支付機(jī)構(gòu)的平均時間）、月均同步系數(shù)（月均現(xiàn)金流入量/月均現(xiàn)金流出量）等。

2、制定嚴(yán)密的法律體系，明確第三方支付體系中各方的法律身份。法律監(jiān)管的漏洞給第三方支付帶來了各種安全問題。第三方支付各方可以在法律允許的范圍內(nèi)實現(xiàn)利益，但是不能觸碰“法律底線”。一是確保第三方體系中運行的合法性，保證資金的來源和去向安全可靠。二是完善互聯(lián)網(wǎng)支付的法律體系，做到出現(xiàn)問題時有法可依。目前我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融，特別是P2P企業(yè)的法律監(jiān)管還沒有形成有效地體制，P2P企業(yè)稍有改變就有可能觸及到法律的盲點，損害到國家和社會的利益。

3、加強(qiáng)第三方支付企業(yè)的內(nèi)控能力。面對資金沉淀問題，企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善自身經(jīng)營管理能力，提升資金利用效率，確保資金的流動性。不僅如此，第三方支付機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)完善風(fēng)險控制系統(tǒng)，建立健全“防火墻”制度，提升自己面對風(fēng)險的控制能力。同時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)科技創(chuàng)新，提升自己的核心競爭力。

4、逐步完善信用體系，防范非法交易。政府同支付企業(yè)要共同建立健全國家信用體系，在保護(hù)客戶信息的前提下完善用戶認(rèn)證。實踐中的一些支付企業(yè)為了追求更高的便捷性，采取了一些高風(fēng)險的交易模式，對客戶信息沒有認(rèn)證，交易內(nèi)容沒有進(jìn)行審查，這就為不法分子洗錢提供了便利。因此，政府同企業(yè)必須對交易行為嚴(yán)加監(jiān)管，只有規(guī)范交易行為，才能防范非法交易，維護(hù)社會安全。

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（作者單位：安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）