郁夕之

油價(jià)自去年6月以來(lái)已斷崖式下挫。廉價(jià)石油時(shí)代可能再次到來(lái)，對(duì)產(chǎn)油國(guó)以外的國(guó)家形成利好。有一種新的趨勢(shì)正在形成，廉價(jià)能源取代廉價(jià)勞動(dòng)力成為新的全球競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)，它將重塑投資格局，改變?nèi)蚪?jīng)濟(jì)版圖。

不同經(jīng)濟(jì)體的不同影響

影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)乃至經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成本因素，主要源自三個(gè)方面：人力成本，資源成本，資金成本。

資金成本受到各國(guó)央行宏觀調(diào)控措施的影響，暫不討論。當(dāng)下世界經(jīng)濟(jì)的基本趨勢(shì)是，在人力成本方面，發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家的勞動(dòng)力成本差距正在不斷縮小;在資源成本方面，全球的大宗能源資源價(jià)格正處于下行周期，但不同國(guó)家采取的不同產(chǎn)業(yè)政策正在拉大不同經(jīng)濟(jì)體之間的能源價(jià)格差異。

美國(guó)國(guó)內(nèi)的頁(yè)巖革命致使石油、天然氣價(jià)格持續(xù)下降，天然氣價(jià)格僅相當(dāng)于歐洲的一半、亞洲的三分之一。但同期，美國(guó)的勞動(dòng)力成本并沒(méi)有出現(xiàn)明顯的變化。

歐洲方面，作為能源轉(zhuǎn)型和節(jié)能減排最有野心的推動(dòng)者，歐洲向可再生能源提供高額補(bǔ)貼、向企業(yè)征收碳排放稅，其結(jié)果是抬高了化石燃料的成本。目前，歐洲的能源資源價(jià)格遠(yuǎn)高于美國(guó)。而在勞動(dòng)力成本方面，歐洲國(guó)家普遍的高福利也使其勞動(dòng)力成本居高不下，相對(duì)于美國(guó)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。

而以亞太地區(qū)為主的新興經(jīng)濟(jì)體，受到的影響比較復(fù)雜。一方面，其勞動(dòng)力成本正在迅速提高。據(jù)波士頓咨詢公司的調(diào)查，從2006年到2011年間，亞洲薪資水平的年增長(zhǎng)速率是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的14.25倍。同期，美國(guó)的能源成本正在不斷降低，而技術(shù)革新進(jìn)一步帶來(lái)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，加之奧巴馬政府強(qiáng)力推動(dòng)制造業(yè)的舉措，使得制造業(yè)出現(xiàn)了向美國(guó)回流的趨勢(shì)，這對(duì)亞太地區(qū)的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了一定的沖擊。但另一方面，能源資源價(jià)格的下跌，使得大量進(jìn)口石油的新興經(jīng)濟(jì)體整體上獲益，而中國(guó)這樣的國(guó)家還擁有廉價(jià)的煤炭資源，也在一定程度上對(duì)沖了人力成本上升給制造業(yè)帶來(lái)的影響。

相較而言，歐洲作為能源和勞動(dòng)力成本都非常昂貴的地區(qū)，正在國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局中面臨較大壓力。在一個(gè)美國(guó)擁有廉價(jià)天然氣、亞洲擁有廉價(jià)煤炭的世界里，就連歐洲的能源密集型企業(yè)也會(huì)回避在本土新增投資。世界最大化工企業(yè)、德國(guó)巴斯夫計(jì)劃未來(lái)5年將投資預(yù)算的四分之一投向美國(guó)。想要推動(dòng)從核電和石化能源向新能源轉(zhuǎn)型的德國(guó)，正在承受著能源成本上漲帶來(lái)的沖擊，這種影響可能將一直持續(xù)到國(guó)際能源價(jià)格告別下降軌道。

廉價(jià)能源取代廉價(jià)勞動(dòng)力正在成為新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這種趨勢(shì)不會(huì)改變已有的建設(shè)和生產(chǎn)，但卻將重塑新增投資的格局。能源密集型行業(yè)，如化工、石化、鋁、鋼鐵行業(yè)在新增投資或遷移選址時(shí)會(huì)更加青睞美國(guó)。

多重因素疊加下的改變

過(guò)去30年中，亞洲、拉美、東歐作為低成本區(qū)域以及歐美日作為高成本區(qū)域的格局，主導(dǎo)了制造業(yè)的投資決策和資源流向。事實(shí)上，近年世界各國(guó)的勞動(dòng)力成本、能源價(jià)格、勞動(dòng)生產(chǎn)率、匯率等多個(gè)自變量都已發(fā)生變化，在多重因素的疊加作用下，全球制造業(yè)格局已經(jīng)改寫。

波士頓咨詢公司的一份調(diào)查顯示，2004年到2014年是快速變化的10年，部分國(guó)家的薪資水平以10%至20%的速率增長(zhǎng);勞動(dòng)生產(chǎn)率在一些國(guó)家實(shí)現(xiàn)翻倍，在另一些國(guó)家卻出現(xiàn)衰退;許多國(guó)家相對(duì)于美國(guó)的能源成本提高了50%到200%;匯率劇烈波動(dòng)。這種錯(cuò)綜變化的結(jié)果，是一些傳統(tǒng)的低成本區(qū)域正在或已經(jīng)失去優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)地位，一些高成本區(qū)域正在奪取高地，還有一些區(qū)域優(yōu)勢(shì)依然堅(jiān)挺。

這份研究比較了全球前25的出口國(guó)，包括了主要的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和金磚國(guó)家。巴西從傳統(tǒng)上最具制造業(yè)成本優(yōu)勢(shì)的梯隊(duì)上升為成本最高的國(guó)家之一，高于西歐、日本和美國(guó)。

中國(guó)尚未失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，卻面臨莫大的壓力，制造成本緊追美國(guó)。上述報(bào)告指出，在美國(guó)每1美元的制造成本，如在中國(guó)制造需要花費(fèi)96美分。如果企業(yè)要將知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、公平競(jìng)爭(zhēng)等制度環(huán)境也加入考慮，則這種差距可被忽略。美國(guó)、墨西哥躍升為低制造業(yè)成本的新星。

傳統(tǒng)上被認(rèn)為歐洲成本最昂貴的英國(guó)，依靠緩慢的薪資增長(zhǎng)和飛速的勞動(dòng)生產(chǎn)率提升，現(xiàn)在擁有歐洲最低的制造業(yè)成本，全球主要跨國(guó)車企都以英國(guó)為據(jù)點(diǎn)新建歐洲工廠。而西歐大多數(shù)國(guó)家包括法國(guó)、比利時(shí)、意大利、瑞士和瑞典，因?yàn)閳?jiān)挺的能源價(jià)格和歐元匯率、停滯不前的勞動(dòng)生產(chǎn)率，作為制造業(yè)投資地點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)在減少。

中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇

中國(guó)企業(yè)在進(jìn)行海外投資的時(shí)候，需要重點(diǎn)關(guān)注能源價(jià)格下降后歐洲相對(duì)美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力更趨弱化的嚴(yán)峻態(tài)勢(shì)，以及這種局面下的投資風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，中國(guó)制造業(yè)成本的上升所帶來(lái)的長(zhǎng)期考驗(yàn)仍然存在。在短期內(nèi)勞動(dòng)力成本的上升可能受到能源資源價(jià)格下降的對(duì)沖，加上政府也已經(jīng)放松銀根，這都有助于未來(lái)兩三年中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)。但如果不能在本輪低能源價(jià)格區(qū)間中大幅度提高科技創(chuàng)新能力進(jìn)而提升勞動(dòng)生產(chǎn)率，中國(guó)將在本輪廉價(jià)能源周期后陷入嚴(yán)重衰退。

高層已經(jīng)充分意識(shí)到了這方面問(wèn)題，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展尤其是核心技術(shù)的開(kāi)發(fā)將得到更多的鼓勵(lì)，而用工業(yè)機(jī)器人降低勞動(dòng)力成本的技術(shù)，也會(huì)迎來(lái)開(kāi)發(fā)的黃金期。（作者系智谷趨勢(shì)研究中心研究員）