張?jiān)铝? 劉藝明 李真 李文卿

【摘 要】 我國(guó)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)有助于促進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革，加快民營(yíng)企業(yè)發(fā)展。從發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展領(lǐng)域、股權(quán)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)防范、約束條件等方面構(gòu)建混合所有制發(fā)展框架，并健全相關(guān)配套措施。

【關(guān)鍵詞】 混合所有制； 約束底線； 發(fā)展框架設(shè)計(jì)

中圖分類號(hào)：F015 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2015）04-0023-02

一、混合所有制的理論基礎(chǔ)

混合所有制依據(jù)于混合經(jīng)濟(jì)理論?；旌辖?jīng)濟(jì)理論最早由凱恩斯在20世紀(jì)初提出，20世紀(jì)30年代后混合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象備受關(guān)注。凱恩斯認(rèn)為醫(yī)治資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)與失業(yè)等痼疾的唯一切實(shí)辦法，就是擴(kuò)大政府職能，加強(qiáng)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)，讓國(guó)家的權(quán)威與私人的策動(dòng)力互相合作。在此之前，盡管公共經(jīng)濟(jì)混合經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)存在了，但人們并沒(méi)有提出混合經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題，原因就在于當(dāng)時(shí)公共部門(mén)的活動(dòng)規(guī)模太小，整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行從總體上看處于自由放任的狀態(tài)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在很大程度上表現(xiàn)為私人經(jīng)濟(jì)。

二、發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意義

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，混合經(jīng)濟(jì)是私人經(jīng)濟(jì)和公共經(jīng)濟(jì)的混合體。既有公有經(jīng)濟(jì)，又有非公有經(jīng)濟(jì)，兩者混合在一起，方能稱為混合經(jīng)濟(jì)。在我國(guó)，混合所有制并非最新提出，十八屆三中全會(huì)重申發(fā)展混合所有制，實(shí)質(zhì)是進(jìn)一步加強(qiáng)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，具有重要意義。

（一）有助于促進(jìn)國(guó)有企業(yè)的發(fā)展

國(guó)有企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的主要力量。長(zhǎng)期以來(lái)，受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，存在效率低下、機(jī)制不靈活等問(wèn)題。民營(yíng)企業(yè)發(fā)展靈活，但是技術(shù)或裝備等可能相對(duì)滯后。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，在國(guó)有企業(yè)中引入民營(yíng)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)成分，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，互相促進(jìn)，有助于增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，帶動(dòng)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。

（二）有助于資本的保值增值

資本保值增值是考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要指標(biāo)。要實(shí)現(xiàn)資本的保值增值，必須抓好企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，以資本運(yùn)營(yíng)為核心，使資產(chǎn)從停滯狀態(tài)轉(zhuǎn)化為運(yùn)動(dòng)狀態(tài)，激活沉淀的資產(chǎn)，盤(pán)活存量資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)的增長(zhǎng)。

（三）有助于實(shí)現(xiàn)政企分開(kāi)

我國(guó)國(guó)有企業(yè)政企不分的弊端依然不同程度地存在。實(shí)現(xiàn)政企分開(kāi)，有助于解決產(chǎn)權(quán)不清、效率低下、腐敗等問(wèn)題。

（四）有助于最優(yōu)配置生產(chǎn)要素

混合所有制能使不同種類及不同性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)要素自由組合與配置，從而達(dá)到最優(yōu)，并且混合所有制能夠迅速吸聚社會(huì)閑散資金使其變?yōu)橐?guī)模資本，發(fā)揮資本的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的繁榮與進(jìn)一步發(fā)展。

（五）促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展

通過(guò)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，國(guó)有企業(yè)在一些領(lǐng)域的壟斷格局將被打破，市場(chǎng)將增加更多的競(jìng)爭(zhēng)活力。民營(yíng)資本的進(jìn)入也將把市場(chǎng)化的高效率帶入國(guó)企內(nèi)部，提高國(guó)有企業(yè)的效率，也有助于促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。

三、我國(guó)混合所有制的發(fā)展框架

在上述研究的基礎(chǔ)上，本文從發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展領(lǐng)域、發(fā)展模式、股權(quán)結(jié)構(gòu)、約束條件、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面設(shè)計(jì)混合所有制的發(fā)展框架。

（一）發(fā)展目標(biāo)

依據(jù)黨的十八屆三中全會(huì)關(guān)于發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的精神，我國(guó)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)應(yīng)確保公有制經(jīng)濟(jì)的主體地位。本文認(rèn)為，在上述前提下，我國(guó)發(fā)展混合所有制的目標(biāo)定位為：國(guó)有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融和、取長(zhǎng)補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革；增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力；確保公有制經(jīng)濟(jì)的主體地位，促進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，繁榮經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（二）發(fā)展領(lǐng)域

目前我國(guó)的資本市場(chǎng)還需要進(jìn)一步完善，市場(chǎng)仍存在無(wú)序的環(huán)節(jié)?，F(xiàn)階段發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)應(yīng)該確保公有制的主體地位，采取謹(jǐn)慎態(tài)度。發(fā)展混合所有制，重點(diǎn)不是充分競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域，也不是基本公共服務(wù)領(lǐng)域，而是急需各類資本取長(zhǎng)補(bǔ)短的領(lǐng)域。

（三）發(fā)展模式

混合所有制發(fā)展模式是指混合所有制主體與客體的混合方式，即誰(shuí)“混”誰(shuí)、“混”與被“混”的問(wèn)題。也就是說(shuō)，是國(guó)有企業(yè)“混”入民營(yíng)企業(yè)還是民營(yíng)企業(yè)“混”入國(guó)有企業(yè)。像企業(yè)合并一樣，混合就要優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，取得“1+1>2”的效果。

國(guó)家發(fā)改委官員2014年11月表示，“混合所有制經(jīng)濟(jì)在行業(yè)上沒(méi)有禁區(qū)。從企業(yè)占比來(lái)講，中央企業(yè)50%以上已經(jīng)混合，金融企業(yè)57%以上已經(jīng)混合，相信未來(lái)的占比還會(huì)更大”?！拔覈?guó)目前各個(gè)領(lǐng)域都有混合所有制企業(yè)形式存在，工業(yè)領(lǐng)域、金融領(lǐng)域、醫(yī)療領(lǐng)域、服務(wù)領(lǐng)域、地方城市基礎(chǔ)設(shè)施等都存在混合所有制形式。除此之外，在壟斷型行業(yè)，如電信、能源領(lǐng)域也有發(fā)展混合所有制成功的案例?！?/p>

國(guó)有企業(yè)可以通過(guò)持股的方式“混”入民營(yíng)企業(yè)，同樣，民營(yíng)企業(yè)也可以“混”入國(guó)有企業(yè)?；旌纤兄频幕旌夏Ｊ綉?yīng)該是“雙向的”。

（四）股權(quán)結(jié)構(gòu)

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題，實(shí)質(zhì)是國(guó)有資本與非國(guó)有資本（包括民營(yíng)資本、外商資本等）所占比重的問(wèn)題?？毓蓹?quán)問(wèn)題是發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)面臨的重大問(wèn)題。控股權(quán)決定其對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的決策權(quán)。對(duì)于關(guān)系國(guó)家安全和經(jīng)濟(jì)命脈的企業(yè)，國(guó)有資本應(yīng)該絕對(duì)控股；對(duì)于前瞻性、戰(zhàn)略導(dǎo)向性的企業(yè)，國(guó)有資本可能相對(duì)控股；其他類型企業(yè)國(guó)有資本可以控股、參股甚至退出，完全取決企業(yè)的市場(chǎng)行為。前兩類企業(yè)總體數(shù)量上畢竟非常少，其他類型企業(yè)占大多數(shù)。對(duì)于絕對(duì)控股，也要確定具體股權(quán)比例，如超過(guò)一半，還是超過(guò)三分之二；對(duì)于相對(duì)控股，也有具體比例問(wèn)題，在大量小股東分散的上市公司中，甚至百分之幾就可相對(duì)控股。

對(duì)于完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)有企業(yè)，國(guó)家雖然不作控股要求規(guī)定，不設(shè)置國(guó)有股權(quán)比例限制，但并不意味著就一定要放棄控股，這完全應(yīng)該由企業(yè)根據(jù)自己的發(fā)展戰(zhàn)略來(lái)決定。相反的，對(duì)于國(guó)有經(jīng)濟(jì)參股的混合所有制企業(yè)，筆者認(rèn)為應(yīng)該嚴(yán)格審批，即使競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)有企業(yè)，今后多數(shù)可能是，也應(yīng)該是采取國(guó)有控股形式。

（五）約束與預(yù)警

為確?；旌纤兄聘母锬繕?biāo)的實(shí)現(xiàn)，必須設(shè)立約束底線和紅色預(yù)警。約束底線就是在混改中要堅(jiān)持我國(guó)的基本經(jīng)濟(jì)制度，始終保持公有制經(jīng)濟(jì)的主體地位、國(guó)有經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)作用。要保持這個(gè)底線，應(yīng)該實(shí)行“兩個(gè)絕大多數(shù)”：絕大多數(shù)國(guó)有企業(yè)改革成為混合所有制企業(yè)；絕大多數(shù)混合所有制企業(yè)采取國(guó)有控股形式。

國(guó)有資產(chǎn)流失是國(guó)企混合所有制改革中最大的風(fēng)險(xiǎn)，也是必須防止的紅線。在混合所有制改革中，國(guó)有資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生在優(yōu)良企業(yè)、優(yōu)良資產(chǎn)、優(yōu)良業(yè)務(wù)線。流失的渠道，則可能發(fā)生在三個(gè)環(huán)節(jié)：資產(chǎn)評(píng)估環(huán)節(jié)、交易環(huán)節(jié)和混合后的運(yùn)行環(huán)節(jié)。一是資產(chǎn)評(píng)估環(huán)節(jié)。從客觀因素看，品牌、商譽(yù)、資質(zhì)、壟斷地位、政策因素、營(yíng)銷渠道、客戶資源、核心技術(shù)、贏利產(chǎn)品、人力資源等無(wú)形資產(chǎn)很難科學(xué)準(zhǔn)確量化評(píng)估，導(dǎo)致混合改革中非人格資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)的不可避免性或不可消除性。從主觀因素看，當(dāng)前社會(huì)存在的不同程度的信用缺失，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等中間機(jī)構(gòu)同樣存在，其評(píng)估結(jié)果常常不利于非人格資本方，國(guó)有資本就是非人格資本，從而造成國(guó)有資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)。二是交易環(huán)節(jié)。是否依法合規(guī)、符合制度和程序，是否公開(kāi)、公平、公正，是否陽(yáng)光透明，是否存在形式上的走程序而實(shí)際上暗箱操作。三是混合后的運(yùn)行環(huán)節(jié)。是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或關(guān)聯(lián)交易而產(chǎn)生利益輸送。

（六）風(fēng)險(xiǎn)防范

依據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的意見(jiàn)，通過(guò)建立“五統(tǒng)一”防范混合所有制改革的風(fēng)險(xiǎn)?！拔褰y(tǒng)一”即統(tǒng)一整體規(guī)劃，分步推進(jìn)；統(tǒng)一政策標(biāo)準(zhǔn)，分企審批；統(tǒng)一操作程序，規(guī)范操作；統(tǒng)一紅線清單，設(shè)立禁區(qū)；統(tǒng)一產(chǎn)權(quán)管理，強(qiáng)化監(jiān)管。

1.統(tǒng)一整體規(guī)劃，分步推進(jìn)

混合所有制改革，由國(guó)家主管部門(mén)統(tǒng)一制定規(guī)劃，設(shè)立試點(diǎn)單位，不斷總結(jié)，分階段、分步驟逐步推進(jìn)。

2.統(tǒng)一政策標(biāo)準(zhǔn)，分企審批

制定統(tǒng)一政策標(biāo)準(zhǔn)，只要進(jìn)入混合所有制改革的企業(yè)，不管是國(guó)有，還是民營(yíng)，執(zhí)行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，體現(xiàn)公平、公正原則，分別不同企業(yè)進(jìn)行審批。

3.統(tǒng)一操作程序，規(guī)范操作

混合所有制改革中，制定統(tǒng)一操作程序，出臺(tái)配套措施、規(guī)范，防止暗箱操作，體現(xiàn)公開(kāi)性和透明性原則。

4.統(tǒng)一紅線清單，設(shè)立禁區(qū)

為確保公有制的主體地位和國(guó)有經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)作用，應(yīng)設(shè)立統(tǒng)一改革領(lǐng)域和禁止領(lǐng)域，既充分發(fā)揮國(guó)有資本的放大作用，又充分發(fā)揮民營(yíng)資本等非國(guó)有資本的融合、促進(jìn)作用，從而優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資本的保值增值。

5.統(tǒng)一產(chǎn)權(quán)管理，強(qiáng)化監(jiān)管

混合所有制結(jié)構(gòu)中含有多種產(chǎn)權(quán)成分。產(chǎn)權(quán)不清，混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展無(wú)從談起。通過(guò)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，進(jìn)一步明晰產(chǎn)權(quán)。委托專門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)國(guó)有產(chǎn)權(quán)和非國(guó)有產(chǎn)權(quán)的登記、變更等管理。

四、結(jié)束語(yǔ)

混合所有制的發(fā)展，從中央到地方，從國(guó)有企業(yè)到民營(yíng)企業(yè)，都已經(jīng)做好了準(zhǔn)備。中央重視發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，習(xí)近平總書(shū)記和李克強(qiáng)總理多次強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)混合所有制的發(fā)展，同時(shí)理論界也在積極研究推進(jìn)。2014年1月26日在北京大學(xué)隆重召開(kāi)了首屆中國(guó)混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展論壇。國(guó)家電網(wǎng)公司基本確定在直流特高壓、電動(dòng)車充換電設(shè)施和抽水蓄能電站三個(gè)領(lǐng)域推行混合所有制改革；中石化引入民資，啟動(dòng)油氣銷售業(yè)務(wù)重組，實(shí)行混合所有制改革；江西在五大省屬國(guó)有企業(yè)集團(tuán)層面進(jìn)行混合所有制改革；交通銀行已經(jīng)列為混合所有制發(fā)展的試點(diǎn)單位等等。

總體來(lái)看，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，基本政策已明確。下一步需制定具體的發(fā)展細(xì)則，出臺(tái)配套辦法，確?；旌纤兄平?jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 郭飛.混合所有制經(jīng)濟(jì)：重要實(shí)現(xiàn)形式卻非唯一[N].光明日?qǐng)?bào)，2014-04-02.

[2] 李天驕，郭建鵬，汪江濤.“混合所有制”改革為什么選擇交行[N].理財(cái)周報(bào)，2014-08-11.

[3] 徐雅平.發(fā)改委專家：混合所有制經(jīng)濟(jì)在行業(yè)上沒(méi)有禁區(qū)[N].經(jīng)濟(jì)參考報(bào)，2014-11-14.

[4] 高江虹.混合所有制改革要嚴(yán)守“底線”與“紅線”[N].21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，2014-11-15.