王世雄

“只有當(dāng)潮水退去時，我們才發(fā)現(xiàn)誰在裸泳?！卑头铺剡@句名言不僅適用于股票投資，同樣也適用于銀行的信貸業(yè)務(wù)管理。在經(jīng)濟金融的新、舊常態(tài)交替過程中，銀行的不良資產(chǎn)的持續(xù)暴露，延續(xù)多年的不良貸款“雙降”趨勢戛然而止，有數(shù)據(jù)表明截至2014年9月末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率連續(xù)七個季度雙升，經(jīng)濟上行時期授信管理上存在的問題也陸續(xù)展露，而過度授信就是其中一個突出的問題，也是導(dǎo)致不良貸款上升的重要原因。

企業(yè)“過度授信”主要表現(xiàn)為兩類情況，一類是超過企業(yè)實際承受能力的融資，一類是超過企業(yè)實際需求的融資，近年來主要表現(xiàn)為超過企業(yè)實際需求的融資。一些企業(yè)的過度融資問題廣泛存在，但關(guān)注度不高，期間蘊含的風(fēng)險不容忽視。對企業(yè)的過度授信、融資問題不僅存在于大企業(yè)、好企業(yè)，也存在于一些獲得政策倡導(dǎo)支持的小微企業(yè)中，基于這個角度可以這樣說，有些企業(yè)不是餓死的而是撐死的。結(jié)合工作實踐體會，試對過度授信問題的管控進行一些探究。

典型過度授信案例

XX實業(yè)有限公司成立于2006年9月，注冊資金2億元，主要從事金屬精品涂鍍層板材生產(chǎn)；2007年建設(shè)1期項目，總投資5億元，YY行給予項目融資1.5億元，2008年順利投產(chǎn)；2009年建設(shè)2期項目，總投資約6億元，YY行給予項目融資2.8億元，2011年年底建成，2012年前8個月企業(yè)產(chǎn)值26.9億元。2007年YY行給予項目融資支持以后，其他商業(yè)銀行開始紛紛以短期信用方式介入該企業(yè)及其關(guān)聯(lián)公司，且授信巨大，企業(yè)也由此大肆擴張，短時間內(nèi)規(guī)模急劇膨脹。據(jù)調(diào)查，XX公司關(guān)聯(lián)企業(yè)達50多家（含緊密型關(guān)聯(lián)、松散型關(guān)聯(lián)、疑似關(guān)聯(lián)三類企業(yè)），橫跨冶金、房地產(chǎn)、商貿(mào)、擔(dān)保等行業(yè)，其中僅YY行介入的XX實業(yè)、XX商貿(mào)、XX貿(mào)易三家公司就有10家銀行同時對其融資，最高峰時融資總額達26億元，明顯超過其實際經(jīng)營所需。2012年下半年國家實施穩(wěn)健的信貸政策后信貸規(guī)模開始收緊，個別股份制銀行對XX系列關(guān)聯(lián)企業(yè)率先收貸，在短短半年內(nèi)各行累計壓縮貸款近10億元，XX實業(yè)由于資金短缺于2012年年底停產(chǎn)。

縱觀XX公司的整個生命周期，這是一個典型的由企業(yè)經(jīng)營較好——（多家）銀行大量信貸支持——企業(yè)過度融資——企業(yè)過度擴張或轉(zhuǎn)移用途——銀行抽貸——企業(yè)資金鏈斷裂——企業(yè)倒閉的案例。這類案例在銀行信貸經(jīng)營中屢見不鮮，銀行無序競爭、過度授信，企業(yè)過度融資、過度投資，在財務(wù)負擔(dān)過重和資金鏈斷裂的雙重夾擊下倒閉。2013年爆發(fā)的上海鋼貿(mào)企業(yè)行業(yè)性信用風(fēng)險，同樣經(jīng)歷了前述歷程，監(jiān)管部門對已形成不良貸款的鋼貿(mào)企業(yè)進行了分析，幾乎全部企業(yè)同時在多家銀行融資，由此形成的過度授信并帶來的資金挪用、盲目投資、債務(wù)負擔(dān)過重等問題最終引發(fā)了行業(yè)性違約事實。

過度授信情形甄別

誠信社會環(huán)境下，依據(jù)行業(yè)平均的資產(chǎn)負債率、帶息負債比、利息保障倍數(shù)等償債能力指標(biāo)或營運能力指標(biāo)對比客戶的財務(wù)指標(biāo)，如企業(yè)資產(chǎn)負債率遠高于行業(yè)平均值、帶息負債比和利息保障倍數(shù)遠低于行業(yè)平均值時，基本可以認定企業(yè)存在過度授信問題。但是，由于當(dāng)前企業(yè)特別是民營企業(yè)報表普遍不真實，通過虛假交易、虛增資產(chǎn)、隱匿負債、虛增利潤以粉飾報表獲取融資，在企業(yè)經(jīng)營不善時，更是通過虛假報表騙取銀行提供資金支持；與此同時，企業(yè)還往往通過復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易掩蓋過度融資信號蒙蔽銀行。因此，單純以行業(yè)平均的財務(wù)指標(biāo)判斷具體企業(yè)是否存在過度負債問題，不僅不夠，也行不通。判斷企業(yè)是否存在過度授信，需要依靠更加深入細致的授信調(diào)查并更加關(guān)注企業(yè)非財務(wù)指標(biāo)。

是否存在資金挪用。企業(yè)融入信貸資金一般首先用于自身經(jīng)營所需，只有在融入超過自身實際經(jīng)營所需資金的時候，才會考慮將這部分資金用于其他用途。因此，若發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在信貸資金長期挪用問題，就要警惕是否存在過度授信。

是否存在多頭授信。多頭授信不必然表明存在過度授信，但多頭授信卻經(jīng)常導(dǎo)致過度授信。一方面，由于企業(yè)經(jīng)營較好，一般會有多家銀行營銷和給予授信支持，部分銀行為爭搶市場份額，主動降低授信條件、放松監(jiān)管要求、超過企業(yè)資金需要給予授信；另一方面，有些企業(yè)通過正常途徑無法獲得擴大投資所需資金，于是故意利用銀行間不合作和信息不溝通，隱瞞真實債務(wù)水平或真實資金用途，引誘銀行相互競爭，多頭套取銀行授信，甚至故意設(shè)立多家企業(yè)（大多設(shè)立商貿(mào)公司并以商貿(mào)公司為融資平臺），并隱藏這種關(guān)系獲取融資，這些信用實際已經(jīng)超過企業(yè)償債能力或其正常資金需求。

是否存在關(guān)聯(lián)互保。存在關(guān)聯(lián)互保的一個重要原因就是企業(yè)無法提供足夠的自身資產(chǎn)抵押，換句話說，其自身資產(chǎn)無法支撐足夠的貸款，只好通過關(guān)聯(lián)互保獲取融資。因此，關(guān)聯(lián)互保是過度授信的重要表征之一。

是否存在多元投資?，F(xiàn)在直接挪用信貸資金的企業(yè)很少，多是間接抽取企業(yè)經(jīng)營資金用于其他投資，再從銀行獲取資金彌補經(jīng)營資金不足。因此，若發(fā)現(xiàn)企業(yè)及其實際控制人存在多元投資的，特別是對存在過度擴張、盲目跨行業(yè)投資企業(yè)，不管其是否存在信貸資金挪用問題，都要分析是否存在過度授信問題。

實際經(jīng)營指標(biāo)是否符合常識。如實際庫存資產(chǎn)低于可比負債、真實交易往來款低于報表收入、回籠貨款不足以支撐債務(wù)周轉(zhuǎn)、存在大量關(guān)聯(lián)交易、還貸資金總是來源于關(guān)聯(lián)企業(yè)等，都屬于明顯的過度授信風(fēng)險信號。

過度授信危害性分析

企業(yè)通過過度融資取得的多余資金用途大致可分為三類：第一類是企業(yè)經(jīng)營狀況較差，收不抵支，對到期債務(wù)不能正常還本付息，只能通過大量融資以貸還貸，以貸付息，“拆東墻補西墻、借新債還舊債”。第二類是經(jīng)營狀況較好的企業(yè)，融入資金用于建設(shè)新廠房購買新設(shè)備，擴大產(chǎn)能。第三類是企業(yè)主業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定，融資資金進行跨行業(yè)投資，其投向主要是從前期狂熱的房地產(chǎn)行業(yè)到現(xiàn)在熱門的金融業(yè)，如參股村鎮(zhèn)銀行、小貸公司，以及投向各類影子銀行。

企業(yè)經(jīng)營活動需要的營運資金是有限度的，超過其實際營運資金需求給予的過度授信，必然導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，直接危及商業(yè)銀行信貸資金安全。一是不利于客戶節(jié)約使用資金，企業(yè)的負債能力是有限度的，其利潤創(chuàng)造能力決定了其付息能力，過度負債蠶食其有限的利潤，降低資金使用效率，增加生產(chǎn)經(jīng)營成本，導(dǎo)致經(jīng)營效益下滑；二是客戶違規(guī)使用信貸資金，銀行信貸資金直接或間接流入到投資或民間借貸領(lǐng)域，而由于目前對小貸公司和民間借貸的監(jiān)管不夠完善，因此這些信貸資金最終很可能流入到某些存在過熱、過剩或者周期性下降行業(yè)中，造成潛在的不良風(fēng)險，其投資（投機）風(fēng)險最終還將轉(zhuǎn)嫁銀行；三是助長客戶盲目擴張行為，容易導(dǎo)致產(chǎn)能過剩等行業(yè)性風(fēng)險問題，并且客戶一旦出現(xiàn)投資項目失敗、資金使用與資金來源期限不匹配，將引發(fā)償債危機；四是過度授信多來源于多頭授信，部分銀行本著“快進快出、后進先出”思想，一有風(fēng)吹草動就全面抽貸，堵死企業(yè)盤活通道，加速了企業(yè)滅亡。

因此，超過客戶的債務(wù)承受能力或超過客戶實際資金需求量的過度授信往往容易導(dǎo)致不良貸款產(chǎn)生。從2013年以來新發(fā)生的不良貸款看，絕大多數(shù)不良貸款客戶存在商業(yè)銀行過度授信問題。

過度融資原因剖析

對企業(yè)授信過度是多種因素綜合作用的結(jié)果。從政府角度看，為了GDP增速、投資規(guī)模和財政稅收等，追求一定的經(jīng)濟增長的速度，地方政府往往要主導(dǎo)一些大項目。而政府主導(dǎo)的投資項目往往具有啟動快、帶動力強、經(jīng)濟拉力大等特點，銀行紛紛跟進，容易出現(xiàn)融資過度現(xiàn)象。

從銀行角度看，貸款不僅是銀行獲取利潤的主渠道，也是轉(zhuǎn)化為存款最有效的手段，并可帶動眾多的中間業(yè)務(wù)。因此，在業(yè)績考核和同業(yè)競爭的壓力下，銀行通過貸款主動建立穩(wěn)定的客戶關(guān)系，搶奪有限的客戶資源成為必然；并且又有些銀行管理者傾向于以粗放經(jīng)營來獲取短期利益，對借款企業(yè)多頭授信、過度授信，信貸風(fēng)險管理相對薄弱。還有一些中小銀行傾向于追隨大銀行，認為能夠獲得他行大額貸款的企業(yè)必定比較好、風(fēng)險小，大資金都進去了，跟進去增加百分之十幾二十的，屬于“蒼蠅添秤頭”，分量輕，不會有什么風(fēng)險，明知企業(yè)資金多余，容忍甚至幫助企業(yè)以假合同、假發(fā)票等方式套取銀行信貸資金，最終導(dǎo)致企業(yè)貸款總額難以估算。

從企業(yè)角度看，企業(yè)在銀行間相互博弈，一些企業(yè)想盡各種辦法從銀行獲得貸款，轉(zhuǎn)手通過融資中介機構(gòu)等方式貸出，以牟取暴利。比如在一些民營經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，民營企業(yè)財務(wù)不規(guī)范是普遍現(xiàn)象，企業(yè)為取得銀行貸款，往往會根據(jù)不同銀行的不同問題編制不同的財務(wù)報表，以達到增加授信的目的，從而形成了對同一企業(yè)的多頭授信與過度授信。

此外，信息不對稱也是造成過度授信的重要原因。一方面通過人行征信系統(tǒng)查詢的企業(yè)信用信息滯后，無法獲得企業(yè)及時、完整的全部信用信息；另一方面交叉行對企業(yè)用信信息掌握不明，各銀行間存在同時作業(yè)、同時增加授信、同時信貸決策的情況，導(dǎo)致一些銀行在信息不明的情況下增加了企業(yè)的信用額度。

過度授信的防控策略

加強信貸真實性調(diào)查和貸后管理。堅持實地走訪，落實面談制度，認真核查賬務(wù)，采取實地調(diào)查與間接調(diào)查相結(jié)合、定量分析與定性分析相結(jié)合的方法做實客戶經(jīng)營的真實性貸前調(diào)查和貸后管理。不輕信客戶提供的財務(wù)報表，多關(guān)注客戶多頭融資行為、多元投資行為、關(guān)聯(lián)交易、貨款回籠與經(jīng)營收入的匹配等非財務(wù)因素，透過非財務(wù)因素分析客戶是否過度授信。

合理核定授信額度。根據(jù)客戶資金運營情況，科學(xué)預(yù)測企業(yè)發(fā)展趨勢，合理測算企業(yè)營運資金缺口，并充分考慮客戶在其他金融機構(gòu)的授信情況，適度核定企業(yè)在本行的授信額度，對企業(yè)融資總量控制在既不超過企業(yè)實際經(jīng)營融資需求、也不超過企業(yè)財務(wù)承受能力的范圍內(nèi)，主動退出過度融資及管理能力跟不上的客戶。

防范客戶多頭授信風(fēng)險。堅持審慎經(jīng)營原則，抵御同業(yè)競爭壓力和授信收益，對信息不充分和不符合授信條件的客戶堅決不予準(zhǔn)入，主動退出低效客戶、過度多頭授信和過度融資客戶。培育正確的市場競爭意識，樹立合作共贏理念，加強與監(jiān)管部門和同業(yè)間信息溝通與協(xié)作，不以降低準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)為條件競爭客戶，主動采取銀團貸款方式共同支持企業(yè)發(fā)展。完善集團客戶管理，要求企業(yè)誠實守信全面詳細地提供集團內(nèi)部企業(yè)或關(guān)聯(lián)企業(yè)的資料，同時嚴格授信前調(diào)查、授信時審查、授信后核查，加強集團客戶認定，對集團實行整體授信，限制客戶關(guān)聯(lián)擔(dān)保，合理控制集團客戶及關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險敞口，防止企業(yè)透過關(guān)聯(lián)成員多頭融資形成過度授信。

嚴格控制關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的互保。對集團母公司與子公司、子公司與子公司之間提供互保的授信額度要控制，集團客戶關(guān)聯(lián)公司之間的互保實際從整個集團角度來看是信用貸款，所以一旦集團客戶發(fā)生信貸風(fēng)險，保證人將無法履行代償能力，第二還款來源形同虛設(shè)。

建立風(fēng)險預(yù)警機制。目前，以集團客戶為主的關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模龐大、現(xiàn)金流量大，關(guān)聯(lián)關(guān)系日趨錯綜復(fù)雜。如果僅靠某一家銀行或一個分支行針對某一項信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險進行防范和控制，就會在局部產(chǎn)生頭痛醫(yī)頭腳痛醫(yī)腳的現(xiàn)象，難以從整體上、全局上保障關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸資產(chǎn)的安全。建議監(jiān)管部門加強對集團授信、多頭授信、大額授信等三類授信行為的監(jiān)管，增加風(fēng)險排查頻率，并搭建銀行信息溝通平臺，定期通報企業(yè)信息，分析客戶授信總量與經(jīng)營的匹配度，對發(fā)現(xiàn)過度授信及時給予風(fēng)險提示、風(fēng)險預(yù)警。

（工作單位：中國農(nóng)業(yè)銀行上海市分行）