鄭州新力電力有限公司 馮曉妍

同一控制下企業(yè)合并的方法分析

鄭州新力電力有限公司 馮曉妍

目前基本上對(duì)于同一控制下的企業(yè)合并，大多數(shù)情況采用權(quán)益結(jié)合法，這跟我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于特殊的轉(zhuǎn)型時(shí)期有關(guān)，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)核算有著積極的作用。根據(jù)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，財(cái)政部制定了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》準(zhǔn)則。該準(zhǔn)則下，會(huì)計(jì)處理方法有兩種，分別是同一控制下的企業(yè)合并與非同一控制下的企業(yè)合并。但是，同一控制下的企業(yè)合并尚未提出明確的規(guī)范。本文對(duì)同一控制下的企業(yè)合并的方法做出了簡(jiǎn)單闡述，從而引導(dǎo)企業(yè)在激烈的社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)中獲得更多的經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)效益。

同一控制 經(jīng)濟(jì)核算 企業(yè)合并

2006年財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》對(duì)國(guó)外的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有所借鑒。根據(jù)該準(zhǔn)則，在同一控制條件下處理企業(yè)合并，所有參與合并的企業(yè)都應(yīng)該受到最終控制方的控制，無(wú)論是一方還是多方，且該控制是非暫時(shí)性的。權(quán)益結(jié)合法，視企業(yè)合并為經(jīng)濟(jì)資源的聯(lián)合，即通過(guò)股權(quán)交換實(shí)現(xiàn)合并各方所有者風(fēng)險(xiǎn)和利益的聯(lián)合，而并非是控制權(quán)的轉(zhuǎn)移和爭(zhēng)奪。強(qiáng)調(diào)的經(jīng)濟(jì)行為是聯(lián)合，而非購(gòu)買行為。采用權(quán)益結(jié)合法處理同一控制下的企業(yè)合并是大多數(shù)企業(yè)共同的做法。由于該方法被大多數(shù)企業(yè)合并采用，所以筆者有必要分析一下同一控制下的企業(yè)合并方法。

一、同一控制下企業(yè)合并處理方法的作用

(一)對(duì)于規(guī)范企業(yè)行為有積極作用

由于我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不夠成熟，價(jià)值評(píng)估體系又不太完善，所以對(duì)同一控制條件下的企業(yè)合并方法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理是有益的，它適應(yīng)了我國(guó)特殊時(shí)期的經(jīng)濟(jì)狀況，規(guī)范了我國(guó)的企業(yè)行為。

我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化程度較低，國(guó)有經(jīng)濟(jì)仍占很大比重，公允價(jià)值估值及其計(jì)量體系不健全，而同一控制下的企業(yè)合并往往是發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)的企業(yè)間合并。由于合并雙方的合并不完全是按照公允價(jià)值自愿進(jìn)行的交易行為，是參與合并各方資產(chǎn)和負(fù)債的重新組合，更多的是集團(tuán)企業(yè)出于戰(zhàn)略性的長(zhǎng)遠(yuǎn)籌劃。[2]如果對(duì)價(jià)比原來(lái)高則會(huì)造成被合并方的價(jià)值虛增，合并方就可以套取合并主體的經(jīng)濟(jì)利益，原則上損害了中小投資者的經(jīng)濟(jì)利益。但是相反情況如果低價(jià)較低，也會(huì)造成相應(yīng)的不利因素。

即使，同一控制下的企業(yè)合并方法根本上雖不能處理合并對(duì)價(jià)的公平的問(wèn)題，卻可以控制合并行為，特別是保持了被并購(gòu)方資產(chǎn)價(jià)值的合理性。

(二)提高了我國(guó)會(huì)計(jì)信息的水平

權(quán)益結(jié)合法是根據(jù)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境而做出的調(diào)整。所以它既是實(shí)踐的結(jié)果，適應(yīng)了我國(guó)的現(xiàn)階段發(fā)展?fàn)顩r，同時(shí)它也是理論的正確，在大環(huán)境下具有它的特殊實(shí)踐性。

目前，一些企業(yè)合并案例可以納入到同一控制下的企業(yè)合并，在經(jīng)濟(jì)核算中，如果不規(guī)范這種合并行為，那么出現(xiàn)收益真空也是遲早的事。最終甚至?xí)?dǎo)致會(huì)計(jì)案例缺乏正確指引。會(huì)計(jì)的目的是根據(jù)客觀情況對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)做出核算，寫(xiě)出報(bào)告，評(píng)估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)狀況。而同一控制下的企業(yè)合并是參與合并的企業(yè)之間的債務(wù)、資產(chǎn)重組，也是子公司與母公司之間的架構(gòu)關(guān)系調(diào)整。如果使用購(gòu)買法，既無(wú)法反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，也容易產(chǎn)生利潤(rùn)的虛化空間。

二、同一控制下企業(yè)合并權(quán)益結(jié)合法的缺點(diǎn)

盡管目前同一控制下的企業(yè)合并方法有著其他會(huì)計(jì)處理方法無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)他也有著無(wú)法忽視的缺點(diǎn)。

首先，企業(yè)的合并報(bào)表中往往會(huì)出現(xiàn)以歷史成本估計(jì)價(jià)值與以公允價(jià)值估量賬面價(jià)值的企業(yè)共同存在的情況。[3]這樣計(jì)量?jī)r(jià)值的編制單位不相統(tǒng)一，二者之間就會(huì)產(chǎn)生矛盾。最終的合并報(bào)表也無(wú)法反應(yīng)出企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)情況。

其次，根據(jù)規(guī)定，同一控制下的控股合并進(jìn)行時(shí)，必須采用調(diào)整的期初數(shù)方法來(lái)編制會(huì)計(jì)報(bào)告，看成是合并完成后的報(bào)告主體從最終控制方伊始就存在于財(cái)務(wù)報(bào)告之上，也就是母子公司形成報(bào)告主體，也就是對(duì)報(bào)告主體以及最終控制方采取持續(xù)報(bào)告。因此，在編制合并報(bào)表時(shí)，首先調(diào)整期初數(shù)，還應(yīng)調(diào)整相關(guān)項(xiàng)目；看成是合并后的報(bào)告主體也一直存續(xù)。但是這樣做的弊端就是使報(bào)表復(fù)雜化，信息不連貫，外部使用人員不能理解。

正是因?yàn)樽匪菡{(diào)整的存在使得合并方的會(huì)計(jì)報(bào)表只會(huì)產(chǎn)生修飾作用。由于一體化存續(xù)，被合并方的資產(chǎn)、債務(wù)、也要從被合并方存在迄今并入合并方。同時(shí)，過(guò)去年度的合并參與方與被納入合并方之間的聯(lián)系交易也應(yīng)在合并時(shí)一并抵銷，擬上市企業(yè)通常都會(huì)采用這種方法。因?yàn)椋@樣操作既滿足了上市資產(chǎn)規(guī)模的要求，又無(wú)需再揭露與被合并方之間的交易的公平性。此外，因?yàn)閷?duì)并購(gòu)方采用賬面價(jià)值估量，因此對(duì)被合并方的真正本來(lái)價(jià)值并未體現(xiàn)。而在未來(lái)若干年度實(shí)現(xiàn)后，增加了被合并方的未來(lái)收益。

最后，同一控制下的企業(yè)合并的計(jì)算處理方式對(duì)少數(shù)的股東來(lái)說(shuō)，在一定程度上無(wú)可避免的會(huì)損害他們的權(quán)益。[5]前邊所述，同一控制下的合并方往往由上市公司的大股東控制，現(xiàn)行條例下，在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額來(lái)看，其作為初始成本來(lái)講并不需要調(diào)整賬面價(jià)格，而取得的長(zhǎng)期投資的所支付的對(duì)價(jià)往往大于被合并方所有者的賬面收益的價(jià)格。

三、其他問(wèn)題

交易信息的公開(kāi)存在問(wèn)題。市場(chǎng)上會(huì)披露交易信息的定價(jià)準(zhǔn)則，但一般不會(huì)披露交易信息的定價(jià)方法，尤其是被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值與賬面價(jià)值之間存在差異時(shí)，對(duì)于評(píng)估方法沒(méi)有公開(kāi)。

其次，如果采用現(xiàn)金支付的方式，在合并一家或者多家之間的選擇不確定，這兩者都表明現(xiàn)金支付下并購(gòu)方式可能向最終控股股東的財(cái)富完成轉(zhuǎn)移，向機(jī)構(gòu)投資者的定向增發(fā)價(jià)格也會(huì)大幅度下降。

最終控股股東為了獲得更多的控制權(quán)私利，會(huì)構(gòu)建一個(gè)金字塔控制結(jié)構(gòu)，這樣可以促使兩權(quán)分離。購(gòu)并的方式不僅披露了股權(quán)結(jié)構(gòu)，而且在一定程度上對(duì)股權(quán)采取了控制分析。

四、建議

無(wú)論是相關(guān)聯(lián)的企業(yè)之間的不公平的資產(chǎn)定價(jià)抑或是企業(yè)的合并對(duì)價(jià)，或者是現(xiàn)金支付方式下的轉(zhuǎn)移財(cái)富，再或者是定向增發(fā)輸送利益，最終控股股東都可以憑借這些手段在中間謀取私利。其中，一些交易處于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍，而另外一些則游離在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之外。[6]基于這種情況，本文根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的范圍修訂，企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估信息批露、合并對(duì)價(jià)和認(rèn)購(gòu)方法的健全這三方面提出相關(guān)建議。

(一)重新界定范圍

我國(guó)大部分的企業(yè)并購(gòu)都是通過(guò)現(xiàn)金支付方式完成的，對(duì)于一些參與合并的企業(yè)參與方，經(jīng)濟(jì)資源會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)調(diào)整，而企業(yè)的控制權(quán)也會(huì)隨之發(fā)生改變。這與FASB提出的同一控制下的企業(yè)合并行為存在一定的區(qū)別?？梢愿鶕?jù)這種情況重新界定一下企業(yè)和合并的范圍。

(二)會(huì)計(jì)處理方法的改進(jìn)問(wèn)題

權(quán)益結(jié)合法是在我國(guó)特殊經(jīng)濟(jì)環(huán)境的大背景之下產(chǎn)生的，隨著我國(guó)市場(chǎng)化程度的提高，公允價(jià)值估量體系也越來(lái)越健全。目前，對(duì)于權(quán)益結(jié)合法我們應(yīng)該根據(jù)實(shí)際狀況重新界定他的適用范圍。例如，根據(jù)每個(gè)參與合并的企業(yè)都是獨(dú)立的這種狀況劃定權(quán)益結(jié)合法的相應(yīng)適用范圍?；蛘吆笃谠谝欢ǔ潭壬?，市場(chǎng)化的程度越來(lái)越高，我們甚至可以取消權(quán)益結(jié)合法。

(三)完善信息披露制度

在對(duì)會(huì)計(jì)方法做出規(guī)定后，還應(yīng)調(diào)整信息披露制度。關(guān)聯(lián)交易信息在我國(guó)的披露制度一直不是十分的完善，我們應(yīng)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)外部資本市場(chǎng)中的信息披露，除開(kāi)關(guān)聯(lián)雙方，還應(yīng)披露中間的協(xié)作方的交易信息以及合作定價(jià)。另外還應(yīng)披露合作的定價(jià)方式，雙方之間具體的資產(chǎn)流向，債券明細(xì)，以及最終控股股東也應(yīng)公開(kāi)。在披露市場(chǎng)合作定價(jià)方面，還應(yīng)披露同一控制下企業(yè)合并中的被并購(gòu)方的資產(chǎn)單位計(jì)量方式以及資本核算方法。

五、結(jié)束語(yǔ)

目前現(xiàn)階段根據(jù)當(dāng)前國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況，可以適當(dāng)考慮將企業(yè)的并購(gòu)處理方法的范圍縮小。實(shí)踐證明，企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法是根據(jù)當(dāng)前的企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)做出的選擇，也符合了我國(guó)的現(xiàn)階段的特殊經(jīng)濟(jì)環(huán)境的要求。一些大型上市集團(tuán)的實(shí)踐證明同一控制下的企業(yè)合并方法不是十全十美的，它有無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)，相應(yīng)的他也有不容忽視的瑕疵。筆者在本文列舉了同一控制下企業(yè)的合并方法的特征，列舉了其并購(gòu)方式的優(yōu)缺點(diǎn)，并針對(duì)其中的缺點(diǎn)提出了的建議，希望能對(duì)會(huì)計(jì)領(lǐng)域中的人們有所幫助。

[1]潘煜雙,周燕峰.同一控制下企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理方法選擇——權(quán)益結(jié)合法的適用性分析[J].財(cái)會(huì)通訊,2009,03:75-78+82

[2]周鳳.同一控制下和非同一控制下企業(yè)合并之差異比較[J].會(huì)計(jì)之友(下旬刊),2009,03:70-71

[3]史玉光.同一控制下企業(yè)合并會(huì)計(jì)方法的思考[J].國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì),2014,04:41-44

[4]俞萌.同一控制下企業(yè)合并的歷史尋蹤和現(xiàn)狀探析[J].會(huì)計(jì)之友,2014,29:98-101

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10.16266/j.cnki.cn11-4098/f.2015.21.024