李建軍

2015年的央視春晚與微信紅包合作以及支付寶紅包的整點搖活動，掀起移動支付改變大眾節(jié)日生活模式的狂潮，南京市一個小學(xué)生說：春節(jié)就是搶紅包?？梢院敛豢鋸埖卣f，互聯(lián)網(wǎng)金融，尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)金融，對百姓的生活影響與日俱增。

在移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展的今天，金融的支付清算（償付）、動員儲蓄（吸存）、轉(zhuǎn)化投資（放貸）最基本的三個功能，煥發(fā)出了新的生機(jī)。技術(shù)與金融的融合，改進(jìn)了金融的效率，將金融服務(wù)受眾擴(kuò)大到更廣泛的地域?qū)用婧拖聦尤后w，逐步具有了普惠金融的屬性。

發(fā)展普惠金融是黨的十八屆三中全會提出的重要經(jīng)濟(jì)策略，是實現(xiàn)全面小康社會目標(biāo)的重要金融支持系統(tǒng)。傳統(tǒng)金融的普惠性不夠，表現(xiàn)為低收入者、小微經(jīng)濟(jì)體、弱勢產(chǎn)業(yè)、弱勢地區(qū)難以獲得有效的金融服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，正在改變著這種局面，推進(jìn)中國的金融走向普惠金融之路。目前，移動支付、移動網(wǎng)絡(luò)基金理財、網(wǎng)絡(luò)保險銷售、網(wǎng)絡(luò)證券交易、移動網(wǎng)絡(luò)放貸等都大大降低了老百姓的轉(zhuǎn)賬、投資、理財?shù)确?wù)準(zhǔn)入門檻。信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛使用，使得金融信息的傳播更快，范圍更廣，基于大數(shù)據(jù)的信用評級技術(shù)大大降低了信用搜尋成本，提高了網(wǎng)絡(luò)金融效率。

但是，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展還存在若干限制因素，客觀上限制了互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性。如投資理財風(fēng)險較高，P2P網(wǎng)貸利率高、風(fēng)控不力，網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資項目真實性存在問題，對于金融管理部門而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管難度大，缺乏相應(yīng)規(guī)制問題。

與線下民間借貸相比，互聯(lián)網(wǎng)借貸成本有一定的下降，這是信息透明化的貢獻(xiàn)，但是，與普惠金融的可接受成本目標(biāo)而言，還有一定差距。特別是風(fēng)險問題，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)可持續(xù)性被大大削弱，而普惠金融的三大支柱之一就是商業(yè)的可持續(xù)性。

因此，未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需要在降低運營成本方面下功夫，無論是傳統(tǒng)銀行、金融機(jī)構(gòu)還是民間類金融機(jī)構(gòu)，亦或是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司，互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)公司，降低成本的途徑是有效的風(fēng)控和持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新能力。風(fēng)險構(gòu)成了金融的主要成本，技術(shù)創(chuàng)新可以降低這種成本。比如，大數(shù)據(jù)的挖掘技術(shù)，就是亟待攻克的關(guān)鍵技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)搜索公司，在這方面具有先天優(yōu)勢，采用互聯(lián)網(wǎng)時代的合作共享模式，非互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)型企業(yè)在提供金融服務(wù)方面需要與技術(shù)類公司進(jìn)行分工協(xié)作，獲得協(xié)同發(fā)展的收益。從而降低成本，實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)性。

互聯(lián)網(wǎng)金融代表著信息化普惠金融體系建設(shè)的方向，是建立真正普惠性金融體系的必由之路。因此，對于需要加強(qiáng)金融服務(wù)的偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)、少數(shù)民族地區(qū)，加強(qiáng)信息基礎(chǔ)設(shè)施與金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)至關(guān)重要。

鼓勵依托信息技術(shù)的金融服務(wù)創(chuàng)新，制定相應(yīng)的支持政策。對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新要給予一定的支持，但必須在有效的監(jiān)管范圍內(nèi)開展創(chuàng)新。當(dāng)然，法律和監(jiān)管政策需要提供適當(dāng)空間，實施差別化的政策，給予基礎(chǔ)性金融服務(wù)提供商更多的包容性。

今天的互聯(lián)網(wǎng)金融是在便捷服務(wù)與智能金融服務(wù)方面的過渡，把握好創(chuàng)新的節(jié)奏，緊隨技術(shù)大發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融才能真正成為人類智能思維的外在化，最終實現(xiàn)高效資源配置、信息共享的普惠性金融的目標(biāo)。

（作者系中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副院長，教授，博士生導(dǎo)師，主要研究領(lǐng)域為貨幣金融、影子銀行與民間金融、互聯(lián)網(wǎng)金融與普惠金融。現(xiàn)任全國金融青聯(lián)委員、中國金融學(xué)會金融統(tǒng)計專業(yè)委員會委員，北京市金融學(xué)會理事等職務(wù)。）endprint