倪武帆 鐘海芮

摘 要：隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國中小企業(yè)的數(shù)量不斷增長，促進了民間融資的蓬勃發(fā)展，但是由于缺乏相應的監(jiān)管與制度，使得我國民間融資存在著許多問題，給國家宏觀調控帶來諸多困難。文章簡述了民間融資的基本情況，對我國民間融資的表現(xiàn)形式、產(chǎn)生背景以及發(fā)展現(xiàn)狀進行了闡述，分析了我國民間融資活躍對正規(guī)金融業(yè)務活動的影響。針對這些影響，提出了民間融資的發(fā)展與金融政策的改革的措施。

關鍵詞：民間融資 風險 對策

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2015）03-053-02

一、我國民間融資的發(fā)展現(xiàn)狀

我國的民間融資行為最早出現(xiàn)在農(nóng)村企業(yè)，特別是江、浙、閩等東南沿海地區(qū)。從我國實施改革開放政策以來，我國的民間融資在上世紀80年代中期超過正規(guī)融資渠道的規(guī)模起，仍然以每年15%～20%的比例高速增長。2013年的有關統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明：“我國的中小型民營企業(yè)的融資中，來自民間融資的資金比例已經(jīng)超過了50%，融資的資金總量超過1.5萬億元?！?/p>

二、民間融資活躍對宏觀經(jīng)濟的影響分析

1.對國家利率的影響。近年來，人民幣的匯率持續(xù)上漲，人民幣兌美元的匯率升值比例一度升達百分之四。在當前美元的匯率強力回升的情況下，世界各國的貨幣均不同程度的貶值，為了保持人民幣的穩(wěn)定，人民銀行始終保持人民幣兌美元的匯率穩(wěn)定，甚至不惜跟在美元之后兌換其它貨幣升值，這讓我國對外出口貿易形勢更加嚴峻。我國多數(shù)的中小型民營企業(yè)都是勞動密集型，其生產(chǎn)成本本身就比較高，利潤率空間不大，這些企業(yè)受到匯率變動的影響比較嚴重，匯率的變動造成了企業(yè)的外部市場需求減少，銷售量的降低，資金流量變小，導致企業(yè)的資金缺口變大。

2.影響了經(jīng)濟和社會的穩(wěn)定。與銀行等金融機構的融資貸款相比，民間借貸的手續(xù)比較簡便，隨意性很高，同時，民間借貸大多沒有必須的擔保手續(xù)，而且缺少相應的法律手續(xù)，交易風險非常的高，也因此引發(fā)了大量的債權、債務糾紛。為了減少違約逃債的情況發(fā)生，一些債權人或者民間借貸機構，不惜使用暴力，以維護自己的經(jīng)濟利益，并逐漸發(fā)展成帶有黑社會性質的組織。

受到高額回報的驅使，一些人將自己的錢存到私自組織的金融機構，這些金融機構的資金安全根本無從得到保障，有一些非法金融機構的組織者卷款跑路，給社會的穩(wěn)定造成了極大的破壞。

三、民間融資的發(fā)展與金融政策的改革

1.完善市場準入機制和退出機制。（1）完善市場準入機制。制定、完善民間融資機構的市場準入機制首先應當遵循謹慎監(jiān)管的原則，制定的相關法律、法規(guī)應當盡量保證全面而且具有明顯的可操作性，控制好入口，就能夠降低行政監(jiān)管的隨意性，使經(jīng)營的風險盡可能地的降低；同時，民間融資機構的準入制定應當遵循公平、公正的原則，提供一個公平的民間融資機構競爭平臺。由于民間融資機構與正規(guī)的金融機構相比規(guī)模小、不規(guī)范是其先天劣勢，因此，在設立其準入制度的時候應當考慮適當?shù)慕档烷T檻。筆者認為完善民間融資機構的準入機制可以從以下幾個方面入手。第一，審查主要人員的組成。一旦實施民間融資合法化之后，一些公民個人或者經(jīng)營性企業(yè)就能夠注冊成立民間融資機構，在法律上設置限定發(fā)起設立者的人數(shù)上限、注冊資金和實繳資金的最低限額、發(fā)起人的信用等級、融資機構的管理組織，以及限定不允許隱名股東等。對于不符合規(guī)定的申請機構不允許成立，以防止個別別有用心的人，利用民間融資機構牟取暴利。第二，嚴格審查注冊民間融資機構的資金來源。金融機構不得參與民間融資機構的出資，民間融資機構的資金應當限定為個人的自有資金或者一般經(jīng)營性企業(yè)的剩余資金。很多民間融資機構的資金是一些投資者為了洗錢或者要謀取非法利益為目的，而為他們注入資金，從源頭上限制民間融資機構的資金來源，就能排除一些非法資金的流入和利用民間融資機構洗錢。在這種情況下，如果是自有資金的話，投資者經(jīng)營起來肯定會用心很多，安全性也會比較高。第三，限制民間融資機構的業(yè)務范圍，實施等級評估。提供貸款、代付款、代收款以及國債的交易，以高息為誘惑非法集資、非法向社會公眾吸收存款等行為要絕對禁止。銀行、證券、保險等行業(yè)綜合性業(yè)務是金融機構發(fā)展的趨勢。金融機構管理部門根據(jù)民間融資機構成立時侯的各種情況評定指標，頒發(fā)相應的業(yè)務資格等級證書，根據(jù)所評定的等級規(guī)定民間融資機構的業(yè)務范圍，而且還要定期對民間融資機構的經(jīng)營狀況進行評定，隨時可以調整民間融資機構的業(yè)務等級。（2）完善市場退出機制。就我國當前的情況來看，合并和重組是我國的國有金融機構如果退出市場的主要方式，而這些合并和重組的行為由政府為主導設計和實施的，帶著明顯的行政干預的印記，廣大存款人的利益問題會受到金融機構退出市場的影響。為了保障社會的和諧穩(wěn)定，多數(shù)時候會有不惜自己出錢或著借用中國人民銀行的再貸款代位全額清償存款人的債務，這樣的話政府就會替金融機構背上了負擔，國家的財政負擔也相應的增加。同時，由于由政府給金融機構背黑鍋，也讓金融機構的責任心降低，對于金融機構自身發(fā)展也是不利的。應當按照企業(yè)的市場生存法則，并購、撤銷、破產(chǎn)三者相配套的退市方案，也應當適用于民間金融機構，同時法律中應當對這些內容進行明確規(guī)定。在執(zhí)行退市方案的時侯，應當遵循損失最小化原則，要最大限度的保證投資人的利益。同時要堅持并購優(yōu)先。

2.建立民間融資監(jiān)管的風險預警和處理機制。做好民間融資監(jiān)管的風險預警和風險處理，應從以下幾個方面著手。第一，要對民間融資發(fā)展態(tài)勢進行預測和監(jiān)測。監(jiān)管部門要時刻關注民間融資機構的動向，要每隔一段時間調查民間融資機構的運營是否正常。當前。中國人民銀行根據(jù)民間融資情況和態(tài)勢，加大檢測樣本的數(shù)量和范圍，以提高監(jiān)測的質量，進而預防民間融資的風險；第二，政府部門要摸索適用民間融資的監(jiān)管手段。充分利用現(xiàn)代化的技術和手段對民間融資機構進行有效監(jiān)管，定期分析民間融資利率，并根據(jù)監(jiān)測和分析情況進行通報，為風險預防提供必要的依據(jù)；第三，加強融資風險與防范、法律知識等的宣傳，提高公眾的法律意識和風險意識；第四，建立與完善長效管理機制，強化人民銀行、工商部門、稅務部門等機構的監(jiān)管協(xié)調機制和監(jiān)測信息共享機制，全面做好民間融資監(jiān)測。監(jiān)管部門和政府機關之間應當建立有效的信息交換平臺，加強處罰的力度，對于惡意逃避債務的行為要從嚴打擊。此外，還要建立民間融資機構自治組織，加強行業(yè)自律和行業(yè)內部監(jiān)管，同時，應當按照國有金融機構的內部審計機制那樣，來健全民間金融機構的內部審計設計。

3.完善民間融資相關法規(guī)。政府必須把民間融資納入到國家金融監(jiān)管體系，對民間融資進行嚴格規(guī)范的監(jiān)管，從而有效的控制民間融資的風險，促進民間融資的健康發(fā)展，從而更好地服務于經(jīng)濟的發(fā)展和滿足資金需求者的需要。首先，我國民間融資機構應嚴格依照中國人民銀行批準的業(yè)務范圍進行金融服務，特別是在資金的使用和提高過程中接受人民銀行監(jiān)管，監(jiān)管機構應該堅決打擊和取締進行洗錢、炒外匯、高利貸、非法集資和其他非法活動的民間融資組織。再次，應建立危機預警系統(tǒng)，有關金融危機評估機制應與監(jiān)督部門配合，為各類金融危機進行評價，并提出相應措施，供決策層參考。政府對民間融資監(jiān)管的基礎應該以監(jiān)控為主，而不是對其進行過多地干預。

4.加強和規(guī)范民間融資的監(jiān)管。（1）制定市場準入制度和信息披露制度。金融業(yè)是一個高風險的行業(yè)，參與者必須具備相應的條件，才能促進金融市場健康發(fā)展，所以必須有嚴格的市場準入制度。對民間融資經(jīng)營資格必須有嚴格的規(guī)則，如注冊資本、經(jīng)營場所、有無違法記錄等等。同時還必須有嚴格的信息披露制度，保證監(jiān)管部門對其進行監(jiān)管，讓公眾了解存款類金融機構的經(jīng)營狀況，以確定是否對其存款。（2）建立民間融資信用評級制度。隨著現(xiàn)代金融業(yè)的競爭日益激烈，要想讓民間融資更好地發(fā)展，得到更多用戶的支持，民間融資監(jiān)管機構應建立金融信用評級制度與信用檔案。禁止信用差的組織或個人參與民間融資。監(jiān)管部門要定期公布民間融資機構的信用評級，讓信用好的機構受到越來越多用戶的支持，讓信用差的難以生存，從而形成一種良好的風氣。

在構建和完善民間融資制度時，可以借鑒國外的一些做法和經(jīng)驗以及市場經(jīng)濟體制下的企業(yè)管理制度，盡快從法律上完善和規(guī)范民間融資，讓民間融資從水下浮上來，而把危害社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的、非法民間融資清理出市場。規(guī)范民間融資，完善民間融資監(jiān)管制度，趨利避害，充分發(fā)揮民間融資的積極作用，使民間融資更好地為經(jīng)濟發(fā)展服務。

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（作者單位：武漢紡織大學經(jīng)濟學院 湖北武漢 430073；作者簡介：1.倪武帆，男，1969年生，博士、教授，主要研究：戰(zhàn)略管理；2.鐘海芮，1981年生，女，漢，云南省文山市人，武漢紡織大學經(jīng)濟學院工商管理專業(yè)，研究方向：人力資源管理。）（責編：玉山）