趙月

北京網(wǎng)貸平臺里外貸發(fā)生資金鏈危機，22日起暫停一切業(yè)務。據(jù)有關(guān)機構(gòu)監(jiān)測的，里外貸平臺面臨著9.34億元兌付賬款，或成為P2P平臺迄今涉及金額最大的一次兌付危機。而近期，通過架構(gòu)調(diào)整，銀監(jiān)會名正言順地獲得了對P2P的歸口管理。這也意味著，在規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融方面，銀監(jiān)會邁出了重要一步

當業(yè)內(nèi)正熱議大公國際公布的P2P黑名單是否公允時，其中一家平臺便已“爆雷”。1月22日上午，北京P2P平臺里外貸的法人代表孫友衛(wèi)對外發(fā)布消息稱，由于借款人未能歸還款項并失聯(lián)，該平臺已無力繼續(xù)墊付。

里外貸逾9億難兌付

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，里外貸平臺面臨9.34億元兌付賬款，或成為P2P平臺迄今涉及金額最大的一次兌付危機。不過，許多投資者對此事并不意外，早在去年11月就出現(xiàn)提現(xiàn)危機。據(jù)悉，年化40%的超高收益、高杠桿自融都成為壓垮平臺的最終“稻草”。

22日上午，北京P2P平臺里外貸的法人代表孫友衛(wèi)（同時擔任執(zhí)行董事）對外發(fā)布消息稱，由于借款人未能歸還款項并失聯(lián)，該平臺已無力繼續(xù)墊付。“我們將采取報警處理，里外貸自今日起暫停一切業(yè)務。后續(xù)情況將陸續(xù)發(fā)布?；謴驼I(yè)務時間待定?！彪S后，不少投資者前往該公司辦公樓時發(fā)現(xiàn)已大門緊閉人去樓空。

里外貸于2013年5月正式上線，由北京眾旺易達網(wǎng)絡科技有限公司投資運營。全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，該公司注冊資本為1000萬元人民幣。據(jù)了解，里外貸的月息年化收益率可達50%；而以“組團”方式進入的投資人年化收益率可達60%以上，驚人的高息成為行業(yè)內(nèi)的標桿。

相關(guān)媒體翻查大公信用數(shù)據(jù)此前發(fā)布的《大公互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺預警觀察名單》中發(fā)現(xiàn)，里外貸在此次預警名單中。事實上，早在去年11月10日，便有投資人在網(wǎng)站上發(fā)出《里外貸驚天黑幕，大戶已經(jīng)成功撤離》的預警帖。

網(wǎng)貸之家研究院的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年1月21日，里外貸總成交量22.48億元，待收本息共計9.34億元；平均借款期限5.56個月，綜合收益率39.77%。數(shù)據(jù)顯示，該平臺有待收的投資人數(shù)為1830人，人均待收金額51.06萬元。待收金額前40名的投資人，金額均超過340萬元。其中，待收排行第一的投資人，待收金額為1.74億元。數(shù)據(jù)同時顯示，面對如此高的代收金額，該平臺的待還借款人數(shù)僅為8人，上述8名借款人的人均待還金額達1.17億元。

高息誘惑散戶接盤

長期以來，在我國能夠為中小企業(yè)解決融資問題的渠道只有銀行，以中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板為代表的資本市場以及民間融資。中小企業(yè)普遍難以從銀行獲得資金支持，而大量閑散資金存在于民間，沒有合適的投資途徑，于是民間融資便不可避免的長期存在并日益繁榮。

但一年時間里就有287家P2P平臺去年出問題。根據(jù)第一網(wǎng)貸的數(shù)據(jù)顯示：倒閉、跑路、提現(xiàn)困難等各種問題平臺及主動停業(yè)平臺高達282.67%。其中，2014年新發(fā)生287家，比2013年的75家增長282.67%。僅在去年12月份就新發(fā)生98家。

有爆料人稱，在去年12月，里外貸連續(xù)凈流出，除站長投資過大（上億元）無法出逃外，參加10月份里外貸危機政策制定以及得到風聲的投資人已完成撤資，不知情的50萬以上大戶到期被鎖，每天2萬提現(xiàn)，但小散隨便進出。

相關(guān)媒體調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在P2P行業(yè)內(nèi)以“組團”方式進行融資的平臺不占少數(shù)。在去年12月，深圳P2P平臺中匯在線在成立一年后宣稱資金鏈斷裂頃刻“崩盤”，待收本息超2億元。當時就有不少投資人指出其平臺借“名人效應”組團投資，所謂的“名人”利用廣大散戶的無知和信任將其吸引到平臺進行投資，之后與平臺暗箱操作，出現(xiàn)問題“名人”先撤資，散戶則深陷人財兩空的局面。

網(wǎng)貸之家深圳分公司負責人李錫表示，網(wǎng)貸行業(yè)可以稱之為一個江湖，每天都在上演各類游戲，馬甲橫行影響整個行業(yè)風氣。由于2014年行業(yè)又冒出來了很多新的平臺，舊的平臺的系統(tǒng)性風險逐步凸顯，所以從數(shù)量和時間上來看，今年將會有更多的平臺出現(xiàn)問題，更大的平臺出現(xiàn)問題也在預料之中。建議投資人不要存在僥幸心理，把握小額分散、精選的原則，踩雷的幾率就小得多。

18%是P2P平臺警戒線

伴隨著年末兌付高峰到來，P2P網(wǎng)貸平臺里外貸的借款人跑路事件引爆投資圈，年化40%的超高收益成為擊倒平臺的一大元兇，高息平臺風險再次被高度關(guān)注。

早在2014年6月，銀客網(wǎng)總裁林恩民就在行業(yè)內(nèi)率先喊出了“年化收益18%是P2P平臺警戒線”的投資提醒，其“謹慎觸碰高息平臺”的觀點也逐漸成為投資界共識。同年9月，國內(nèi)最大搜索引擎百度更是祭出大招：P2P綜合利息不得高于年化18%，否則給予推廣下線。

如今，面對高息平臺風險又一次大爆發(fā)，林恩民在接受媒體采訪時表示，如果給投資者高達40%的收益，還要加上平臺的各項費用，借款者利息成本的負擔應該更高，沒有一家平臺能夠真正承擔這么高的收益，更不可能保證投資風險較小。同時，類似高息平臺還難免陷入自融的“龐氏騙局”，一些平臺可能會用從網(wǎng)上融到的資金給自己的企業(yè)或關(guān)聯(lián)企業(yè)“輸血”，而投資者在平臺上看到的標的其實只是一種假象。

如果年化利率超過18%，再加上P2P平臺向借款人收取的服務費、擔保費等其他費用，極有可能碰觸24%的法律紅線，在林恩民看來，平臺潛在風險較高。而法律規(guī)定，民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍（約為24%），否則將不受法律保護。

好在近日，銀監(jiān)會宣布進行機構(gòu)調(diào)整，首次明確網(wǎng)貸平臺由新設立的普惠金融部監(jiān)管。雖然備受關(guān)注的監(jiān)管細則尚未出臺，但業(yè)內(nèi)普遍認為2015年將成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年。

這是銀監(jiān)會自2003年成立以來的首次架構(gòu)大調(diào)整。在不改變編制的前提下，將原有27個部門分拆、合并成23個部門，包括22個行政職能機構(gòu)及1個事業(yè)單位。新成立了城市商業(yè)銀行監(jiān)管部、信托監(jiān)管部和普惠金融部，并將有限的機構(gòu)和人員編制向前臺監(jiān)管部門傾斜。

銀率網(wǎng)分析師認為，銀監(jiān)會機構(gòu)調(diào)整之后，正式將P2P納入其監(jiān)管范圍，無疑是邁向P2P行業(yè)監(jiān)管的實質(zhì)性的一步。