文/林蔚然

MOM以“多元資產(chǎn)、多元風(fēng)格和多元投資管理人”為主要特征，通過(guò)組合管理人，對(duì)所挑選的下層投資管理人進(jìn)行資產(chǎn)配置及組合動(dòng)態(tài)管理，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。

今年，黃金似乎已經(jīng)不再受到追捧和熱議。但往往一個(gè)產(chǎn)品悄無(wú)聲息之時(shí)，就是它重新開始的前奏。

今年以來(lái)，股市經(jīng)歷了大起大落，余額寶收益率大幅下挫，很多投資者有點(diǎn)不知所措。定存、債券、股票、基金、信托，到底選擇哪個(gè)適合？下面介紹六個(gè)投資品種，供您參考。

必備：固定收益類理財(cái)產(chǎn)品

固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，是指事先約定好到期收益的產(chǎn)品，好處是”穩(wěn)”，約好了多少收益率，到期出來(lái)就是多少；缺點(diǎn)是毫無(wú)期待，在市場(chǎng)行情特別好的時(shí)候會(huì)讓人覺得有點(diǎn)憋屈。國(guó)內(nèi)知名理財(cái)機(jī)構(gòu)嘉豐瑞德的理財(cái)師認(rèn)為，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品是必備的。舉個(gè)例子，6月底那輪股市行情，大盤跌幅超過(guò)21%；如果有70%的資產(chǎn)配置了固收類理財(cái)產(chǎn)品，比如年收益率9.6%起的宜盛寶之類，那么就算遭遇了這波股市大跌，總體資產(chǎn)還能盈虧平衡。相反，如果所有的資金都在股市，高位進(jìn)去若要回本，需要大盤回漲25%。

由此看出，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，確實(shí)可以稱得上是 “家庭理財(cái)必備之良品?！?/p>

抗跌性：MOM證券投資計(jì)劃

炒股的人，大抵都認(rèn)為 “機(jī)構(gòu)炒股比散戶有更多優(yōu)勢(shì)”，那么對(duì)時(shí)下一些MOM證券投資計(jì)劃，應(yīng)該也會(huì)認(rèn)同。

MOM模式 (Manager of Mangers)，即管理人之管理人模式，通過(guò)對(duì)投資管理人的研究評(píng)價(jià)，篩選多元投資風(fēng)格類別的優(yōu)秀投資管理人，構(gòu)建管理人投資組合，并持續(xù)對(duì)其業(yè)績(jī)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤、風(fēng)險(xiǎn)控制，獲取長(zhǎng)期、穩(wěn)定高于市場(chǎng)平均水平的投資收益。

MOM以 “多元資產(chǎn)、多元風(fēng)格和多元投資管理人”為主要特征，通過(guò)組合管理人，對(duì)所挑選的下層投資管理人進(jìn)行資產(chǎn)配置及組合動(dòng)態(tài)管理，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。以市場(chǎng)上一款眾星拱月MOM證券投資計(jì)劃產(chǎn)品為例，聘請(qǐng)了多元化的頂尖投資管理人來(lái)管理資金，采用多種策略和多個(gè)子賬戶分別投資幾塊小分類，分散了風(fēng)險(xiǎn)；后期管理人再根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際行情及時(shí)調(diào)整投資方向，不會(huì)像機(jī)器交易系統(tǒng)那樣，等到問(wèn)題很大到臨界點(diǎn)才發(fā)現(xiàn)，此時(shí)想要強(qiáng)平已沒有辦法找到接盤者了；產(chǎn)品一般還設(shè)有回購(gòu)保障，到期后會(huì)進(jìn)一步保障投資人本金和最低8%的固定收益，所以抗跌性較強(qiáng)。

吃慣了鮑魚海參，享受過(guò)日進(jìn)斗金的快感，很多人也不愿意離開股市。MOM證券投資計(jì)劃產(chǎn)品的收益，雖然比不上 “瘋牛”行情或者那些激進(jìn)投資方案，但 “大浪退去就知道誰(shuí)在裸泳”，好處在哪顯而易見。

抗通縮：黃金

今年，黃金似乎已經(jīng)不再受到追捧和熱議。但往往一個(gè)產(chǎn)品悄無(wú)聲息之時(shí)，就是它重新開始的前奏。上半年，各大利空和利多打得很焦灼，不管是銀行理財(cái)產(chǎn)品還是A股的各方炒作勢(shì)力，都各有損傷，黃金可謂是 “鷸蚌相爭(zhēng)，漁翁得利”，因?yàn)橄胍舭队^虎斗的人就把 “靜靜的”黃金作為了首要選擇。

上半年黃金表現(xiàn)尚可，6月份已經(jīng)走出熊市；由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有放緩跡象，數(shù)據(jù)表現(xiàn)較為疲軟利多貴金屬，加上歐元區(qū)地緣政治問(wèn)題，國(guó)際金價(jià)有回穩(wěn)跡象并有望迎來(lái)反彈。嘉豐瑞德的理財(cái)師認(rèn)為，中國(guó)大媽近期依然不大可能解套，當(dāng)年1350多點(diǎn)價(jià)位明顯過(guò)高；此外黃金并不值得長(zhǎng)期持有，因?yàn)辄S金僅在動(dòng)亂年代和通縮年代有比較大的保值價(jià)值。

長(zhǎng)久存放：信托、保險(xiǎn)

信托、保險(xiǎn)之類的理財(cái)產(chǎn)品屬于穩(wěn)健型，但多數(shù)沒有 “到期還本付息”這一說(shuō)法，償付周期較長(zhǎng)，為了補(bǔ)償其時(shí)間價(jià)值，實(shí)際支付的總額會(huì)比當(dāng)初投資的總額要多。這就好比臘肉，不如鮮肉那么有營(yíng)養(yǎng)價(jià)值，但勝在保質(zhì)期長(zhǎng)，好日子的時(shí)候當(dāng)開胃菜，萬(wàn)一以后鬧饑荒，就是一道美味。

“保障”二字值千金，在股市動(dòng)蕩之后人們對(duì)于穩(wěn)健的需求自然會(huì)上升，后市可適當(dāng)配置。

后勁很足：銀行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品

雖然 《存款保險(xiǎn)條例》出臺(tái)及雙降、增加存貸比等政策，都會(huì)從某種層度上給銀行帶來(lái)沖擊，但銀行在中國(guó)經(jīng)濟(jì)乃至于世界經(jīng)濟(jì)中的地位都是不變的，銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是最具潛力的業(yè)務(wù)之一。

結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品是銀行衍生業(yè)務(wù)的一種嘗試，將理財(cái)收益與國(guó)際、國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)各類參數(shù)掛鉤，如匯率、利率、債券、一攬子股票、基金、指數(shù)等，形式比較靈活，也是銀行同類產(chǎn)品中收益性略高的。不過(guò)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的操作原理與其它產(chǎn)品相比，會(huì)顯得比較晦澀難懂，投資者還是要具體問(wèn)題具體分析；此外和銀行存款不同，通常其管轄范圍是 “影子銀行”，而非銀行本體，本金安全性有待進(jìn)一步考究。