陳 浩

（云南省農(nóng)村信用社聯(lián)合社，云南 昆明 650228）

一、利率市場化現(xiàn)狀

我國自1996 年開始了漫長的利率市場化歷程，黨的十八黨以來，利率化進(jìn)程進(jìn)一步加快，2013 年7 月20 日全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，存款利率管制的放開便成為利率市場化關(guān)鍵一步。隨著2015 年3 月1 日存款利率上浮區(qū)間由1.2 倍擴(kuò)大到1.3 倍，同時存款保險制度呼之欲出，結(jié)合央行行長在全國“兩會”的表態(tài)，可以預(yù)見利率市場化時代即將來臨。

二、利率市場化對農(nóng)村信用社帶來的挑戰(zhàn)

（一）存貸利差收窄的挑戰(zhàn)

我國在利率管制時期，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存貸款利率由央行決定，存貸利差較高且穩(wěn)定，存貸利差收入成為中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)最主要的收入來源。然而從國際上推進(jìn)利率市場化的經(jīng)驗(yàn)來看，金融機(jī)構(gòu)存貸款利差縮減成為最主要的特征，其原因或是因?yàn)榇婵罾噬仙?、貸款利率下降，或是存款利率上升幅度高于貸款利率上升幅度。例如，利率市場化之前，美國銀行業(yè)存貸利差為6.4%，利率市場化改革之后，則為5.2%，日本銀行業(yè)存貸利差由3.15%將減少到2.33%，到目前來看，在美國、英國、日本、加拿大、中國香港、中國臺灣等國家和地區(qū)存貸利差只有1～2%之間。隨著我國利率市場化的推進(jìn)，存貸利差也將會與國家接軌，對于以存貸利差為主要收入的農(nóng)村信用社而言，絕大多數(shù)的農(nóng)村信用社存貸利差收入占比超過營業(yè)收入的90%以上，完全放開利率管制后，在短期內(nèi)可能面臨著存款利率上升，貸款利率下降的局面，農(nóng)村信用社依靠存貸利差為最主要盈利模式將受到很大的挑戰(zhàn)。

（二）經(jīng)營成本上升的挑戰(zhàn)

隨著我國利率市場化的加快改革，配套的制度也相應(yīng)提出，2015 年全國“兩會”上央行行長周小川表示，出臺存款保險制度的各方面條件已基本成熟，估計(jì)今年上半年可以出臺。存款保險制度的出臺將直接導(dǎo)致農(nóng)村信用社運(yùn)營資金的成本上漲，一般而言，中小銀行存款保險金由于客戶數(shù)量眾多，金額相對較小、比較分散，導(dǎo)致存款保險金繳納的更多，在一定程度上降低了農(nóng)村信用社的利潤。存款保險制度出臺后，農(nóng)村信用社保費(fèi)的繳納具有一定的強(qiáng)制性，無論業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利情況如何都需要按比例交納。當(dāng)農(nóng)村信用社存貸利差縮減導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)收入下降時，保費(fèi)負(fù)擔(dān)會加劇農(nóng)村信用社的成本壓力。

（三）同業(yè)競爭加劇的挑戰(zhàn)

當(dāng)前在我國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的情況下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度由高速增長向中高速增長換擋，同時金融脫媒，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的沖擊越來越大，各金融機(jī)構(gòu)為了在新的形勢下謀得生存與發(fā)展，并將展開更加激烈的市場競爭。利率市場化的情況下，國有銀行、大型股份制銀行具有規(guī)模龐大、品牌信譽(yù)度高、產(chǎn)品豐富、存款充足的特點(diǎn)，將可以利用其產(chǎn)品、結(jié)算和品牌等優(yōu)勢進(jìn)行利率價格戰(zhàn)，農(nóng)信用社由于在資金實(shí)力相對較弱，業(yè)務(wù)成本高，抗風(fēng)險能力不強(qiáng)的情況，將可能在激烈同業(yè)競爭中處于劣勢地位，面臨優(yōu)質(zhì)客戶流失和存款大戶“搬家”的問題，導(dǎo)致資金從農(nóng)村信用社流向大型國有銀行和股份制銀行。

（四）風(fēng)控難度加大的挑戰(zhàn)

利率市場化下，由于存貸款利率的放開，銀行具有利率自主決定權(quán)，在金融服務(wù)水平相當(dāng)情況下，合理的利率定價成為銀行同業(yè)之間爭奪客戶的主要手段。但由于目前農(nóng)村信用社體制、機(jī)制及管理手段，有效控制利率風(fēng)險難度很大。突出表現(xiàn)在：一是重新定價風(fēng)險。農(nóng)村信用社利率定價的科學(xué)性、合理性不僅要考慮到資金成本核算，還要考慮到資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)期限配比和流動性問題。如果利率定價不合理，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)期限錯配，一旦利率變動，就可能產(chǎn)生流動性風(fēng)險和收益減少風(fēng)險。二是逆向選擇風(fēng)險。隨著利率市場化進(jìn)程的深入，銀行間競爭的加劇，必然導(dǎo)致逆向選擇的風(fēng)險發(fā)生。當(dāng)前，社會信用體系尚未真正建立起來，農(nóng)村信用社對客戶的品質(zhì)、項(xiàng)目風(fēng)險等缺乏客觀真實(shí)的了解，在信息不對稱情況下，如果農(nóng)村信用社過度追求高額利潤而大幅提高利率，可能為信貸資產(chǎn)質(zhì)量埋下風(fēng)險隱患。

（五）生存空間擠壓的挑戰(zhàn)

從國際上推進(jìn)利率市場化的情況來看，對中小金融的沖擊較大，例如20 世紀(jì)80 年代美國在推進(jìn)利率市場化的進(jìn)程中，造成大量中小銀行破產(chǎn)倒閉，僅1987 至1991 年之間，平均每年有200 多家中小銀行倒閉，類似情況也在土耳其、阿根廷、智利等國家發(fā)生過。所以利率市場化對于我國分布最廣、規(guī)模相對較小、抗風(fēng)險能力相對較弱農(nóng)村信用社來說對其生存和發(fā)展都形成了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

三、農(nóng)村信用社應(yīng)對利率市場化的建議

（一）深化農(nóng)信社體制改革

從全國來看，農(nóng)村信用社先后經(jīng)歷了由合作社管理、人民公社管理、農(nóng)行管理、行社脫鉤、人行代管、銀監(jiān)代管和交由省政府管理的體制變遷。2003 年6 月以來全國各地陸續(xù)按照，國務(wù)院《關(guān)于深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)方案的通知》（國發(fā)〔2013〕15 號），陸續(xù)成立省級聯(lián)社并具體承擔(dān)對轄內(nèi)信用社的管理、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和服務(wù)職能。2015 年1 號文件在推進(jìn)農(nóng)村金融體制改革中指出要提高農(nóng)村信用社資本實(shí)力和治理水平，牢牢堅(jiān)持立足縣域、服務(wù)“三農(nóng)”的定位。所以農(nóng)村信用社應(yīng)充分依托省聯(lián)社這個平臺，在保證縣級法人地位不改變的情況下，嘗試通過股權(quán)紐帶形成聯(lián)合銀行，不斷提升資本實(shí)力和抗風(fēng)險能力。

（二）加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型步伐

農(nóng)村信用社要努力改變單一依靠做大規(guī)模吃存貸利差的經(jīng)營模式，加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的步伐。一是大力增加中間業(yè)務(wù)收入。相對于國有銀行和大型股份制銀行而言近收入來源中20%的中間業(yè)務(wù)收入占比，農(nóng)村信用社目前還有較大的差距，為此，農(nóng)村信用社要在積極拓展各類代理、理財?shù)戎虚g業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)收入來源的多元化。二是主動調(diào)整存款結(jié)構(gòu)。增強(qiáng)資金議價能力實(shí)現(xiàn)，資金來源渠道實(shí)現(xiàn)多元化，減少利率市場化帶來的不利影響。三是認(rèn)準(zhǔn)“三農(nóng)”和中小微企業(yè)客戶。將主要資源投向“三農(nóng)”和中小微企業(yè)等市場，朝著專業(yè)化、特色化的方向發(fā)展，以提高資金的使用效率。

（三）提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力

農(nóng)村信用社應(yīng)加強(qiáng)對市場和客戶的調(diào)查研究，在整合現(xiàn)有金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上，結(jié)合利率市場化因素，加大市場細(xì)分力度，有針對性地研發(fā)符合農(nóng)信社市場定位的金融產(chǎn)品。一要繼續(xù)加大對各類創(chuàng)新產(chǎn)品的推廣力度，廣泛宣傳，積極引導(dǎo)，努力擴(kuò)大客戶運(yùn)用范圍，贏得持久的競爭優(yōu)勢。二要加快農(nóng)村信用社信息化建設(shè)，隨著科學(xué)技術(shù)的日新月異，互聯(lián)網(wǎng)金融興起，農(nóng)村信用社要重視和加大信息化建設(shè)的投入。發(fā)展完善各類銀行卡功能、做好手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行等服務(wù)，結(jié)合普惠金融推進(jìn)，利用好惠農(nóng)POS 業(yè)務(wù)，積極做好金融“最后一公里”的服務(wù)工作。

（四）加強(qiáng)風(fēng)險管理能力

利率市場化后，利率的波動和頻率和幅度將會變大，利率風(fēng)險將成為一個影響較大的一個風(fēng)險，因此農(nóng)村信用社應(yīng)充分借鑒國際上利率風(fēng)險管理的經(jīng)營，積極建立專業(yè)的組織來負(fù)責(zé)農(nóng)村信用社利率風(fēng)險的防控，形成相應(yīng)的管理流程將利率風(fēng)險的識別、計(jì)量、構(gòu)建、處理和評價納入其中。同時要建立適合農(nóng)村信用社使用的數(shù)據(jù)風(fēng)險模型和工具，使農(nóng)村信用社能較為準(zhǔn)確預(yù)測利率風(fēng)險，盡可能的將利率風(fēng)險控制在可控的范圍之內(nèi)。同時要建立農(nóng)村信用社內(nèi)部的利率風(fēng)險管理隊(duì)伍，由于歷史原因，農(nóng)村信用社對于利率風(fēng)險管理方面的人才較為缺乏，為了應(yīng)對即將到來的利率市場化時代，農(nóng)村信用社必須加大人才培養(yǎng)力度，培養(yǎng)一批掌握現(xiàn)代利率風(fēng)險管理技術(shù)的人才隊(duì)伍。

（五）努力尋求政策扶持

農(nóng)村信用社長期以來面臨著經(jīng)營成本高、惠農(nóng)任務(wù)重的實(shí)際情況，在利率市場化下，將會受到市場競爭的強(qiáng)烈沖擊，所以農(nóng)村信用社應(yīng)結(jié)合所在地區(qū)的實(shí)際情況，積極向政府及人民銀行、銀監(jiān)部門積極反映在經(jīng)營過程中面臨的困難，尋求在存款準(zhǔn)備金，存款保險金費(fèi)用、信貸規(guī)模、監(jiān)管準(zhǔn)入等方面的政策支持。

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