劉彥紅 王本力

2014年，我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別為7.85萬輛和7.48萬輛。今年1-7月，新能源汽車?yán)塾?jì)生產(chǎn)9.89萬輛，同比增長3倍，我國新能源汽車銷量超過美國，成為全球新能源汽車第一大市場，但是配套充電樁和充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)還未能達(dá)到新能源汽車的使用需求，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展亟需與世界接軌。中央和地方各項(xiàng)扶持政策協(xié)同效果逐漸顯現(xiàn)，在歷經(jīng)近10年積淀、7年等待和市場考驗(yàn)后，我國新能源汽車的黃金時(shí)代已經(jīng)來臨。在此帶動(dòng)下，新能源汽車用鋰離子動(dòng)力電池出現(xiàn)產(chǎn)能跟不上需求的局面，國內(nèi)外企業(yè)看重這一產(chǎn)業(yè)契機(jī)，紛紛攜巨資涌入市場，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能投資驟然“發(fā)燒”。面對(duì)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的勢頭，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，需要冷靜思考。

一、動(dòng)力鋰電池全球市場格局

2014年，全球動(dòng)力鋰電池的出貨量超過10GWh，增幅接近110%，松下、AESC、LG化學(xué)、比亞迪（BYD）、三星、日本鋰能源作為行業(yè)領(lǐng)軍者，市場份額位居前列，前4名企業(yè)的鋰動(dòng)力電池出貨量均超過1GWh。松下作為特斯拉動(dòng)力鋰電池的全球供應(yīng)商，為豐田普銳斯Plug-in、福特C-Max、福特?？怂?、大眾e-up等車型配備鋰電池，保持著市場領(lǐng)先地位。AESC作為NEC和日產(chǎn)的合資公司，由于日產(chǎn)的部分業(yè)務(wù)外包給LG化學(xué)，雷諾 Kangoo銷量不盡如人意，市場份額呈逐年下降趨勢，市場占有率從2012年的36%降至2014年的23%。LG化學(xué)作為雪佛蘭沃藍(lán)達(dá)、沃爾沃V60 Plug-in、雷諾ZOE等車型的供應(yīng)商，受雪佛蘭沃藍(lán)達(dá)銷量大幅下降拖累，市場占有率下降，LG化學(xué)目前在電動(dòng)車電池市場擁有11%的份額。通用汽車、雷諾、沃爾沃汽車、戴姆勒和大眾汽車都是LG化學(xué)的客戶，其中一些公司的插電式混動(dòng)車也采用體型較小的LG電池，未來LG電池的使用很快會(huì)擴(kuò)大到性能更強(qiáng)的車型。三星作為寶馬的供應(yīng)商，隨著寶馬i系電動(dòng)汽車銷售情況越來越好，三星鋰電池產(chǎn)能有可能出現(xiàn)大幅上漲。在三元?jiǎng)恿︿囯姵厥袌?，日本的霸主地位正面臨韓國鋰電企業(yè)崛起的威脅。

比亞迪憑借電動(dòng)客車和插電混動(dòng)轎車“秦”銷量翻番，電池產(chǎn)量增幅290%，市場占有率增加一倍，作為中國動(dòng)力鋰電池和新能源汽車的領(lǐng)軍企業(yè)，其自主研發(fā)的磷酸鐵鋰動(dòng)力電池體系在中國市場占據(jù)主導(dǎo)地位，在世界獨(dú)樹一幟，為中國民族品牌崛起和創(chuàng)新實(shí)力提升發(fā)出了自己的聲音。磷酸鐵鋰電池的高穩(wěn)定性、安全性以及循環(huán)使用次數(shù)，以及三元材料鋰電池的高容量、續(xù)航里程和一致性，使得二者在業(yè)界均有相當(dāng)影響力。隨著動(dòng)力鋰電池市場對(duì)外開放，將有更多機(jī)會(huì)讓中國磷酸鐵鋰電池走出去，國外三元材料鋰電池走進(jìn)來，對(duì)這2種動(dòng)力電池體系將是一次充分競爭、融合和提升的機(jī)會(huì)，對(duì)動(dòng)力鋰電池乃至新能源汽車的技術(shù)進(jìn)步都有積極作用。

二、我國動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)面臨的機(jī)遇

1.扶持政策轉(zhuǎn)向新能源車研發(fā)和使用階段帶動(dòng)動(dòng)力鋰電池推廣應(yīng)用

2015年以來，從國家到地方新能源汽車扶持政策密集出臺(tái)，對(duì)今后新能源汽車的主要發(fā)展方向、優(yōu)先推廣領(lǐng)域、重點(diǎn)發(fā)展車型、補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)、能耗評(píng)價(jià)指標(biāo)、技術(shù)改造重點(diǎn)方向、充電設(shè)施建設(shè)等做出了更為詳細(xì)的規(guī)定和說明，將在多方面促進(jìn)動(dòng)力鋰電邁向大眾的步伐，我國出臺(tái)的推動(dòng)新能源汽車發(fā)展的政策詳見表1。

今年7月底，發(fā)改委在“新興產(chǎn)業(yè)、增強(qiáng)制造業(yè)核心競爭力重大工程包”新聞發(fā)布會(huì)上明確國家將組織實(shí)施增強(qiáng)制造業(yè)核心競爭力重大工程包，于2015-2017年加快推進(jìn)新能源（電動(dòng)）汽車等重點(diǎn)領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。新能源汽車動(dòng)力電池正負(fù)極材料、隔膜、先進(jìn)動(dòng)力電池制造裝備、先進(jìn)動(dòng)力電池國產(chǎn)裝備生產(chǎn)線、電機(jī)及驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、專用減速裝置及混合動(dòng)力機(jī)電耦合驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)等被列入國家 2015產(chǎn)業(yè)振興和技術(shù)改造專項(xiàng)重點(diǎn)方向。這預(yù)示著新能源（電動(dòng)）汽車逐漸躋身制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的國家戰(zhàn)略高度，發(fā)展平臺(tái)從局地躍升到全國，有望成為我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要支點(diǎn)之一。

另外，各省市相繼出臺(tái)扶持新能源汽車發(fā)展政策。江蘇省發(fā)布2015年新能源車補(bǔ)貼細(xì)則，對(duì)全省新能源汽車車輛購置、充電設(shè)施建設(shè)給予補(bǔ)貼，對(duì)新能源汽車產(chǎn)品研發(fā)單位給予獎(jiǎng)勵(lì)。福建省推行新能源汽車免征車輛購置稅政策。上海繼推行高額補(bǔ)貼、免征車輛購置稅、免費(fèi)牌照一系列鼓勵(lì)政策后，擬在使用環(huán)節(jié)推出減免停車、過路費(fèi)，充電樁建設(shè)予以補(bǔ)貼等措施。北京陸續(xù)出臺(tái)了充電站資金支持、新能源車不限行等利好政策。天津致力于打造成我國新能源汽車應(yīng)用示范區(qū)和北方新能源汽車產(chǎn)業(yè)高地。

從國家到地方密集出臺(tái)的新能源汽車政策看，鼓勵(lì)維度從購車補(bǔ)貼，逐步轉(zhuǎn)向免費(fèi)牌照、充電設(shè)施補(bǔ)貼、減免停車及過路費(fèi)、不限行等實(shí)際使用層面，這無疑降低了新能源汽車的實(shí)際使用成本，另外智能化、信息化停車系統(tǒng)的開發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)的介入，均為拉近新能源汽車與消費(fèi)者的距離、充電樁建設(shè)、充電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系形成、動(dòng)力鋰電池的使用及回收再利用提供了更多渠道和便捷。這在更廣范圍和更深意義上促進(jìn)了動(dòng)力鋰電池的應(yīng)用，進(jìn)一步增強(qiáng)了對(duì)新能源汽車的使用信心，擴(kuò)大了受益群體范圍。

2.產(chǎn)業(yè)鏈上下游融資模式百花齊放助推動(dòng)力鋰電池?cái)U(kuò)產(chǎn)募資

截至今年8月10日，國內(nèi)共計(jì)有17家上市公司進(jìn)行了鋰電池項(xiàng)目投資，投資金額近500億元，大筆資金涌入動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，為鋰電池產(chǎn)能擴(kuò)增提供了巨大資金支持。在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，我國經(jīng)濟(jì)處于下行通道的壓力下，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的融資速度引人注目。動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上下游創(chuàng)新了多種融資模式。一是企業(yè)自籌，許多企業(yè)將動(dòng)力鋰電池作為近期企業(yè)投資的主要方向，通過自有資金、借款、銀行貸款以及償債資金進(jìn)行投資。二是政府投資扶持，地方政府通過政府補(bǔ)助、低息貸款或政府作為投資方共建項(xiàng)目推動(dòng)與鋰電企業(yè)合作發(fā)展，或鋰電企業(yè)入駐當(dāng)?shù)貓@區(qū)，借助園區(qū)融資平臺(tái)融資。三是股市融資，比亞迪通過定向增發(fā)股票，融資150億元，擬向磷酸鐵鋰電池?cái)U(kuò)產(chǎn)投入募集資金超過60億元，向新能源汽車研發(fā)投入約50億元，用于雙模汽車、純電動(dòng)乘用車和客車、電動(dòng)專用車及相關(guān)基礎(chǔ)平臺(tái)的研發(fā)，此舉使之成為今年國內(nèi)鋰電池投資金額之最。四是PPP合營，借助政府與私人組織之間合作共建城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的PPP模式，共營停車場和充電設(shè)施等，為推動(dòng)下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展募集了更多的社會(huì)資本。

三、我國動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

1.國外動(dòng)力鋰電巨頭搶灘登陸中國，爭奪市場份額

LG化學(xué)聯(lián)合南京紫金（新港）科技創(chuàng)業(yè)特別社區(qū)建設(shè)發(fā)展有限公司和南京新工投資集團(tuán)有限責(zé)任公司，初期投資5億美元，在南京建設(shè)全球第3個(gè)動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)基地，將采用全球領(lǐng)先的鋰離子電池技術(shù)，從事新能源汽車動(dòng)力電池芯、電池組生產(chǎn)和電池包組裝，預(yù)計(jì)2016年將具備年產(chǎn)10萬組電動(dòng)車電池產(chǎn)能，大部分用于滿足奧迪、沃爾沃、通用、中國一汽、上汽、觀致等知名車企的數(shù)百萬臺(tái)新能源汽車電池訂單需求。為了進(jìn)一步搶占市場，LG化學(xué)提出2016年電池售價(jià)可能減半，對(duì)于即將入市的中國動(dòng)力鋰電產(chǎn)能可能是巨大沖擊。

今年8月，江森自控宣布投資2億美元于沈陽建立鋰電池生產(chǎn)基地，預(yù)計(jì)2018年實(shí)現(xiàn)600萬只汽車鋰電池產(chǎn)能。日本松下從2011年開始向中國投資布局動(dòng)力鋰電項(xiàng)目，隨著主要客戶德國大眾、豐田等宣布在中國生產(chǎn)混合動(dòng)力車（HV）、電動(dòng)車（EV），向中國轉(zhuǎn)移動(dòng)力鋰電產(chǎn)能速度加快。美國波士頓電池投資1.2億美元在江蘇建設(shè)一期鋰電項(xiàng)目，產(chǎn)能達(dá)1GWh，可為4.5萬輛純電動(dòng)汽車提供動(dòng)力電池，是目前中國最大的三元材料鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)廠家，已為北汽新能源、北汽福田、東風(fēng)汽車、蘇州金龍、杭州電網(wǎng)、深圳五洲龍、臺(tái)灣裕隆、安凱集團(tuán)等近20款電動(dòng)汽車提供動(dòng)力電池整體解決方案。

2.新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，新建產(chǎn)能明天是否還有優(yōu)勢

為了滿足人們對(duì)鋰離子電池在耐用、充電速度、容量、價(jià)格等方面不斷提高的要求，鋰電池開發(fā)日新月異，新技術(shù)層出不窮。今年8月，清華大學(xué)和美國麻省理工學(xué)院的科研人員研發(fā)出的新型納米鋰電池，電極由納米粒子構(gòu)建，特殊的“蛋殼”和“蛋黃”有效解決了鋰離子電池電極在充電過程中出現(xiàn)縮漲從而造成鋰損失的缺陷，可將充電時(shí)間縮短至6min，容量在主流鋰電池基礎(chǔ)上提高了3倍。新開發(fā)出的Ohm汽車蓄電池，由EDLC超級(jí)電容器和一組磷酸鐵鋰電池構(gòu)成，質(zhì)量不到一般電池的1/6，但使用壽命延長一倍，體積更小，具備電池電路和超級(jí)電容器輸出監(jiān)測系統(tǒng)，可自動(dòng)判斷和控制電流輸出。超級(jí)電容器和鋰離子電池的結(jié)合，為汽車動(dòng)力電池的設(shè)計(jì)提供了新思路和新方向，為動(dòng)力鋰電池組“瘦身”帶來了更多可能。另外，近期，比亞迪磷酸鐵錳鋰三元鋰電池體系的開發(fā)和應(yīng)用，德爾家居向石墨烯超級(jí)鋰電池材料的投資，這些新技術(shù)的出現(xiàn)既給動(dòng)力鋰電池行業(yè)新希望，也加劇著已建和在建鋰電產(chǎn)能被替換的危機(jī)。

3.新增產(chǎn)能與新需求能否順利對(duì)接關(guān)乎新入行企業(yè)命運(yùn)

我國動(dòng)力鋰電池的優(yōu)勢在于磷酸鐵鋰路線，對(duì)于國外企業(yè)開發(fā)多年的錳酸鋰、三元材料等路線，技術(shù)積累薄弱。當(dāng)前國內(nèi)正在進(jìn)軍三元材料鋰電池的企業(yè)，大多數(shù)是“拿來主義”，直接引進(jìn)，經(jīng)驗(yàn)不足。由于業(yè)內(nèi)沒有統(tǒng)一的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，品種很多、良莠不齊。新能源汽車競爭的核心是電池的競爭，一旦具有技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢的外國企業(yè)在中國動(dòng)力鋰電池市場打開局面，既無技術(shù)、成本優(yōu)勢，又無下游新能源汽車產(chǎn)業(yè)或合作基礎(chǔ)的新入行企業(yè)，將面對(duì)激烈的市場競爭，如何立足并找到消化渠道可能是需要思考的問題。由于鋰電池產(chǎn)業(yè)投資火熱，鋰電池生產(chǎn)設(shè)備需求幾乎以100%的速度增長，然而這些設(shè)備一般是“非標(biāo)準(zhǔn)化”生產(chǎn)，往往根據(jù)下游客戶個(gè)性化需求設(shè)計(jì)，不同鋰電池產(chǎn)品生產(chǎn)的互通性較差，加之新能源車企的產(chǎn)品設(shè)計(jì)自成體系，使得電池體系替換并非易事，更加劇了新增產(chǎn)能和新需求對(duì)接的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

四、對(duì)我國動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)投資的建議

磷酸鐵鋰和三元材料鋰電池的技術(shù)博弈以及其他技術(shù)的融合在所難免，未來動(dòng)力鋰電池技術(shù)和生產(chǎn)工藝可能存在很多變數(shù)，特別是原先不涉及這一領(lǐng)域的企業(yè)，如果沒有核心領(lǐng)先的技術(shù)工藝，直接投資動(dòng)力鋰電池的風(fēng)險(xiǎn)可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于預(yù)期收益。而動(dòng)力鋰電上游原料，如鋰和石墨均屬于不可再生資源，特別是國家加強(qiáng)保護(hù)資源環(huán)境力度不斷加大，資源可能是關(guān)系動(dòng)力鋰電池企業(yè)未來發(fā)展的關(guān)鍵因素，誰掌握資源，誰將有可能掌握市場的話語權(quán)，因此投資鋰電上游原料產(chǎn)業(yè)具有更高的穩(wěn)定性。

另一方面，下游新能源汽車替代傳統(tǒng)汽車是未來趨勢，隨著汽車市場的逐漸飽和，消費(fèi)者對(duì)汽車的個(gè)性化需求將愈來愈明顯，以滿足消費(fèi)者個(gè)性化定制需求的汽車服務(wù)業(yè)也可能是投資熱點(diǎn)。再者關(guān)注新能源汽車進(jìn)入規(guī)模使用階段可能出現(xiàn)的新問題，可便捷動(dòng)力鋰電等新能源汽車使用的充電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營、鋰電池回收循環(huán)利用等產(chǎn)業(yè)也將是投資方向。