陳檢平

（西安財經(jīng)學(xué)院陜西省信用研究中心，陜西 西安 710100）

一、公司簡介

西安M融資擔(dān)保有限公司于2002年4月經(jīng)原陜西省經(jīng)濟貿(mào)易委員會批準(zhǔn)設(shè)立，是西安市高新區(qū)管委會投資的國有企業(yè)。主營各類融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)開展主要集中在西安市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，無分支機構(gòu)。公司當(dāng)前注冊資本2億元人民幣，2012年12月經(jīng)西安市人民政府金融工作辦公室批準(zhǔn)變更為“西安M融資擔(dān)保有限公司”。

成立以來，公司累計服務(wù)企業(yè)超過一千家，累計擔(dān)?？傤~超過20億元人民幣，為加速西安地區(qū)的科技成果產(chǎn)業(yè)化，幫助科技型中小企業(yè)突破融資“瓶頸”發(fā)揮了積極作用。2009年公司被西安市經(jīng)濟委員會評為“西安市中小企業(yè)特約服務(wù)機構(gòu)”；2010年被西安高新區(qū)管委會和國家開發(fā)銀行陜西分行聯(lián)合授予“中小企業(yè)貸款服務(wù)中心”；2012年獲得“科技金融創(chuàng)新獎”、“西安市科技金融合作—先進單位”等榮譽稱號。

經(jīng)過多年發(fā)展，公司已成為西安地區(qū)業(yè)務(wù)規(guī)模最大、綜合實力最強的融資性擔(dān)保公司。

二、企業(yè)基本情況調(diào)查及分析

（一）企業(yè)股權(quán)分析

企業(yè)由三家企業(yè)投資設(shè)立：分別為西安高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)創(chuàng)業(yè)園發(fā)展中心出資19153萬元，占股95.765%；西安科技投資有限公司出資847萬元，占股4.235%，都為國有資本。主要服務(wù)園區(qū)企業(yè)。

（二）企業(yè)組織結(jié)構(gòu)分析

目前，公司部門人員配備充足，崗位設(shè)置合理，不存在一人多職的現(xiàn)象。同時，根據(jù)各部門人事需求，由綜合管理部統(tǒng)一進行員工招聘，篩選符合要求的員工入職，并針對員工建設(shè)了一套完善的培訓(xùn)體系，涵蓋：基礎(chǔ)業(yè)務(wù)知識、實地客戶走訪、職業(yè)道德操守等多方面的培訓(xùn)內(nèi)容。并且，建立詳盡的員工績效考核管理機制，充分調(diào)動員工工作積極性。

公司現(xiàn)有員工27人，其中67%為本科及以上學(xué)歷，專業(yè)涵蓋經(jīng)濟、金融、法律、財務(wù)等；公司22%的人員具有研究生及以上學(xué)歷，29%的人員具有金融、經(jīng)濟專業(yè)背景，74%的人員具有三年以上金融或擔(dān)保行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，其中7%的員工從事?lián)Ｐ袠I(yè)超過10年。公司人員結(jié)構(gòu)總體呈現(xiàn)學(xué)歷高、專業(yè)性程度高、從業(yè)經(jīng)驗較豐富的特點。

總體看，公司高管人員均具有研究生以上學(xué)歷，主要管理人員具有多年擔(dān)保行業(yè)管理經(jīng)驗，并在公司任職時間較長，從業(yè)經(jīng)驗豐富，已形成完善的擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營管理理念，為公司在內(nèi)部運營管理、外部平臺搭建、資源整合以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新上提供保障。

（三）企業(yè)經(jīng)營能力分析

公司從2002年運營起，擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展迅速，近三年擔(dān)保發(fā)生額年均增長率達到69.95%，擔(dān)保責(zé)任余額年均增長率達到71.86%。2013年，公司擔(dān)保發(fā)生額64580萬元，年末擔(dān)保責(zé)任余額64290萬元，期末在保戶數(shù)161戶。公司目前在?？蛻艟鶠槿谫Y性貸款擔(dān)保，客戶以西安高新區(qū)中小企業(yè)為主。

公司主營業(yè)務(wù)收入為擔(dān)保業(yè)務(wù)收入，近三年年均增長53.44%，呈快速增長趨勢。公司實際擔(dān)保費率為1.8%。從收入增長情況看，擔(dān)保業(yè)務(wù)收費和政府補貼對收入增長貢獻最大。除擔(dān)保業(yè)務(wù)收入外，公司收入來源還包括利息收入。

三、公司面臨的主要問題

（一）公司盈利能力弱

雖然公司股東均為國資背景，設(shè)立的初衷也是為了解決園區(qū)企業(yè)融資難的問題，但擔(dān)保機構(gòu)必須以盈利為目的，實行市場化運作。因為擔(dān)保是風(fēng)險投資，無論是政府出資成立的還是民間資本建立的擔(dān)保機構(gòu)均應(yīng)有覆蓋風(fēng)險的收益，否則，其發(fā)展是不可持續(xù)的。我們調(diào)研了公司最近三年經(jīng)審計的財務(wù)報表。具體數(shù)據(jù)如下表：

表1 三年財務(wù)報表概覽

由此我們可以看出，如果沒有政府補貼，則這三年全部虧損。可見擔(dān)保行業(yè)的高風(fēng)險、低收益。如果靠政府的巨額補貼才能維持正的自我積累，長期來看這是不可持續(xù)的。

（二）風(fēng)險分擔(dān)與補償機制不完善，風(fēng)險過于集中在擔(dān)保公司

公司在于銀行合作過程中，絕大多數(shù)銀行不承擔(dān)風(fēng)險，在合作的17家銀行中，只有一家對風(fēng)險承擔(dān)20%,但與該銀行的合作擔(dān)保責(zé)任余額則只占總擔(dān)保責(zé)任余額的2.11%。絕大部分風(fēng)險由擔(dān)保公司承擔(dān)。這樣風(fēng)險就全部集中在擔(dān)保公司這里，容易引發(fā)“道德風(fēng)險”：銀行會因為有權(quán)向擔(dān)保機構(gòu)追索中小企業(yè)的違約欠款而放松對貸款企業(yè)經(jīng)營狀況、信用評估方面的審核；也容易引發(fā)中小企業(yè)的“逆向選擇”：企業(yè)在獲得所需資金后，由于有擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保，還款壓力和努力程度會降低。這兩種情況都加大了擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保風(fēng)險。這是非常不公平的。同時也迫使擔(dān)保公司更加注重反擔(dān)保，而過多的反擔(dān)保要求增加了中小企業(yè)的融資難度，也違背了設(shè)立中小企業(yè)貸款擔(dān)保機構(gòu)的初衷，擠壓了擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展空間，降低了擔(dān)保行業(yè)的積極性。

（三）人員配置不足

根據(jù)風(fēng)險管理要求，公司明確規(guī)定至少每3個月走訪再保企業(yè)一次，通過與企業(yè)座談等方式進行現(xiàn)場調(diào)研，并形成擔(dān)保企業(yè)走訪報告，走訪人員不少于兩人。以2013年為例，截止2013年年末，公司再保企業(yè)161戶，而業(yè)務(wù)部門只有14人，平均每人負責(zé)12家企業(yè)。又因為風(fēng)險控制方面的考慮，往往需要至少安排兩個人對這些企業(yè)進行保前、保中、保后的服務(wù)，工作量非常大。顯然這點人手是不過的。

四、對策與建議

從行業(yè)來看，公司面臨的最重要的問題是“收益與風(fēng)險兩難”：即過高的提高保費收入會增加企業(yè)的融資成本，不利于貫徹政府設(shè)立信用擔(dān)保公司提供服務(wù)的意圖，而簡單的依靠目前的保費收入和擔(dān)保規(guī)模又很難實現(xiàn)自我積累和快速發(fā)展。所以有必要探討新的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險控制機制。從西安M融資擔(dān)保有限公司公司近年的實踐看，要使融資性擔(dān)保公司繼續(xù)健康穩(wěn)健發(fā)展，以下幾個方面還有待改善：

（一）政府應(yīng)該加大扶持力度

在目前的經(jīng)濟形勢下，政府需進一步提高對擔(dān)保行業(yè)的重視，促進擔(dān)保業(yè)的健康快速發(fā)展。首先政府不能對擔(dān)保公司的運營進行過多的干涉。放手讓其參與市場競爭，另外要加大稅收優(yōu)惠。

政府應(yīng)加強對擔(dān)保公司的監(jiān)管，盡快出臺相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)規(guī)范，使擔(dān)保業(yè)有法可依、有章可循；明確監(jiān)管主體，并制定詳細的監(jiān)管制度，對擔(dān)保公司內(nèi)控制度’風(fēng)險約束能力進行適時監(jiān)督，提高其抵御風(fēng)險的能力。

（二）建立資金補充機制和風(fēng)險分擔(dān)機制

雖然公司目前的代償率為零，并不代表沒有風(fēng)險。特別是公司的客戶主要集中的科技型的小企業(yè)，這樣一來，可以考慮引入風(fēng)險投資作為資金補充來源：風(fēng)險投資可以一定的股權(quán)獲取等條件與中小企業(yè)達成協(xié)議，當(dāng)企業(yè)發(fā)生流動性障礙時予以介入，幫助企業(yè)歸還銀行的貸款，這樣就分散了擔(dān)保公司的代償風(fēng)險。風(fēng)險同時投資作為專業(yè)的投資機構(gòu)，可以為中小企業(yè)提供專業(yè)的指導(dǎo)咨詢，幫助企業(yè)提高運營管理水平，增加利潤與價值。這結(jié)果也符合政府成立融資性擔(dān)保公司的目的。

另外應(yīng)建立擔(dān)保公司與商業(yè)銀行的風(fēng)險共擔(dān)機制。擔(dān)保公司為貸款直接提供現(xiàn)金擔(dān)保，銀行將風(fēng)險幾乎全部轉(zhuǎn)嫁于擔(dān)保公司。而擔(dān)保公司卻只收1.8%的擔(dān)保費。權(quán)力和義務(wù)嚴重不對等。銀擔(dān)雙方應(yīng)該建立“風(fēng)險共擔(dān)”機制。銀行應(yīng)該在業(yè)務(wù)方面與擔(dān)保公司深入合作。銀行的信貸咨訊系統(tǒng)應(yīng)該對擔(dān)保機構(gòu)開放、擔(dān)保公司與合作銀行之間實現(xiàn)包括征信系統(tǒng)在內(nèi)的數(shù)據(jù)交換和資源共享，這樣可以避免導(dǎo)致對一些客戶重復(fù)進行信用調(diào)查與分析。減少交易成本。

（三）業(yè)務(wù)創(chuàng)新

目前，傳統(tǒng)擔(dān)保機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍比較窄，主要是提供融資擔(dān)保及低風(fēng)險的投資業(yè)務(wù)，收入來源為擔(dān)保費及資本金運作增值。但擔(dān)保費的制定有相應(yīng)的限制（財政部的規(guī)定是控制在同期銀行貸款利率的50%），而資本金的運作受連帶清償責(zé)任的壓力，只能做低風(fēng)險的投資，故收入往往不能維持擔(dān)保機構(gòu)的日常運轉(zhuǎn)費用。西安M融資擔(dān)保有限公司公司在深入調(diào)研并與相關(guān)園區(qū)及金融部門協(xié)作后形成的高新區(qū)“輕資產(chǎn)科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保和貸款”解決方案，2010年度開始實施，共計為12家輕資產(chǎn)企業(yè)提供貸款1870萬元，均筆155萬元，另外公司與金融辦組織區(qū)內(nèi)符合條件的非金融中小企業(yè)參與發(fā)行集合票據(jù)業(yè)務(wù)。公司發(fā)行的“西安市文化和科技中小企業(yè)2010年第一期集合票據(jù)”成為陜西省第一只中小企業(yè)集合票據(jù)。從目前情況來看，這些業(yè)務(wù)創(chuàng)新雖然沒有給公司帶來很高的收益，但是也是一個不錯的嘗試，融資性擔(dān)保公司應(yīng)該多嘗試在風(fēng)險可控的情況下的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

（四）培養(yǎng)人才隊伍

人才是企業(yè)最寶貴的財富，尤其是類金融企業(yè)的融資性擔(dān)保企業(yè)，應(yīng)該加大對業(yè)務(wù)操作人員金融、經(jīng)濟、法律、資產(chǎn)評估等方面知識的培訓(xùn)，嚴格執(zhí)行公司制定的規(guī)則制度。

[1]孫琨，文家成.風(fēng)險分擔(dān)機制設(shè)計下的中小企業(yè)融資擔(dān)保[J]浙江金融.201007.

[2]全國工商聯(lián)經(jīng)濟部.工商聯(lián)系統(tǒng)企業(yè)融資擔(dān)保公司（機構(gòu)）基本情況調(diào)研報告.全國工商聯(lián)經(jīng)濟服務(wù)工作座談會資料匯編.201004.

[3]西安M融資擔(dān)保有限公司2011～2013年年報.內(nèi)部資料.