希臘悲劇不在于它什么時候違約，而在于歐元區(qū)難以讓其違約或是退出。這樹立了國家財務(wù)的壞榜樣，引發(fā)了欠債者與放貸者誰更不道德的爭論，也讓民眾看清楚一個事實(shí)：政治和經(jīng)濟(jì)的苦果最終都是由人民來承受。

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南方周末特約撰稿 蔣雯

希臘又一次把歐元區(qū)拖入深淵。

2015年5月12日，在全球密切關(guān)注下，希臘償還了國際貨幣基金組織（IMF）7.5億歐元貸款，避免了債務(wù)違約。但這筆錢，希臘已經(jīng)動用了其在IMF里的儲備資金——雅典政府先解封了設(shè)在IMF的應(yīng)急賬號，接著就把里面的錢還給了IMF。

幾乎與此同時，希臘財長瓦魯法基斯公開表示，希臘的資金流動性問題已非常嚴(yán)峻，現(xiàn)金將在兩三周內(nèi)耗盡。

希臘的資金之緊張，全球矚目，連最近按時發(fā)放了公務(wù)員的工資和養(yǎng)老金也成了一條新聞。

但是希臘還有大筆的錢要還——6、7月間，希臘需要償還各家機(jī)構(gòu)的資金高達(dá)70億歐元左右，而且還有價值110億歐元的短期國債屆時到期。這些天文數(shù)字，雅典政府能否騰挪出來，市場幾乎一邊倒地悲觀。

受此影響，2015年3月歐洲央行推出規(guī)模高達(dá)1.1萬億歐元的量化寬松帶來的歐美國債投資熱潮徹底反轉(zhuǎn)，幾乎一夜之間，前些天大舉買入德國國債的基金比賽似的拋售，全球債券市場僅僅幾天就蒸發(fā)掉了4300億美元。

歐洲債市的瘋狂出逃甚至連帶傷了美國，將美國的借貸基準(zhǔn)成本推升至年內(nèi)最高水平。亞太市場也被波及，日本10年期國債收益率僅5月12日當(dāng)天就大漲6個基點(diǎn)，漲幅逾11%，創(chuàng)兩年來最大漲幅，意味著市場對主權(quán)債的未來一片擔(dān)心。

清算日一遲再遲

此前召開的歐元集團(tuán)里加峰會上，希臘本應(yīng)該提交一份改革清單，然后獲得對其的第二輪救助中的最后一筆錢72億歐元，從而避免希臘真的墜入絕境。

“然而我們在那一周初就已非常清楚，這個任務(wù)不可能在截止日期前完成?！比疸y財富管理首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、歐洲首席投資總監(jiān)Andreas H?fert說。

以緊縮為關(guān)鍵詞的這份清單，提交日期已經(jīng)被一拖再拖。希臘曾承諾會在2月24日前提交，后來被延至3月30日，這是因?yàn)樗看翁峤坏那鍐味疾粔蛟敱M，或者是讓人難以信任。

希臘本屆極左翼政府，對于緊縮方案一直不太情愿，而是希望能直接將巨額債務(wù)進(jìn)行減免。不過，主導(dǎo)援助的歐洲“三駕馬車”（歐盟委員會、歐央行、IMF），以及主要的出資援助國——?dú)W洲“好孩子”德國，截至目前均對債務(wù)減計沒有松口，反而繼續(xù)頻頻施壓逼迫希臘進(jìn)行財務(wù)緊縮。

提交不了緊縮清單，就拿不到救助，而希臘的現(xiàn)金卻日益減少，以至于各大金融機(jī)構(gòu)和媒體開始競猜希臘現(xiàn)金何時會見底——2月4日彭博社說《希臘可能最快在3月底耗盡現(xiàn)金》；4月2日《財富》雜志的頭條標(biāo)題則是《希臘稱4月9日前將耗盡現(xiàn)金》；IMF歐洲事務(wù)主管則公開說“希臘很可能在6月前耗盡現(xiàn)金”。

不過，希臘不是第一次站在懸崖邊上。

2009年，希臘新一屆政府上臺，突然宣布其2009年的財政赤字預(yù)計會達(dá)到國內(nèi)生產(chǎn)總值的12.7%，公共債務(wù)將達(dá)到GDP的113%，均遠(yuǎn)超過歐盟規(guī)定的上限：3%和60%。全球三大信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)聲調(diào)低希臘的主權(quán)信用評級，希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)由此爆發(fā)。

危機(jī)其實(shí)早在2001年就已埋下伏筆，當(dāng)時希臘希望加入歐元區(qū)，但條件不符合——根據(jù)《馬斯特里赫特條約》，歐洲經(jīng)濟(jì)貨幣同盟成員國必須符合兩個關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)，即預(yù)算赤字不能超過國內(nèi)生產(chǎn)總值的3%和負(fù)債率低于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%。后來，在華爾街天才高盛的幫助下，通過復(fù)雜的金融衍生品交易，希臘成功地掩飾了高額公債，順利加入歐元區(qū)。

但雷曼兄弟的倒下意外地打斷了希臘悄悄、慢慢化解財務(wù)危機(jī)的美夢。2008年9月，雷曼兄弟破產(chǎn)，美國不得不出臺歷史上最大的救市行動，以挽救陷于停滯的銀行業(yè)。而歐洲的監(jiān)管者們也才猛然發(fā)現(xiàn)歐洲銀行業(yè)購買了華爾街出售的大量有毒資產(chǎn)，措手不及下也不得不出手干預(yù)。

被掩蓋的希臘財政危機(jī)正是在此時暴露，緊接著愛爾蘭和葡萄牙、西班牙……大手大腳花錢的“壞孩子”們一個個浮出水面。隨著評級機(jī)構(gòu)一個接一個下調(diào)這些國家的主權(quán)債務(wù)評級，整個歐元區(qū)都被拖入深淵。

“三駕馬車”忙于向一個又一個國家提供高額救助，條件就是被救助國必須緊縮緊縮再緊縮。

2012年2月，希臘政府為了獲得救助，簽署了條件苛刻的財政緊縮協(xié)議，包括當(dāng)年削減32億歐元開支，裁減1.5萬名公務(wù)員，將私營部門最低工資標(biāo)準(zhǔn)降低22%等。

而在救助方看來，為了逼迫希臘還過去的賬，緊縮的力度還需加大。

這種狀態(tài)，使得“Grimbo”成了全球分析師中間流行的一個用以形容希臘的新詞。它由兩個英文單詞組合而來，一個是“Greece”（希臘），另一個則是“l(fā)imbo”（地獄邊緣）。

赤字之上，誰的福利

在過去的幾年中，作為民主發(fā)源地之一的希臘幾乎成為“死城”。

IMF的數(shù)據(jù)顯示，希臘經(jīng)濟(jì)已經(jīng)連續(xù)六年沒有增長，而且和七年前相比，經(jīng)濟(jì)總規(guī)模實(shí)際上縮水了15%。

官方失業(yè)率數(shù)字已經(jīng)達(dá)到了20%左右。根據(jù)正式的統(tǒng)計，在15歲到64歲的希臘人當(dāng)中，在工作的人還不到一半。年輕人要么掙扎著努力養(yǎng)活自己，要么逃離這個幾乎沒有任何機(jī)會的國家。

在希臘不時爆發(fā)的罷工和抗議中，常常可以見到民眾憤怒的詰問標(biāo)語：“政府的錯誤，為什么要我們來埋單”。

這跟希臘高額的財政支出有關(guān)。

支出中的很大一部分被用來發(fā)放公務(wù)員工資和各種名目的福利。經(jīng)合組織（OECD）的報告指出，希臘公務(wù)員的工資一般比非公務(wù)員高得多，雖然公務(wù)員在勞工總數(shù)中所占的比例不大，但他們的工資在總額中所占比例卻很高，這在歐盟和發(fā)達(dá)國家中實(shí)屬異數(shù)。

在福利水平并不低的歐洲，希臘的公務(wù)員福利都是出了名的好。比如，身為公務(wù)員的父母去世后，在很長一段時間里其未婚子女都可以繼續(xù)領(lǐng)取父母的退休金。再如，希臘的公務(wù)員們通常每個月可以享受從幾歐元到上千歐元的額外獎金，名目包括使用電腦、準(zhǔn)時上班等等。

在希臘政治現(xiàn)實(shí)中，政黨為了爭取選民，不斷給出各種更高的福利，讓收支之間的剪刀差越來越大。而作為歐盟內(nèi)經(jīng)濟(jì)最弱的國家之一，希臘經(jīng)濟(jì)本身卻沒有足夠的造血能力來支撐一份越來越沉重的賬單。以危機(jī)爆發(fā)的2009年為例，當(dāng)年希臘的稅收是GDP的不到1/3，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大多數(shù)高福利國家。

不過，牛津大學(xué)博士尹伊文在一篇文章中指出，雖然希臘政府對公務(wù)員支出很慷慨，但全民的醫(yī)療教育福利支出比例卻大大低于歐盟的平均值。以2009年為例，在政府總支出中，教育支出所占的比例，歐盟的平均值是11.6%，希臘是5.5%；醫(yī)療支出所占的比例，歐盟的平均值是14.1%，希臘是11.2%。

“希臘的‘特權(quán)福利建筑在財政赤字之上，償付這些赤字的負(fù)擔(dān)卻要讓全社會承擔(dān)。這樣的福利，暫時肥了一部分人，卻最后敗壞了整個國家?！币廖娜绱藢懙馈?/p>

這樣的現(xiàn)實(shí)，加上民眾對緊縮的天然厭惡，使得希臘國內(nèi)對緊縮方案的抵制從方案僅僅是傳出風(fēng)聲開始就從未停息，大規(guī)模的游行與抗議一浪接著一浪。

難以負(fù)擔(dān)的城市生活，甚至把希臘人逼回了農(nóng)村。希臘全國農(nóng)業(yè)合作社聯(lián)合會統(tǒng)計，本世紀(jì)頭幾年，希臘農(nóng)村就業(yè)人口逐漸減少。但2008年-2010年，農(nóng)村就業(yè)人口就增加了3.8萬。

到底是誰不道德

在對待包括希臘在內(nèi)的主權(quán)債務(wù)危機(jī)事件上，輿論出現(xiàn)了有趣的變化，觀點(diǎn)大致可以分為三派：

顯而易見，主要一派的意見是：欠債還錢天經(jīng)地義。希臘政府曾經(jīng)“大手大腳”花了那么多錢，必須要為過去的行為負(fù)責(zé)任。

但在強(qiáng)調(diào)現(xiàn)實(shí)解決方案的人士看來，巨額債務(wù)已是既成事實(shí)，指望希臘從現(xiàn)在起每年能省或者賺到大筆錢來還債并不現(xiàn)實(shí)，讓其不斷緊縮不過是對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)造成惡性循環(huán)，進(jìn)一步遏制其造血能力。還不如減免債務(wù)，讓其輕裝上陣——事實(shí)上，戰(zhàn)后德國就曾得到大筆債務(wù)減免，從而為后來的重新繁榮奠定了基礎(chǔ)。

另外一類觀點(diǎn)則更具批判性。在部分人士看來，要對希臘悲劇負(fù)責(zé)的并不止于希臘：貪婪的華爾街，在明知希臘資產(chǎn)有問題的情況下還幫其進(jìn)行了復(fù)雜的金融設(shè)計進(jìn)行掩蓋，而歐盟委員會等機(jī)構(gòu)對此失察；希臘加入歐元區(qū)后歐元區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不平衡，又進(jìn)一步加劇了希臘的財務(wù)失衡——隨著德國日漸成為歐元區(qū)最大的出口國，希臘等國漸漸淪為“消費(fèi)國”，但前者又通過購買后者國債的方式刺激后者進(jìn)行越來越無度的借貸消費(fèi)。

“債務(wù)奴役是明顯的暴行……債務(wù)就是一個被數(shù)學(xué)和暴力腐化了的承諾?！痹凇秱芬粫?，美國人大衛(wèi)·格雷伯如此評述雅典的做法?！熬蛡鶆?wù)和信貸機(jī)構(gòu)的本質(zhì)而言，至少需要重新啟動更為廣泛的探討?！?/p>

他的理由是，隨著國家和全球資本市場都在日益現(xiàn)代化，治理和運(yùn)行機(jī)制發(fā)生了根本變化，借貸及其背后的貨幣權(quán)力本質(zhì)也發(fā)生了深刻變化，不能只停留在債務(wù)就是富人借錢給窮人這樣的簡單理解。

正是這樣的背景下，全球思潮的風(fēng)向正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，最典型的是美國——在金融危機(jī)后，美國調(diào)查顯示，大多數(shù)美國人都認(rèn)為不應(yīng)該救助大銀行，也就是放貸者。這是個巨大的觀念轉(zhuǎn)折，要知道此前美國是最不同情欠債人的國家，欠債還錢在這個國家是一種基本道德，在殖民時期沒法還錢的人會被人把耳朵釘在木樁上。

在大衛(wèi)·格雷伯看來，目前對希臘等欠債國的處罰，正在恢復(fù)中世紀(jì)把欠債人釘在木樁上的做法。但是，“大眾對援救的怒火成為了新的變量，我們正墜入另一個巨大的金融災(zāi)難之中”。

為什么無法放棄希臘

不管如何爭論，在可見的未來，歐元區(qū)卻難以放棄希臘。

“目前我們認(rèn)為，未來幾周希臘出現(xiàn)部分債務(wù)違約的概率在50%到60%之間。不過，未來一年希臘脫歐的概率只有20%至30%?！盇ndreas H?fert說。

持類似觀點(diǎn)的機(jī)構(gòu)不在少數(shù)。

最顯而易見的原因是歐元區(qū)是捆綁在一起的一連串國家，無論誰出現(xiàn)財政麻煩都將影響到其他人。

現(xiàn)實(shí)的情況是，歐元區(qū)成員國手中持有八成左右的希臘國債，投鼠忌器。據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家估算，希臘政府一旦停止償還債務(wù)，歐元區(qū)成員國的損失將高達(dá)2000億歐元，除了持有希臘債券的歐央行將受損之外，法國將損失540億歐元、瑞士460億歐元、德國310億歐元。

倘若希臘因違約而退出歐元區(qū)，情況將更為糟糕，受傷的并不只是希臘，歐元區(qū)的整體信譽(yù)都將被重挫，這片區(qū)域很可能陷入長期動蕩。

對此，歐央行行長特里謝公開反對“希臘退出”，并且強(qiáng)調(diào)歐元區(qū)任何一個國家都不可能陷入違約境地。

另外一個隱秘的原因在于希臘的天然地理位置。

位于巴爾干半島東南端的希臘，雖然國土面積僅有13.2萬平方公里，但它卻是歐盟在地中海東部的天然屏障。如果希臘退出，外界普遍猜測其很可能投入俄羅斯懷抱。

這些掣肘，歐盟和希臘都看得清楚，懷著各自想法的救助方案談判也就此展開。雅典政府的算盤是不要緊縮要債務(wù)減免，但三駕馬車顯然不會輕易滿足希臘。

德國商業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)師克雷默爾因此估計，在6月初的歐元區(qū)財長會議上，希臘會做出一些妥協(xié)姿態(tài)，其他歐元國的財長則會視為雅典的進(jìn)步，為72億歐元救助款項(xiàng)開放綠燈。這將為雙方贏得幾個月的時間。在最后一刻，出資國將會為希臘繼續(xù)提供第三次救助計劃，再開始下一輪漫長拉鋸。

“這的確是一部希臘悲劇，不僅是希臘這個小國的悲劇，更是全世界的悲劇。這場悲劇的寓意在于，當(dāng)一個勤儉的儲蓄者可能不會有回報，因?yàn)槟切┗ㄥX的人可能不會承擔(dān)還錢的責(zé)任。”經(jīng)綸國際研究院院長、原香港證監(jiān)會主席沈聯(lián)濤如此評論道。