曹春紅

摘 要：隨著全球市場經(jīng)濟(jì)體系的逐漸發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)變成了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，對我國的進(jìn)出口率增長及創(chuàng)新方面也起到了良好的推動(dòng)作用。與此同時(shí)，金融危機(jī)和國際市場經(jīng)濟(jì)低迷的問題也隨之出現(xiàn)在中小企業(yè)的發(fā)展中，其主要問題就是融資困難，這個(gè)問題將是阻礙我國中小企業(yè)發(fā)展的主要原因，同時(shí)也給我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了不小的阻礙。因此為了能夠更有效的解決中小企業(yè)融資難及融資成本高這兩個(gè)難題，本文對大部分中小企業(yè)的融資現(xiàn)象進(jìn)行了詳細(xì)的分析及研究，并建議以健全融資方式和提高融資能力兩方面來對我國的融資模式進(jìn)行創(chuàng)新性的建設(shè)。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)；創(chuàng)新融資模式；中小企業(yè)

一、在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)下中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（一）融資渠道及融資方式有限。由于融資渠道太窄，很多中小企業(yè)沒有長期穩(wěn)定的資金來源。具體的來說可分為兩部分：首先，很多大型企業(yè)都有著多種融資方式供其選擇，但是中小企業(yè)在融資時(shí)更多地得依靠公司內(nèi)部資源融資，這樣一來根本不能滿足企業(yè)在發(fā)展過程中的資金需求量。進(jìn)一步來講，目前中國市場經(jīng)濟(jì)體系及制度相對來說也不夠完善，企業(yè)風(fēng)投的發(fā)展總滯后于資本市場的需求，故而許多中小企業(yè)不能通過資本市場來直接進(jìn)行融資。就間接融資方面來講，中小企業(yè)短期融資的資金市場相對來說也不夠健全，中小企業(yè)的信用狀況也不如大中型企業(yè)，因而企業(yè)采用商業(yè)信用融資的方式也遭到了極大的限制。

（二）內(nèi)部融資能力較弱。中小企業(yè)融資難其首要原因就是中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)太高。一方面，中小企業(yè)對比于大型企業(yè)在資產(chǎn)、規(guī)模及抗市場風(fēng)險(xiǎn)能力等方面明顯不足，其受外部環(huán)境因素的影響也比較大，再有企業(yè)的存在與否其變數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)及其能否繼續(xù)經(jīng)營等都會(huì)影響到企業(yè)未來履約的能力。另一方面，我國信用制度不健全及交易過程中的失信之舉都是促使企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)掣肘的因素之一。在我國中小企業(yè)的不良貸款率要高于大企業(yè)，一個(gè)中小企業(yè)失信于銀行將會(huì)給此類別企業(yè)整體的信用評(píng)價(jià)帶來不小的影響。因此銀行為了減少壞賬率，通常更愿意放貸于賬面現(xiàn)金流穩(wěn)定和信用高的大企業(yè)。

（三）企業(yè)信用狀況有待提高。大多數(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營范圍小、管理和風(fēng)控能力較弱、投資時(shí)間較長效益小。因此，企業(yè)信用問題是也掣肘中小企業(yè)融資和發(fā)展的主要因素。因此銀行在沒詳細(xì)了解中小企業(yè)的真實(shí)資信狀況以及其發(fā)展的潛力時(shí)，為了降低信貸過程中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，將不會(huì)在中小企業(yè)投入較大的資金額度。

二、融資模式創(chuàng)新的必要性

（一）拓新融資渠道。拓新融資渠道。在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的不斷變化下，中小企業(yè)融資外部環(huán)境也發(fā)生了變化，中小企業(yè)在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下技術(shù)的創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面需要的資金較多，因此內(nèi)源融資也將不能滿足于中小企業(yè)的發(fā)展，故而其融資途徑應(yīng)逐步轉(zhuǎn)化為外源融資。中小企業(yè)在需求相匹配的創(chuàng)新融資模式的同時(shí)則需開拓多種融資渠道來獲取足夠的資金。

（二）促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展。作為科技創(chuàng)新的主力軍，中小企業(yè)在增加就業(yè)率、調(diào)整我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面起到很大的推動(dòng)作用。創(chuàng)新融資的模式是為了應(yīng)對中小企業(yè)難以融資的問題，是為了促使其可持續(xù)發(fā)展。中小企業(yè)的融資模式與可持續(xù)發(fā)展相互制衡。融資模式創(chuàng)新給中小企業(yè)的發(fā)展帶來了更多的資金渠道，然而在中小企業(yè)的不斷擴(kuò)大發(fā)展地同時(shí)也促使了更多新的融資模式出現(xiàn)。

三、中小企業(yè)的融資創(chuàng)新模式

（一）互聯(lián)網(wǎng)融資模式。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，一些新型的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)隨之發(fā)展起來，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在投資者中，25%是專門做投資的客戶，其余75%是有閑置資金的老百姓。這種新型的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式就是把75%的普通老百姓手頭的資金聚集起來利用互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)投入到融資困難的中小企業(yè)之中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新之處就是，多領(lǐng)域、多渠道、多方式的籌資，來為中小企業(yè)提供發(fā)展資金。簡單點(diǎn)來說，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)就是利用互聯(lián)網(wǎng)作為交易平臺(tái)，將資金渠道整合再造，將資金加以合理的整合利用?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)迅速的發(fā)展為中小企業(yè)提供了方便快捷的融資模式?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+金融”創(chuàng)新融資模式降低了資金供求雙方信息成本過高的現(xiàn)象，同時(shí)也降低了融資過程中的成本?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+金融”投融資平臺(tái)降低了中小企業(yè)的融資門檻。在“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)借助于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，便捷的搜集和整理各方信息，準(zhǔn)確把握中小企業(yè)的信用情況，就能針對中小企業(yè)的現(xiàn)狀制定相應(yīng)的信用政策。例如網(wǎng)絡(luò)ptp信貸模式的宜農(nóng)貸平臺(tái)，其運(yùn)行方式就是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為橋梁將部分有閑置金的出借者與借貸者鏈接起來的，其平臺(tái)的運(yùn)行使我國開辟了融資模式新的起點(diǎn)。

（二）民間融資模式。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體系的不斷發(fā)展，各種民間金融機(jī)構(gòu)譬如小額貸款、融資擔(dān)保、投資公司等機(jī)構(gòu)逐漸的發(fā)展起來。民間融資組織在資金數(shù)量、供給速度以及借貸條件方面具有很大的靈活性。首先，中小企業(yè)要在現(xiàn)有的融資模式上進(jìn)行突破創(chuàng)新，引入合理化的新融資模式，及時(shí)納入民間閑散的資金并實(shí)現(xiàn)最大的利用化，譬如融資租賃、風(fēng)險(xiǎn)投資等方面；其次，可以依據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)對其融資模式進(jìn)行良好的引導(dǎo)及扶持，使民間融資模式更加的合理合法化，如此一來中小企業(yè)融資難的問題便有了解決之法，我國的中小企業(yè)將會(huì)有了長期穩(wěn)定的資金來源，同時(shí)也是民間融資創(chuàng)新的大膽之舉。

（三）直接融資模式。我國的中小企業(yè)因?yàn)樽陨淼钠髽I(yè)規(guī)模及經(jīng)營范圍比較小，且不滿足上市和發(fā)行債券的條件，因此直接融資對該企業(yè)來說難度很大。直到2004年深圳的股權(quán)交易所開通了中小企業(yè)這一新的板塊，這樣才使得中小企業(yè)有了上市融資的機(jī)會(huì)；到2012年深交所又推出了專門針對各大中小企業(yè)上市融資的創(chuàng)業(yè)板，促使中小企業(yè)的直接融資模式逐步走向了多元化的發(fā)展。股份融資和債券融資這兩種方式是我國中小企業(yè)在融資方面的創(chuàng)新，故此企業(yè)應(yīng)抓住機(jī)會(huì)充分利用市場積極發(fā)展早一步實(shí)現(xiàn)上市融資。

四、總結(jié)

在我國社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體系發(fā)展的長河中，中小企業(yè)的發(fā)展對我國經(jīng)濟(jì)有著很大的影響，特別是在21世紀(jì)的今天，我國GDP的穩(wěn)定增漲率一直高于全球的增長率。在其中中小企業(yè)做出了不小的貢獻(xiàn)，同時(shí)作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的主力軍，中小企業(yè)不僅保證了我國經(jīng)濟(jì)增長的穩(wěn)定，而且促進(jìn)了我國的市場積極競爭、推動(dòng)了技術(shù)的創(chuàng)新、緩解了我國的就業(yè)壓力、推動(dòng)了社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展。但是中小企業(yè)因?yàn)樽陨砀偁幜惋L(fēng)險(xiǎn)的抵御較弱，經(jīng)營管理不善以及當(dāng)前的整體金融體制的種種原因，一直被融資難這一問題困擾著止步不前。對此中央及相關(guān)部門也及時(shí)出臺(tái)了一系列對小企業(yè)融資的扶持政策，其中貸款援助和財(cái)政補(bǔ)貼以及稅費(fèi)優(yōu)惠等措施也為企業(yè)帶來了積極作用。但是在實(shí)施政策的過程中也產(chǎn)生了各種各樣的問題，以致于這些政策的落實(shí)效果不佳，故而中小企業(yè)融資難的問題還是阻礙著企業(yè)的發(fā)展。因此只有將中小企業(yè)在融資時(shí)的難題解決掉，才能使中小企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（作者單位：四川雨昕投資有限公司）

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