李娜

摘 要：利率是資金的價(jià)格杠桿，而資金是銀行經(jīng)營(yíng)的特殊商品，因此銀行的經(jīng)營(yíng)會(huì)受到利率市場(chǎng)化的巨大影響，本文對(duì)這種影響進(jìn)行了簡(jiǎn)要的分析?？傮w而言，利率市場(chǎng)化對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)既有機(jī)遇也有挑戰(zhàn)，銀行應(yīng)該抓住機(jī)遇、迎接挑戰(zhàn)，不斷提高自身的經(jīng)營(yíng)能力。

關(guān)鍵詞：銀行；利率市場(chǎng)化；機(jī)遇

中央銀行對(duì)商業(yè)銀行利率的直接控制有所放松，市場(chǎng)將掌握利率的決定權(quán)，推動(dòng)了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。市場(chǎng)利率將直接由市場(chǎng)的資金供求關(guān)系來(lái)決定。對(duì)于銀行而言，利率市場(chǎng)化既有機(jī)遇也有挑戰(zhàn)。

1 利率市場(chǎng)化給銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的挑戰(zhàn)

利率市場(chǎng)化對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的挑戰(zhàn)是非常明顯的，銀行將通過(guò)利率市場(chǎng)化獲得更多的利率自主權(quán)，而這其中也蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。按照一定的次序，各類金融產(chǎn)品的價(jià)格將逐漸放開，這也要求銀行能夠積極完善自身的風(fēng)險(xiǎn)管理體制和定價(jià)機(jī)制。

1.1 銀行面臨著更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

銀行在利率管制的環(huán)境下面臨的主要利率風(fēng)險(xiǎn)就是政策性風(fēng)險(xiǎn)，也就是中央銀行對(duì)調(diào)息的相關(guān)政策。然而隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成為了銀行面臨的主要利率風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)對(duì)利率水平的升降起了決定性的作用，而與業(yè)務(wù)有關(guān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)又構(gòu)成了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，與此同時(shí)，還要面對(duì)相應(yīng)的道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行將要面對(duì)越來(lái)越大的利率風(fēng)險(xiǎn)：①存款人和借款人存在的潛在選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。②貸款利率和存款利率的基差風(fēng)險(xiǎn)。③資產(chǎn)負(fù)債的差額風(fēng)險(xiǎn)[1]。

在波動(dòng)的利率市場(chǎng)中貸款利率和存款利率之間的變動(dòng)幅度也會(huì)出現(xiàn)差異，銀行的利差空間將受到直接的沖擊。還款人和借款人如果選擇提前歸還或支取資金，銀行就要面臨重新定價(jià)的問(wèn)題。

在現(xiàn)實(shí)層面上，金融市場(chǎng)的參與者是無(wú)法對(duì)利率的變化進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)的，貸款人無(wú)法對(duì)自己的利息收入進(jìn)行準(zhǔn)確的估算，借款人也無(wú)法對(duì)貸款的成本極其準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。在利率預(yù)期有誤的情況下，貸款人和借款人的預(yù)期利潤(rùn)就會(huì)喪失，影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，從而加劇了信用風(fēng)險(xiǎn)，不良資產(chǎn)也會(huì)有所增加。而且客戶對(duì)利率的選擇余地變得越來(lái)越多，資產(chǎn)的變化和資金的流動(dòng)將更為頻繁，從而產(chǎn)生更多的金融衍生工具，金融交易與實(shí)體經(jīng)濟(jì)脫節(jié)的現(xiàn)象將會(huì)越來(lái)越嚴(yán)重，加大了金融風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)去的利率長(zhǎng)期受到抑制，一旦實(shí)行利率市場(chǎng)化，必然會(huì)出現(xiàn)短期升高，銀行的風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)效應(yīng)也會(huì)增加，從而出現(xiàn)更多的冒險(xiǎn)行為。這樣一來(lái)不僅會(huì)加大信貸風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)?duì)銀行的利益造成損害，形成金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 加大銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，影響銀行體系的穩(wěn)定性

在沒有實(shí)行利率市場(chǎng)化之前，銀行的利潤(rùn)來(lái)源主要是存貸款利率差，因此存貸款的數(shù)量是銀行主要的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)，對(duì)存貸款量的考核是銀行考核機(jī)制的主要內(nèi)容。在利率市場(chǎng)化實(shí)施之后，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)開始進(jìn)入存貸款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之中，必然會(huì)導(dǎo)致對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的存款價(jià)格上升而貸款價(jià)格下降。而中小客戶的承受能力有限，出于控制風(fēng)險(xiǎn)的目的，利率不可能無(wú)限上升。這樣一來(lái)銀行的存貸款利差將會(huì)縮小，甚至導(dǎo)致一部分銀行經(jīng)營(yíng)困難。由于利率市場(chǎng)化進(jìn)程中越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響，商業(yè)銀行要面臨存貸款利率的上升，甚至存貸款利率的倒掛。銀行的利潤(rùn)會(huì)被進(jìn)一步擠壓。一些中小金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)由于實(shí)力薄弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低而倒閉。還有一些規(guī)模較大的金融機(jī)構(gòu)也會(huì)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善而倒閉。還有一些外資銀行會(huì)憑借自身的信譽(yù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)入我國(guó)的金融市場(chǎng)，對(duì)我國(guó)進(jìn)行信貸傾銷，進(jìn)一步壓縮國(guó)內(nèi)銀行的市場(chǎng)份額[2]。在激烈的銀行競(jìng)爭(zhēng)中，大銀行具有優(yōu)勢(shì)，而中小銀行處于劣勢(shì)。為了應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)壓力，中小銀行不得不以高成本來(lái)吸收負(fù)債，或者進(jìn)行高息攬存，進(jìn)行投機(jī)交易或者高風(fēng)險(xiǎn)放貸，從而帶來(lái)存貸款利率倒掛、資金運(yùn)用期限錯(cuò)配、貸款組合風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中等各種問(wèn)題，影響整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定。

2 利率市場(chǎng)化給銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的機(jī)遇

正所謂窮則思變，銀行要獲得生存與發(fā)展，就必須積極迎接挑戰(zhàn)，采取有效的措施來(lái)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化。

2.1 銀行要強(qiáng)化市場(chǎng)意識(shí)

在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，銀行要做到順勢(shì)而為、遵循規(guī)律。不斷增強(qiáng)自身的危機(jī)意識(shí)，對(duì)原有的經(jīng)營(yíng)理念進(jìn)行改變。銀行的經(jīng)營(yíng)模式將會(huì)受到利率市場(chǎng)的巨大沖擊，存貸利率差將會(huì)不斷縮小。這就要求銀行改變?cè)械拇址攀桨l(fā)展模式，促進(jìn)自身的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型。與此同時(shí)銀行還要不斷提高自身的資產(chǎn)定價(jià)能力，對(duì)客戶基礎(chǔ)進(jìn)行拓寬。為了爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)信貸業(yè)務(wù)，銀行必須主動(dòng)下浮利率，而很多企業(yè)客戶也可以直接通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行融資。這也需要銀行對(duì)客戶營(yíng)銷策略進(jìn)行調(diào)整，拓展企業(yè)年金、國(guó)際結(jié)算、現(xiàn)金管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等方面的業(yè)務(wù)[3]。

為了增加資金來(lái)源的穩(wěn)定性，銀行還可以強(qiáng)化主動(dòng)負(fù)債，提高自身的主動(dòng)負(fù)債能力，從而留住客戶的資金，銀行要對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行優(yōu)化，對(duì)自身的服務(wù)水平和效率進(jìn)行提高，并發(fā)展更多的優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品，使客戶的忠誠(chéng)度得以提高。做大中間業(yè)務(wù)也是一個(gè)很好的應(yīng)對(duì)方法，能夠使銀行的綜合力水平得以提高。

2.2 謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)，正視風(fēng)險(xiǎn)

忽視風(fēng)險(xiǎn)就是最大的風(fēng)險(xiǎn)，利率市場(chǎng)化之后銀行將面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品大戰(zhàn)、利率大戰(zhàn)、存款大戰(zhàn)、惡性競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題時(shí)有出現(xiàn)，加之民間借貸盛行、通脹預(yù)期加重、宏觀緊縮等因素的影響，從事融資業(yè)務(wù)的中間商也逐漸增加，利率被逐漸推高。銀行將要面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，這也要求銀行必須正視風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)。銀行要堅(jiān)定為經(jīng)濟(jì)實(shí)體服務(wù)的原則，避免過(guò)度的杠桿化，以免出現(xiàn)高波動(dòng)和高風(fēng)險(xiǎn)，影響宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。銀行要遵循固有的管理原則和傳統(tǒng)，遵循發(fā)展的規(guī)律避免盲目跟風(fēng)。銀行要堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)管理的底線，對(duì)區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)予以重視。

2.3 提高自身的經(jīng)營(yíng)能力

銀行應(yīng)該強(qiáng)化公司治理，從而促進(jìn)銀行的可持續(xù)發(fā)展。通過(guò)股份制改造來(lái)發(fā)揮公司治理的優(yōu)勢(shì)。還要著力對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行強(qiáng)化，對(duì)產(chǎn)品和機(jī)制進(jìn)行創(chuàng)新，減小流程中的非增值方面內(nèi)容，增大增值方面內(nèi)容，使自身對(duì)經(jīng)營(yíng)水平得到提高。

3 結(jié)語(yǔ)

利率市場(chǎng)化給銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)，但是挑戰(zhàn)之中也蘊(yùn)含著發(fā)展的機(jī)遇。銀行應(yīng)該把握規(guī)律、謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)，提高自身的經(jīng)營(yíng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，建立健全自身的各項(xiàng)機(jī)制，積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，獲得更加穩(wěn)健的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]蘇培科.利率市場(chǎng)化宜早不宜遲[J].金融管理與研究，2011（03）.

[2]唐靜.商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的文獻(xiàn)綜述[J].中國(guó)商貿(mào)，2014（08）.

[3]魏海濱.關(guān)注銀行理財(cái)產(chǎn)品功能演化引導(dǎo)理財(cái)市場(chǎng)健康發(fā)展——基于中央銀行視角的分析與思考[J].金融理論與實(shí)踐，2010（10）.