陳愛華

(紹興銀行,浙江 紹興312000)

利率市場化對我國中小銀行的影響
——基于中小銀行與大型銀行的比較分析

陳愛華

(紹興銀行,浙江 紹興312000)

利率市場化改革是金融市場化改革的關鍵.近年來,隨著我國利率市場化改革的不斷加快,對大到金融市場秩序小到銀行體系都產(chǎn)生了重要的影響.在比較大型商業(yè)銀行與中小型銀行的基礎上,分析利率市場化對大型銀行和中小型銀行帶來的不同作用,并提出了中小銀行應對利率市場化的對策與建議.

利率市場化;大型商業(yè)銀行;中小銀行

0 引言

利率是資金交易的價格,是我國重要的宏觀經(jīng)濟變量之一,在金融市場中有著至關重要的地位.利率市場化是指利率的價格不再由政府這只“有形的手”所控制,而是將利率的定價權(quán)交給金融機構(gòu),由金融機構(gòu)根據(jù)資金狀況,結(jié)合對市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平.

在經(jīng)濟全球化的背景下,利率市場化改革在20世紀80年代成為世界性潮流,美國、日本、法國等發(fā)達國家和眾多新興市場先后完成了利率市場化改革.我國利率市場化改革于1996年開始啟動,隨后的幾年有了明顯的進展,但最關鍵的存款利率上限以及貸款利率下限并沒有放開.2012年,央行首次采用非對稱降息的方法,標志著我國利率市場化改革取得了實質(zhì)的進展.緊接著2013年7月完全放開貸款管制利率,意味著金融機構(gòu)與客戶自主協(xié)商定價的空間將進一步擴大,也意味著利率市場化下一步的工作重點將集中于存款利率上限的放開.

伴隨著我國利率市場化發(fā)展進程的加快,我國商業(yè)銀行也在穩(wěn)步發(fā)展中,目前已經(jīng)形成了大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行以及其他金融機構(gòu)全面發(fā)展的金融體系.由于資產(chǎn)規(guī)模、網(wǎng)點數(shù)量、人員數(shù)量等指標都優(yōu)于其他金融機構(gòu),國內(nèi)通常將工農(nóng)中建交界定為大型商業(yè)銀行,此外的銀行類金融機構(gòu)稱為中小型銀行.參照此劃分標準,根據(jù)本文研究需要,將大型商業(yè)銀行界定為工農(nóng)中建交五大銀行,中小銀行包括12家股份制銀行以及145家城市商業(yè)銀行.

1 大型商業(yè)銀行與中小銀行實力比較

1.1 資產(chǎn)規(guī)模及凈利潤

近年來,我國中小銀行得到了飛速的發(fā)展,但是由于歷史以及體制原因,目前我國的銀行體系依然是以五大國有銀行為主導.五大行在資產(chǎn)總額,凈利潤以及網(wǎng)點數(shù)量等方面都優(yōu)于中小銀行,從資產(chǎn)上來看中小銀行的資產(chǎn)總量只有大型商業(yè)銀行的一半,以2011年的數(shù)據(jù)為例,五大國有銀行在我國銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)占比為47.3%,占據(jù)壟斷地位,而中小銀行只有25%,力量相對薄弱.見表1.

表1 2009年—2013年我國大型商業(yè)銀行與中小銀行資產(chǎn)份額占比 %

雖然大型銀行資產(chǎn)規(guī)模遠超中小銀行,但從2009-2013年,我國大型銀行總資產(chǎn)占比從50.9%逐年下降到41.7%,中小銀行資產(chǎn)占比從22.1%逐年上升到26.7%.不難看出五大國有銀行的壟斷地位逐漸被新興的中小銀行所蠶食,中小銀行有其自身的發(fā)展?jié)摿?從表2可以看出,2009-2013年間,大型商業(yè)銀行的凈利潤占比也在下降,中小銀行的利潤占比在逐年提升.

表2 2009年—2013年我國大型商業(yè)銀行與中小銀行凈利潤份額占比 %

1.2 收入結(jié)構(gòu)

利差收入和非利差收入是商業(yè)銀行營業(yè)收入的主要構(gòu)成部分.長期以來,利差是我國商業(yè)銀行利潤的主要源泉,但隨著利率市場化進程的加快,我國商業(yè)銀行開始重視中間業(yè)務的發(fā)展,這部分業(yè)務的發(fā)展正逐漸進入正軌,發(fā)展勢頭迅猛,成為增加銀行收益的重要渠道之一.考慮了信息披露的完整性、市場地位以及影響力之后,選擇我國目前已經(jīng)上市的16家商業(yè)銀行,比較5大國有銀行與中小銀行非利息收入占比及其發(fā)展狀況.見圖1

從圖1可以看出,5家國有銀行非利息收入占營業(yè)收入的比重從2007年的14.21%增長到2013年的23.2%,11家中小銀行非利息收入占營業(yè)收入的比重從2007年的11.14%增長到2013年的19.7%.總體上來看,我國商業(yè)銀行非利息收入占比逐年提高,但與國外相比,這一比例仍然偏低.此外,大型商業(yè)銀行該項比值遠遠超過了其他中小銀行,中小銀行對利息收入的依賴度更高.

1.3 品牌影響力和信譽

國有銀行在中國廣大居民中的地位和影響力是中小銀行不可撼動的.雖然國有銀行已經(jīng)經(jīng)過改制成為股份制銀行,但在中老年居民的意識里,國有銀行還是有國家隱形信譽做擔保.五大國有銀行存款總量之所以會高于中小銀行,一方面原因是國有銀行成立時間長,網(wǎng)點較多;另一方面是因為公眾對國有銀行金融實力的高度信任.而大部分中小銀行成立時間相對較短,品牌影響力較之國有銀行弱,甚至有些居民寧愿放棄稍高的存款利息而把錢存到國有銀行.因此無論從品牌影響力還是信譽擔保上,中小銀行較國有銀行都有很大的差距.

2 利率市場化對我國中小銀行的影響

2.1 利差收窄,利潤空間縮小

利率市場化將從存貸兩方面對商業(yè)銀行形成影響.其一,在利率市場化的大背景下,存款市場競爭將會愈發(fā)激烈.利率管制時期,銀監(jiān)會明文禁止變相提高存款利率,銀行只能通過提高服務水平,提升自身營銷能力等非價格競爭方式拉攏客戶,保持存款增量.而一旦存款利率上限放開,銀行擁有自主定價的權(quán)利,那么價格競爭必將是競爭的主要手段,甚至出現(xiàn)“攬儲大戰(zhàn)”.大型商業(yè)銀行依靠歷史的積累,在存款方面具有得天獨厚的優(yōu)勢,加上良好的品牌影響力和聲譽,受利率市場化沖擊較小.而中小銀行存款壓力較大,為擺脫存款劣勢往往提高存款利率以搶占市場份額.2014年11月22日,央行下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準利率,將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準利率的1.1倍上升到1.2倍.政策發(fā)布后,80%的中小銀行迅速做出反應,紛紛將各期存款利率“一浮到頂”,實行同業(yè)間最高利率.見表3:

表3 不同銀行對存款利率的上浮調(diào)整

其二,利率市場化后,企業(yè)議價能力提高,必然會加劇銀行間的競爭.中小銀行為了爭奪經(jīng)濟效益好、發(fā)展前景明朗的優(yōu)質(zhì)企業(yè)而進行激烈的價格競爭,給予優(yōu)惠的貸款利率是必然選擇.綜上,中小銀行存款利率的提高以及貸款利率的降低勢必縮小存貸款利差,壓縮銀行利潤空間.利息收入在中小銀行營業(yè)收入占比高于五大國有銀行,隨著利率市場化的深入,中小銀行受到的沖擊會更大.

2.2 使中小銀行管理利率風險的難度加大

利率風險指的是市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性.利率管制時期,利率風險的影響是微乎其微的,銀行的主要精力是防范信用風險和流動性風險.然而全球性的放松管制使利率水平頻繁波動,利率風險迅速突出起來,并逐漸成為商業(yè)銀行最主要的風險.

在利率管制狀態(tài)下,利率變動的范圍和幅度較小,對利率風險管理較容易,各大商業(yè)銀行把經(jīng)營的重點放在存貸業(yè)務,對利率風險管理關注不多.但在利率市場化后,影響利率變動的因素陡然增多,利率變動頻繁且變動的方向和幅度更加難以預測.這加劇了利率風險,對銀行的穩(wěn)健經(jīng)營產(chǎn)生影響.

表4 部分國家利率市場化前后利率的變動率 %

表4描述了一些國家利率市場化前后利率的波動性.可以看出,除了日本、法國外,其他國家的利率波動幅度都是很大的,印度尼西亞和土耳其甚至達到三位數(shù),極高的利率波動顯然增加了利率風險.

大型商業(yè)銀行成立時間長,在長時間的發(fā)展過程中形成了較為系統(tǒng)的利率風險管理體系,能有效地抗擊利率市場化帶來的利率風險.例如中國農(nóng)業(yè)銀行在2003年就建立了利率風險模板,定期開展全行資產(chǎn)負債利率風險分析以保持存貸款利差基本穩(wěn)定.此外還在加快建設定價信息系統(tǒng)和利率風險管理系統(tǒng),運用現(xiàn)代科技手段進一步提高利率定價和風險管理能力.而大部分中小銀行成立時間較短,缺乏完善的信息技術網(wǎng)絡和專業(yè)的人才做支撐,再加上保護工具缺失,抗風險資本不強,大部分中小銀行沒有能力對銀行的利率敏感性資產(chǎn)和敏感性負債進行利率風險管理,這勢必會增加中小銀行相當?shù)慕?jīng)營風險以及不利于中小銀行的穩(wěn)健經(jīng)營.

2.3 中小銀行面臨的信用風險增加

由于利率長期處于管制狀態(tài),因此大多低于市場均衡水平,取消利率管制必然會有一個攀升的過程,大多數(shù)國家和地區(qū)的利率變化也印證了這一點.比如美國在放松管制初期利率上升幅度較大,1978年存貸款利率分別為8.2%和9.06%,以后逐步上升,在1981年達到15.91%和18.87%的高峰,以后開始回落并趨于穩(wěn)定.面對較高的貸款利率,那些績效較好.經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)往往舍棄銀行貸款渠道轉(zhuǎn)而選擇其他的融資方式,取而代之的是風險較高的項目、經(jīng)營狀況較差的企業(yè),即低風險項目被高風險項目所驅(qū)逐.高風險貸款客戶往往只關注資金的可得性,很少考慮資金成本,更不去考慮貸款是否能夠按期歸還.同時高貸款利率又會刺激借款人為了獲得高收益鋌而走險,去追逐高風險項目,從而違約貸款上升,不良率增加.見圖2.

數(shù)據(jù)來源:銀監(jiān)會網(wǎng)站整理所得

從圖2可以看出,2013年7月份貸款利率完全放開之后,無論是大型商業(yè)銀行還是中小銀行,不良貸款率都有所提高,進入2014年后,中小銀行不良率增長幅度明顯高于大型銀行.究其原因,除了最近這兩年我國經(jīng)濟發(fā)展放緩,實體經(jīng)濟不景氣外,另一個可能的原因是貸款利率的完全放開后,中小銀行為了應對貸款利率市場化帶來的利潤下降問題,采取“以量補價”的方式擴大信貸規(guī)模,為了搶占客戶,銀行經(jīng)理常常降低借款企業(yè)的門檻,以更大的風險將貸款貸出,未能對借款企業(yè)償債能力進行嚴格評估,致使銀行信用風險增加,不良率提高.

3 中小銀行應對利率市場化的策略分析

以上分析可知,無論是大型商業(yè)銀行還是中小銀行,都將面臨利率市場化最直接的影響,區(qū)別在于受影響的程度不同.中小銀行受困于網(wǎng)點少、品牌知名度低、收入渠道窄、議價能力弱等原因,受到利率市場化的沖擊遠大于大型銀行.因此中小銀行應高度重視,未雨綢繆,采取相應措施應對利率市場化,這樣才能在競爭中立于不敗之地.

3.1 拓展中間業(yè)務,實現(xiàn)利潤多元化

從利率市場化的全球經(jīng)驗來看,存貸款利差的縮窄是必然的趨勢,勢必會嚴重影響到商業(yè)銀行的生存和發(fā)展.究其原因,是利率管制政策下利差收入的畸形膨脹,擠壓了中間業(yè)務發(fā)展空間.而中間業(yè)務如代理收費、咨詢顧問等可游離于大資金量運作之外,使銀行由單純的息差收入發(fā)展到可依靠提供金融服務收取傭金收入,提高了銀行經(jīng)營靈活性,同時也分散了息差收入過高而產(chǎn)生的風險.因此中小銀行應轉(zhuǎn)變現(xiàn)有盈利模式,大力發(fā)展中間業(yè)務,讓中間業(yè)務成為新的利潤增長點.

3.2 強化利率風險管理水平

近年來,大型國有商業(yè)銀行充分認識到利率風險的重要性及緊迫性,先后設立了管理利率風險的專職機構(gòu).而中小銀行基于自身條件的落后,對利率風險并沒有引起足夠的重視.隨著利率市場化的到來,中小銀行應根據(jù)自身情況,科學定位風險管理策略,成立利率風險管理的專職機構(gòu),該機構(gòu)除了負責制定利率的管理辦法和監(jiān)測的流程外,還要能夠評估銀行所能承受的利率風險損失,對采取的風險管理和控制措施質(zhì)量以及效果進行跟蹤監(jiān)測,達到對市場利率快速反應、準確預測的目的.

3.3 變革客戶結(jié)構(gòu),強化中小企業(yè)服務

利率市場化后,商業(yè)銀行擁有自主決定權(quán).中小銀行可以用貸款低利率來與商業(yè)銀行展開競爭,搶奪大客戶,但往往得不償失,爭取到客戶的同時受益很少,甚至出現(xiàn)“利率倒掛”的現(xiàn)象.與其如此,不如把市場定位轉(zhuǎn)向中小企業(yè).中小企業(yè)需要提供的金融服務相對簡單,但對服務效率要求較高.而中小銀行實行總支行體制,決策鏈條短,信息反映速度快,剛好能夠滿足中小企業(yè)的金融需求.此外中小企業(yè)財務不規(guī)范,商業(yè)銀行獲取信息困難,需要花費時間去調(diào)查,使得銀行服務成本提升.而中小銀行作為土生土長的銀行,對當?shù)氐慕?jīng)濟環(huán)境甚至企業(yè)主的個人信息都比較了解,可以解決信貸業(yè)務的傳統(tǒng)難題——信息不對稱,能夠有效減少和化解信用風險.綜上,中小銀行應有效利用自身的體制優(yōu)勢和地緣優(yōu)勢與大型商業(yè)銀行開展差異化競爭,搶占中小企業(yè)市場,將中小企業(yè)作為長期服務對象,形成穩(wěn)定的業(yè)務關系.

3.4 細分客戶,提升金融服務品質(zhì)

目前我國商業(yè)銀行業(yè)務結(jié)構(gòu)相對單一,產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴重,在利率市場化的背景下,銀行可能陷入價格戰(zhàn),這對規(guī)模較小、抵抗風險能力較弱的中小銀行無疑是個挑戰(zhàn).中小銀行應全面引入客戶管理系統(tǒng)(CRM),該系統(tǒng)以“客戶關系一對一理論”為基礎,對客戶進行細分,因地制宜,按照不同的企業(yè)、行業(yè)制定不同的認定標準對客戶分類,根據(jù)客戶的需要提供相應的產(chǎn)品和服務,為客戶“量體裁衣”從而提升客戶的忠誠度,在激烈的金融競爭中贏取更大的生存和發(fā)展空間.

3.5 重視人才培養(yǎng)

無論是中間業(yè)務的發(fā)展,利率風險管理控制或者銀行產(chǎn)品的營銷,都需要金融專業(yè)人才的支撐.從某種意義上講,銀行競爭的根本在于人才,因此中小銀行應加強人才的培養(yǎng)和利用.首先應制定長期的人才開發(fā)目標,把人才發(fā)現(xiàn)與培養(yǎng)作為銀行發(fā)展戰(zhàn)略,改變單一的用人渠道,采取多形式、多層次的方式引進和培養(yǎng)人才.此外創(chuàng)造公平的用人環(huán)境,實現(xiàn)人盡其才,才盡其用,讓人才有施展才華的用武之地.最后要把崗位、薪資以及個人能力結(jié)合起來,加大員工創(chuàng)新能力考核,拉開收入差距,激發(fā)員工創(chuàng)造性,從而全面提高員工素質(zhì).

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(責任編輯 魯越青)

F832.2

A

1008-293X(2015)07-0071-05

10.16169/j.issn.1008-293x.k.2015.07.14

2015-03-09

陳愛華(1977-),女,浙江紹興人,經(jīng)濟師,主要研究方向:經(jīng)濟管理.