王亞莉

摘 ? 要：隨著我國銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境、業(yè)務模式、資金來源的變化，部分商業(yè)銀行出現(xiàn)資金來源穩(wěn)定性下降、資產(chǎn)流動性降低、資產(chǎn)負債期限錯配加大等問題，流動性風險隱患增加。2013年6月，我國銀行間市場出現(xiàn)階段性流動性緊張現(xiàn)象，暴露了商業(yè)銀行流動性風險管理存在的問題，加強流動性風險管理和監(jiān)管的必要性和緊迫性日益突出。本文以青海省海東市地方縣域法人金融機構為研究樣本，對其流動性管理情況開展了調(diào)查分析，提出了政策建議。

關鍵詞：中小金融機構;流動性;壓力測試;縣域金融

中圖分類號：F830.31 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：B ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文章編號：1674-0017-2015（4）-0035-03

2008年美國次貸危機以及后來引發(fā)的全球流動性危機，暴露了全球銀行流動性管理實踐以及管理制度中存在的問題。近年來，我國商業(yè)銀行通過杠桿化運作和期限轉換完成資金來源與資金運用的對接，使得銀行流動性風險日益突出。與大型商業(yè)銀行相比，地方縣域法人金融機構由于資產(chǎn)規(guī)模小，融資渠道有限，增加穩(wěn)定資金來源在融資組合的占比、通過壓力測試來評估經(jīng)營模式的風險點、制定應急融資方案是確保其穩(wěn)健經(jīng)營的重要手段。

一、目前海東市地方縣域法人金融機構流動性關注的主要指標

（一）現(xiàn)金類資產(chǎn)?，F(xiàn)金類資產(chǎn)可以直接用于支付到期債務，包括庫存現(xiàn)金和超額準備金存款，其特點是無息和低息。按照現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，中小金融機構現(xiàn)金類資產(chǎn)為各項存款的2%-3%?？紤]特殊季節(jié)因素，可適當調(diào)高比例。

（二）同業(yè)往來。同業(yè)往來是縣域中小金融機構資金調(diào)劑的重要手段。從調(diào)查情況看，海東市縣域中小金融機構的同業(yè)往來業(yè)務主要集中在運用方面，即存出多余資金。同業(yè)存款收益率較高但流動性偏低，據(jù)調(diào)查，3個月同業(yè)往來利率為4%。目前，同業(yè)往來業(yè)務主要依靠與交易對手的合同約定相關責任義務。在約定期限內(nèi)同業(yè)存款的流動性相對較差，如需提前支取，僅享受同檔次活期利率。

（三）系統(tǒng)內(nèi)資金調(diào)劑。目前，省農(nóng)村信用聯(lián)社負責全省主要的縣域中小金融機構的資金調(diào)劑和報價。省級聯(lián)社通過約期存款形式從資金富余的縣級聯(lián)社調(diào)度資金，并調(diào)劑到資金相對緊張的縣級聯(lián)社。從調(diào)查情況看，海東市縣域中小金融機構除個別機構資金拆出金額較大外，多數(shù)行向外調(diào)劑出的資金額度不足100萬。

（四）票據(jù)業(yè)務。近年來，在國家支農(nóng)、惠農(nóng)和扶持中小企業(yè)的政策背景條件下，縣域中小金融機構票據(jù)業(yè)務發(fā)展迅速，票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模明顯擴大。由于擠占信貸規(guī)模，間接改變信貸結構，票據(jù)貼現(xiàn)和轉貼現(xiàn)在流動性管理中的作用日益增強。主要表現(xiàn)是貼現(xiàn)銀行只有在票據(jù)到期時才能向付款人要求付款，在急需資金時，需要轉貼現(xiàn)或向中央銀行申請再貼現(xiàn)，在貼現(xiàn)期間資金的流動性明顯不足。

（五）貸款業(yè)務。貸款業(yè)務是縣域中小金融機構最主要的資產(chǎn)業(yè)務。具體測算流動性時主要考慮短期內(nèi)到期的合格貸款。由于縣域的經(jīng)濟發(fā)展條件不同和各機構的經(jīng)營管理水平不同，各縣縣域法人金融機構的資產(chǎn)質量存在較大差異。

（六）存款及應付債務。存款包括活期存款和即將到期的定期存款數(shù)額，應付債務包括應付利息和各類應付款。

（七）到期中央銀行借款。近年來由于支農(nóng)力度加大，地方法人金融機構借用中央銀行資金額度逐年增大，貸款一旦到期，將直接影響其流動性。

二、流動性壓力測試的推出及對風險的度量

流動性壓力測試是一種以定量分析為主的風險分析方法，通過測算商業(yè)銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，從而對商業(yè)銀行流動性管理指標的脆弱性做出評估和判斷，進而采取必要措施。分析方法主要是結合資產(chǎn)負債表逐筆分析，并按照流動性對資產(chǎn)和負債重要項目排序，抽取風險因子，分析資金流入流出情況。本文結合海東市縣域法人金融機構近兩年的業(yè)務經(jīng)營數(shù)據(jù)，抽取相關指標進行分析。

（一）風險因子的選擇。通過調(diào)閱有關資產(chǎn)負債表分析其有關業(yè)務，目前地方法人金融機構的業(yè)務仍以傳統(tǒng)的銀行業(yè)務為主，從海東市6家地方法人金融機構某家機構的抽樣數(shù)據(jù)來看，2014年6月以應付利息及貸款為主，約占資產(chǎn)總額的69%，存放同業(yè)占比18%，現(xiàn)金及存放中央銀行款項占比8%;存款占比為88%。因此可以從資產(chǎn)負債表負債方抽取存款的相關情況，從資產(chǎn)方結合監(jiān)管報表抽取貸款環(huán)比、貸款集中度、行業(yè)分布和正常貸款到期違約。并考慮中央銀行存款準備金率調(diào)整的政策因素。

（二）情景假設及風險因子權重設計。為方便統(tǒng)計，本文將風險因子的施壓權重分為輕度、中度和重度。

情景一：法定存款準備金率上調(diào)對流動性的影響

2013年以來，由于宏觀層面資金供應量適度，中央銀行大幅度、大范圍調(diào)整存款準備金率的現(xiàn)象減少，定向調(diào)準的趨勢明顯。目前，全市地方法人金融機構經(jīng)人民銀行考核統(tǒng)一執(zhí)行13%的存款準備金率。考慮1984-2012年存款準備金率的變動幅度為（0.5%-2%），因此認為法定存款準備金率的施壓權重為（輕度0.5、中度1、重度2）。目前，可以暫定所有地方法人金融機構權重為0.5。如果因經(jīng)營情況變化導致政策調(diào)整，將賦予不同施壓權重。

情景二：存款對流動性的影響

受政策、行業(yè)景氣度等宏觀因素影響和地方經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)布局及經(jīng)濟環(huán)境影響，金融機構存款會出現(xiàn)波動，本文對6家法人金融機構2013年1月—2014年9月的存款月環(huán)比、最大十戶存款客戶占比數(shù)據(jù)分析其存款的穩(wěn)定性。

綜合表1、2分析，B機構由于存款穩(wěn)定性較好且存款結構多樣化，獲得施壓權重0.5，A、C、D機構由于存款平均減幅等因素影響均衡，獲得施壓權重1，E和F機構由于存款負增長次數(shù)占抽樣月份的比例較高（47.8%和47%）、幅度出現(xiàn)大幅度波動（最高達24.67%），獲得施壓權重1.5。

情景三：貸款對流動性的影響

為支持地方經(jīng)濟發(fā)展，地方法人金融機構存款用于當?shù)刭J款比例較高，但也存在因有效信貸需求少等因素導致貸大貸集中和區(qū)外放貸的現(xiàn)象，導致資金流動性降低。為此，選取2013年1月至2014年9月貸款月環(huán)比增速和2014年9月末最大十家客戶貸款比例及所在行業(yè)進行分析。綜合表3分析，B機構由于貸款增速、最大十家客戶貸款占比較低和投向行業(yè)分散且行業(yè)景氣度較高，獲得施壓權重0.5，A、C、D機構由于最大十家客戶占比高獲得施壓權重1，E、F機構由于貸款集中度高、貸款增速大獲得施壓權重1.5。

情景四：正常貸款到期違約對流動性狀況的影響。

選取2013年1月至2014年9月貸款質量報表，重點分析由于資產(chǎn)質量變化導致貸款到期不能正常償還導致的流動性問題。綜合表4分析，A機構由于正常貸款到期占比低（1.87%）和月均占比低，獲得施壓權重0.5，B、C、D機構由于正常貸款到期違約在10%左后，月均存款低于5.07%獲得施壓權重1，其余機構獲得1.5的施壓權重。

（三）測試結果及結論。B機構在各施壓因素共同作用情況下，獲得3個施壓權重0.5，顯示出流動性壓力較小，A、C、D機構由于獲得2-3個為1的施壓權重，流動性壓力適中，E、F機構由于獲得3個為1.5的施壓權重，其流動性壓力較大，應引起經(jīng)營管理者的高度重視。

從單因素來看，法定存款準備金率的上調(diào)由于區(qū)域政策因素對地方法人金融機構的影響十分有限;存款流失及波動過頻對流動性影響較大，同時存款的結構是否優(yōu)化也直接影響流動性;貸款增速過快將對其流動性產(chǎn)生直接影響，貸款投放行業(yè)的景氣度直接影響信貸資金的周轉速度，對流動性產(chǎn)生間接影響;正常貸款到期違約將對流動性產(chǎn)生不利影響。對流動性壓力較大的地方法人金融機構應考慮多因素的疊加效應可能給流動性帶來的破壞性影響，提前制定預警方案，如向中央銀行借款或與交易對手提前約定借款協(xié)議應對流動性危機。

三、對加強地方法人金融機構流動性的幾點建議

（一）加強對存款穩(wěn)定性的認識。一是逐月分析存款月環(huán)比下降的原因，對可能預見的存款流失采取事前手段予以干預。二是進一步優(yōu)化存款結構，在保證儲蓄存款穩(wěn)定增長的前提下，應進一步優(yōu)化公司存款和財政存款的結構，防止因行業(yè)、政策等因素導致存款大起大落。

（二）合理調(diào)整貸款投放進度和結構。一是合理匹配存款增速投放貸款，防止因貸款投放進度加快而存款大幅度下降導致流動性問題。二是進一步改善貸款投放結構，對大額貸款投放應合理設置上限比例。三是密切關注宏觀和微觀經(jīng)濟形勢，分析貸款特別是最大十家貸款客戶的經(jīng)營情況及前景，預見性地采取措施優(yōu)化貸款結構，從而緩解流動性壓力。

（三）進一步提升信貸管理水平。一是控制新增不良貸款，從貸款的投放、使用和收回環(huán)節(jié)狠下功夫，確保信貸資金良性循環(huán)。二是積極調(diào)整信貸結構，進一步提高信貸資金應對經(jīng)濟周期波動可能帶來的風險。

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The Empirical Research on the Pressure Test on the Liquidity of Local Corporate Financial Institutions of Counties in the Post-crisis Era

——A Case of Haidong City

WANG Yali

（Haidong Municipal Sub-branch PBC， Haidong Qinghai 810600）

Abstract：Along with changes of business environment， business model and funds sources of Chinas banking sector， some commercial banks have encountered with such problems that the funding stability has declined， the asset liquidity has reduced， and the mismatch between assets and liabilities period has increased， which has increased potential liquidity risk. In June 2013， the periodic liquidity tense in the interbank market occurred， revealing the problems existing in the liquidity risk management of commercial banks. Therefore， the necessity and urgency to strengthen the supervision on the liquidity risk management is increasingly prominent. Taking local county corporate financial institutions of Haidong city in Qinghai province as the research sample， the paper makes the investigation on their liquidity management and puts forward policy suggestions.

Keywords： small and medium-sized financial institution; liquidity; pressure test; county-level finance

責任編輯、校對：張宏亮