摘 要 近年來，經(jīng)濟(jì)金融全球化和金融創(chuàng)新的發(fā)展為我國(guó)商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供新的經(jīng)營(yíng)工具與手段、拓展更大發(fā)展空間的同時(shí)，也使其面臨日益加大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。本文在參考國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，將商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)種類，并分別對(duì)其研究成果進(jìn)行總結(jié)，為進(jìn)一步研究商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理提供借鑒。

關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行；跨國(guó)經(jīng)營(yíng)；風(fēng)險(xiǎn)

隨著經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易全球化的實(shí)現(xiàn)，跨國(guó)銀行出現(xiàn)并在全球范圍內(nèi)快速擴(kuò)張，現(xiàn)已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化發(fā)展的重要力量。我國(guó)商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)起步較晚，但近年來也取得了長(zhǎng)足發(fā)展?？鐕?guó)經(jīng)營(yíng)對(duì)于商業(yè)銀行是一把雙刃劍，有利的一面是銀行可以由此得到更大的利潤(rùn)空間和發(fā)展空間，享受到全球化、技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品創(chuàng)新帶來的便利；但不利的一面是，銀行開始跨國(guó)經(jīng)營(yíng)之后必然就面臨著更加復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，必須承受更多的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以定義為在商業(yè)銀行進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的過程中，由于不可預(yù)測(cè)的因素使銀行遭到損失的可能性。其本質(zhì)上與銀行一般的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相同，但由于國(guó)際環(huán)境更加復(fù)雜，所有擁有其特殊性。我們?yōu)榕c一般的銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相區(qū)分，并按照風(fēng)險(xiǎn)的不同表現(xiàn)形式，將商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分為國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三大類。

一、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指由于東道國(guó)的國(guó)家環(huán)境發(fā)生不可預(yù)測(cè)的變化使借款人（政府或企業(yè)）無法按時(shí)還款從而導(dǎo)致商業(yè)銀行受到損失的可能性。銀行在進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)處于東道國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境當(dāng)中，與之密切相關(guān)，另外如果母國(guó)與東道國(guó)的監(jiān)管配合不利很可能造成監(jiān)管真空，使國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)更加突出。對(duì)于商業(yè)銀行，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)是來自東道國(guó)的借款人由于受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響從而無力償還貸款，使銀行受到損失。

商業(yè)銀行并不能改變一個(gè)國(guó)家的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境，因此對(duì)于國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的研究主要集中在對(duì)其測(cè)評(píng)及防范上。Belcsak（1997）提出了國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的CDMEL測(cè)評(píng)法，該方法通過幾個(gè)方面來對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化測(cè)量，首先用國(guó)際收支余額和自然、人力、經(jīng)濟(jì)資源來對(duì)該國(guó)的宏觀調(diào)控能力和應(yīng)對(duì)政局動(dòng)蕩的能力進(jìn)行測(cè)量，然后測(cè)量?jī)舫隹谀芰图夹g(shù)進(jìn)步對(duì)該國(guó)國(guó)際收支平衡以及獲得流動(dòng)性能力的影響，以此來反映國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的程度。Dym Steven（1997）提出了一個(gè)主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)模型來對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)評(píng)，該模型包含了一系列的指標(biāo)來反映國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，其中包括儲(chǔ)備償付能力、對(duì)外借款程度、政府預(yù)算赤字程度、國(guó)際收支賬戶赤字程度、實(shí)際GDP增長(zhǎng)率、通貨膨脹率等等。

二、匯率風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)指的是由于國(guó)際匯率變化造成資產(chǎn)負(fù)債或者收益發(fā)生變化的可能性。這類風(fēng)險(xiǎn)是外匯交易中最直接和最頻繁發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，無論它們是與股本工具和債務(wù)有關(guān)，還是與商品頭寸和外匯有關(guān)。匯率風(fēng)險(xiǎn)并不是必然會(huì)發(fā)生，在可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性之前，只要采取適當(dāng)?shù)拇胧?，就可以轉(zhuǎn)嫁或者消化風(fēng)險(xiǎn)，從而減少相應(yīng)的損失。

對(duì)于銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，Srinivasulu（1991）提出了兩個(gè)管理策略，運(yùn)營(yíng)性對(duì)沖策略和金融性對(duì)沖策略，他認(rèn)為期權(quán)等金融性對(duì)沖工具在對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)的過程中作用往往有限，這是由于未來外幣的現(xiàn)金流受經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響，往往是不確定的。因此，在實(shí)踐中，商業(yè)銀行應(yīng)靈活應(yīng)用運(yùn)營(yíng)性對(duì)沖策略來進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。

三、操作風(fēng)險(xiǎn)

目前對(duì)于商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)操作風(fēng)險(xiǎn)的研究比較少，也沒有準(zhǔn)確的定義和分類。英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)（BBA）把操作風(fēng)險(xiǎn)定義為商業(yè)銀行在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的操作和辦理中，由于不完善或失效的內(nèi)部控制流程、人為因素、系統(tǒng)因素或其他外部事件導(dǎo)致直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。

由于操作風(fēng)險(xiǎn)的特性，導(dǎo)致對(duì)其測(cè)量存在較大的困難，因此大部分研究只是停留在對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的定性研究上，很少人提出定量的測(cè)量方法。John Jordan（2003）將極值理論方法引入操作風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量，他用此方法測(cè)算了目前比較活躍的大型跨國(guó)商業(yè)銀行需要計(jì)提的操作風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金數(shù)額，由此得到的結(jié)果與銀行實(shí)際計(jì)提的數(shù)額基本一致，證明了此方法的有效性。國(guó)內(nèi)方面，陳學(xué)華等（2010）發(fā)現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)造成的損失分布具有明顯的厚尾性，這是由于操作風(fēng)險(xiǎn)雖然極少發(fā)生，但都會(huì)造成巨大損失，因此為避免測(cè)量方法對(duì)其低估，他利用極值理論著重考慮其分布的尾部。

目前，我國(guó)的商業(yè)銀行為在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)下增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，爭(zhēng)奪國(guó)際市場(chǎng)，逐漸加快了對(duì)外擴(kuò)張的步伐，但同時(shí)也將自身暴露在更多的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之中。當(dāng)下我國(guó)的商業(yè)銀行在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的過程中應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的水平還比較低，并沒有形成一個(gè)有效的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。本文通過歸納總結(jié)國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)研究，為今后進(jìn)一步分析商業(yè)銀行在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中如何應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力打下基礎(chǔ)。

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作者簡(jiǎn)介：張中正（1990.07- ），男，山東新泰人，濟(jì)南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院2013級(jí)碩士研究生，應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：國(guó)際金融（濟(jì)南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 山東濟(jì)南 250000）