美國于2009年開始美元的戰(zhàn)略反擊，充分運(yùn)用美元的世界金融霸主地位和“避風(fēng)港”作用，強(qiáng)美元和弱美元政策兩手交替使用，收效明顯

美國于2009年開始美元的戰(zhàn)略反擊，充分運(yùn)用美元的世界金融霸主地位和“避風(fēng)港”作用，強(qiáng)美元和弱美元政策兩手交替使用，收效明顯

正如尼克松時期美財政部長康納利所說：“美元是我們的貨幣，是你們的麻煩?！碑?dāng)前，國際貨幣體系已不能反映新的世界經(jīng)濟(jì)格局。推動國際貨幣體系改革，更加關(guān)注廣大發(fā)展中國家的利益與訴求，是國際貨幣體系改革的主要議題。

國際貨幣體系下一步的改革和演變又將牽涉國際格局的變動，事關(guān)主要大國的根本利益。深入研究美元變動規(guī)律，以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，推動改革朝著有利于發(fā)展中國家總體利益的方向前進(jìn)，世界經(jīng)濟(jì)才能更加均衡、合理地發(fā)展。

美元成盤剝別國“利器”

只有深刻了解美元興起的歷史，才能幫助我們真正看懂如今美元變化的規(guī)律及其背后所含的戰(zhàn)略意義。

1945年建立起的布雷頓森林體系是二戰(zhàn)結(jié)束之際，美國作為唯一超級大國按照自己意志建立的國際貨幣體系。

隨著全球美元相對黃金過剩，美元兌換黃金的壓力與日俱增。1968年美國被迫同意國際貨幣基金組織（IMF）創(chuàng)立特別提款權(quán)（SDR）。對反對美元本位布雷頓森林體系的國家來說，SDR是朝國際法定貨幣邁出的第一步，目的是有朝一日SDR能取代美元成為世界主要儲備資產(chǎn)。但這一目的始終沒能實(shí)現(xiàn)。

1973年初尼克松連任總統(tǒng)后，果斷宣布終止美元金本位體制，浮動匯率制替代固定匯率，主要貨幣間匯率由市場決定。但美元在國際貨幣體系中的壟斷地位并未削弱，這與美國經(jīng)濟(jì)總量巨大、美元長期作為世界主要儲備貨幣的慣性、美元成為大宗商品定價貨幣，都有密切關(guān)系。美元解除金本位枷鎖后，美國根據(jù)自身需要制定貨幣政策，并“任性”的發(fā)行美元。

當(dāng)前國際貨幣體系是布雷頓森林體系的變種和延續(xù)，依然是維護(hù)美國利益、帶有“貨幣民族主義”色彩、以美元為核心貨幣的國際貨幣體系，成為美國稱霸全球、盤剝其他國家尤其是發(fā)展中國家的“利器”。2008年美國國內(nèi)金融危機(jī)通過國際貨幣體系的迅速傳導(dǎo)，危機(jī)轉(zhuǎn)嫁到全球所有國家，演變成全球金融危機(jī)。這是典型的美國采取靈活主動的貨幣政策，罔顧其政策外溢性。如今美國經(jīng)濟(jì)金融已復(fù)蘇，而其他國家譬如歐洲還在為此付出代價。

2009年G20匹茲堡峰會《領(lǐng)導(dǎo)人聲明》承諾，將新興市場和發(fā)展中國家在國際貨幣基金組織的份額提高到至少5%以上，決定發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體在世界銀行將至少增加3%的投票權(quán)。

2010年國際貨幣組織執(zhí)董會批準(zhǔn)了全面改革基金組織份額的建議。盡管多數(shù)成員國已批準(zhǔn)了IMF改革方案，但卻因?yàn)橛幸黄狈駴Q權(quán)的美國國會未予批準(zhǔn)，該方案無法生效。

布雷頓森林體系建立以來對國際貨幣體系的改革，都是表面的修修補(bǔ)補(bǔ)，并未觸及美元獨(dú)大的核心問題。

核心貨幣的三大改革方案

全球經(jīng)濟(jì)和金融穩(wěn)定有賴于國際貨幣體系的徹底改革，其核心是儲備貨幣的選擇，主要有三大改革方案：回歸金本位、超主權(quán)貨幣、多元儲備貨幣。

世界金本位歷史不長，路經(jīng)也不順暢。其主要問題，一是黃金新增產(chǎn)量趕不上經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大。實(shí)行金本位會導(dǎo)致通貨緊縮，遏制經(jīng)濟(jì)增長。二是金本位需要各國放棄信用貨幣制度和貨幣政策，無法使用貨幣政策實(shí)施宏觀調(diào)控。

超主權(quán)儲備貨幣的主張由來已久，是國際貨幣體系改革理想目標(biāo)，但難度很大。從路徑而言，一是擴(kuò)大IMF的SDR的發(fā)行和使用范圍，逐步取代美元，二是取消國家中央銀行，將貨幣發(fā)行權(quán)交給新全球中央銀行，發(fā)行全球通用貨幣。前者難度極大，后者屬于“烏托邦”式的理想主義，根本沒有可能性。

多元儲備貨幣方案也許是可行的改革措施，可成為將來走向超主權(quán)儲備貨幣的過渡。那么，怎么才能實(shí)現(xiàn)這一方案呢？多元儲備貨幣簡單講，就是由若干貨幣共同承擔(dān)國際儲備貨幣職能，份額、收益與責(zé)任相當(dāng)，相互制約，為其他國家提供穩(wěn)定可靠的國際匯率安排和儲備資產(chǎn)。

目前歐元、日元、英鎊等也作為國際儲備貨幣，但是美元獨(dú)大，在國際儲備、結(jié)算中占60%至70%的絕對多數(shù)。因此其他國際貨幣無法有效約束美元，要求美貨幣政策統(tǒng)籌考慮國際國內(nèi)雙重需要。所以說，國際儲備貨幣多元化與多元儲備貨幣體系不是一回事。只有隨著時間推移和國力消長，歐元區(qū)、中國、俄羅斯、印度、巴西等經(jīng)濟(jì)體力量逐步上升，美國才會考慮接受多元儲備貨幣的方案。

美元的戰(zhàn)略反擊屢屢得手

全球金融危機(jī)爆發(fā)震驚世界，美國無法實(shí)行“鴕鳥政策”。相反，美國于2009年開始美元的戰(zhàn)略反擊，充分運(yùn)用美元的世界金融霸主地位和“避風(fēng)港”作用，強(qiáng)美元和弱美元政策兩手交替使用，收效明顯，一來遏制了金融資本主義制度性、系統(tǒng)性危機(jī)的蔓延，二來打擊了正在挑戰(zhàn)美元霸權(quán)的“后起之秀”，美元一枝獨(dú)霸地位“巋然不動”。

強(qiáng)弱美元政策兩手同時使用，針對的國家是不同的，可以說是金融戰(zhàn)場的“精準(zhǔn)制導(dǎo)打擊”。

強(qiáng)美元政策的靶向是歐元區(qū)。歐元區(qū)與美國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相似，都是資本順差國，都要依賴于輸入資本或者說借債而生存，能不能借到錢是關(guān)鍵所在。美元走強(qiáng)吸引了中國、日本等外匯儲備大國積極購買美國國債和金融債，與此同時，美國還利用壟斷信用評級地位，打擊歐元區(qū)國家的評級信譽(yù)。歐元之父蒙代爾曾說過，在歐債危機(jī)期間，三大評級機(jī)構(gòu)對危機(jī)起了“落井下石”的壞作用。

強(qiáng)美元的另一個作用是打擊資源出口國家。俄羅斯、巴西、阿根廷等都吃過苦頭。利用美元作為大宗商品定價貨幣的獨(dú)特地位打壓石油（包括天然氣）價格，達(dá)到遏制俄羅斯的目的是美國經(jīng)常使用的手段。烏克蘭危機(jī)爆發(fā)后，美國這一手迫使俄盧布貶值、外匯儲備迅速減少，削弱了俄與美戰(zhàn)略對峙的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

而對于與美國經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性很強(qiáng)的國家，美國則采用弱美元政策。記得2008年之后，美國無論是在高層互訪還是各種對話機(jī)制中，無不要求人民幣升值，美國國會甚至以決議案和聽證會等方式反復(fù)壓中國接受人民幣兌美元匯率大幅度升值。中國人耳朵都聽出“老繭”了。為什么呢？原因很簡單。中國、德國、日本等國家與美國在出口方面有競爭，是美國的貿(mào)易順差國，又是美國的債權(quán)國。中國與美國還是上升大國與守成大國的關(guān)系。弱勢美元既可削弱制造業(yè)大國的出口，又可以通過債權(quán)國貨幣升值使其財富大大縮水。一箭雙雕，何樂而不為！我們學(xué)習(xí)美元近代歷史就知道，過去對付德國馬克和日本日元，美國就是用的這一手，屢屢得手。

中國推動全球治理改革責(zé)無旁貸

2008年金融危機(jī)后的國際貨幣體系遭到強(qiáng)大的改革壓力。美國出于形勢所迫，為維護(hù)美元地位，對美元戰(zhàn)略進(jìn)行了重新布局，主要表現(xiàn)在四個方面。

一是實(shí)現(xiàn)美元基本戰(zhàn)略依托的順利切換。這里要說明的是，在放棄金本位以后，美元就是依靠國家信譽(yù)和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的紙幣，需要有基本的戰(zhàn)略依托，使美元牢牢地占領(lǐng)世界儲備貨幣的陣地。黃金的依托丟掉以后，美元的戰(zhàn)略依托變成石油和糧食，或者是大宗商品的定價權(quán)。

二是在智能化、信息化的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代和新一輪工業(yè)革命中，美國重新確立其優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，確保繼續(xù)領(lǐng)跑產(chǎn)業(yè)革命和新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在新工業(yè)革命中領(lǐng)跑的優(yōu)勢美國有兩個，一是互聯(lián)網(wǎng)和信息產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，二是美國以頁巖氣和新能源革命實(shí)現(xiàn)了能源獨(dú)立，很快成為世界第一石油生產(chǎn)和出口國。

三是美國積極創(chuàng)造條件推動制造業(yè)特別是先進(jìn)制造業(yè)的回歸，以徹底扭轉(zhuǎn)虛擬經(jīng)濟(jì)過于龐大的經(jīng)濟(jì)“虛胖浮腫”局面。2008年金融危機(jī)帶給美國最大的教訓(xùn)不是金融監(jiān)管松懈什么的，而是虛擬經(jīng)濟(jì)長期脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而“空轉(zhuǎn)”，美國經(jīng)濟(jì)會出大問題，會成為外強(qiáng)中干的“大胖子”，中看不中用。于是金融帝國向制造業(yè)帝國轉(zhuǎn)變成了奧巴馬總統(tǒng)的國家發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。近幾年高端制造業(yè)回流美國的速度加快，美國始終在高技術(shù)出口中國方面實(shí)施種種限制，不肯松動，都是例證。

四是美國重新制定世界貿(mào)易和投資規(guī)則，重塑全球貿(mào)易版圖，鞏固美元的霸權(quán)。國際經(jīng)濟(jì)競爭說到底是國際規(guī)則的競爭，是話語權(quán)的競爭。過去幾十年各國遵循的世界貿(mào)易組織（WTO）的“游戲規(guī)則”。美國之所以想拋棄WTO的平臺，要另起爐灶，是美國覺得以WTO為核心的世界貿(mào)易投資規(guī)則對中國等出口大國有利。于是，美國積極推進(jìn)在東半球的《跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（TPP）和西半球的《跨大西洋貿(mào)易和投資伙伴關(guān)系協(xié)定》（TTIP）。

總之，G20作為全球經(jīng)濟(jì)金融治理的首要平臺和新機(jī)制，需要重振“同舟共濟(jì)”的國際合作精神，為改革國際貨幣體系做出貢獻(xiàn)。中國將于2016年擔(dān)任G20主席國，作為G20創(chuàng)始成員國和新興經(jīng)濟(jì)體的代表，中國在繼續(xù)推動全球治理改革方面責(zé)無旁貸。目前，在中國積極推動下，亞洲外匯儲備庫、金磚國家開發(fā)銀行、上合組織開發(fā)銀行、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB）等一一亮相，表達(dá)出新興市場國家要求改善全球金融治理體系的強(qiáng)烈愿望。

盡管中國大力推進(jìn)人民幣國際化和跨境結(jié)算，但是美元依然是中國對外經(jīng)貿(mào)最主要結(jié)算貨幣，占比近80%。中國4萬億美元外匯儲備過半投資在美國。

可以說，推動國際貨幣體系改革既是中國自身的需要，也是中國應(yīng)盡的大國責(zé)任。對中國來說，金融安全的重要性絕不亞于糧食安全、能源安全和國土安全。我們對國際貨幣體系的改革需要未雨綢繆，積極參與。