編者按：大成企業(yè)研究院不久前推出一組“中國民營企業(yè)有效參與混合所有制經濟改革與發(fā)展研究的報告”。該報告共分五章，分別從混合經濟的歷史演進、中外發(fā)展比較、國企改革的現(xiàn)實、民企參與混合經濟的路徑與方式、民企參與混合經濟的頂層設計建議等多方面提出了自己的思路。經授權，由《中國民商》雜志獨家發(fā)布這組報告以饗讀者。本期推出第一章。

中國的現(xiàn)代企業(yè)制度起源于晚清的洋務運動時期。最初的企業(yè)組織形式是官督商辦，以后逐漸向官商合辦轉變。這都是混合經濟的組織形式。到國民政府時期，政府給國有經濟和民營經濟劃出了界限，同時也鼓勵混合企業(yè)的發(fā)展。我們可以從歷史上的混合經濟企業(yè)的產生、發(fā)展和變遷過程中吸取某些有益的經驗或教訓。

洋務時期混合所有制企業(yè)：官督商辦，政府推進

在洋務時期，由于洋務官員普遍不相信商人能有對此等重要事業(yè)的創(chuàng)始能力，更沒有對國計民生負責的精神，更重要的是，他們不愿輕易放松對新興企業(yè)的控制權。所以官商結合企業(yè)的早期形式就是官督商辦。經營“官督商辦”企業(yè)的具體措施是，先由官方提供部分官款作為墊借資本，同時指定與官方有一定聯(lián)系的“商人” 出面，向社會招募資本，然后由該企業(yè)以其經營所得，陸續(xù)歸還官方前期墊借的款項。 甲午戰(zhàn)爭之前，中國近代企業(yè)中大型的航運、煤礦、電訊和紡織企業(yè)幾乎都采取官督商辦形式。當時一些著名的近代企業(yè)，如輪船招商局、開平礦務局、上海機器織布局、天津電報總局、中國鐵路公司、漠河金礦、華盛紡織總廠等，大多數(shù)都采用了官督商辦的組織形式。官督商辦企業(yè)在集資經營方面確實采取了許多西方股份有限公司的做法，諸如發(fā)行股票，公布企業(yè)章程，并在章程中規(guī)定了公司的運作程式和股東的權利與義務等，是中國近代企業(yè)的初步嘗試。

官督商辦企業(yè)的出現(xiàn)，在很大程度上是因為洋務派官僚意識到發(fā)展民族工業(yè)有利于“求富”，“求富”又有利于“圖強”，用李鴻章的話說就是，“欲自強必先裕餉，欲浚餉源莫如振興商務”， 而且通過發(fā)展民族工業(yè)還可以“稍分洋商之利”。正是由于這種出發(fā)點的矛盾，導致在官督商辦企業(yè)發(fā)展過程中的一系列弊端。如產權不清導致治理結構混亂；政府的干預導致官商矛盾；市場壟斷導致自身效率低下也限制其他企業(yè)發(fā)展；政府對企業(yè)無限制地索取加重了企業(yè)負擔，使商民對“公司”產生恐懼感，嚴重影響了民間資本的投資熱情。此外，官督商辦企業(yè)的實際出資人的權利缺乏制度化的保障，受委托的管理人獲得了巨大的尋租空間。所以，各企業(yè)普遍存在著管理人員侵吞、挪用公款的現(xiàn)象。

晚清到民初的混合經濟：官商合辦和國退民進

甲午戰(zhàn)爭之后，在各方面的壓力下，清政府決定對原有各局“從速變計，招商承辦” ，并強調“一切仿照西例，商總其事，官為保護，若商力稍有不足，亦可借官款維持”。1898 年，清廷頒布了《振興工藝給獎章程》，首次承認了民營企業(yè)的合法性。1904 年1 月清政府頒布了中國歷史上第一部公司法——《公司律》。為了鼓勵民間資本 參與實業(yè)，清政府把曾經屬于“官督商辦”（以及“官辦”）的一些商品性生產事業(yè)逐漸向民間資本開放。一些官督商辦企業(yè)或被收歸國有（如天津電報局）或逐漸轉為商辦，還有一些曾經屬于官辦的企業(yè)也逐漸引入私人資本轉為“官商合辦”。北洋政府時期，由于政府財政緊張，拿不出錢來辦企業(yè)，所以更注意吸收民間資本，所以官商合 辦企業(yè)也就成為一個較好的選擇。

官商合辦企業(yè)本質上是一種混合所有制的股份公司組織形式。在官商合辦企業(yè)中，“官”特指政府，而“商”則是指私人投資者，它既包括民間商人（其中主要是買辦商人），又包括一些官僚。政府與商人以各自的資本入股，按照股份的多少承擔企業(yè)的經營風險和分享收益。相比之前的官督商辦企業(yè)組織形式，官商合辦企業(yè)在一開始就明確了政府與私人投資者在企業(yè)中的權利及義務，并且隨著法律的逐步完善，官商合辦企業(yè)中的產權關系也較為清晰。從企業(yè)組織形式上來看，它是一種包含政府投資和私人投資的股份制經濟；從產權結構上來看，它是一種混合所有制，官股所占比例既可以大于商股所占比例，又可以等于或是少于商股所占比例。在官商合辦企業(yè)中，官商權益得到比較清晰的界定，公司治理結構初步形成，較之官督商辦企業(yè)有了一個很大的進步。

國民政府時期的混合經濟：國進民退

孫中山的發(fā)展工業(yè)思想可以概括為“節(jié)制私人資本，發(fā)達國家資本”。南京國民政府建立后，根據(jù)孫中山的基本思想，基本確定了國家資本和私人資本的范圍。1928 年10 月的《訓政時期施政宣言》指出：“唯進行經濟建設之原則，必以個人企業(yè)與國家企業(yè)之性質而定其趨向。凡夫產業(yè)之可以委諸個人經營或其較國家經營為適宜者，應由個人為之，政府當予以充分之鼓勵及保護，使其獲得健全發(fā)展之利益……若夫產業(yè)之有獨占性質，而為國家之基本工業(yè)，則不得委諸個人，而當由國家經營之。此類事業(yè)，乃政府今后努力建設之主要目標，并將確定步驟，以求實行”。1937 年2 月，國民黨五屆三中全會通過《中國經濟建設方案》，規(guī)定了國有經濟與民營經濟的范圍，按照南京政府的計劃，中央經濟建設之實施工作，如重工業(yè)、基本化學工業(yè)、鐵道交通及大規(guī)模水利建設等，應由中央各主管機關，分別擔任執(zhí)行。各經濟區(qū)之大小輕工業(yè)，得由中央地方政府與人民合力推進，照公司組織經營。至地方經濟建設實施工作如地方局部之公用、交通事業(yè)，農工建設，地方合作事業(yè)等，則由地方政府舉辦，或地方官民合力舉辦。這就提出了國營、民營和官民混合經營幾種模式。

抗戰(zhàn)期間，為抗戰(zhàn)提供必須的物質條件的重要措施，國民政府加速創(chuàng)建國家資本的工礦企業(yè)。1942 年國民政府經濟部編制的《后方工業(yè)概況統(tǒng)計》中指出：在水電、冶煉、機械、電器、化學等基本工業(yè)領域，公營已占絕對優(yōu)勢，在紡織、建材方面與民營相當。此外，國民政府獨占著交通運輸業(yè)，直接控制了國統(tǒng)區(qū)全部的鐵路、公路、水運和空運?？箲?zhàn)勝利后，國民政府通過接收敵偽物資，使國有資本迅速地膨脹起來。1945 年10 月下旬，行政院發(fā)布《上海區(qū)敵偽產業(yè)處理辦法》，規(guī)定：產業(yè)原屬華人與日偽合辦者，其主權均收歸中央政府；產業(yè)原為日僑所有，或已歸日偽出資收購者，其產權均為中央政府所有。另根據(jù)所接受產業(yè)的不同性質，分別交資源委員會、紡織業(yè)管理委員會、面粉業(yè)管理委員會接辦；規(guī)模較小者或其他產業(yè)，則標價出售；已接收的工廠，由經濟部負責復工。這樣，國有企業(yè)范圍就進一步擴大了，達到了舊中國歷史上的高峰，從而形成了龐大的官僚壟斷資本。

混合所有制經濟的歷史評價：幾個重要啟示

第一， 產權清晰是混合所有制企業(yè)健康發(fā)展的前提條件

在混合企業(yè)中國家資本和商人資本合作，但是在缺乏相應的法律制度框架下，商人的財產權最容易遭到侵害。在官督商辦企業(yè)大發(fā)展過程中，因為產權關系混亂，現(xiàn)實中經常出現(xiàn)政府置企業(yè)所有人不顧，獨斷專行、操縱企業(yè)的生產和經營管理。在官商合辦企業(yè)中，官股和商股共同參與企業(yè)投資，政府持有的股份與私人持有的股份原則上是平等。官商合辦這一企業(yè)組織形式有效地利用了國家資本與私人資本，有利于發(fā)揮這兩個資本所具有的優(yōu)越性。從國家資本的角度來看，引入私人資本可以防止企業(yè)的發(fā)展受到政府的過多干預。因為在引入私人資本之后，國家資本與私人資本都必須服務于提升企業(yè)自身的經營效益，企業(yè)必須通過改善自身的生產和運營產生實實在在的經濟績效 。所以，混合企業(yè)的基本制度條件就是產權清晰。

第二， 保證民營資本的平等權益是混合所有制企業(yè)健康發(fā)展的必要條件

在混合所有制企業(yè)中，政府一方處于強勢是不爭的事實。正因為如此，更需要用制度保證民間資本的平等權益。從甲午戰(zhàn)爭一直到民國初期，官商合辦企業(yè)逐漸增加。在很多官商合辦企業(yè)的章程中，明確“資本面前，人人平等”，官股與商股按照各自所占比例承擔相應的責權利。作為國有股份持有者的政府與作為私人投資者的民營企業(yè)家或個人都具有平等地位，這有助于逐步改善國有企業(yè)原先政企關系較為混亂的局面。不管是官股占的比例大，還是商股占的比例大，產權的明確使得雙方清楚在企業(yè)中所處的地位，在企業(yè)的實際運營過程中，都不能損害任一方的利益。這是混合所有制企業(yè)健康發(fā)展的必要條件。

第三， 要從制度上保證混合所有制企業(yè)的激勵機制和效率水平

混合所有制企業(yè)卻必須將效益放在重要位置。因為只有效益才是吸引民資的根本因素。而要提高混合所有制企業(yè)的效益，就必須建立良好的激勵機制?；旌纤兄破髽I(yè)由于產權主體的多元性更需要在制度設計方面考慮激勵的意義。這種激勵既包括對官股和商股的共同激勵，也包括對雙方代表即直接參與企業(yè)經營管理者的激勵?？傊褪瞧髽I(yè)的具體經營管理者必須得到應有的報酬，這種報酬必須與市場效率掛鉤，并且與其自身的職責和權益掛鉤。

第四， 社會政治生態(tài)也是混合所有制企業(yè)健康發(fā)展的重要因素

從清末到民國，在各類混合所有制企業(yè)的發(fā)展過程中，企業(yè)腐敗是一個難以避免的問題。除了企業(yè)自身制度的保證外，社會政治生態(tài)也非常重要。例如晚清時期官督商辦企業(yè)產生的腐敗事例，盡管部分是企業(yè)制度本身造成的，但更多的還是由于社會政治生態(tài)環(huán)境惡化導致的。在社會政治生態(tài)惡化的情況下，企業(yè)的貪污腐化行為是不可避免的 。特別慘痛的教訓發(fā)生在國民政府期間，整個社會獨處在腐敗盛行的狀態(tài)下，政府官員通過國有企業(yè)掠奪社會財富，將國家資本攫為己有，是十分普遍的現(xiàn)象。這些問題并非企業(yè)制度本身造成的，而是社會政治生態(tài)惡化導致的。所以，混合所有制企業(yè)必須在一個社會政治生態(tài)良好的情況下才能健康發(fā)展。