田昌雨

老三必死。在中國的互聯(lián)網(wǎng)圈子里面，一直盛傳著這句魔咒。

遙想前幾年，58同城與趕集網(wǎng)在上市之前的瘋狂競爭行為，大眾對分類信息網(wǎng)站的了解，僅僅還停留在這兩家網(wǎng)站，行業(yè)老三百姓網(wǎng)一直默默無聞。它真正被關(guān)注，則是因為前些日子，百度對百姓網(wǎng)入股，然后百姓網(wǎng)快速拆解VIE結(jié)構(gòu)，宣布進擊國內(nèi)新三板。

“老三必死”這種說法真的會在百姓網(wǎng)身上應(yīng)驗嗎？在強大對手的擠壓之下，它的路或許會越走越窄。但最后干掉它的也許并不是老大和老二，可能另有其人。

Craigslist的中國學徒

我國分類信息的概念是舶來品，其鼻祖Craigslist在美國獲得成功之后，姚勁波等人在國內(nèi)先后創(chuàng)辦了分類信息網(wǎng)站。一時間，國內(nèi)的分類信息網(wǎng)站如雨后春筍般涌現(xiàn)。

在看到了可以借鑒的成功之路后，資本也嗅到了這塊蛋糕，強勢進行注入。據(jù)不完全統(tǒng)計，國內(nèi)的分類信息網(wǎng)站曾一度突破2000家。但在市場冷靜、資本疲軟之后，58同城、趕集網(wǎng)、百姓網(wǎng)等還能生存下來的寥寥無幾。

百姓網(wǎng)的董事長王建碩從微軟出來后，eBay的獵頭邀請他加盟，并帶隊做客齊集——一個早期的分類信息網(wǎng)站，也就是如今百姓網(wǎng)的前身。

2008年，客齊集正式從eBay分拆，王建碩和管理團隊以及金沙江創(chuàng)投一起接盤了eBay的大部分資產(chǎn)，客齊集也隨即更名為現(xiàn)在的百姓網(wǎng)。從資本機構(gòu)上，脫離了外資，成為了中國的本土創(chuàng)業(yè)公司。

擺脫了eBay的約束，王建碩獲得了產(chǎn)品定位和走向的絕對掌控權(quán)。

拿網(wǎng)站的設(shè)計來看，百姓網(wǎng)堅持Craigslist的簡潔高效風格，除了在用戶體驗上不斷改良，用戶流程和產(chǎn)品流程都極其簡化，沒有為了增加收入形式而增加產(chǎn)品分支或模式。

但百姓網(wǎng)下的老百姓并不買賬，因為中國人喜歡更加直接的東西，哪怕是密密麻麻的信息，繁雜的分類目錄，就算眼睛看到花，給老百姓的感覺也會是這里內(nèi)容多，東西才多。微軟出身的王建碩很難去審視中國人這樣的審美觀念，但這卻是不可回避的。

在2009年，百姓網(wǎng)迎來了契機，做了一件足夠接地氣的事，與百度達成了合作，百度搜索頁右側(cè)開始放置百姓網(wǎng)的鏈接。而另外一方面，百姓網(wǎng)開始做百度聯(lián)盟的廣告，為其收入做了一次大的變革。

過去，百姓網(wǎng)的定位有點小清新，喜歡把頁面做得漂亮一點。但百度的流量接入進來以后，百姓網(wǎng)突然發(fā)現(xiàn)，原來中國的互聯(lián)網(wǎng)是這個樣子的。老百姓并不在乎你的頁面漂不漂亮，他們每天都有那么多的問題需要解決。風花雪月的事情雖然有趣，但并不如滿足老百姓的基本需求意義大。

然而，理想很豐滿，現(xiàn)實卻很骨感，百姓網(wǎng)從上線至今仍然是虧損的，沒有實現(xiàn)真正意義上的穩(wěn)盈利。百姓網(wǎng)的問題是規(guī)模提升要慢一些、難一些，尤其是中國分類信息競爭遠比美國慘烈的現(xiàn)實下，這對產(chǎn)品設(shè)計的要求非常高，必須建立高度自動化的生態(tài)循環(huán)體系，才能讓整個平臺良性運轉(zhuǎn)下去。

巨頭影子之下

58同城的赴美上市之路，本身就并不順利，姚勁波幸運地趕上了上一波中國概念股登陸美股的末班車。然而，這并不代表百姓網(wǎng)就能通過VIE結(jié)構(gòu)赴美上市。在股市受挫、投資遇冷的大環(huán)境下，投機者明顯對概念股不太感冒——畢竟概念股的另外一層意思，就是目前無法穩(wěn)定體現(xiàn)其賺錢回報能力。

分類信息本身就是互聯(lián)網(wǎng)很不容易被注意到的一個角落，如果不是58同城與趕集網(wǎng)的強勢高空廣告與地推廣告的投入，恐怕這個角落很少被世人所看到。

2011年春節(jié)，趕集網(wǎng)找來了姚晨騎驢趕集，并高舉高打，快速在各個媒體介質(zhì)上進行覆蓋;58同城隨即找來楊冪加入到這場宣傳戰(zhàn)。

而百姓網(wǎng)在廣州和上海的嘗試失敗后，王建碩選擇了回避這場廣告戰(zhàn)。但百姓網(wǎng)應(yīng)該感謝趕集網(wǎng)與58同城的這次廣告戰(zhàn)，它們讓國內(nèi)的分類信息行業(yè)成為一個被所有人認可的行業(yè)，商業(yè)模式也逐漸被接納。

但在姚勁波的世界里，他認為“傳統(tǒng)分類信息”已死，傳統(tǒng)分類信息網(wǎng)站更像是一個Web1.0的展示性網(wǎng)站，無法解決信用體系、及時溝通、位置服務(wù)等問題。

也正因此，58同城上市之后，戰(zhàn)略核心隨即放在了“本地化運營”。58同城也由此宣布向“生活服務(wù)平臺”轉(zhuǎn)型。這給了當時還只是老三的百姓網(wǎng)很大的壓力。

然而，對百姓網(wǎng)來說，前有58同城和趕集網(wǎng)，后者在資金最青睞分類信息網(wǎng)站的時候，把握住了機會，完成了品牌和運營的擴張。正如“老三魔咒”一般，在這波熱潮中，百姓網(wǎng)其實是沒有野心地存活著。

在老大、老二巨頭的壓力下，百姓網(wǎng)曾不同程度的進入房產(chǎn)、招聘、二手等垂直細分領(lǐng)域，但結(jié)果不言而喻。百姓網(wǎng)涉足的這些垂直細分領(lǐng)域，58同城與趕集網(wǎng)都早已涵蓋，正如廣告詞那樣：這是一個神奇的網(wǎng)站。

而做諸如房產(chǎn)、招聘等領(lǐng)域，都需要強大的運營和客服團隊來作為支撐，對于百姓網(wǎng)這樣的輕公司來說，運營的壓力和結(jié)果可想而知。所以，百姓網(wǎng)選擇介入這些熱門領(lǐng)域，是不符合自身情況的，如此冒失必然是生存壓力下的無奈之舉。

58同城和趕集網(wǎng)合并之后，分類信息行業(yè)的模式對比更加極端化。58趕集的出路是要打造垂直分類的閉環(huán)交易，做成生活分類信息領(lǐng)域的O2O式平臺。而百姓網(wǎng)的出路似乎是擴大自主投放的用戶規(guī)模，即便要做閉環(huán)，也會是輕閉環(huán)，大規(guī)模喜歡輕體驗的用戶是百姓網(wǎng)需要做的事。

但此次合并，表面上看，讓輕公司的百姓網(wǎng)更加舉步維艱?？梢挪ǖ腛2O本地化運營本身就遇到一個強大到可怕的對手，那就是阿里系的支付寶。

中國土壤的化學反應(yīng)

支付寶本身就一直在默默地做著本地化服務(wù)的事情，即便是馬化騰的微信也在積極深入。

同時，支付寶有天然的支付習慣和入口，微信有著龐大的用戶群體，任何線下的商家、用戶都可以接入支付寶與微信。就像如今瘋狂生長的微信公眾號，就連小區(qū)的超市，都支持微信與支付寶支付了，有了自己的微店。交易與交換變得更加簡單粗暴，中國的用戶喜歡的就是快而便捷的服務(wù)，而不是小清新的網(wǎng)站風格。

但目前，騰訊終究難以撼動支付寶的本地化商家以及支付入口的優(yōu)勢，所以選擇入股58同城，這是戰(zhàn)略對抗上的一種手段，并不決定競爭的結(jié)果。

同樣，一直慢慢發(fā)展的百姓網(wǎng)，即便是有了百度的入股，但最后，幡然醒悟之時，其真正要面臨的對手，其實并不全是58同城與趕集網(wǎng)，而是馬云旗下的支付寶。

這是一場在3～5年內(nèi)，就即將見分曉的戰(zhàn)爭。而百度的這股春風，也并非諸葛亮的赤壁東風，對百姓網(wǎng)本身業(yè)務(wù)模式上的助力并不多，相反掣肘會增加。走O2O面臨著百度這幾年強勢發(fā)力的百度糯米，走細分慢耕耘終究是喝剩湯的命。

不用懷疑的是，分類信息最終將會走入地區(qū)化，而地區(qū)化的趨勢是地區(qū)O2O，這些都是不可逆的必然發(fā)展趨勢。在這樣的大環(huán)境下，傳統(tǒng)的分類信息面臨的不再是自己領(lǐng)域里的對手，正可謂老大看到的境界必然高于別人。

我想，姚勁波看到的，一定是支付寶線下的蠶食與滲透能力，還有一個更加不可輕視的潛在對手，那就是微信這兩年來對線下資源的逐步開啟。

與其說百姓網(wǎng)與王建碩是分類信息最正宗的守望者，不如說王建碩的這次“機會”，實際是市場變化造就出來的。因為老一與老二的合并，造成了老三的回光返照。表面上是一次機會，實際則是一場關(guān)于未來席位的名額之戰(zhàn)。

畢竟，事實就如姚勁波所宣揚的——分類信息已死。新的未來，無論是58同城與趕集網(wǎng)，還是百姓網(wǎng)，面對的都不再是各自，而是阿里系與微信，甚至還有新的顛覆者進來。

反觀王建碩與百姓網(wǎng)，就好比偏安一隅的南明王朝，在最適合進取的時候，放棄了燒錢樹品牌的機會，反倒寧愿每天怡然自得地過著虧損的日子。但無論百姓網(wǎng)未來上市與現(xiàn)在的估值有多大，打鐵還需自身硬，這都是亙古不變的道理。

前有猛虎，后有追兵

行業(yè)領(lǐng)頭的變化，總是會牽連著行業(yè)后者的變化，產(chǎn)生著強大的蝴蝶效應(yīng)。

有的人說百姓網(wǎng)是不甘落后，拉到百度參投22億元融資，又僅僅用20天時間拆除VIE結(jié)構(gòu)，也在近期宣布將申請在新三板掛牌上市，預計年底登陸新三板。這時的百姓網(wǎng)，似乎有種背靠大樹好乘涼的幸福感。

然而，外界總是喜歡看到熱鬧與競爭的局面，所以把百姓網(wǎng)的這次調(diào)整，歸結(jié)成為BAT巨頭之間的游戲。甚至是“百度+百姓網(wǎng)”的“雙百”結(jié)盟，對百姓網(wǎng)借助百度強大的流量入口布局O2O產(chǎn)生了天真幻想。

需要指出的是，這次百姓網(wǎng)的融資，百度的角色僅僅只是參投方之一。而百度的O2O戰(zhàn)略，已經(jīng)有了一個百度糯米。百度近年來，不惜一切代價扶持百度糯米，可謂是傾盡全力，能導出的流量也都基本給了百度糯米。

然而，百度作為百姓網(wǎng)的參投方之一，不可能像對待旗下百度糯米一樣不遺余力地支持百姓網(wǎng)，這是資本結(jié)構(gòu)注定的——占多少股份，做多少事。

另外，即便百度有意拉攏百姓網(wǎng)，按照目前百姓網(wǎng)的估值，兼并在百度糯米旗下的可能性不能說沒有，只能說非常小?？梢哉f，百度的做法，只是傳統(tǒng)意義上的占“坑”，并非做多大的貢獻，對流量資源或許會有一些調(diào)整，但絕對不會等同于百度糯米的地位。

這不禁讓人想起去年騰訊對京東的入股。至今，騰訊對京東的支持力度，依然不過是蜻蜓點水。騰訊的做法，無非是在資本運作層面上，借著京東的平臺，做戰(zhàn)略性投資而已，以及對電商行業(yè)福利的不放棄，對淘寶天貓引導下市場的牽扯。

從目前百姓網(wǎng)的收入結(jié)構(gòu)來看，依然是58同城與趕集網(wǎng)的舊模式，即便其再宣布進入到任何細分領(lǐng)域，收入的結(jié)構(gòu)都不會產(chǎn)生本質(zhì)的變化。以這樣的營收能力，加上很長一段時間無法實現(xiàn)盈利，能造成如此高的估值，是前一輪投資方拼死不放棄自己的投資回報，另外一方面恐怕就是分類信息市場巨頭之間的格局轉(zhuǎn)變，而推廣服務(wù)項的收入基本是靠百度聯(lián)盟的廣告收入。

看一個公司的革新能力，不能看創(chuàng)始人怎么說，而是看其營收結(jié)構(gòu)，營收結(jié)構(gòu)會赤裸裸地回答一切，將你打回原形。百姓網(wǎng)在百度上進行付費推廣獲取流量，再把流量用作百度聯(lián)盟廣告的變現(xiàn)，這始終是一種入不敷出的做法，虧損必然是持續(xù)的。

實際上，正如姚勁波的聰明之處，他看懂了中國的用戶，中國的市場環(huán)境與養(yǎng)分，所以他有足夠大的危機意識，盡可能讓58同城快速上市，以募集到更多的資金。抱團趕集網(wǎng)，也是為了在實現(xiàn)本地化運營必然需要的結(jié)盟與對抗。對抗的是誰呢？是百姓網(wǎng)嗎？答案當然不是。

所以，百姓網(wǎng)最終去向何方，也許不由58同城和趕集網(wǎng)說了算，真正的殺戮者已經(jīng)逼近，“老三必死”的故事也正在上演。

點評

百姓網(wǎng)看中新三板什么？

文/謝睿，南都經(jīng)濟評論員

向來以慢著稱的百姓網(wǎng)，在22天閃電速度拆除VIE并宣布完成22億元融資后，高調(diào)回歸國內(nèi)資本市場，正式向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交申請掛牌新三板。如此高效的回歸意味著什么？

目前，百姓網(wǎng)的主營業(yè)務(wù)收入分為推廣服務(wù)和信息發(fā)布收入兩類，具體業(yè)務(wù)收入主要來自于增值功能、VIP會員、信息推廣及流量分發(fā)。從業(yè)績看，百姓網(wǎng)一直處于虧損狀態(tài)。

不過，根據(jù)調(diào)查顯示，2014年6月至2015年6月，三線以下的城市分類信息網(wǎng)站中，百姓網(wǎng)用戶規(guī)模月均增速為5.9%，而58同城和趕集網(wǎng)月均增速分別為1.6%和1.1%。

此外，雖然百姓網(wǎng)在分類信息領(lǐng)域僅擁有不到20%的份額，但截至2015年7月，其員工總數(shù)僅為158人，技術(shù)人員占比超50%，按人均產(chǎn)值來算，百姓網(wǎng)是真正的技術(shù)驅(qū)動型企業(yè)。

輕資產(chǎn)，高增長，還有盈利的可能性，這些都是資本市場衡量一家公司的正向指標。相對于此前已經(jīng)申請掛牌的天涯社區(qū)、百合網(wǎng)、中搜網(wǎng)絡(luò)等，百姓網(wǎng)的規(guī)模體量算得上是新三板中的優(yōu)質(zhì)對象。

但從行業(yè)的角度來說，百姓網(wǎng)和58同城以及趕集網(wǎng)相比，在用戶規(guī)模上仍有差距。今年4月，58同城和趕集網(wǎng)合并后，百姓網(wǎng)面臨的市場壓力有所增加?；貧w新三板，對于百姓網(wǎng)來說是選擇走向公眾的第一步，中國資本市場將迎來第一家分類信息網(wǎng)站。王建碩也稱，回歸國內(nèi)市場是為了品牌形象而非圈錢。

首先，從高科技創(chuàng)新型企業(yè)到O2O領(lǐng)域的小型創(chuàng)業(yè)公司，中國的新三板擴張速度驚人，雖然質(zhì)量遠不如“參照系”納斯達克，但提前布局、拿下分類項的“中國第一股”，從形象上來說能在未來競爭中贏得先機。

其次，科技企業(yè)服務(wù)的用戶和商家全部在境內(nèi)，在國內(nèi)上市可以拉近與用戶、商家的距離，提高品牌的知名度。分段第三，從投資者的角度說，海外投資者對于國內(nèi)市場并不了解，對于商業(yè)模式和增長性容易出現(xiàn)誤解，在境內(nèi)上市由于股民同時可能是用戶，更有助于給出一個公正的估值。

百姓網(wǎng)拆分VIE在國內(nèi)上市，無疑是在行業(yè)競爭、科技企業(yè)國內(nèi)上市門檻降低、資本市場改革等多重因素下的綜合選擇。與其流血在國外上市，以及面對巨頭合并帶來的市場沖擊，頂著國內(nèi)資本市場第一家分類信息網(wǎng)站的名頭，回歸國內(nèi)或是提升估值的途徑。

王建碩本人則將百姓網(wǎng)拆VIE回國比作為上世紀80年代留學生回國，他認為當下的中國處在迅速走向成熟的拐點上，正是回歸國內(nèi)的最佳時機。隨著中國資本市場融資途徑拓寬，更多資金進入或許會使企業(yè)發(fā)展更快。

過去，人人都想當狀元。如今，狀元和榜眼流行相愛。而百姓網(wǎng)分拆VIE回歸的案例，對于其他細分領(lǐng)域那些類似境遇的孤獨“探花”，是不是一個啟示？