高尚全

我今年86歲了，也是一名“80后”，平時(shí)我通過(guò)“微博”和“微信”一直關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的最新發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)金融取得的每一個(gè)進(jìn)步都感到由衷的高興。出于一個(gè)長(zhǎng)期從事改革研究的學(xué)者的直覺(jué)，我肯定地認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融將是推動(dòng)中國(guó)新一輪改革和發(fā)展的重要力量之一。做出這樣的判斷，是因?yàn)槲覈?guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，非常急迫地需要金融領(lǐng)域能夠有切實(shí)的變革以促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的繁榮和發(fā)展。

結(jié)合胡德平的文章，我想具體談一下我對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的思考。

與傳統(tǒng)金融體系在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下顯現(xiàn)出的疲態(tài)相反，互聯(lián)網(wǎng)金融從小荷才露尖尖角到今天不斷發(fā)展壯大，在經(jīng)濟(jì)下行形勢(shì)下獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，成為構(gòu)建經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的重要力量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融之所以能夠煥發(fā)出這樣炫目的光彩，在我看來(lái)主要是得益于以下幾個(gè)因素：

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融草根特質(zhì)使它從一開(kāi)始就是為中下層服務(wù)的，而且在資產(chǎn)端和客戶端都提供了有效的服務(wù)，既滿足理財(cái)需求，也滿足大量中小企業(yè)的融資需求。在金融抑制的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融極大地補(bǔ)足了對(duì)草根民眾和中小企業(yè)金融服務(wù)的欠缺，互聯(lián)網(wǎng)金融因此能夠不斷發(fā)展壯大。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融服務(wù)的特定范圍內(nèi)能夠更大程度地減輕信息不對(duì)稱。非正規(guī)金融在傳統(tǒng)二元結(jié)構(gòu)下的夾縫中得以生存的關(guān)鍵，本來(lái)就是非正規(guī)金融相對(duì)于正規(guī)金融在處理隱性信息上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，當(dāng)這種優(yōu)勢(shì)被互聯(lián)網(wǎng)不斷放大，比如基于大數(shù)據(jù)的征信手段的不斷提高，互聯(lián)網(wǎng)金融就有可能后來(lái)居上，打破原有的力量對(duì)比，金融二元結(jié)構(gòu)就有可能被改變。

第三，一些敏銳的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在時(shí)代浪潮下及時(shí)跟進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融，在原有電子銀行的基礎(chǔ)上通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷提高自身的服務(wù)水平和理念，促使傳統(tǒng)金融體系發(fā)揮出符合時(shí)代的服務(wù)效率。

以上三個(gè)觀點(diǎn)是從金融的角度談了一下我的意見(jiàn)，借此機(jī)會(huì)，我再?gòu)暮暧^改革的角度談?wù)勎业膸c(diǎn)看法：

第一，過(guò)去幾十年改革的不到位造成的問(wèn)題會(huì)集中凸顯在金融領(lǐng)域。過(guò)去30多年的改革取得了舉世矚目的成就，但是摸索一條前人沒(méi)有走過(guò)的路總會(huì)存在各種疏漏，行政體制、財(cái)稅體制、分配體制等領(lǐng)域改革的相對(duì)滯后，通過(guò)房地產(chǎn)市場(chǎng)以及其他資源要素市場(chǎng)的傳導(dǎo)，最終都會(huì)集中在金融領(lǐng)域爆發(fā)。與此同時(shí)，由此形成的金融領(lǐng)域的潛在風(fēng)險(xiǎn)又對(duì)下一步全面深化改革形成掣肘：為避免誘發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，許多領(lǐng)域的改革不能夠徹底落實(shí)，改革就難以順利推進(jìn)。因此，如果有新的方式、方法能夠解決金融方面的緊迫問(wèn)題，那不僅會(huì)大大緩解過(guò)去改革的單邊突進(jìn)造成的負(fù)面壓力，為全面深化改革爭(zhēng)取到重要的時(shí)間窗口，還能夠?qū)θ嫔罨母锲鸬綐O大的促進(jìn)作用。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融是促進(jìn)市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性作用的重要力量。眾所周知，金融已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行，不僅能為金融機(jī)構(gòu)本身帶來(lái)良好的收益，還能通過(guò)增加社會(huì)投資、降低企業(yè)投資門(mén)檻、（責(zé)任編輯張立棟）提高資本利用效率、為老百姓提供優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品等來(lái)增加社會(huì)財(cái)富，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的健康發(fā)展。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)的舊常態(tài)中，大量社會(huì)資本被阻擋在行政力量架設(shè)的玻璃墻之外，難以進(jìn)入金融領(lǐng)域，金融市場(chǎng)成為既得利益群體盤(pán)踞和攫取利益的重要通道，這不僅阻礙了金融市場(chǎng)本身的健康發(fā)展，也影響了市場(chǎng)決定性作用的發(fā)揮。這種格局在傳統(tǒng)的改革路徑下雖有所動(dòng)搖，但還沒(méi)有發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)從一個(gè)新的維度推進(jìn)了資本要素的市場(chǎng)化，互聯(lián)網(wǎng)平等、自由的屬性和金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中的核心作用相結(jié)合，將有效促進(jìn)市場(chǎng)在資源配置中決定性作用的發(fā)揮。

第三，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是中國(guó)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中實(shí)現(xiàn)彎道超車的重要契機(jī)。目前，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融的興旺程度已經(jīng)超越了有些發(fā)達(dá)國(guó)家。我們這樣一個(gè)人口密集、地域廣闊、金融行業(yè)又不甚發(fā)達(dá)的國(guó)家是互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最適宜的土壤?？朔藗鹘y(tǒng)模式弊端的互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融，能夠?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是科技型中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的金融和市場(chǎng)環(huán)境，繼而提升整個(gè)國(guó)家的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。去年阿里巴巴赴美國(guó)上市，我既感到高興又感到憂慮，高興的是中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不靠政府、不靠計(jì)劃，竟然取得了這么大的成功，受到國(guó)際資本市場(chǎng)的認(rèn)可；憂慮的是我們的好企業(yè)尤其是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、科技企業(yè)都去美國(guó)等海外上市了。

最后，我要指出的是，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)對(duì)中國(guó)改革和發(fā)展有重大意義的新生事物。對(duì)于這樣的新生事物，尤其是涉及金融這樣外部性極強(qiáng)的新生事物，要寬容鼓勵(lì)，也要監(jiān)督規(guī)范、興利除弊，使它能夠不負(fù)眾望，成為推動(dòng)中國(guó)改革創(chuàng)新的重要力量。