□ 文/中國(guó)石油企業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)　彭元正

石油產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)乏力 深化改革仍是關(guān)鍵—我國(guó)三季度石油產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)分析

□ 文/中國(guó)石油企業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)彭元正

從2015年前三季度的全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)來看，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐并不一致，美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較為明顯的增長(zhǎng)勢(shì)頭，而歐洲和日本的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)尚未明顯好轉(zhuǎn)；新興經(jīng)濟(jì)體也存在發(fā)展分化的趨勢(shì)，印度保持了7%左右的增速，但南非增速下滑明顯，俄羅斯和巴西更是出現(xiàn)了明顯的經(jīng)濟(jì)衰退。受國(guó)際環(huán)境的影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)前三季度的增速也明顯放緩，一、二季度的GDP增速都在7%，第三季度GDP增速降至6.9%，但已觸及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的底部，這種觸底運(yùn)行或?qū)⒊掷m(xù)到明年上半年。做出這種判斷的原因主要有兩點(diǎn)，一是中國(guó)經(jīng)濟(jì)去過剩產(chǎn)能、去泡沫、去杠桿的過程尚未完成，慣性下滑在所難免；二是金融體制改革和國(guó)企改革的穩(wěn)步推進(jìn)，會(huì)有效提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量，起到穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期的作用，避免經(jīng)濟(jì)增速的過渡下滑。

這一宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)也對(duì)我國(guó)石油產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了深刻影響，縱觀前三季度的石油產(chǎn)業(yè)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，下滑跡象較為明顯，各項(xiàng)指標(biāo)都出現(xiàn)了不同程度的下滑，考慮到國(guó)際原油市場(chǎng)的持續(xù)疲軟，這種趨勢(shì)還將延續(xù)，導(dǎo)致石油產(chǎn)業(yè)整體增長(zhǎng)仍顯乏力。中經(jīng)石油產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)報(bào)告顯示，2015年第三季度中經(jīng)石油產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為95.9（2003年增長(zhǎng)水平=100），比上季度下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期下降2.5個(gè)百分點(diǎn)，下滑趨勢(shì)沒有明顯改善，在構(gòu)成石油產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)的6個(gè)指標(biāo)（僅剔除季節(jié)因素，保留隨機(jī)因素）中，與上季度對(duì)比，進(jìn)出口總額降幅縮??；稅金總額增速有所下降；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、從業(yè)人員數(shù)和固定資產(chǎn)投資的降幅擴(kuò)大，利潤(rùn)總額大幅下降。從景氣指數(shù)的走勢(shì)來看，前三個(gè)季度的石油產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況都明顯低于往年同期，處于“淺藍(lán)燈區(qū)”的下邊界，說明景氣運(yùn)行依然偏冷，增長(zhǎng)動(dòng)力不足，預(yù)計(jì)在2015年底之前這一態(tài)勢(shì)較難發(fā)生根本改變，且存在繼續(xù)下行的風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)中經(jīng)石油產(chǎn)業(yè)監(jiān)測(cè)預(yù)警數(shù)據(jù)顯示，石油產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)合成指數(shù)為100.4（2003年增長(zhǎng)水平=100），較上季度微升0.1點(diǎn)，總體基本持平。在重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的產(chǎn)品中，第三季度所有產(chǎn)品同比均有不同程度的增長(zhǎng)，按增速由高到低順序排列依次是：煤油、汽油、柴油、天然氣和天然原油，增速在20.9%到2.5%。從生產(chǎn)合成指數(shù)的走勢(shì)來看，繼續(xù)呈現(xiàn)企穩(wěn)回升的走勢(shì)，增長(zhǎng)水平總體上高于去年同期，與一季度的小幅回落不同，二季度和三季度的生產(chǎn)合成指數(shù)出現(xiàn)了較明顯的增長(zhǎng)。導(dǎo)致這一情況出現(xiàn)的主要原因，可以從以下幾個(gè)方面加以解讀：第一，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增速雖然明顯下降且有繼續(xù)下行的可能，但這種中低增速仍然處于合理的增長(zhǎng)區(qū)間。今年前八個(gè)月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速比去年同期有所回落，但仍維持在10%以上，其中基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力）同比增長(zhǎng)了18.4%，可見基礎(chǔ)設(shè)施投資依然保持了較快增長(zhǎng)，另外環(huán)境污染治理以及新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的推進(jìn)也為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來了新的著力點(diǎn)，這些積極因素都會(huì)在一定程度上有效提振相關(guān)領(lǐng)域的市場(chǎng)需求，進(jìn)而促進(jìn)對(duì)石油和石化產(chǎn)品的需求增長(zhǎng)，因此這種剛性需求的存在使得石油產(chǎn)品的產(chǎn)量增長(zhǎng)具有一定的穩(wěn)定性。第二，中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在觸底后有所恢復(fù)，尤其是制造業(yè)的生產(chǎn)情況有所改善，為前三季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行提供了保障。據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2015年9月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.8%，盡管該指標(biāo)低于50%的榮枯分界線，但從12個(gè)分項(xiàng)指數(shù)看，與上月相比，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)和供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)都有所上升，均高于臨界點(diǎn)，說明制造業(yè)的生產(chǎn)情況和市場(chǎng)需求情況都有了明顯改善，從而提振了制造業(yè)的發(fā)展預(yù)期。另外，從企業(yè)規(guī)模來看，大型企業(yè)的PMI值為51.1%，明顯好于中小型企業(yè)，說明國(guó)有大型企業(yè)的改革步伐的加快帶來了制造業(yè)的向好。在這種情況下，制造業(yè)的恢復(fù)性增長(zhǎng)也帶動(dòng)了石油、石化等產(chǎn)品的需求增長(zhǎng)，進(jìn)而推動(dòng)了石油產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)增長(zhǎng)，因此重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的主要油氣產(chǎn)品的產(chǎn)量都出現(xiàn)了增長(zhǎng)。第三，由于國(guó)內(nèi)汽車消費(fèi)的快速增長(zhǎng)，尤其是家庭乘用小汽車的井噴式發(fā)展，加之近年來公路物流運(yùn)輸業(yè)的迅猛發(fā)展，帶動(dòng)了對(duì)汽柴油消費(fèi)的增長(zhǎng)，尤其在成品油價(jià)格相對(duì)處于一個(gè)較低價(jià)位的時(shí)候，這種需求的增長(zhǎng)就更加明顯，也在一定程度上為石油產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)步增長(zhǎng)提供了強(qiáng)有力的需求支撐。

2015年3季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 （GDP）初步核算

2015年第三季度，據(jù)中經(jīng)石油景氣監(jiān)測(cè)報(bào)告顯示，我國(guó)石油產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格總水平同比下跌27.5%，漲幅比上季度擴(kuò)大4.9個(gè)百分點(diǎn)。出廠價(jià)格總水平的大幅下跌，主要源于第三季度國(guó)際原油價(jià)格的持續(xù)下跌，自今年7月開始，截至目前我國(guó)成品油市場(chǎng)已經(jīng)接連進(jìn)行了5次下調(diào)，僅9月出現(xiàn)了一次上調(diào)和一次不調(diào)整，其中汽油累計(jì)下調(diào)825元/噸，柴油累計(jì)下調(diào)805元/噸。第三季度國(guó)際原油價(jià)格的走低導(dǎo)致國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格的持續(xù)下行，從而使得我國(guó)石油產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格總水平也出現(xiàn)大幅下挫。從發(fā)展趨勢(shì)來看，國(guó)際原油價(jià)格繼續(xù)下行的動(dòng)力已經(jīng)不足，低位震蕩的趨勢(shì)明顯，另外冬季采暖季的即將到來也會(huì)增加對(duì)油氣的需求，因此預(yù)期第四季度出廠價(jià)格總水平盡管難以止跌，但跌幅有可能會(huì)明顯收窄。做出這一判斷的原因是：首先，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的走強(qiáng)并未改變世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力的現(xiàn)實(shí)，尤其新興經(jīng)濟(jì)體增速下滑明顯，抑制了國(guó)際原油需求增長(zhǎng)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)從年初開始持續(xù)好轉(zhuǎn)，一度使國(guó)際原油需求預(yù)期得到增強(qiáng)，但其國(guó)內(nèi)頁(yè)巖油產(chǎn)量增長(zhǎng)強(qiáng)勁，降低了對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的需求；中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體的增速放緩，也進(jìn)一步降低了國(guó)際原油市場(chǎng)的需求預(yù)期。因此，從市場(chǎng)需求角度而言，2015年底前國(guó)際原油市場(chǎng)難以支撐油價(jià)的快速回升。其次，OPEC、俄羅斯等石油生產(chǎn)國(guó)的原油產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，供大于求的局面短期無法逆轉(zhuǎn)。OPEC的成員國(guó)家為了搶占市場(chǎng)份額，尤其是擔(dān)心伊朗在解決了伊核問題后會(huì)大幅增產(chǎn)，紛紛突破限額進(jìn)行生產(chǎn)，而俄羅斯等非OPEC國(guó)家由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)能源收入的依賴，也不斷增加產(chǎn)量來彌補(bǔ)價(jià)格下降的影響，其結(jié)果必然導(dǎo)致供過于求的結(jié)果。而這種供求關(guān)系很難支撐油價(jià)的反彈，甚至可能導(dǎo)致油價(jià)的繼續(xù)下跌。最后，美元的走強(qiáng)以及美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期，也會(huì)導(dǎo)致原油等大宗商品的價(jià)格進(jìn)一步走低。綜合考慮，未來一段時(shí)間的國(guó)際原油價(jià)格反彈動(dòng)力不足，下行壓力也得到了一定釋放，低位震蕩的格局已經(jīng)形成，這種情況下會(huì)對(duì)我國(guó)石油產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格總水平形成抑制作用，但跌幅會(huì)比前三季度縮小。

2014年4季度起至今GDP增長(zhǎng)情況

我國(guó)石油產(chǎn)業(yè)三季度的贏利能力下降明顯，據(jù)中經(jīng)石油景氣監(jiān)測(cè)報(bào)告顯示，三季度石油產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)總額為385.6億元，同比下降60.2%，銷售利潤(rùn)率為4.0%，同比下降4.1個(gè)百分點(diǎn)，并低于全部工業(yè)銷售利潤(rùn)率（5.2%）。這說明，隨著國(guó)際原油價(jià)格的大幅下挫，我國(guó)石油產(chǎn)業(yè)的粗放式發(fā)展模式的弊端正逐漸暴露，人員臃腫、裝置系列多、單系列規(guī)模小、技術(shù)水平參差不齊、能耗高等諸多問題都亟待解決，而這些問題一方面導(dǎo)致了生產(chǎn)成本的增加，另外一方面解決這些問題又會(huì)增強(qiáng)企業(yè)負(fù)擔(dān)，其結(jié)果就是降低了企業(yè)盈利能力。更為嚴(yán)重的是，這些高油價(jià)下掩藏的問題，隨著油價(jià)的走低往往集中顯現(xiàn)，并導(dǎo)致部分石油企業(yè)由盈轉(zhuǎn)虧。據(jù)中經(jīng)石油景氣監(jiān)測(cè)報(bào)告顯示，三季度石油產(chǎn)業(yè)虧損企業(yè)虧損總額為114.4億元，同比上升80.8%；虧損面為32.9%，比去年同期擴(kuò)大13個(gè)百分點(diǎn)，比全部工業(yè)（15.9%）高17個(gè)百分點(diǎn)。面對(duì)這樣的困境，我國(guó)石油產(chǎn)業(yè)必須結(jié)合中共中央、國(guó)務(wù)院9月份公布的《關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》，積極推進(jìn)相關(guān)石油企業(yè)的改革，破除體制和機(jī)制障礙，使我國(guó)石油企業(yè)真正成為市場(chǎng)主體，也唯有通過深化體制和機(jī)制改革才能保證我國(guó)石油產(chǎn)業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

綜合而言，目前全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減緩，分化明顯，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻，結(jié)構(gòu)性調(diào)整的陣痛尚未結(jié)束。在這種格局下，我國(guó)石油產(chǎn)業(yè)要增強(qiáng)在國(guó)際原油市場(chǎng)的話語權(quán)，同時(shí)拓寬國(guó)際原油的供給渠道，并借原油價(jià)格低位震蕩的機(jī)會(huì)加快產(chǎn)能調(diào)整和體制、機(jī)制改革，逐步實(shí)現(xiàn)石油企業(yè)的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型。

責(zé)任編輯：莫北