【摘要】隨著國際金融市場的不斷發(fā)展與完善，金融創(chuàng)新作為一種全新的金融發(fā)展模式，逐漸成為推動金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的又一大推動力。作為世界金融市場的重要組成，金融創(chuàng)新也逐步在我國推廣開來，在促進(jìn)我國金融產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的同時，也使其面臨著全新的風(fēng)險，但是這種風(fēng)險與傳統(tǒng)金融市場存在的風(fēng)險有著較大的區(qū)別，很難根據(jù)以往的經(jīng)驗與手段來應(yīng)對新的挑戰(zhàn)。本文旨在結(jié)合我國金融創(chuàng)新的實際，在相關(guān)科學(xué)理論的指導(dǎo)之下，進(jìn)行金融風(fēng)險管理的科學(xué)探討，以期降低金融市場存在的風(fēng)險，促進(jìn)其健康平穩(wěn)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新 風(fēng)險管理 方法途徑

我國正處在改革開放的關(guān)鍵階段，金融市場的秩序以及發(fā)展模式依舊不明朗，金融創(chuàng)新所帶來的金融風(fēng)險極大的影響我國金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及改革開放的進(jìn)行，所以有必要討論如何在金融創(chuàng)新的條件下，利用現(xiàn)有的優(yōu)勢，進(jìn)行科學(xué)高效的金融風(fēng)險管控。

一、金融創(chuàng)新條件下金融風(fēng)險的具體表現(xiàn)

我國金融市場雖然在金融創(chuàng)新的刺激下，有所發(fā)展，新的金融發(fā)展領(lǐng)域、新的新的金融工具不斷被開發(fā)出來，但是金融創(chuàng)新為我國金融市場所帶來的風(fēng)險依舊不能忽視，其風(fēng)險集中表現(xiàn)在兩大金融組織上—貨幣市場中的商業(yè)銀行以及資本市場中的證券公司，二者在發(fā)展過程之中面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

（一）商業(yè)銀行所面臨的金融風(fēng)險

1.居高不下的不良資產(chǎn)比例。為了迎合消費(fèi)者的需求以及滿足自身發(fā)展的需求，商業(yè)銀行在發(fā)展的過程中，會放寬銀行抵押借貸的條件，讓更多的資產(chǎn)進(jìn)入各個經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，雖然這在一定程度上促進(jìn)了我國資本流通的效率，但是也帶來了不良資產(chǎn)比例較高的問題，近些年來，商業(yè)銀行開始有目的地進(jìn)行不良資產(chǎn)比例的控制，取得了顯著的效果，每年下降3%到5%，但是我們不得不看到截止到2014年年底，我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)共計1133.7億元，比例高達(dá)8%。由于我國商業(yè)銀行特殊的性質(zhì)，使得不良資產(chǎn)的高比例的風(fēng)險不會太過于突出，但是在金融創(chuàng)新的背景下，資金流動的速度大大加快，這種不良資產(chǎn)的高比例將直接影響到商業(yè)銀行的整體運(yùn)行質(zhì)量與發(fā)展態(tài)勢，對我國金融市場的發(fā)展帶來極為不利的影響。

2.處于低水平的營利狀態(tài)。商業(yè)銀行產(chǎn)生的根本目的是為了獲取等多的利益，以維持自身的日常運(yùn)行與發(fā)展。因此營利能力的高低直接影響到商業(yè)銀行自身的存在與發(fā)展，也關(guān)系到商業(yè)銀行在金融市場中競爭力強(qiáng)弱。與世界其他著名的銀行相比，我國商業(yè)銀行的營利水平相對較低，根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，2010年，世界前100強(qiáng)銀行的收益回報率為百分之，而我國的商業(yè)銀行則只有百分之零點(diǎn)三，我國商業(yè)銀行在貨幣市場中處于壟斷地位，與其他國際銀行相比，有著明顯的優(yōu)勢，本應(yīng)有個更高的資產(chǎn)回報率，但是實際情況卻恰恰與之相反。金融創(chuàng)新的目的就在于創(chuàng)造更多的金融收益，但是如果按照我國商業(yè)銀行目前的營利水平，其難以彌補(bǔ)金融創(chuàng)新所帶來的金融風(fēng)險，無法很好地維持創(chuàng)新條件下金融市場的正常運(yùn)作。

（二）證券公司所面臨的風(fēng)險

證券公司作為我國資本市場的重要構(gòu)成，其在維持資本市場的運(yùn)行秩序，管控資本風(fēng)險方面有著重要的作用，但是由于種種現(xiàn)實原因，我國證券公司的作用并沒有得到很好地發(fā)揮，其在金融創(chuàng)新的歷史條件下，面臨著新的金融風(fēng)險。

資金儲備不足。作為公司實力的重要反映，資金儲備在證券公司的日常運(yùn)營之中扮演著十分重要的角色，憑借著雄厚的資金儲備，證券公司能夠高效的管控資本市場存在的風(fēng)險，促進(jìn)其健康發(fā)展。在很長的一段時間里，為了保證自身的資金儲備，證券公司實行保證金交易制度，并將保證金比例設(shè)置為百分之百，但是金融資本市場的不斷發(fā)展，融資融券方式的逐漸普及，使得保證金交易制度受到極大的破壞，資金儲備急速下降，以我國最大的證券交易公司為例，截止到2014年其注冊資金為90.57億元，世界排名第一的美林擁有68億美元的資金儲備，這種在資金儲備上的巨大差距，使得我國金融市場抵御金融風(fēng)險的能力大大地受到削弱，很難應(yīng)對來自金融創(chuàng)新條件下金融風(fēng)險的沖擊。

二、金融創(chuàng)新條件下金融風(fēng)險管理的途徑與方法

為了有效地應(yīng)對金融創(chuàng)新可能帶來的金融風(fēng)險，充分發(fā)揮金融創(chuàng)新的積極作用，需要在金融市場發(fā)展的過程中，根據(jù)實際情況采取有效的發(fā)展策略，趨利避害，促進(jìn)我國金融市場的完善與發(fā)展。

（一）金融工程的科學(xué)高效利用

金融工程是指在現(xiàn)有條件下，將金融學(xué)、信息技術(shù)以及工程模型結(jié)合起來，實現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)的科學(xué)化與信息化，金融工程在極大的促進(jìn)金融創(chuàng)新活動進(jìn)行的同時，也能夠在一定程度上實現(xiàn)對金風(fēng)險的高效管控。金融工程通過投資組合論，對金融投資風(fēng)險進(jìn)行抑制，降低金融衍生品價格波動給金融市場帶來的不利影響，通著這種定量分析的方式，金融工程能夠最大限度的對收益進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確的分析，避免高風(fēng)險的金融投資，由于信息技術(shù)的加入，使得金融工程更為方便靈活，能夠根據(jù)市場動態(tài)及時的調(diào)整風(fēng)險管控政策，降低金融創(chuàng)新條件下，金融風(fēng)險對我國金融市場的沖擊，促進(jìn)其健康平穩(wěn)發(fā)展。

（二）構(gòu)建一個理性金融市場運(yùn)行機(jī)制，加強(qiáng)對市場的約束

市場作為金融資本運(yùn)行的重要平臺，也是進(jìn)行金融活動監(jiān)管的重要場所。隨著本世紀(jì)初，諸如《新巴塞爾協(xié)議》以及《薩班斯-奧克斯利法案》的制定與實施，金融市場在金融風(fēng)險防控中的作用日益受到重視，逐漸將政府監(jiān)管與市場約束有機(jī)的聯(lián)系起來，加強(qiáng)金融市場的信息透明度，對金融信用進(jìn)行重新的評定，通過這些措施，將市場理念進(jìn)一步強(qiáng)化，將市場的監(jiān)督作用徹底的激發(fā)出來，通過金融市場的約束，實現(xiàn)對金融風(fēng)險的高效管理，根本上實現(xiàn)金融風(fēng)險的科學(xué)防范。

（三）進(jìn)行金融風(fēng)險監(jiān)管的優(yōu)化與升級

在新的發(fā)展背景下，傳統(tǒng)的金融風(fēng)險監(jiān)管已經(jīng)很難滿足實際的發(fā)展需求，在實際的金融監(jiān)管的過程之中，要從多個方面進(jìn)行優(yōu)化與升級。對于風(fēng)險的監(jiān)管理念，實現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)的多重性，在保證金融平穩(wěn)發(fā)展的同時，也要不斷提升對各類金融機(jī)構(gòu)效益的監(jiān)管，在管理金融風(fēng)險的同時，提升金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)收益，增強(qiáng)其市場競爭力。在具體的風(fēng)險監(jiān)管措施上，要注重效率性與實用性，對金融風(fēng)險監(jiān)管的成本進(jìn)行合理的控制，既滿足風(fēng)險監(jiān)管的需要，又不會造成額外的成本支出，降低金融機(jī)構(gòu)的收益。只有這樣才能在金融創(chuàng)新的條件下，進(jìn)行金融風(fēng)險的科學(xué)管理，促進(jìn)整個產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

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作者簡介：馮依銘（1993-），女，漢族，河北石家莊人，現(xiàn)就讀西南財經(jīng)大學(xué)，主修：工商管理（雙語）專業(yè)，輔修：金融學(xué)第二學(xué)位。