康金莉++夏艷輝

摘要：鑒于中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)衰敗，金融枯竭現(xiàn)狀，并基于穩(wěn)固基層統(tǒng)治的需要，南京國民政府前期在全國范圍倡導(dǎo)農(nóng)業(yè)合作金融事業(yè)，構(gòu)建由政府、城市金融機(jī)構(gòu)、合作社組成的農(nóng)業(yè)金融服務(wù)體系。三方主體為追求各自利益目標(biāo)，在合作金融運(yùn)行中形成合作與博弈并存的運(yùn)營機(jī)制。各方主體利益目標(biāo)與合作金融宗旨的偏離，最終導(dǎo)致合作金融衰退與蛻變的悖論結(jié)局。文章首次運(yùn)用博弈理論，對(duì)此時(shí)期合作金融體系內(nèi)部各方主體的合作與博弈關(guān)系進(jìn)行微觀分析，探析此時(shí)期合作金融服務(wù)體系運(yùn)行質(zhì)量。

關(guān)鍵詞：合作金融；服務(wù)質(zhì)量； 博弈； 悖論

20世紀(jì)30年代以后，中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)、戰(zhàn)爭及自然災(zāi)害等多重因素打擊之下，陷入嚴(yán)重危機(jī)狀態(tài)。國民政府援引河北農(nóng)村信用合作經(jīng)驗(yàn)，在全國范圍倡導(dǎo)農(nóng)業(yè)合作，以達(dá)到“救濟(jì)農(nóng)村、復(fù)興農(nóng)村”目標(biāo)。由于農(nóng)業(yè)合作組織內(nèi)部資金積累不足，專業(yè)合作金融體系尚未建立，國民政府選擇借助商資辦法，由城市金融機(jī)構(gòu)向合作社提供貸款，形成以政府、合作社、金融機(jī)構(gòu)為核心的多元化、多層次合作金融服務(wù)體系。關(guān)于此時(shí)期合作金融服務(wù)體系結(jié)構(gòu)及運(yùn)行機(jī)制，本人（康金莉，2010）另曾著文作專題分析，此處不再贅述。

政府、城市金融機(jī)構(gòu)及農(nóng)民的積極合作，短期內(nèi)推動(dòng)了農(nóng)業(yè)合作金融總體規(guī)模的擴(kuò)大，促進(jìn)了農(nóng)業(yè)合作金融事業(yè)的快速發(fā)展，但因三方主體利益目標(biāo)與合作金融宗旨的偏離，隨著時(shí)間的推移，反而出現(xiàn)了阻礙合作金融發(fā)展，扭曲合作金融目標(biāo)的悖論現(xiàn)象，最終導(dǎo)致了農(nóng)業(yè)合作金融的衰退與蛻變結(jié)局。關(guān)于南京國民政府前期農(nóng)業(yè)合作金融發(fā)展及商資歸農(nóng)問題，已有多位學(xué)者（于永，2002；杜恂誠，2010；李金錚，2000；李金錚，鄧紅，2000；鄒曉昇，2001；劉紀(jì)榮，2007；薛念文，2003；游本華，2008等）作了考察，但多限于發(fā)展歷程及數(shù)量考察，而對(duì)其深層經(jīng)濟(jì)關(guān)系，則鮮有分析性成果出現(xiàn)。相關(guān)成果主要有：于永：《20世紀(jì)30年代中國農(nóng)村金融救濟(jì)之考察》，內(nèi)蒙古人民出版社2002年版；杜恂誠：《20世紀(jì)20～30年代的中國農(nóng)村新式金融》，《社會(huì)科學(xué)》2010年第6期；李金錚：《借貸關(guān)系與鄉(xiāng)村變動(dòng) 二十世紀(jì)二三十年代華北地區(qū)鄉(xiāng)村借貸之研究》，河北大學(xué)出版社2000年版；李金錚、鄧紅：《二三十年代華北鄉(xiāng)村合作社的借貸活動(dòng)》，《史學(xué)月刊》2000年第2期；鄒曉昇：《20世紀(jì) 30年代前半期商業(yè)銀行農(nóng)貸活動(dòng)》，《江海學(xué)刊》2001年第2期；劉紀(jì)榮：《論近代合作運(yùn)動(dòng)進(jìn)程中的“商資歸農(nóng)”——以 20 世紀(jì)30 年代華北農(nóng)村為中心》，《中國農(nóng)史》2007年第2期；薛念文：《1927-1937年上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行的農(nóng)貸活動(dòng)》，《民國檔案》，2003年第1期；游本華：《農(nóng)村合作與金融“下鄉(xiāng)”——1934—1937年贛閩邊區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇考察》，《近代史研究》，2008年第1期等。本文以翔實(shí)史料為基礎(chǔ)，從理性經(jīng)濟(jì)人視角，運(yùn)用制度經(jīng)濟(jì)學(xué)國家理論及博弈分析工具，對(duì)此時(shí)期合作金融體系內(nèi)部各方主體行為做微觀分析，論證此時(shí)期金融悖論的必然性，為當(dāng)前中國農(nóng)業(yè)合作金融的健康發(fā)展，避免類似情況再次發(fā)生提供史鑒。

一、利益驅(qū)動(dòng)與合作：國家、金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)民合作關(guān)系分析

20世紀(jì)30年代初期，中國農(nóng)業(yè)合作金融體系多層次、多元化發(fā)展模式的形成及合作金融的快速發(fā)展，為各方主體積極參與，相互合作的結(jié)果。從理性經(jīng)濟(jì)人角度分析，合作金融體系三方主體合作關(guān)系的形成，根本源于各參與人的利益驅(qū)動(dòng)，即企圖通過參與合作金融，獲取各自利益最大化。

（一）國家行為分析

早在1928年南京國民政府上臺(tái)之初，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)尚未陷入危機(jī)，國民政府即將農(nóng)業(yè)合作納入“地方自治”建設(shè)體系，列為七項(xiàng)運(yùn)動(dòng)之首，“其他六項(xiàng)運(yùn)動(dòng)之進(jìn)展，均有賴于合作運(yùn)動(dòng)以為之倡，”《救濟(jì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)首應(yīng)提倡農(nóng)村合作社》，《大公報(bào)》1932年10月29日。將合作事業(yè)視為實(shí)現(xiàn)控制農(nóng)村的最有效工具之一，但始終未采取實(shí)質(zhì)推進(jìn)措施。20世紀(jì)30年代初期，中國農(nóng)村金融枯竭，危機(jī)深重，影響到政府統(tǒng)治基礎(chǔ)。政府遂以救濟(jì)農(nóng)村相號(hào)召，在全國范圍推進(jìn)合作事業(yè)。故南京政府推進(jìn)合作金融有兩種動(dòng)機(jī)，一為確立有效農(nóng)村金融供給機(jī)制，解決農(nóng)村金融枯竭問題，救濟(jì)農(nóng)村；二為通過信用合作組織，改變小農(nóng)分散無組織特點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的有效控制，穩(wěn)固統(tǒng)治。其中固然有復(fù)興農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，緩解金融危機(jī)，改善農(nóng)民生活狀況的動(dòng)機(jī)，但根本動(dòng)機(jī)，乃為以合作金融為工具，達(dá)到穩(wěn)固統(tǒng)治之目的。第一動(dòng)機(jī)為第二動(dòng)機(jī)實(shí)現(xiàn)之途徑。但至抗戰(zhàn)之前，并未建立全國性農(nóng)業(yè)合作行政體系，即中央政府并未直接參與合作組織之輔導(dǎo)設(shè)立，抑或合作資金之籌措與發(fā)放，農(nóng)業(yè)合作組織主要在地方政府指導(dǎo)下，分散發(fā)展。

（二）農(nóng)民入社動(dòng)機(jī)分析

作為合作組織的主體成員與合作金融的救濟(jì)對(duì)象，農(nóng)民為農(nóng)業(yè)合作金融體系不可缺少的主體之一。20世紀(jì)30年代，國民政府雖自覺運(yùn)用其行政影響力，倡導(dǎo)農(nóng)民組織合作社，但此時(shí)期尚未形成強(qiáng)制入社制度，從法律層面，農(nóng)民仍具有加入或退出合作社的自由。從實(shí)踐看，此時(shí)期農(nóng)民自發(fā)組織合作社非常踴躍，這可從合作組織數(shù)量的快速增加得以反映，從1931至1935年5年間，全國各類合作社數(shù)量由2796家增至26224家，年均增加4685.6社，根據(jù)秦孝儀編：《革命文獻(xiàn) 85輯》，中央文物供應(yīng)社1980年版，第220頁表格計(jì)算。發(fā)展速度為華洋義賑會(huì)指導(dǎo)時(shí)期的167倍。故從理性行為與利益最大化角度分析，農(nóng)民積極加入合作組織，參與合作金融事業(yè)，除去受到政府行政力影響外，另有其利益目標(biāo)。20世紀(jì)30年代，農(nóng)村金融枯竭，缺乏規(guī)范融資渠道，致使民間借貸利率高漲，而且貸款困難，形成農(nóng)民對(duì)低利貸款的誘致性制度需求。而國民政府在宣傳農(nóng)村信用合作制度時(shí)，對(duì)農(nóng)民的承諾，即是通過合作組織發(fā)放低利救濟(jì)貸款。對(duì)低利貸款的渴求，成為農(nóng)民入社的最大動(dòng)因。以低利貸款相引誘，降低了農(nóng)村信用合作制度籌備成本，但同樣是基于對(duì)低利貸款的渴求，使得農(nóng)民在入社行為上存在很大盲目性，并未真正了解合作組織之性質(zhì)，合作意識(shí)低下。

（三）城市金融機(jī)構(gòu)資金供給動(dòng)機(jī)分析

由于專業(yè)合作金融服務(wù)體系尚未建立，此時(shí)期合作貸款資金主要由城市金融機(jī)構(gòu)提供。從性質(zhì)分，此時(shí)期提供合作貸款資金的金融機(jī)構(gòu)有農(nóng)業(yè)與商業(yè)兩種類型。商業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為經(jīng)營性主體，很難主動(dòng)承擔(dān)救濟(jì)農(nóng)村的社會(huì)責(zé)任，其參與合作貸款的主要原因可歸納為三個(gè)方面：第一，懾于政府壓力。盡管商業(yè)金融機(jī)構(gòu)為自主性經(jīng)營企業(yè)，但在中國強(qiáng)勢政府的社會(huì)結(jié)構(gòu)，決策很大程度仍要受到政府意志的影響。1934年《儲(chǔ)蓄銀行法》頒布以后，即成為直接的法規(guī)約束。第二，尋找資金運(yùn)用途徑。20世紀(jì)30年代，資金畸形集中于都市，而在世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)及美國白銀危機(jī)打擊之下，城市資本主義工商業(yè)蕭條，城市金融機(jī)構(gòu)急于為資金尋找安全運(yùn)用途徑。第三，基于對(duì)河北信用合作貸款低風(fēng)險(xiǎn)的引誘。1920年代華洋義賑會(huì)在河北指導(dǎo)信用合作事業(yè)，貸款呆滯率幾乎為零，遠(yuǎn)低于城市工商貸款，對(duì)城市金融機(jī)構(gòu)投資有很大吸引力。其中，又以后兩個(gè)方面為最終目標(biāo)。而政府“救濟(jì)農(nóng)村”的號(hào)召，不過為商業(yè)金融機(jī)構(gòu)投資農(nóng)村提供了一個(gè)冠冕堂皇的說辭。上海商業(yè)銀行在全行通告中稱，“年來國民經(jīng)濟(jì)，衰敗已趨極端，論者多歸于工商業(yè)之不振，……農(nóng)業(yè)之不持有，即為工商業(yè)窳敗之主因。……本行為商業(yè)銀行，其業(yè)務(wù)自當(dāng)偏重于商業(yè)，然須知商業(yè)之基礎(chǔ)，即在于農(nóng)業(yè)，……此本行所以有農(nóng)業(yè)合作貸款之舉辦也?！鄙虾Ｉ虡I(yè)儲(chǔ)蓄銀行“總字通告第44號(hào)”，1933年6月20日，上海市檔案館藏檔案：Q275-1-295-64。

為扶助農(nóng)業(yè)合作事業(yè)，南京國民政府早于1929年12月就擬建立中國農(nóng)業(yè)合作事業(yè)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)。但至抗戰(zhàn)以前，中央農(nóng)業(yè)金融機(jī)關(guān)始終未能設(shè)立，僅部分省農(nóng)業(yè)合作委員會(huì)利用田賦捐稅款項(xiàng)，設(shè)立地方農(nóng)民銀行，但大多規(guī)模過小，功能不全。林和成：《中國農(nóng)業(yè)金融》，中華書局1936年9月版，第283頁。此時(shí)期規(guī)模較大，經(jīng)營農(nóng)業(yè)合作貸款的主要有江蘇省農(nóng)民銀行、四省農(nóng)民銀行（后改為中國農(nóng)民銀行）、浙江省各縣農(nóng)民銀行及農(nóng)民借貸所等。農(nóng)業(yè)金融機(jī)構(gòu)為政府出資設(shè)立，發(fā)放農(nóng)業(yè)合作貸款基于政府賦予之強(qiáng)制任務(wù)，但亦以盈利為主要目的，其與合作組織之間，屬于商業(yè)借貸關(guān)系。中國農(nóng)民銀行更是廣泛經(jīng)營發(fā)鈔與工商貸款業(yè)務(wù)，與商業(yè)銀行無本質(zhì)區(qū)別，故可合并分析。

（四）國家行政力量影響對(duì)合作金融的促進(jìn)

除利益目標(biāo)追求之外，政府行政影響力亦為不可忽視之重要因素。在中國傳統(tǒng)“大政府，小社會(huì)”格局之下，處于社會(huì)最底層、智識(shí)低下的農(nóng)民群體，長期對(duì)國家權(quán)力保持畏懼心理，在行政權(quán)力面前幾乎沒有話語權(quán)，對(duì)政府命令習(xí)慣于盲目遵從。這也是形成與1920年代華洋義賑會(huì)主導(dǎo)合作組織發(fā)展速度巨大差別的原因所在。商業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為盈利性企業(yè)主體，雖然不受政府直接控制，但在中國特殊的強(qiáng)勢政權(quán)空間，對(duì)政府之提倡與勸說，也難以做到棄置不顧。故在政府提倡之下，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)開始發(fā)放農(nóng)業(yè)合作貸款。但與農(nóng)民相比，商業(yè)銀行顯然擁有更多的理性思考空間，此為1934年之前參與合作貸款的商業(yè)金融機(jī)構(gòu)僅有寥寥數(shù)家的原因所在。對(duì)商業(yè)銀行的畏縮不前態(tài)度，國民政府顯然難以容忍，為促進(jìn)更大規(guī)模的商資歸農(nóng)，于1934年頒布《儲(chǔ)蓄銀行法》，直接以法規(guī)形式規(guī)定，儲(chǔ)蓄銀行對(duì)于農(nóng)村合作社的質(zhì)押放款和以農(nóng)產(chǎn)品為質(zhì)的放款，不得少于其存款總額的1/5?！秲?chǔ)蓄銀行法》第7、8條，《司法行政公報(bào)》，第61號(hào)，第3頁，1934年7月15日。進(jìn)而將這一規(guī)定擴(kuò)大至所有商業(yè)銀行，強(qiáng)制商業(yè)銀行發(fā)放合作貸款。在行政強(qiáng)制力約束下，先后參與農(nóng)業(yè)合作貸款的商業(yè)銀行達(dá)20余家，大部分商業(yè)銀行乃至國家銀行均參與其中，當(dāng)時(shí)有媒體評(píng)論，農(nóng)村投資“成為銀行界中的一種新趨勢”。放款區(qū)域覆蓋甘肅、陜西、江蘇、安徽、江西、浙江、廣東、福建、湖北、湖南、河北、河南、山西13省300多縣，形成商資歸農(nóng)高潮。

由此可知，三方主體基于各自利益目標(biāo)，加之政府行政力量影響，形成比較穩(wěn)固的合作關(guān)系，即政府將合作金融作為緩解農(nóng)村金融危機(jī)、穩(wěn)固統(tǒng)治、獲取壟斷租金的有效工具；而農(nóng)民受到低利貸款的利益引誘，在組織參加信用合作社問題上，表現(xiàn)出較高的積極主動(dòng)態(tài)度；作為資金供給方，商業(yè)與農(nóng)業(yè)金融機(jī)構(gòu)則因受到河北信用合作貸款低風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作的啟發(fā)，在工商貸款風(fēng)險(xiǎn)加大的市場環(huán)境下，涉足農(nóng)業(yè)貸款，為農(nóng)業(yè)合作金融提供資金供給。

二、政府、金融機(jī)構(gòu)、合作社三方博弈分析

農(nóng)業(yè)合作金融為貧苦農(nóng)民之互助合作金融機(jī)構(gòu)，通過對(duì)入社農(nóng)民發(fā)放低利貸款，達(dá)到互助與救濟(jì)目的，使其免受高利貸剝削。因貧苦農(nóng)民沒有能力提供資產(chǎn)抵押，故貸款形式應(yīng)以信用貸款為主。但20世紀(jì)30年代前期，由于合作金融三方主體自身利益目標(biāo)與合作金融宗旨相偏離等原因，在合作金融運(yùn)行全過程反復(fù)博弈，形成一種非合作博弈策略組合，即納什均衡。各方博弈結(jié)果，導(dǎo)致了金融服務(wù)質(zhì)量的低下，引發(fā)合作金融向商業(yè)金融蛻變的悖論結(jié)局。

（一）納什均衡理論

博弈模型包括以下幾個(gè)內(nèi)容：參與者，即在博弈過程中獨(dú)立決策、獨(dú)立承擔(dān)后果的個(gè)人或者組織；博弈信息，即博弈參與者掌握的對(duì)選擇策略有影響的資料；策略集，即博弈參與者可以選擇的全部行為或策略集合；博弈次序，即博弈參與者做出策略選擇的先后順序；博弈方收益，即博弈參與者做出策略選擇的得失。博弈論的核心是“均衡”，即博弈過程中能夠達(dá)到的一種穩(wěn)定狀態(tài)。納什均衡是一種策略組合，使得每個(gè)局中人的策略對(duì)其他參與人的策略是最優(yōu)反應(yīng)。假設(shè)有n個(gè)局中人參與博弈，若某種情況下，為了自身利益的最大化，沒有任何獨(dú)立的參與方愿意改變策略達(dá)到收益增加的目的，則此策略組合為納什均衡，納什均衡實(shí)質(zhì)上是一種非合作博弈狀態(tài)。

設(shè)有n個(gè)局中人的決策集合為N，每個(gè)局中人i的策略xi∈Rm，令x=（x1，x2，x3，……xn）∈Rnm為決策變量生成的向量，令 x-i表示x中除了i以外的其他決策者變量按照原來的順序構(gòu)成的向量，即x-i∈xN/i。為了強(qiáng)調(diào)第i個(gè)向量在x中的地位，也可用（xi，x-i）代替x。決策者i的目標(biāo)函數(shù)i（x）=ui（xi，x-i）：Rm→R。在納什均衡中，向量xi屬于非空的閉凸集xi∈Rnm，令X=X*1，X*2，……X*n，表示每個(gè)決策人策略的卡氏積，則向量x*∈X為一個(gè)納什均衡解。找到納什均衡點(diǎn)是一個(gè)繁瑣的多程序問題，在不同場景下進(jìn)行模型模擬，通過計(jì)算推導(dǎo)找到鞍點(diǎn)，即為博弈模型的均衡點(diǎn)。

（二）國民政府與代理人博弈：對(duì)數(shù)量的單一追求

諾斯認(rèn)為，國家的存在有兩個(gè)目的，一為界定形成產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的競爭與合作的基本規(guī)則（即在要素和產(chǎn)品市場界定所有權(quán)結(jié)構(gòu)），這能使統(tǒng)治者的租金最大化。二是在第一個(gè)目的框架中降低交易費(fèi)用以使社會(huì)產(chǎn)出最大，從而使國家稅收增加。（道格拉斯·諾斯，1995）但上述兩個(gè)目的經(jīng)常是沖突的。在二者之間選擇時(shí)，往往會(huì)優(yōu)先考慮統(tǒng)治集團(tuán)租金最大化，而舍棄有效率產(chǎn)權(quán)的建立。更為重要的是，統(tǒng)治集團(tuán)對(duì)社會(huì)的統(tǒng)治政策，要通過政府官員——統(tǒng)治代理人推行而實(shí)現(xiàn)。而由于代理人作為單獨(dú)的利益主體，其效用函數(shù)與統(tǒng)治者并不一致，在個(gè)人利益與統(tǒng)治集團(tuán)利益相矛盾時(shí)，代理人往往會(huì)選擇對(duì)自己有利的方案，舍棄統(tǒng)治集團(tuán)利益。因此，統(tǒng)治集團(tuán)需要對(duì)代理人實(shí)施監(jiān)督與激勵(lì)，以盡量使代理人利益與統(tǒng)治集團(tuán)利益保持一致，但需要交易費(fèi)用。

作為合作事業(yè)的提倡者，南京國民政府追求合作事業(yè)的理想發(fā)展，其衡量標(biāo)準(zhǔn)有兩個(gè)方面，一為發(fā)展速度快；二為合作組織保持較高質(zhì)量。但國民政府對(duì)合作事業(yè)的推動(dòng)，必須通過其代理人——合作指導(dǎo)官員進(jìn)行。為激勵(lì)官員盡心推進(jìn)合作事業(yè)，國民政府將合作事業(yè)指導(dǎo)納入對(duì)官員的政績考核。如此，合作指導(dǎo)官員基于其個(gè)人效用最大化考慮，對(duì)合作事業(yè)的指導(dǎo)轉(zhuǎn)化為對(duì)個(gè)人政績的追求。而政府對(duì)合作指導(dǎo)官員合作指導(dǎo)政績的考核集中于兩個(gè)方面，一為合作組織數(shù)量增長；二為合作組織之質(zhì)量。合作組織數(shù)量可通過統(tǒng)計(jì)報(bào)表一目了然，而在合作組織分散且數(shù)量眾多的情況下，合作組織質(zhì)量要做到全面實(shí)時(shí)監(jiān)督，須支付極高的監(jiān)督成本。而且，國民政府僅將合作組織視為發(fā)放農(nóng)貸與控制農(nóng)民的工具，而農(nóng)民是否真正能夠通過合作組織獲得救助，則并非其追求之最終目標(biāo)，故監(jiān)督成本的高昂，可能造成國民政府對(duì)合作質(zhì)量監(jiān)督的懈怠。對(duì)上述情況，指導(dǎo)官員亦完全了解。故在合作組織指導(dǎo)與監(jiān)督環(huán)節(jié)，國民政府與官員存在如下博弈：

合作組織發(fā)展有兩種模式，一種為保持較高質(zhì)量，但要以犧牲發(fā)展速度為代價(jià)；另一種為快速發(fā)展，但必然導(dǎo)致合作組織質(zhì)量低劣。國民政府對(duì)合作指導(dǎo)官員監(jiān)督有兩種選擇，一為復(fù)雜監(jiān)督，即同時(shí)監(jiān)督合作組織數(shù)量與質(zhì)量；一為簡單監(jiān)督，單純監(jiān)督合作組織數(shù)量，并以監(jiān)督結(jié)果作為對(duì)官員的考核依據(jù)。針對(duì)國民政府監(jiān)督行為，官員選擇相應(yīng)策略。

假設(shè)合作組織數(shù)量監(jiān)督成本為0，質(zhì)量監(jiān)督成本為C，對(duì)官員政績而言，合作組織數(shù)量增長效應(yīng)為Q1，短期即可見效；質(zhì)量效益為Q2，但需要較長時(shí)間方能形成，故短期內(nèi)Q1>Q2。復(fù)雜監(jiān)督會(huì)短期導(dǎo)致合作組織發(fā)展速度放緩，長期則有利于合作組織保持優(yōu)質(zhì)高效。對(duì)國民政府的各種可能選擇，官員短期策略與收益情況如下：

國民政府對(duì)于官員的策略選擇包括復(fù)雜監(jiān)管與簡單監(jiān)管，官員的策略選擇是追求質(zhì)量與追求數(shù)量，官員的策略：

國民政府為追求快速解決農(nóng)村金融問題，更多注重短期效應(yīng)。官員為追求個(gè)人評(píng)價(jià)結(jié)果，亦容易形成短期行為。分析可知，由于Q2

（三）政府官員與合作組織博弈：合作質(zhì)量低劣

農(nóng)民加入合作組織的動(dòng)機(jī)，在于獲得低利貸款，而依據(jù)合作規(guī)程，合作社必須具備較高的信用等級(jí)，社務(wù)管理優(yōu)良，通過合作指導(dǎo)部門審核方可獲得貸款。但提高社務(wù)管理質(zhì)量，達(dá)到審核要求需要付出組織成本C。合作指導(dǎo)官員對(duì)合作社有監(jiān)管與不監(jiān)管兩種策略，農(nóng)民對(duì)合作指導(dǎo)部門可以選擇如實(shí)申報(bào)社務(wù)與撒謊兩種策略。

指導(dǎo)官員對(duì)合作社的策略選擇包括監(jiān)管與不監(jiān)管，合作社的策略選擇是誠信與撒謊。合作社的策略：

在指導(dǎo)官員對(duì)合作社監(jiān)管與不監(jiān)管兩種情形下，合作社選擇誠信與撒謊有兩種截然相反的結(jié)果。若指導(dǎo)官員選擇監(jiān)管，合作社選擇誠信，可以獲得貸款，但需要付出組織成本，撒謊則不能獲得貸款，故選擇誠信收益高于撒謊。若指導(dǎo)官員選擇不監(jiān)管，合作組織誠信與撒謊均可獲得貸款，而撒謊因無組織成本，收益要高于如實(shí)申報(bào)。

合作組織獲得貸款與否，對(duì)政府指導(dǎo)官員均不形成直接收益，但對(duì)合作社的管理監(jiān)督則會(huì)直接形成監(jiān)督成本，且如上一層博弈分析，由于政府對(duì)合作指導(dǎo)官員監(jiān)督的懈怠，亦促使合作指導(dǎo)官員選擇單純追求合作組織數(shù)量，而對(duì)合作質(zhì)量則怠于監(jiān)管。這激勵(lì)合作社選擇撒謊方式，獲得合作貸款。雙方博弈的結(jié)果，是合作組織信用下降，違約風(fēng)險(xiǎn)增加。

（四）合作組織與銀行博弈：惡意欠款與金融機(jī)構(gòu)對(duì)信用貸款的歧視

城市金融機(jī)構(gòu)作為經(jīng)營性主體，其參與合作金融，發(fā)放合作貸款的主要目的，在于獲取利潤并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而非對(duì)農(nóng)民進(jìn)行救助，故其貸款嚴(yán)格遵循盈利性與安全性原則。作為外部資金供給機(jī)構(gòu)，與農(nóng)村信用合作社之間存在嚴(yán)重信息不對(duì)稱。兩者之間圍繞各自利益目標(biāo)，展開博弈。

假設(shè)農(nóng)村金融信貸市場上的合作社只有兩種類型：信用狀況好的合作社（合作社1），信用狀況差的合作社（合作社2），合作社1 能夠按期還本付息，合作社2 一般會(huì)違約而無法按期還本付息。此模型中，進(jìn)一步作出假設(shè)，合作社向銀行申請(qǐng)貸款，本金為B，本期本金為B1，下期本金為B2，依此類推。政府對(duì)合作社違約監(jiān)管的方式，是通過其上期貸款歸還狀況評(píng)定信用等級(jí)，作為下一期是否向其歸還貸款的依據(jù)。有效監(jiān)管下，合作社正常還款可以獲得多次貸款，惡意欠款只能獲得一次貸款。無效監(jiān)管兩種選擇均可獲得多次貸款。貸款利率為r，合作社獲得貸款用于生產(chǎn)或投資的收益率為R，擔(dān)保實(shí)物的機(jī)會(huì)成本為零。

政府官員對(duì)于合作社的策略選擇包括監(jiān)管與不監(jiān)管，合作社的策略選擇是正常還款與惡意欠款，合作社的選擇：

有效監(jiān)管模式下，單就一次貸款看，合作社惡意欠款收益大于正常還款，但長期看，會(huì)喪失未來獲得貸款的機(jī)會(huì)，故惡意欠款收益小于正常還款，社員傾向選擇正常還款。但若為無效監(jiān)管，則合作社無論選擇惡意欠款還是正常還款，均不影響未來貸款機(jī)會(huì)，而且惡意欠款還可節(jié)省利息成本，故合作社會(huì)選擇惡意欠款。再從國民政府角度看，由于貸款由金融機(jī)構(gòu)供給，無論是否正常還款，對(duì)政府官員均不會(huì)形成直接收益或損失，且如前分析，對(duì)合作社的監(jiān)管，反而會(huì)影響合作組織數(shù)量增加，造成其政績下降，故政府官員選擇不監(jiān)管。二者博弈結(jié)果，合作社最終選擇惡意欠款。

此外，由于合作社對(duì)自己的狀況以及銀行熱衷合作貸款的意愿是非常清楚的，但銀行缺乏對(duì)合作社的信用狀況以及合作社社員信息的了解，即存在信息不對(duì)稱。合作社在缺乏監(jiān)管背景下，惡意欠款成本很低，收益卻非常高。在商業(yè)金融機(jī)構(gòu)與合作社的博弈中，合作社更傾向于在金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款后惡意欠款，當(dāng)合作社惡意欠款時(shí)，銀行會(huì)面臨兩種選擇：訴訟打官司，或者妥協(xié)。若是銀行選擇與農(nóng)戶打官司，必須承擔(dān)昂貴的訴訟成本C，而且即便如此，亦難以追回貸款。最終金融機(jī)構(gòu)傾向于選擇實(shí)物擔(dān)保貸款，信用貸款遭受歧視。

金融機(jī)構(gòu)對(duì)于合作社的策略選擇包括信用貸款與實(shí)物擔(dān)保貸款，合作社的策略選擇是正常還款與惡意欠款：

（五）政府、金融機(jī)構(gòu)與社務(wù)管理人博弈：違規(guī)操縱貸款及合作貸款轉(zhuǎn)化為高利貸

國民政府及其代理人與合作金融目標(biāo)利益的偏離，使得其對(duì)合作社疏于監(jiān)督，這導(dǎo)致合作組織質(zhì)量低劣。其主要表現(xiàn)除去惡意欠款之外，還表現(xiàn)為合作社為社務(wù)管理人員把持。合作貸款雖是以社員名義申請(qǐng)，但金融機(jī)構(gòu)貸款發(fā)放則以合作社為貸款對(duì)象，再由合作社轉(zhuǎn)貸給社員。此種貸款機(jī)制，本為防范合作社與社員勾結(jié)，惡意拖欠貸款。但合作組織為少數(shù)管理人員把持之后，反為管理人員違規(guī)操縱貸款提供可乘之機(jī)。貸款到達(dá)合作社之后，社務(wù)管理人員往往不把貸款轉(zhuǎn)貸給社員，而是通過轉(zhuǎn)放高利貸，為自己牟取利益。由于社務(wù)管理人員操縱社務(wù)，會(huì)員大會(huì)形同虛設(shè)，普通合作社社員喪失話語權(quán)，難以行使監(jiān)督權(quán)力。理論上講，對(duì)貸款之分配與使用，金融機(jī)構(gòu)基于貸款安全，國民政府基于行政義務(wù)，均負(fù)有監(jiān)管責(zé)任，但最終未能實(shí)施，其原因可通過以下模型分析：

國民政府對(duì)社務(wù)管理人員可以監(jiān)管，也可以不監(jiān)管。貸款到達(dá)合作社以后，社務(wù)管理人員有兩種處理辦法：一為合規(guī)分配貸款，將貸款按照貸款合同轉(zhuǎn)貸給社員，貸款本息由社員償還；二為違規(guī)分配貸款，即不將貸款分配給社員，而是自行轉(zhuǎn)放高利貸或做其他投資，貸款到期時(shí)，社務(wù)管理人員自己歸還貸款本息。合作貸款本金為B，合作貸款利息為r，轉(zhuǎn)放高利貸或其他投資收益為R，R>r；國民政府對(duì)違規(guī)操縱貸款處罰收益為G，監(jiān)管成本為C，通常C>G，則二者存在如下博弈：

政府監(jiān)管人員對(duì)社務(wù)管理人員選擇監(jiān)管與不監(jiān)管，社務(wù)管理人員對(duì)貸款有違規(guī)操縱與合規(guī)分配兩種選擇，社務(wù)管理人員對(duì)監(jiān)管人員的策略：

在政府有效監(jiān)管環(huán)境下，社務(wù)管理人員選擇違規(guī)操縱會(huì)支付高昂的處罰成本C，通常處罰成本會(huì)高于其違規(guī)操縱貸款所帶來的收益，故缺乏違規(guī)動(dòng)機(jī)，社務(wù)管理人員傾向選擇合規(guī)分配貸款。政府無效監(jiān)管時(shí)，違規(guī)操縱貸款會(huì)形成正的利差收益，而不必支付處罰成本，傾向選擇違規(guī)操縱。但從國民政府角度言，有效監(jiān)管會(huì)形成高昂的監(jiān)管成本，且國民政府視合作組織為統(tǒng)治工具，并非真正關(guān)心合作的互助救濟(jì)功能，傾向選擇不監(jiān)管。監(jiān)管缺位最終促使社務(wù)管理人員選擇違規(guī)操縱貸款，將合作金融轉(zhuǎn)化為個(gè)人牟利手段。

同理，從金融機(jī)構(gòu)角度看，作為營利性企業(yè)，其關(guān)注點(diǎn)在于貸款能否安全收回，具體如何分配，則并不關(guān)心。故亦難形成對(duì)貸款分配之有效監(jiān)管。債權(quán)人監(jiān)管的缺位使得社務(wù)管理人員在違規(guī)操縱貸款時(shí)更加無所顧忌。

三、合作金融悖論的實(shí)證考察

政府、金融機(jī)構(gòu)與合作社的通力合作，總體促進(jìn)了農(nóng)村金融事業(yè)的快速發(fā)展。但由于各自利益目標(biāo)的偏離，在合作金融運(yùn)行全過程充滿博弈，最終形成合作金融悖論結(jié)果。主要表現(xiàn)為：信用合作組織質(zhì)量低劣；信用貸款萎縮；合作貸款被社務(wù)管理人員操縱，轉(zhuǎn)化為新式高利貸。上述悖論現(xiàn)象的共同結(jié)果，最終導(dǎo)致救濟(jì)農(nóng)村金融目標(biāo)未能實(shí)現(xiàn)。

（一）信用合作組織質(zhì)量低劣

在合作組織推進(jìn)中，政府機(jī)構(gòu)憑借行政影響力，并以低利相引誘，吸引農(nóng)民入社，雖然降低了宣傳、教育等制度準(zhǔn)備成本，但亦導(dǎo)致農(nóng)民在不明了合作真義、缺乏合作意識(shí)的情況下，盲目入社。而作為政府代理人的合作指導(dǎo)官員，基于個(gè)人目標(biāo)利益考慮，單純追求合作數(shù)量的增長。形成這一時(shí)期信用合作社數(shù)量快速增加，而社務(wù)質(zhì)量普遍低劣的結(jié)果。據(jù)南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究所1936年所做調(diào)查，南方以政府推進(jìn)合作事業(yè)各省，“指導(dǎo)員于組社之始，既不擇參與之分子，又不察參加分子之動(dòng)機(jī)，或因推行困難，不得不求助于士紳，故大半弊竇叢生……”（梁恩達(dá)、黃肇興、李文伯，1936）農(nóng)民入社動(dòng)機(jī)，僅限于低利借款之誘惑，不明了合作意義。許多合作社純粹為借款而組織，借到款之后，即行解散，“合作社”變異為“合借社”。如江蘇省丹陽縣300余合作社中，信用合作社占90%以上，“各社又大多以借款為目的”，對(duì)合作意義幾乎一無所知。更有甚者，一些地區(qū)根本沒有合作組織，縣級(jí)合作指導(dǎo)機(jī)構(gòu)通過制造虛擬報(bào)表，編造合作社名稱，應(yīng)付上級(jí)考績，如某縣新上任之合作指導(dǎo)員披露其所在縣合作造假，“呈文、社章、名冊和登記的字跡，完全是一個(gè)人的手筆?！庇谑潜阍儐柷叭沃笇?dǎo)員，其回答竟是，“民智未開，窮人還不懂合作……所以為著顧到廳中考績，只得閉門考績，好在他們來亦只看外表”（王立仁，1937）。1934年江蘇省3000余個(gè)合作社中，評(píng)定之甲等合作社僅10社，占比0.3%（鄭厚博，1936年）。浙江省浙江合作社考核分甲乙丙丁戊己6個(gè)等級(jí)，丙等以上予以獎(jiǎng)勵(lì)，丁等為及格，戊等懲戒，己等解散。1933、1934年該省甲等合作社分別為9個(gè)與12個(gè)，占比僅在1%左右。即以丙等以上計(jì)之，1933年也只占30.35%，1934年40.96%。（鄭厚博，1936年）

（二）合作貸款風(fēng)險(xiǎn)增大

合作組織質(zhì)量低劣直接增大了貸款風(fēng)險(xiǎn)，貸款違約率居高不下。浙江農(nóng)工銀行杭州分行1929至1933年間，抵押合作放款提前及按期還款率僅40.7%，信用合作放款提前及按期還款率更低，為25.7%，僅1/4強(qiáng)。過期歸還之抵押放款率24%，信用合作放款比率竟達(dá)30%，而過期未還之壞賬損失，信用放款達(dá)6%，抵押貸款竟高達(dá)28%。根據(jù)秦孝儀主編：《革命文獻(xiàn) 84輯》，中央文物供應(yīng)社1980年版，第525頁表格計(jì)算。1935年江蘇省農(nóng)民銀行合作貸款按期還款者平均僅約64%（因統(tǒng)計(jì)誤差，故上下兩表略有差異），延期歸還者18.2%，轉(zhuǎn)入催收者7.9%，江蘇省農(nóng)民銀行：《江蘇省農(nóng)民銀行廿四年業(yè)務(wù)報(bào)告》，江蘇省農(nóng)民銀行1936年版，第17頁。高于一般省份。其中最差的通如地區(qū)，能夠按期還款者僅36%，轉(zhuǎn)入催收者達(dá)28%。江蘇省農(nóng)民銀行：《江蘇省農(nóng)民銀行廿四年業(yè)務(wù)報(bào)告》，江蘇省農(nóng)民銀行1936年版，第17頁。詳細(xì)情況見表1：

全國范圍看，合作貸款平均違約率32.5%，除去河北信用合作事業(yè)仍由華洋義賑救災(zāi)總會(huì)指導(dǎo)，基本無政府涉足，違約率較低以外，其他以政府指導(dǎo)為主省份均在10%以上，大多在30%以上。政府指導(dǎo)下合作事業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)，如江蘇、浙江、江西等省，違約率在35%～50%的較高程度。具體情況如表2所示：

（三）信用合作貸款萎縮

信用貸款不需實(shí)物抵押，便于向無擔(dān)保能力的貧困農(nóng)民發(fā)放救濟(jì)性貸款，應(yīng)為合作貸款的最主要形式。但在雙方信息不對(duì)稱、貸款風(fēng)險(xiǎn)增大的環(huán)境下，各金融機(jī)構(gòu)基于安全性與盈利性考慮，均對(duì)信用貸款持歧視態(tài)度，限制信用貸款發(fā)放。上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行總行在對(duì)全行通告中稱，信用放款“雖農(nóng)民信用比較城市為穩(wěn)固，究屬危險(xiǎn)，以減至最少限度為佳”，上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行《總字通告第44號(hào)》1933年6月20日，上海市檔案館藏檔案：Q275-1-295-64。此為各城市金融機(jī)構(gòu)的共同原則。上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行、中國銀行、金城銀行、大陸銀行等在合作貸款初期，對(duì)信用貸款采取與合作指導(dǎo)機(jī)構(gòu)“搭成”辦法，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給合作指導(dǎo)機(jī)構(gòu)。對(duì)單獨(dú)發(fā)放之信用放款，商業(yè)銀行一般要求社員另覓保證人，或提供實(shí)物擔(dān)保，實(shí)際為保證或擔(dān)保放款，如江蘇省農(nóng)民銀行對(duì)江蘇各縣信用放款，規(guī)定除由合作社全體社員負(fù)連帶償還責(zé)任外，還要求借款者另在社外尋找“殷實(shí)商鋪或人士為承還保證人”，并且須該行認(rèn)可后方可發(fā)放?！督K省農(nóng)民銀行合作社放款章程》第4條，第6條。載林和成：《中國農(nóng)業(yè)金融》，中華書局1936年版，第166頁。杭州分行為防范農(nóng)民利用信用合作社騙取貸款，采取與江蘇農(nóng)業(yè)銀行相同辦法，僅發(fā)放保證放款，“得令其另覓當(dāng)?shù)匾髴粢蝗艘陨?，或省立農(nóng)林機(jī)關(guān)之主任人員為之保證?！鼻匦x主編：《革命文獻(xiàn) 84輯》，中央文物供應(yīng)社1980年版，第523頁。四省農(nóng)民銀行《修正各種農(nóng)村合作社貸款標(biāo)準(zhǔn)》，直接壓低信用貸款規(guī)模，“有信用保證或附屬擔(dān)保品者，每人十五元至二十元”，“完全信用者，每人十元至二十元”?！缎拚鞣N農(nóng)村合作社貸款標(biāo)準(zhǔn)》第1條，載秦孝儀主編：《革命文獻(xiàn) 85輯》，中央文物供應(yīng)社1980年版，第344頁。浙江省各級(jí)農(nóng)民銀行信用放款僅憑借款者信用，但嚴(yán)格限制放款規(guī)模，對(duì)有限或無限責(zé)任合作社，以其社股公積金之總數(shù)為限；在保證責(zé)任合作社，則以其社股、公積金及保證金之總數(shù)為限，實(shí)際是以合作社自有資本作為擔(dān)保。此外，另規(guī)定各種合作社借款額均不得超過五百元。各行所對(duì)信用放款申請(qǐng)者，如認(rèn)為信用程度不足，得令其改為他種放款。

由于各金融機(jī)構(gòu)的歧視政策，信用合作貸款規(guī)模被逐年壓縮，占比極低。上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行合作貸款總額中，有充分擔(dān)保的運(yùn)銷貸款與倉庫儲(chǔ)押放款占比在95%以上，而信用放款占比不到5%。上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行《各種貸款用途及款額一覽表》。上海市檔案館藏檔案：Q275-1-295-64。國家銀行與農(nóng)業(yè)銀行情況相似，1934年中國大陸兩行對(duì)河北華洋義賑會(huì)指導(dǎo)之合作社所放之444000元貸款中，除深澤縣聯(lián)合會(huì)與無極縣聯(lián)合會(huì)50000元為信用貸款外，其余均為棉運(yùn)貸款，占比89%。1933年以前，江蘇合作組織形式主要為信用合作，江蘇省農(nóng)民銀行合作放款亦以信用形式為主，但因逾期現(xiàn)象嚴(yán)重，風(fēng)險(xiǎn)過大，之后逐漸壓縮信用放款，至1934年基本停止，合作貸款全部轉(zhuǎn)為產(chǎn)銷與倉儲(chǔ)抵押放款。為確保貸款安全，防范違約風(fēng)險(xiǎn)，各商業(yè)銀行在貸款審批、手續(xù)辦理等方面極盡小心之能事，成為超過擔(dān)保，阻礙社員獲取貸款的第一大障礙。據(jù)1934年底統(tǒng)計(jì)，各省市合作社向外借款之困難，源于借款手續(xù)麻煩者與費(fèi)時(shí)太長者占17%，為最大障礙，其次為金融機(jī)關(guān)拒絕放款，占13%，無抵押與無保證各占11%。

（四）金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格選擇貸款對(duì)象，合作金融發(fā)展不均衡

同樣基于安全性與盈利性目標(biāo)，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款區(qū)域及合作組織做嚴(yán)格篩選：對(duì)合作發(fā)達(dá)，能夠提供充實(shí)擔(dān)保的合作組織及區(qū)域，各金融機(jī)構(gòu)均爭相發(fā)放；對(duì)經(jīng)濟(jì)落后，合作事業(yè)不發(fā)達(dá)地區(qū)，則避而遠(yuǎn)之。根據(jù)這一標(biāo)準(zhǔn)，此時(shí)期各金融機(jī)構(gòu)貸款區(qū)域多集中于經(jīng)濟(jì)富庶、交通便利、棉花運(yùn)銷事業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)。如上海銀行合作放款集中于合作事業(yè)最發(fā)達(dá)的江浙二省及安徽烏江實(shí)驗(yàn)區(qū)。金城銀行則以河北省內(nèi)臨近公路、交通便利之邯鄲、永年、磁縣、成安四縣的棉運(yùn)合作社為貸款中心。據(jù)統(tǒng)計(jì)，以金城銀行為主要資金提供者的華北棉產(chǎn)改進(jìn)社放款區(qū)域之7縣中，有5縣（無極、晉縣、束鹿、蠡縣、定縣）皆在西河棉區(qū)域之內(nèi)，“蓋以西河棉在天津有特別銷路，且有西河水運(yùn)平漢陸運(yùn)之便”。陜西省氣候適宜植棉，1934年之后，在政府直接推動(dòng)下，棉花運(yùn)銷合作事業(yè)發(fā)展迅速，而成為各城市金融機(jī)構(gòu)必爭之地。對(duì)利益的追逐甚至導(dǎo)致商業(yè)銀行在合作貸款領(lǐng)域的惡性競爭，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、擔(dān)保充足的合作區(qū)域及合作組織，各行競相承做，而對(duì)于“災(zāi)情較重，農(nóng)村破產(chǎn)尤盛之各縣”，則少有放款，避之唯恐不及。上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行在總結(jié)農(nóng)貸經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)時(shí)指出，“放款之失，多由于濫，濫放之源，由于競爭。”中國銀行總管理處經(jīng)濟(jì)研究室編輯：《全國銀行年鑒中華民國二十四年第九章銀行年報(bào)》，第158頁。金融支持嚴(yán)重不均，成為此時(shí)期合作金融事業(yè)地區(qū)差異過大的主要原因之一。

信用合作社為合作金融基本組織形式，但由于商業(yè)金融對(duì)信用貸款的歧視，均難以獲得商業(yè)銀行的貸款支持。如上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行保持放款關(guān)系的信用合作社，1933年在江蘇僅60社，安徽烏江實(shí)驗(yàn)區(qū)31社，浙江更少，僅有7社，三省合計(jì)不足100社?！渡虾Ｉ虡I(yè)儲(chǔ)蓄銀行農(nóng)村貸款報(bào)告 （1933～1935）》，上海市檔案館藏檔案：Q275-1-553-23。1934～1935年，上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行合作貸款集中的10個(gè)省區(qū)，信用合作社貸款數(shù)在37%左右，根據(jù)上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行：《各省市農(nóng)業(yè)貸款概況表》數(shù)據(jù)計(jì)算。上海市檔案館藏檔案：Q275-1-295-64 。 少數(shù)能夠獲得貸款支持者，貸款規(guī)模亦維持在極低水平。仍以上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行為例，其針對(duì)上海信用合作社的貸款規(guī)模每社僅100余元，而對(duì)江蘇江浦、浙江吳興等縣之產(chǎn)銷合作貸款，每社平均都在萬元以上，湖南棉花產(chǎn)銷合作社一社貸款竟至12萬元以上。上海檔案館藏檔案Q275-1-553-23。資金支持不足直接導(dǎo)致了信用合作社發(fā)展速度緩慢。1931年6月，全國信用合作社在各類合作社中占比87.50%，至1935年降至58.8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于產(chǎn)銷、生產(chǎn)合作組織。 秦孝儀主編：《革命文獻(xiàn) 85輯》，中央文物供應(yīng)社1980年版，第224-225頁表格。

（五）貸款多為富裕農(nóng)戶獲得，合作金融異化為新高利貸

城市金融機(jī)構(gòu)過度注重貸款安全性，向社員所放貸款均須提供實(shí)物擔(dān)保，即便信用貸款，也要求有穩(wěn)定收入的個(gè)人提供保證。這樣就將沒有田產(chǎn)房屋的貧困農(nóng)民排除在貸款門檻之外，信用貸款中，即便能夠覓得保證人，也往往使農(nóng)民受制于后者，難以實(shí)際得到貸款。信用合作貸款的實(shí)際獲得者，多為較富裕之中農(nóng)或富農(nóng)，甚至地主豪紳。若以單筆貸款數(shù)額判斷借款人層次，即款額愈低，則表明貸款人愈貧困。1932年江蘇農(nóng)民銀行信用合作貸款中，借款額在33元以下之小額借款人在借款總?cè)藬?shù)中占比79.5%，此層次借款額占比33.8%；借款額在50～300元之借款人占比20.42%，所借款額比數(shù)卻高達(dá)62.94%，說明大部分貸款由少數(shù)富裕人群獲取，救濟(jì)貧民目的未完全達(dá)到。

政府指導(dǎo)之合作組織，社務(wù)被地方官僚或鄉(xiāng)紳把持，合作貸款很難到達(dá)小農(nóng)手中，而多被合作社社務(wù)人員侵吞挪用，或以高利轉(zhuǎn)貸給社員，甚至向社外發(fā)放貸款，成為新式高利貸資金來源。而銀行最關(guān)心的為貸款的安全性，因此在投資過程中，往往依托當(dāng)?shù)睾兰?，故?duì)其侵吞貸款情況，往往視而不見。如江蘇高淳縣信用合作社，主要由江蘇農(nóng)民銀行貸款。江蘇農(nóng)行對(duì)于合作社借款，“只要有合作指導(dǎo)員之介紹，無不于取予求”。對(duì)貸款用途則絲毫未有監(jiān)督，“于是合作社視農(nóng)行借款為意外之得……任意濫支或挪用”（沈宜蓀，1936）。江蘇農(nóng)民銀行對(duì)全省信用合作貸款，“鄉(xiāng)村土著，利用農(nóng)民無知，操縱社務(wù)，霸占借款者有之，致多數(shù)社員，鮮獲實(shí)惠?！苯K省農(nóng)民銀行總行：《江蘇省農(nóng)民銀行歷年放款之回顧及改進(jìn)計(jì)劃》，第6-7頁。1932年。陜西省商業(yè)銀行對(duì)合作社之貸款，“赤貧小農(nóng)難以直接，往往輾轉(zhuǎn)貸得，一轉(zhuǎn)手間，利率已無形增高?！眳⒁娬掠辛x編：《中國近代農(nóng)業(yè)史資料》（第三輯 1927～1937），北京：生活·讀書·新知三聯(lián)書店1957年版，第192頁。

時(shí)人（駝耕漠，1934）曾撰文揭露浙江合作貸款流弊，“鄉(xiāng)之豪強(qiáng)，常假名組織合作社，乃向農(nóng)民銀行借得低利之借款，用之轉(zhuǎn)借于鄉(xiāng)民，條件之酷，實(shí)罕其見。此種合作社非特?zé)o益于農(nóng)民，反造成剝削農(nóng)民之新式工具。”此亦是對(duì)當(dāng)時(shí)各省合作金融普遍存在之流弊的寫照。

四、南京政府前期合作金融服務(wù)質(zhì)量評(píng)析

南京國民政府前期，政府、城市金融機(jī)構(gòu)等力量共同構(gòu)建的農(nóng)村金融服務(wù)體系，短期促成了農(nóng)村金融發(fā)展高潮，但長期內(nèi)又成為合作金融事業(yè)衰退與蛻變的主要因素，形成一種無法擺脫的“悖論”現(xiàn)象。形成這種結(jié)果的根本原因，在于目標(biāo)及路徑與合作金融發(fā)展規(guī)律的偏離。合作金融本為在資本主義市場形成時(shí)期，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)衰退、金融枯竭而出現(xiàn)的一種民間互助合作金融形式。作為一種合作性經(jīng)濟(jì)組織，具有不同于商業(yè)金融的“屬人”性質(zhì)，社員合作意識(shí)及社務(wù)管理質(zhì)量，為合作金融良性運(yùn)行的關(guān)鍵因素，而上述兩種要素的培養(yǎng)，需要長時(shí)間的培養(yǎng)與完善的監(jiān)督環(huán)境。故合作金融的本身屬性，決定其需要遵循漸進(jìn)式發(fā)展路徑。南京國民政府因?yàn)閷⒑献鹘鹑谑聵I(yè)作為穩(wěn)固政治統(tǒng)治的工具，形成一種短期行為，在農(nóng)村救濟(jì)與穩(wěn)固統(tǒng)治兩種目標(biāo)之間，國民政府選擇了后者，舍棄了有效產(chǎn)權(quán)制度的建立。同樣，農(nóng)民合作意識(shí)缺乏，不明合作真義，單純?yōu)楂@取低利貸款入社，在缺乏監(jiān)管環(huán)境下，選擇以撒謊方式獲取貸款資格。這直接增大了貸款風(fēng)險(xiǎn)。居高不下的貸款違約率，又使得以盈利為目的的城市金融機(jī)構(gòu)收縮信用貸款，注重實(shí)物擔(dān)保，這反過來阻礙了信用合作貸款以及信用合作組織的擴(kuò)大，形成合作金融悖論。

值得提出的是，此時(shí)期合作金融悖論的形成，本為政府指導(dǎo)機(jī)制、商業(yè)金融以及合作社務(wù)管理三方原因合力形成的結(jié)果，但國民政府片面地將其歸結(jié)為商業(yè)金融的逐利本性?；谶@種認(rèn)識(shí)，抗戰(zhàn)開始以后，國民政府完全將商業(yè)金融排斥出合作金融之外，改為完全由政府供給資金，但仍未能改善合作金融經(jīng)營局面。其原因，就在于沒有認(rèn)識(shí)到政府強(qiáng)制力量以及合作社務(wù)低劣對(duì)于合作金融的負(fù)面效應(yīng)，此是后話。

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Paradox in Cooperation and Game：Analysis on the Quality of Agriculture

Finance Service in the Nanjing Native Government Early Stage

Kang Jinli and Xia Yanhui

（Economical and Management School，Shijiazhuang Tiedao University）

Abstract：In the Nanjing Government earlier stage， as the agriculture economic recession and finance exhausted， and also considering the need of stable its grassroots ruling， Nanjing National Government advocated agriculture cooperative finance in whole native， and founded financial system included government， urban banks and cooperation. Without specialized cooperative loan institutions， Government chose business and agriculture finance to provide loan from outside. The three subjects pursuited their perspective interests， so that they made repeated game through their cooperation. In the same time， their objects were all diverged from cooperative finance purpose. All these factors led to cooperative finances decline and alienation， which being a paradox. This article makes a micro-analysis on the cooperation and game relation of every subjects with game theory for the first time， so as to explain the service quality of cooperative financial system at that time.

Key Words：Cooperative Finance； Service Quality； Game； Paradox

責(zé)任編輯汪曉清