林春浩

今年上半年，伴隨“互聯(lián)網(wǎng)+”和“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的春風(fēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展加速。P2P網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分保持了快速發(fā)展，成為紓解小微企業(yè)、新創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資難問題的重要渠道。數(shù)據(jù)顯示，百萬元以下的小微企業(yè)融資占網(wǎng)貸65%。

有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)目前已有6600多萬家小微企業(yè)了。小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位越來越重要，50%的稅收、60%的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、70%的發(fā)明專利、80%的就業(yè)崗位，都是由它們提供的?？梢哉f，小微企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，已經(jīng)嚴(yán)重影響甚至左右整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)走向和社會(huì)穩(wěn)定了。

近年來，雖然國(guó)家持續(xù)加大對(duì)小微企業(yè)的扶持力度，推出了系列減免稅費(fèi)等政策。但是，長(zhǎng)期嚴(yán)重影響小微企業(yè)生存發(fā)展的一個(gè)致命問題，卻遲遲未能得到有效解決，這就是融資難、融資貴，甚至融不到資金。由于無法及時(shí)融到資金，小微企業(yè)常常由于資金斷鏈過早倒閉。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)平均壽命只有3.7年，其中小微企業(yè)還不到3年，不及歐洲、日本同行的四分之一。眾所周知，企業(yè)生命周期太短的話，將嚴(yán)重影響巨匠的誕生和精品的創(chuàng)造，不利于本國(guó)生產(chǎn)力水平的提高和國(guó)際產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

我認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸這種普惠金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，剛好能夠有效填補(bǔ)小微企業(yè)的資金需求缺口，相信隨著P2P行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，小微企業(yè)的融資難題將不斷得以解決，最終達(dá)到全面延長(zhǎng)小微企業(yè)市場(chǎng)生命周期的目的。與此同時(shí)，P2P行業(yè)中的小微企業(yè)也將得到蓬勃發(fā)展，并和小微企業(yè)共同成長(zhǎng)，進(jìn)而有效延長(zhǎng)自身的生命周期。可以說，小微企業(yè)興，則網(wǎng)貸興；小微企業(yè)衰，則網(wǎng)貸也將失去安身立命之本。為小微企業(yè)服務(wù)，已經(jīng)成為網(wǎng)貸行業(yè)至關(guān)重要的使命了。

首先，P2P能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)提供價(jià)格合理的資金，使資金借貸成為一種常態(tài)。如今，P2P的利率水平已經(jīng)從早期的20%甚至更高，下行至2015年6月的14%左右，遠(yuǎn)低于民間借貸高達(dá)24%甚至更高的實(shí)際利率；銀行貸款利率雖然不高，但小微企業(yè)由于缺少優(yōu)質(zhì)抵押物，往往只能通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)才能獲得貸款，它們最終付出的實(shí)際利率代價(jià)也遠(yuǎn)高于P2P。而且，由于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行也不太樂意提供貸款?？梢哉f，目前只有P2P最樂意借款給小微企業(yè)，而且利率還低于民間借貸和銀行貸款的實(shí)際還貸利率。

其次，P2P只有提供借款給小微企業(yè)，才能保持合理的利率回報(bào)水平，并避免大額逾期、不良貸款導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)困難甚至倒閉。眾所周知，P2P企業(yè)的實(shí)力普遍不如商業(yè)銀行，大中型企業(yè)很難通過P2P平臺(tái)獲得足額貸款，而且，大企業(yè)的籌資渠道往往較多，他們通過發(fā)行債券、股票等方式，往往能夠更快捷地融到較低成本的資金，P2P的利率普遍高于他們的利率期望值，而且還款期限較短，雙方較難實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期合作；同時(shí)，P2P如果把大量資金借給大中型企業(yè)，一旦大中型企業(yè)發(fā)生貸款逾期或無法償還，P2P就會(huì)由于無法承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而倒閉。實(shí)際上，此類案例已經(jīng)發(fā)生過多起了。可以說，P2P所能提供的資金規(guī)模，只能充分滿足小微企業(yè)需求，并且像銀行一樣，當(dāng)極個(gè)別小微企業(yè)的小額貸款發(fā)生逾期或壞賬時(shí)，它們也能夠憑借自身的資金實(shí)力應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)剛性兌付，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

最后，隨著小微企業(yè)不斷發(fā)展壯大，其信貸償還能力將越來越強(qiáng)，P2P面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)越來越小，經(jīng)營(yíng)規(guī)模將會(huì)越來越大，利潤(rùn)隨之越來越高；同時(shí)，隨著與P2P合作的小微企業(yè)越來越多，那些手頭有盈余資金的小微企業(yè)，將會(huì)優(yōu)先考慮將資金投放到P2P平臺(tái)，有效拓寬P2P的資金來源，進(jìn)而惠及更多的小微企業(yè)。