張春良

南方小麥交易市場 江蘇 靖江 214513

面企產(chǎn)品“麩弱粉強(qiáng)”產(chǎn)業(yè)整合加大生存難度

張春良

南方小麥交易市場 江蘇 靖江 214513

1　養(yǎng)殖業(yè)低迷制約麩皮行情面粉行情同比堅(jiān)挺

自3月份以來，雖然隨著傳統(tǒng)節(jié)假日氛圍的消退，國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鲑忎N逐步回暖，但面粉加工企業(yè)開工情況并不樂觀；據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前國內(nèi)大型、特大型面粉企業(yè)開機(jī)率在70%～80%，中型、小型企業(yè)開機(jī)率在50%～60%，小微型、微型企業(yè)多在30%～50%，還有不少處于半停產(chǎn)、停產(chǎn)狀態(tài)。隨著天氣逐步趨熱，面粉消費(fèi)進(jìn)入傳統(tǒng)性淡季，面粉在儲(chǔ)存方面的難度大大增加，客觀上迫使面粉加工企業(yè)無法提升開機(jī)率。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年1～2月國內(nèi)小麥粉產(chǎn)量為2117.2553萬t，同比增長7.38%。國內(nèi)小麥粉產(chǎn)量的增長難以抵消產(chǎn)能增長，這也使得在小麥粉總量增長的格局下，面企的生存格局不容樂觀，尤其是不具備生產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢以及市場優(yōu)勢的中小型面粉加工企業(yè)，其上游不具備采購成本優(yōu)勢，下游不具備品牌帶來的渠道優(yōu)勢。由于國內(nèi)面粉消費(fèi)需求清淡，面粉經(jīng)銷商采購積極性不高，面粉加工企業(yè)銷售情況一般。由于開機(jī)率偏低，面粉庫存壓力不大。受困于麩皮市場價(jià)格明顯下跌，部分區(qū)域面粉出廠價(jià)格不同程度上提。截至5月初，北京地區(qū)特一面粉出廠價(jià)3200元/t，較3月初持平；浙江杭州地區(qū)特一面粉批發(fā)價(jià)3440元/t，上漲40元/t；廣東廣州地區(qū)特一面粉批發(fā)價(jià)3380元/t，上漲40元/t。3月初以來國內(nèi)部分地區(qū)特一粉出廠價(jià)格變化情況見表1。

表13月初以來國內(nèi)部分地區(qū)特一粉出廠價(jià)格變化元/t

春節(jié)后養(yǎng)殖需求不振導(dǎo)致麩皮市場行情大幅下滑。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，國內(nèi)生豬存欄下降至4.04億頭，較去年同期的4.5億頭降幅超過10%。在養(yǎng)殖利潤持續(xù)低迷的利空因素影響下，國內(nèi)能繁母豬存欄下降至4148萬頭，較去年同期的4869萬頭下降近15%。春節(jié)過后，國內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)快速下行，蛋雞養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄積極性下降。監(jiān)測顯示，截至4月底，河北石家莊地區(qū)麩皮出廠價(jià)1260元/t，山東濟(jì)南地區(qū)麩皮出廠價(jià)1240元/t，河南鄭州地區(qū)麩皮出廠價(jià)1250元/t，安徽宿州地區(qū)麩皮出廠價(jià)1340元/t，江蘇徐州地區(qū)麩皮出廠價(jià)1340元/t。

2　國內(nèi)面粉市場行情走勢影響因素分析

自3月份以來，受困于國內(nèi)麩皮市場價(jià)格大跌，“面強(qiáng)麥弱”格局顯現(xiàn)；終端需求的疲軟拖累“麥面”市場行情走勢，具體來看有以下幾方面主要影響因素。

1）國內(nèi)麥?zhǔn)小翱疹^”氛圍明顯，面企采購成本下降。在國家臨儲(chǔ)小麥持續(xù)投放、持糧主體小麥出庫較為積極，以及各地儲(chǔ)備小麥輪換相繼展開等因素影響下，國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鎏幱凇肮┰鲂枞酢备窬?，麥?zhǔn)小翱疹^”氛圍較為明顯。因預(yù)期麥價(jià)后期走勢不樂觀，持糧主體積極尋找用糧企業(yè)兜售自身糧源，降低甚至減免出庫費(fèi)用，陳麥?zhǔn)袌鲑忎N呈現(xiàn)“量淡價(jià)弱”格局。國家臨儲(chǔ)小麥采購成本仍是用糧企業(yè)采購市場糧源的風(fēng)向標(biāo)，國家臨儲(chǔ)小麥拍賣市場對市場糧源購銷沖擊較大，普通小麥因供給壓力明顯，難以銷售出一個(gè)好的價(jià)格，糧庫、糧食貿(mào)易商普通小麥銷售難度大。截至5月初，江蘇地區(qū)2014年產(chǎn)普通紅小麥靖江安寧港海輪平艙價(jià)格2500～2530元/t，普通白小麥安寧港海輪平艙價(jià)格報(bào)2500～2530元/t；安徽蚌埠地區(qū)中等普通白小麥進(jìn)廠價(jià)2490元/t；河南鄭州地區(qū)中等普通白小麥進(jìn)廠價(jià)格2565元/t；山東濟(jì)南地區(qū)中等普通白小麥進(jìn)廠價(jià)格2540元/t；河北石家莊地區(qū)中等普通白小麥進(jìn)廠價(jià)格2580元/t。優(yōu)質(zhì)小麥方面，山東濟(jì)寧地區(qū)濟(jì)南17收購價(jià)2870元/t，河南延津地區(qū)鄭麥366收購價(jià)2880元/t，河北石家莊地區(qū)藁優(yōu)2018收購價(jià)2900元/t。截至4月底，2015年以來國家臨儲(chǔ)小麥拍賣市場共舉行競價(jià)交易會(huì)14次，累計(jì)銷售國家臨儲(chǔ)小麥1291.4894萬t，實(shí)際成交360.0748萬t，加上1月6日～8日專場拍賣成交的168.1382萬t，成交總量為528.213萬t；比上年同期的877.5413萬t，減少349.3283萬t。原糧采購成本的下降一定程度上緩解了面粉加工企業(yè)生存壓力。截至4月30日，國內(nèi)鄭州商品交易所強(qiáng)麥1505合約期價(jià)報(bào)收于2540元/t，較3月初的2623元/t，下跌83元/t，跌幅3.16%。

2）消費(fèi)步入季節(jié)性淡季，需求疲軟拖累行情。中國商業(yè)聯(lián)合會(huì)、中華全國商業(yè)信息中心最新聯(lián)合發(fā)布的《全國大型零售企業(yè)食品飲料市場2014年度監(jiān)測報(bào)告》指出，2014年食品零售額增速繼續(xù)下滑，大型零售企業(yè)糧油、食品零售額增速降至10%以下；在食品銷售增速連續(xù)四年放緩的背景下，食品市場面臨深度調(diào)整。目前國內(nèi)面粉加工企業(yè)面臨兩難處境，面對生產(chǎn)成本高企、下游產(chǎn)品（尤其是普通粉）同質(zhì)化競爭激烈的情況下，提價(jià)丟市場將會(huì)更早的從市場競爭中淘汰出局；不提價(jià)則是處于“溫水煮青蛙”的持續(xù)虧損中煎熬。面粉加工企業(yè)之間經(jīng)營情況不一，大型面粉加工企業(yè)因其規(guī)模化優(yōu)勢較為明顯，其經(jīng)營情況明顯好于中小型面粉加工企業(yè)。面粉價(jià)格的上提以及面企采購小麥成本下降難以抵消麩皮價(jià)格的下跌幅度，在本身加工利潤處于微利甚至虧損的局面中，面粉加工企業(yè)處于開工賠錢不開工賠市場的窘?jīng)r，經(jīng)營狀況或處于年內(nèi)最艱難階段。受“面強(qiáng)麥弱”提振，面麥之間的價(jià)差有所拉大；截至4月底，特一級小麥粉與三等白小麥均價(jià)價(jià)差已由3月初的740～750元/t，擴(kuò)大為800～810元/t。特一級小麥粉與三等白小麥價(jià)差走勢見圖1。

圖1　特一級小麥粉與三等白小麥價(jià)差走勢圖

3）小麥南下“量少價(jià)弱”，糧船運(yùn)費(fèi)弱勢下跌。國家統(tǒng)計(jì)局與中國物流與采購聯(lián)合會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2014年我國物流需求規(guī)模增速減緩，社會(huì)物流總費(fèi)用與GDP的比率有所下降；2014年全國社會(huì)物流總額213.5萬億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長7.9%，增幅比上年回落1.6個(gè)百分點(diǎn)。受蘇皖地區(qū)麥價(jià)整體弱勢運(yùn)行、南方銷區(qū)需求疲軟加之進(jìn)口小麥沖擊，蘇皖小麥南下流通呈現(xiàn)“量少價(jià)弱”格局，截至4月底，廣州地區(qū)2014年江蘇產(chǎn)中等普通白小麥到港報(bào)價(jià)2620元/t，廈門地區(qū)2014年江蘇產(chǎn)中等普通白小麥到港報(bào)價(jià)2600元/t左右。相比之下，5月交貨的美國2號軟紅冬小麥FOB價(jià)格為216.2美元/t，到國內(nèi)口岸完稅后總成本約為1840元/t，比去年同期下跌670元/t。因進(jìn)口小麥性價(jià)比優(yōu)勢明顯且高品質(zhì)小麥供給緊張，國內(nèi)貿(mào)易商購買約40萬t高蛋白小麥，其中30萬t來自加拿大，15萬t來自澳大利亞。5月份船期，進(jìn)口小麥價(jià)格比國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)小麥便宜30%以上。中國海關(guān)最新公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國3月小麥進(jìn)口量為15.22萬t，同比下降71.75%，均價(jià)334.26美元/t；主要來自加拿大6.04萬t，美國5.56萬t，澳大利亞2.66萬t，哈薩克斯坦0.76萬t，法國0.2萬t；年初迄今共進(jìn)口小麥35.64萬t，同比下降80.66%。預(yù)計(jì)2015年我國進(jìn)口小麥數(shù)量為250～300萬t，全年進(jìn)口數(shù)量或略低于去年數(shù)量。受小麥南下流通量較少拖累，江蘇靖江安寧港至南方銷區(qū)糧船運(yùn)費(fèi)處于低位。截至4月底，安寧港至廣東1000 t船運(yùn)費(fèi)100～103元/t，3000 t船運(yùn)費(fèi)64～70元/t，5000 t船運(yùn)費(fèi)56～58元/t；安寧港至福建1000 t船運(yùn)費(fèi)73～78元/t，5000 t船運(yùn)費(fèi)50～52元/t。江蘇安寧港至南方銷區(qū)糧船運(yùn)價(jià)指數(shù)見圖2。

圖2　江蘇安寧港至南方銷區(qū)糧船運(yùn)價(jià)指數(shù)

4）國內(nèi)經(jīng)濟(jì)低位企穩(wěn)，通縮短期緩解。國家統(tǒng)計(jì)局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年一季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)同比增長7.0%，增速比去年第四季度回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；創(chuàng)2009年金融危機(jī)以來同季最低增速（2009年一季度增速為6.5%）。2015年3月份，國內(nèi)社會(huì)消費(fèi)品零售總額22723億元，同比名義增長10.2%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長10.2%）；1～3月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額70715億元，同比名義增長10.6%。3月份，全國居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲1.4%；1季度全國居民消費(fèi)價(jià)格總水平比去年同期上漲1.2%。3月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格環(huán)比下降0.1%，同比下降4.6%；一季度工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降4.6%，工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格同比下降5.6%。當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)低位企穩(wěn)，通縮短期內(nèi)有所緩解。預(yù)計(jì)二季度隨著國家穩(wěn)增長持續(xù)加力，央行將會(huì)進(jìn)一步放寬資金流動(dòng)性，解決小微企業(yè)融資難題，保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)增長；專家預(yù)計(jì)二季度中國經(jīng)濟(jì)將會(huì)繼續(xù)保持上升態(tài)勢。為了保持較寬裕的市場流動(dòng)性,提高商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力,降低企業(yè)的融資成本；中國人民銀行決定，自4月20日起下調(diào)各類存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，對農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)額外降低人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，并統(tǒng)一下調(diào)農(nóng)村合作銀行存款準(zhǔn)備金率至農(nóng)信社水平。

3　新麥長勢整體良好托市收購仍將啟動(dòng)

國家糧油信息中心預(yù)計(jì)，今年小麥產(chǎn)量略高于去年的1.26億t。國家統(tǒng)計(jì)局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)全國11萬多農(nóng)戶種植意向調(diào)查，2015年全國小麥意向種植面積增長0.7%。農(nóng)業(yè)部農(nóng)情調(diào)度顯示，預(yù)計(jì)今年國內(nèi)冬小麥播種面積略有增加，其中，河南小麥播種面積8170萬畝左右，比上年增加60萬畝；江蘇3 600萬畝左右；安徽3 665萬畝，比上年增加13萬畝；河北3 450.5萬畝，比上年減少54.6萬畝；山東5 680萬畝，比上年增加近70萬畝。國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)新小麥長勢整體良好，加大后期麥?zhǔn)泄┙o壓力的預(yù)期，因距離新小麥上市尚有一段時(shí)間，新小麥的產(chǎn)質(zhì)量因天氣情況仍存變數(shù)。截至2015年4月底，國家臨儲(chǔ)小麥（含2014年臨儲(chǔ)小麥）剩余庫存量為1950～2050萬t，國家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮齑鏀?shù)量明顯高于上年同期；其中江蘇地區(qū)330.4萬t，安徽地區(qū)562.6萬t，河南地區(qū)966.08萬t，湖北地區(qū)150.2萬t；國家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮齑鏀?shù)量明顯高于上年同期。在需求不暢以及供給壓力凸顯的情況下，國內(nèi)麥?zhǔn)小百I方”市場氛圍較為濃厚，麥價(jià)仍將延續(xù)弱勢運(yùn)行的格局，政策底價(jià)成為支撐麥價(jià)的主要因素。

今年夏糧收購期間，國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)三等白小麥、混合麥以及紅小麥的托市收購價(jià)2360元/t，2015年小麥最低收購價(jià)未上提使得政策對麥價(jià)的底部支撐力度減弱。結(jié)合2014年國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)夏糧收購情況，當(dāng)前各地區(qū)小麥?zhǔn)袌鲂星橐约肮┬韪窬郑A(yù)計(jì)今年夏收期間市場購銷主體心理博弈減弱，市場主體對政策的依賴度較強(qiáng)，夏糧收購“政策市”氛圍將較為濃厚。湖北、安徽、江蘇、河南以及山東部分區(qū)域托市收購預(yù)案仍將啟動(dòng)，托市收購預(yù)案啟動(dòng)的范圍和托市收購數(shù)量將對麥價(jià)的走勢產(chǎn)生重要影響；麥價(jià)走勢或?qū)⒊尸F(xiàn)低開穩(wěn)步上漲格局，麥價(jià)整體將圍繞托市收購價(jià)區(qū)間波動(dòng)。2014年湖北地區(qū)5月27日率先啟動(dòng)托市收購預(yù)案，江蘇、安徽、河南三省自5月30日起啟動(dòng)，主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購啟動(dòng)時(shí)間早于2013年；山東棗莊地區(qū)6月14日啟動(dòng)小麥托市收購；主產(chǎn)區(qū)自新小麥開始收獲不足10天，即陸續(xù)啟動(dòng)托市收購預(yù)案，使得新小麥?zhǔn)召弮r(jià)格在尚未形成主流收購市場價(jià)時(shí)，托市收購價(jià)即成為新小麥?zhǔn)召弮r(jià)格風(fēng)向標(biāo)，大幅縮短了新麥上市前期低位運(yùn)行的時(shí)間，也減少了市場貿(mào)易的機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)2015年國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購仍將大規(guī)模啟動(dòng)，麥價(jià)低于托市收購價(jià)運(yùn)行的時(shí)間較短，預(yù)計(jì)今年托市小麥?zhǔn)召彅?shù)量仍將處于近年來高位；由于國內(nèi)小麥、稻谷以及玉米政策性糧源庫存數(shù)量高企，倉容緊張或?qū)⒅萍s后期主產(chǎn)區(qū)新小麥的國儲(chǔ)收購，階段性“賣糧難”或?qū)@現(xiàn)。在國內(nèi)麥?zhǔn)泄┬韪窬謱捤杉靶袠I(yè)整合的大背景下，麥價(jià)上漲空間受限；區(qū)域間、品種間或有所分化，優(yōu)質(zhì)小麥機(jī)會(huì)仍將好于普通小麥。

4　面粉加工企業(yè)收購建議

2015年國內(nèi)小麥主產(chǎn)區(qū)托市收購啟動(dòng)的范圍、時(shí)點(diǎn)以及收購進(jìn)度對下半年國內(nèi)麥?zhǔn)行星樽邉輰a(chǎn)生深刻影響，托市收購力度將決定市場貿(mào)易機(jī)會(huì)和麥價(jià)上漲空間，面粉加工企業(yè)應(yīng)從以下幾方面著手：

1）維持低位小麥庫存量，合理安排企業(yè)生產(chǎn)。由于當(dāng)前國家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮齑鏀?shù)量較大，且國內(nèi)小麥后期整體仍將處于“買方”市場，糧源供給有保障，面粉加工企業(yè)糧源采購方面建議仍采取“以銷定購”策略，維持低位小麥庫存量，以降低資金占用及采購成本。由于國內(nèi)面粉消費(fèi)處于傳統(tǒng)淡季，面粉加工企業(yè)開機(jī)率處于低位，企業(yè)應(yīng)根據(jù)終端市場面粉出貨情況，合理安排面粉生產(chǎn)。

2）做好夏糧收購調(diào)研工作。目前距離國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)新小麥上市時(shí)點(diǎn)日益臨近，市場主體對陳小麥的購銷興趣將逐步轉(zhuǎn)移到新小麥?zhǔn)召徥袌?。面粉加工企業(yè)一方面要安排時(shí)間調(diào)研主要產(chǎn)區(qū)小麥的生長情況，獲取小麥的產(chǎn)量和質(zhì)量信息，加大與主產(chǎn)區(qū)糧食經(jīng)紀(jì)人、家庭農(nóng)場、農(nóng)業(yè)合作社、糧庫等售糧主體的合作，安排新小麥?zhǔn)召彶键c(diǎn)及收購事宜；在新小麥上市初期較陳小麥具有價(jià)格優(yōu)勢的情況下，面粉加工企業(yè)可積極參與夏收過程，采購新季小麥補(bǔ)充庫存。

3）關(guān)注夏收政策動(dòng)態(tài)。面粉加工企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注國家出臺的相關(guān)收購政策和貨幣政策，尤其是夏糧收購前，農(nóng)發(fā)行出臺的信貸政策，這將直接影響各類型收購主體的資金使用額度和方式，進(jìn)而影響其夏糧收購的市場策略。關(guān)注主產(chǎn)區(qū)糧食企業(yè)新麥?zhǔn)召弬}容準(zhǔn)備情況，面粉加工企業(yè)應(yīng)適時(shí)調(diào)整收購經(jīng)營策略；因優(yōu)質(zhì)小麥供需相對偏緊，面粉加工企業(yè)可緊抓優(yōu)質(zhì)小麥糧源，理性收購。

TS 210.2，F(xiàn) 304.3，F(xiàn) 312.1

A

1674-5280（2015）03-0043-04

2015-05-04

張春良（1981—），男，管理學(xué)碩士，總經(jīng)理，主要從事糧食市場行情研判。