王凱蕾 武衛(wèi)紅

近年來(lái)，中國(guó)企業(yè)“走出去”呈較快發(fā)展態(tài)勢(shì)，但許多企業(yè)在“異地他鄉(xiāng)”卻面臨著融資難困境，企業(yè)家們不得不自籌資金打拼海外，并無(wú)奈地戲稱是“自帶干糧”。記者從正在廣州舉辦的第118屆廣交會(huì)上了解到，隨著越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)企業(yè)看準(zhǔn)海外投資“藍(lán)?！保髽I(yè)家們期待獲得持續(xù)的金融支持。

制約企業(yè)海外拓展

“新興市場(chǎng)不少地方融資渠道匱乏，而我們又無(wú)法從境內(nèi)銀行融資，主要靠自有資金在支撐，企業(yè)在外好難。”浙江新樂(lè)都制造有限公司副總經(jīng)理?xiàng)蠲羧f(shuō)。

在記者近期參加的不少涉外投資會(huì)上，跨境融資問(wèn)題已經(jīng)成為“走出去”企業(yè)家集中“吐槽”的對(duì)象。

記者了解到，許多“走出去”的企業(yè)在海外都遭遇了融資瓶頸。惟合國(guó)際董事長(zhǎng)王毅感觸道：“在國(guó)內(nèi)，如果我有1億資金，起碼可以撬動(dòng)6億的產(chǎn)能，但在海外，我只能盤下1000輛汽車，價(jià)值都不過(guò)億，資金的利用效率太低?！?/p>

“海外生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與國(guó)內(nèi)最大的不同，是涉及產(chǎn)業(yè)鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)都需要先期墊付資金，企業(yè)要承擔(dān)巨大的資金壓力。在國(guó)內(nèi)就不會(huì)這么勞心費(fèi)神了?！睆V州世能電力設(shè)備有限公司董事長(zhǎng)侯建雄在廣東企業(yè)對(duì)外投資洽談會(huì)上說(shuō)。

由于金融杠桿難以發(fā)揮作用，很多“走出去”的企業(yè)在海外拓展，大部分資金靠自籌。

受訪的企業(yè)家告訴記者，中國(guó)正處于參與國(guó)際產(chǎn)能合作的重要時(shí)期，現(xiàn)在，越來(lái)越多的企業(yè)走出國(guó)門尋找商機(jī)。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2015年前3季度，中國(guó)非金融類對(duì)外直接投資873億美元，同比增長(zhǎng)16.5%。同期，對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資額合計(jì)120.3億美元，同比增長(zhǎng)66.2%。

“我們的產(chǎn)品到了海外就是‘賣方市場(chǎng)，企業(yè)在價(jià)格上有絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)，客戶爭(zhēng)著付定金?！焙睗撔聶C(jī)械制造有限公司副總經(jīng)理梁鳴軒說(shuō)，現(xiàn)在“中國(guó)制造”在海外有一定優(yōu)勢(shì)，但由于融資瓶頸所限，企業(yè)“走出去”效應(yīng)難以有效放大。

“玩不轉(zhuǎn)”有三大原因

在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)“長(zhǎng)袖善舞”的企業(yè)家們，為什么到了海外就“玩不轉(zhuǎn)”了呢？記者采訪發(fā)現(xiàn)，“走出去”企業(yè)融資難主要有三個(gè)方面原因：

一是跨境抵押難以實(shí)現(xiàn)。很多企業(yè)反映，用海外的房產(chǎn)、設(shè)備等找銀行抵押融資時(shí)經(jīng)常遭到拒絕。為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況？廣東銀行業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，土地、房產(chǎn)、車輛、股票債券等都可作為抵押品，但必須在企業(yè)注冊(cè)地?！氨热鐝V州的企業(yè)拿佛山的廠房抵押就不能獲批貸款。”該業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，目前全國(guó)各地區(qū)的不動(dòng)產(chǎn)信息還未實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)，銀行難以了解抵押品的有效登記信息，比如是否被重復(fù)抵押等。涉及跨境抵押物就更難進(jìn)行估值了。

二是貸款回收期長(zhǎng)導(dǎo)致銀行“惜貸”。世界銀行集團(tuán)所屬國(guó)際金融公司高級(jí)投資官員裴斐說(shuō)，中國(guó)企業(yè)海外投資主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)能合作、制造業(yè)等領(lǐng)域，需求以5至10年的中長(zhǎng)期貸款為主，回收周期較長(zhǎng)，其中的不確定因素較多，導(dǎo)致很多銀行不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)。

三是投資項(xiàng)目前景存在較大不確定性。記者采訪過(guò)的銀行反映，有些“走出去”企業(yè)在項(xiàng)目選擇上“一窩蜂”，海外投資簽訂項(xiàng)目多，真正落實(shí)少，加之海外投資還涉及政治、宗教、法律等多因素，前景的不確定性非常大?！敖鹑跈C(jī)構(gòu)不可能為了一筆貸款從頭到尾跟蹤項(xiàng)目，而且海外投資項(xiàng)目的周期比較長(zhǎng)，做起來(lái)不劃算?！睆V東某金融機(jī)構(gòu)信貸部負(fù)責(zé)人說(shuō)。

打通關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)

“走出去”企業(yè)融資難由來(lái)已久，政府和相關(guān)部門也采取了不少措施支持跨境融資。如近期銀監(jiān)會(huì)提出將進(jìn)一步完善機(jī)構(gòu)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局，完善相關(guān)金融服務(wù)，助力“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略的實(shí)施。

浙江省成立了“走出去”融資與擔(dān)保服務(wù)平臺(tái)，向平臺(tái)內(nèi)企業(yè)提供總額10億元的增量融資和擔(dān)保。廣東省率先完成與國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃銜接的實(shí)施方案，加大財(cái)政扶持力度，推進(jìn)企業(yè)參與國(guó)際產(chǎn)能合作。

盡管如此，受訪的不少企業(yè)家反映，雖然中國(guó)金融業(yè)海外服務(wù)水平有顯著的提升，但在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的速度相比企業(yè)拓展的速度還是“慢了半拍”。在不少新興市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)銀行尚未設(shè)點(diǎn)，國(guó)際化的外資銀行也沒(méi)去，這是目前企業(yè)海外融資陷入困境的關(guān)鍵問(wèn)題。

銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月末，共有11家中資銀行在“一帶一路”沿線23個(gè)國(guó)家設(shè)立了55家分支機(jī)構(gòu)。其中，五大行是中資銀行“走出去”的主力軍。從地域分布看，中資銀行在東南亞和西亞地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)相對(duì)集中，在中亞、獨(dú)聯(lián)體地區(qū)布局還有很大空間。

中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良表示，出于成本和風(fēng)險(xiǎn)考量，目前中資銀行海外布點(diǎn)并非多多益善，中資銀行的國(guó)際化進(jìn)程起步較晚，還處于追隨本土企業(yè)“走出去”布點(diǎn)的階段。在一些風(fēng)險(xiǎn)較大、布點(diǎn)成本較高的地區(qū)，政策性金融和開發(fā)性金融應(yīng)發(fā)揮積極作用。

接受采訪的企業(yè)家建議，在新興發(fā)展中國(guó)家，中資金融機(jī)構(gòu)要在首都設(shè)分支機(jī)構(gòu)，還要盡快在海外的重點(diǎn)地區(qū)設(shè)立辦事機(jī)構(gòu)，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，幫助企業(yè)解決融資難。

廣東省財(cái)政廳國(guó)際債務(wù)辦有關(guān)負(fù)責(zé)人則認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以聯(lián)合融資、銀團(tuán)貸款、跟蹤服務(wù)等多種方式涉獵海外項(xiàng)目，幫助企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)參與國(guó)際產(chǎn)能合作，實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)自身規(guī)模的擴(kuò)大和競(jìng)爭(zhēng)力的提升。