孟德陽+林海+孟杰
中國(guó)金融租賃行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模約為1.5萬億,儼然成為金融業(yè)態(tài)中不可忽視的重要板塊。
8年,資產(chǎn)翻了62倍。
截至2015上半年,中國(guó)金融租賃行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模約為1.5萬億,儼然成為金融業(yè)態(tài)中不可忽視的重要板塊。
不可忽視的現(xiàn)狀是,盡管經(jīng)歷了高速增長(zhǎng),目前金融租賃公司資產(chǎn)規(guī)模尚與信托、保險(xiǎn)等金融業(yè)態(tài)10萬億級(jí)的規(guī)模有一定距離,而且金融租賃公司以往業(yè)務(wù)模式相對(duì)單一,產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重,如何重新調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)模式?如何轉(zhuǎn)型?未來還充滿不確定性。
光大金融租賃干農(nóng)民的活
“金融租賃公司的產(chǎn)品特點(diǎn)更能迎合實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求,另一方面銀行系租賃公司依靠各家銀行股東的分支行渠道優(yōu)勢(shì)以及客戶資源得以迅速發(fā)展?!惫獯蠼鹑谧赓U公司總裁潘明忠在接受《英才》記者專訪時(shí)表示。
但另一方面,不斷壯大的金融租賃也不得不面臨“成長(zhǎng)的煩惱”:機(jī)構(gòu)數(shù)量膨脹的同時(shí),同質(zhì)化傾向也日趨嚴(yán)重;快速增長(zhǎng)的資產(chǎn)規(guī)模對(duì)資本金提出更高要求;背后隱藏的風(fēng)控難題正逐漸凸顯。
但潘明忠對(duì)此有自己的看法:“從微觀的企業(yè)層面來講,企業(yè)是以盈利為目的的,對(duì)企業(yè)來說,哪個(gè)行業(yè)最賺錢、風(fēng)險(xiǎn)低,這個(gè)行業(yè)的資產(chǎn)集中度就會(huì)比較高,所以許多金融租賃行業(yè)會(huì)出現(xiàn)趨同,這就需要考慮資產(chǎn)的買賣、轉(zhuǎn)移和證券化,在資產(chǎn)的組合中,尋找到自己的特色?!?/p>
作為最早進(jìn)入工程機(jī)械行業(yè)的商業(yè)銀行,光大銀行在這一領(lǐng)域積累了大量的資源,光大金融租賃也得以依托母行優(yōu)勢(shì)迅速拓展業(yè)務(wù)。
“光大租賃在工程機(jī)械領(lǐng)域形成了自己的特點(diǎn),但有了自己的特點(diǎn),形成自己品牌的時(shí)候,整個(gè)工程機(jī)械行業(yè)整體萎縮了,所以我們必須尋找別的領(lǐng)域,謀劃第二次創(chuàng)業(yè)?!迸嗣髦冶硎?。
根據(jù)潘明忠的介紹,2014年公司在工程機(jī)械行業(yè)開始收縮,在煤炭、鋼鐵行業(yè)進(jìn)行探索,取得收益之后已基本退出。
另一方面,在消費(fèi)經(jīng)濟(jì)將成為重要的新增長(zhǎng)點(diǎn)的背景下,醫(yī)療、養(yǎng)老、健康等領(lǐng)域也開始被租賃行業(yè)所重視。潘明忠表示:“光大租賃后來轉(zhuǎn)向做醫(yī)療,投入規(guī)模超過30個(gè)億,以及2014年底2015年初開始進(jìn)入政府平臺(tái)業(yè)務(wù),截至2015年9月底,投放規(guī)模為205億元。”
資產(chǎn)規(guī)模迅速膨脹的同時(shí),資本金對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模的束縛也逐漸明顯。2007年以來,包括民生租賃、工銀租賃和交銀租賃等相繼完成了幾次增資擴(kuò)股,業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)未來金融租賃行業(yè)的增資潮仍將繼續(xù)。
潘明忠給《英才》記者算了一筆賬,光大金融租賃此前的注冊(cè)資本金為8億元,按照8%的資本金充足率計(jì)算,最多能夠擴(kuò)充12.5倍,資產(chǎn)最大也只能做到120億的規(guī)模。“所以2014年銀監(jiān)會(huì)要求我必須盡快完成增資?!?/p>
2014年10月,光大金融租賃三位股東按照持股比例進(jìn)行增資,加上凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)換為資本金,光大金融租賃的資本金增至37億元。
除了引入戰(zhàn)略投資者以及通過母公司增資外,發(fā)行債券也是光大金融租賃補(bǔ)充資金的一大方式?!?/p>
“我只是種幾塊地,希望把它種的好一點(diǎn)?!辈稍L接近尾聲,潘明忠再次對(duì)《英才》記者強(qiáng)調(diào),他更愿意把金融租賃行業(yè)比喻成“農(nóng)民的活兒”,誰更精耕細(xì)作,誰就能獲得更大成功。
農(nóng)銀租賃聚焦龍頭
與許多金融租賃公司的負(fù)責(zé)人一樣,農(nóng)銀租賃董事長(zhǎng)高克勤也出身自母行的公司業(yè)務(wù)部。在接受《英才》記者專訪時(shí),他不斷提及的一個(gè)詞就是“行司聯(lián)動(dòng)”,即農(nóng)業(yè)銀行與農(nóng)銀租賃在金融租賃業(yè)務(wù)上相互支持。
相比于“五大行”設(shè)立的工銀租賃、交銀租賃等公司屬于“第一批”組建,農(nóng)銀租賃成立的時(shí)間稍晚一些,成立于2010年,截至2014年末,農(nóng)銀租賃的總資產(chǎn)約為370億元。
高克勤將農(nóng)銀租賃目前的階段特點(diǎn)概括為“轉(zhuǎn)型”,其目標(biāo)是要根據(jù)農(nóng)銀租賃以及母行的特點(diǎn),找到一條適合自己、差異化的發(fā)展道路。
在母行優(yōu)勢(shì)的差異化方面,高克勤認(rèn)為,農(nóng)行相比于其他幾大銀行有較為鮮明的特點(diǎn)。首先,農(nóng)行的特點(diǎn)是跨城鄉(xiāng)的客戶、三農(nóng)產(chǎn)業(yè)客戶比較多;第二,農(nóng)行在民營(yíng)企業(yè)和部分央企中也有著明顯的優(yōu)勢(shì)。
“很多央企的市場(chǎng)都在農(nóng)村或縣域地區(qū),而很多民營(yíng)企業(yè)也是之前鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)演變過來的?!?/p>
而農(nóng)銀租賃的轉(zhuǎn)型也正是圍繞著這些“優(yōu)勢(shì)”展開:聚焦優(yōu)勢(shì)、尋找“易租”和發(fā)展?jié)摿^大的細(xì)分行業(yè)。在轉(zhuǎn)型過程中最有特點(diǎn)的便是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化相關(guān)設(shè)備的租賃,農(nóng)銀租賃已經(jīng)納入到農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼的試點(diǎn)范圍內(nèi)。
目前,農(nóng)銀租賃在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域主要圍繞著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、產(chǎn)前產(chǎn)后企業(yè)以及農(nóng)機(jī)設(shè)備等三個(gè)方面逐步展開。而由于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)分布往往與核心城市有一定距離,比如在東北、西南等地區(qū),農(nóng)行的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)為農(nóng)銀租賃業(yè)務(wù)提供了良好的支持。
比如,在廣西產(chǎn)糖區(qū)原本雇用的外籍勞工由于政策問題無法入境生產(chǎn),當(dāng)?shù)馗收岵杉托枰扇斯な崭钷D(zhuǎn)為機(jī)器收購,甘蔗收割的農(nóng)機(jī)就可以采取租賃的形式,對(duì)于農(nóng)銀租賃來說,問題是如何管理出租設(shè)備,因此如果通過當(dāng)?shù)氐姆中?、支行進(jìn)行代管就使租賃成為了可能,“目前我們也在不斷探索,嘗試新的租賃產(chǎn)品。”這個(gè)例子給高克勤帶來了很多啟發(fā)。
除了要聚焦之外,高克勤認(rèn)為,農(nóng)銀租賃在轉(zhuǎn)型過程中也要注重專業(yè)化和國(guó)際化?!白赓U公司專業(yè)化集中體現(xiàn)在資產(chǎn)管理能力上,這與我們業(yè)務(wù)模式有緊密聯(lián)系?!?/p>
相比與融資租賃公司,金融租賃公司在對(duì)資產(chǎn)管理的專業(yè)化上并未有太多優(yōu)勢(shì),尤其是在一些細(xì)分行業(yè),融資租賃公司更了解情況。但這也使兩類租賃公司的合作成為了可能。
“2014年之前,基本上兩類租賃公司是各做各的,但這之后,兩類公司之間的合作機(jī)會(huì)要比競(jìng)爭(zhēng)更多?!备呖饲诟嬖V《英才》記者,而這實(shí)際上也是對(duì)租賃公司“聚焦”的另一種解讀。
而面對(duì)未來,高克勤認(rèn)為,金融租賃行業(yè)仍具備增長(zhǎng)潛力。
“第一是市場(chǎng)開發(fā)程度仍比較低,未來的增速要高于信托行業(yè),甚至超過銀行——因?yàn)殂y行會(huì)被功能性的產(chǎn)品逐步替代,這是大趨勢(shì);第二是租賃行業(yè)很好地契合了我們國(guó)家的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、升級(jí)?!备哒f,農(nóng)銀租賃轉(zhuǎn)型完成后,也會(huì)進(jìn)入一個(gè)加速發(fā)展的階段。