占昕

發(fā)展國際化業(yè)務(wù)是信托公司轉(zhuǎn)型方向之一，而作為國內(nèi)首家國際業(yè)務(wù)全牌照信托公司，中誠信托近年加速了海外業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)程。

盡管仍列行業(yè)前十，但2015年中誠信托凈利15.4億元，較2014年同期下降27.82%。

雖然正式的年報(bào)尚未發(fā)出，但是中誠信托仍然獨(dú)家官方回應(yīng)了《投資者報(bào)》有關(guān)2016年的公司布局安排，即在堅(jiān)持轉(zhuǎn)型創(chuàng)新和管控風(fēng)險(xiǎn)并重，繼續(xù)深耕傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)領(lǐng)域的同時，以資產(chǎn)證券化、資本市場、國際業(yè)務(wù)等為重點(diǎn)，進(jìn)一步完善創(chuàng)新平臺體系，優(yōu)化內(nèi)部機(jī)制，力爭在平穩(wěn)發(fā)展中實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。

主動收縮信托業(yè)務(wù)

在多位市場人士看來，市場環(huán)境不好的當(dāng)下，迎頭直上做業(yè)務(wù)或會給日后帶來更大風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)悉，中誠信托在2015年也主動收縮了信托業(yè)務(wù)。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中我們就可以看到，2015年手續(xù)費(fèi)和傭金收入同比下降34.94%。

“2015年，公司積極適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和‘五期疊加的變化，在穩(wěn)健審慎的前提下適當(dāng)控制傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張節(jié)奏，以基金化、專業(yè)化為重點(diǎn)進(jìn)行傳統(tǒng)融資信托業(yè)務(wù)的優(yōu)化提升;同時進(jìn)一步優(yōu)化戰(zhàn)略布局，搭建起較完善的國際業(yè)務(wù)全牌照架構(gòu)，豐富信托服務(wù)和產(chǎn)品體系?！敝姓\信托相關(guān)人士對《投資者報(bào)》記者說。

“一般公司的經(jīng)營策略隨著市場情況而調(diào)整，這基于股東要求和董事會的經(jīng)營，通常情況下，盈利達(dá)到要求，不一定要連續(xù)很高的增長，應(yīng)視市場環(huán)境而定?！?/p>

一位和中誠信托打過多次交道的市場人士向記者透露，由于投資環(huán)境欠佳和行業(yè)總體改革的角度，2015年以來，中誠信托對于項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)把控相對較嚴(yán)，選拔標(biāo)準(zhǔn)提高，但對部門的業(yè)績壓力和考核亦有所降低和釋放。

新業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)仍小

據(jù)了解，中誠信托目前正加速年報(bào)數(shù)據(jù)的審核工作，不排除正式的報(bào)告出來后個別數(shù)據(jù)會有出入。

不過，在正式年報(bào)發(fā)出之前，應(yīng)對記者的采訪，中誠信托官方回應(yīng)了《投資者報(bào)》有關(guān)2016年的布局：即在堅(jiān)持轉(zhuǎn)型創(chuàng)新和管控風(fēng)險(xiǎn)并重，繼續(xù)深耕傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)領(lǐng)域的同時，以資產(chǎn)證券化、資本市場、國際業(yè)務(wù)等為重點(diǎn)，進(jìn)一步完善創(chuàng)新平臺體系，優(yōu)化內(nèi)部機(jī)制，力爭在平穩(wěn)發(fā)展中實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。

根據(jù)全國銀行間市場披露的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，2015年中誠信托凈利潤15.4億元，同比下降27.82%。

從信托業(yè)務(wù)收入下降幅度大于公司總體凈利潤下降幅度7個百分點(diǎn)來看，公司信托業(yè)務(wù)之外的項(xiàng)目雖有發(fā)力，但收效仍不明顯。

據(jù)了解，2015年中誠信托的國際業(yè)務(wù)做了較多布局，各類業(yè)務(wù)也有實(shí)質(zhì)性落地，但收入貢獻(xiàn)很小。

面對業(yè)績下滑，上述中誠信托人士向《投資者報(bào)》記者表示，由于公司新的業(yè)務(wù)培育需要較長周期，在新老交替過程中經(jīng)歷了信托業(yè)務(wù)規(guī)模和收入下滑的考驗(yàn)，進(jìn)而拖累了公司的整體盈利水平。

布局國際市場業(yè)務(wù)

作為國內(nèi)首家國際業(yè)務(wù)全牌照的信托公司，中誠信托正運(yùn)用自身優(yōu)勢和長期積累發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，2008年試水跨境業(yè)務(wù)，目前中誠信托的跨境業(yè)務(wù)無論牌照數(shù)量還是規(guī)模均居行業(yè)前列。

根據(jù)記者了解，中誠信托國際業(yè)務(wù)部目前團(tuán)隊(duì)成員有8名，累計(jì)管理資產(chǎn)總規(guī)模超過100億元。

“目前的國際業(yè)務(wù)主要通過兩個平臺展開，一是QDII業(yè)務(wù)通過中誠信托國際業(yè)務(wù)部開展;二是QDIE業(yè)務(wù)通過全資子公司前海中誠展開。產(chǎn)品方面，以傳統(tǒng)的投資于證券市場的QDII產(chǎn)品為主，同時持續(xù)關(guān)注一些新產(chǎn)品投資比如股權(quán)類產(chǎn)品，海外地產(chǎn)投資，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等以及集合產(chǎn)品等?！敝姓\信托國際業(yè)務(wù)部人士對《投資者報(bào)》記者說。

據(jù)悉，信托公司的QDII業(yè)務(wù)始于2007年《信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》發(fā)布后。2009年12月，外管局批準(zhǔn)了上海國際信托、中海信托、中誠信托各兩億美元的投資付匯額度，拉開了信托公司QDII業(yè)務(wù)的大幕。 ?“目前海外產(chǎn)品多以定制類的單一項(xiàng)目為主，極少對外宣傳，多集中在股票、債券等標(biāo)準(zhǔn)化證券資產(chǎn)，極少部分為非標(biāo)資產(chǎn)?！鄙虾５囊晃恍磐腥耸繉Α锻顿Y者報(bào)》記者說。

2015年7月，中誠信托子公司深圳前海中誠股權(quán)投資基金管理有限公司在獲得首批QDIE資格后，其第一批產(chǎn)品也獲批，實(shí)現(xiàn)了信托公司在該領(lǐng)域的業(yè)務(wù)破冰，獲批換匯額度1.45億美元，并已完成資金出境投資。

“全球資產(chǎn)配置是大勢所趨，很有發(fā)展前景。信托擁有對外投資的資格和額度，是先機(jī)，但是信托海外布局目前還處于初期發(fā)展，并沒有太多明顯優(yōu)勢。初期更多的可能更適合與海外投資經(jīng)驗(yàn)豐富的機(jī)構(gòu)合作，或者是直接和海外機(jī)構(gòu)合作?！备裆侠碡?cái)研究員王燕娛對《投資者報(bào)》記者說。

在人民幣匯率貶值的大背景下，中誠信托認(rèn)為，市場對海外投資和配置的需要將會有持續(xù)增長。

“新的一年里，我們計(jì)劃配合市場對海外投資的需求，進(jìn)一步將業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。在擴(kuò)大客戶資源的同時，開發(fā)更多海外投資的產(chǎn)品以更好地為投資者服務(wù)?！敝姓\信托相關(guān)人士如此表示。

有市場人士預(yù)計(jì)，未來信托將逐步在跨境人民幣貸款、境外人民幣放款、QFLP、QDIE、跨境人民幣雙向資金池等各項(xiàng)創(chuàng)新試點(diǎn)業(yè)務(wù)方面尋求突破，對優(yōu)質(zhì)的海外項(xiàng)目進(jìn)行投資，發(fā)展好或可成為信托轉(zhuǎn)型的重要根據(jù)地。