國(guó)家糧油信息中心

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大宗飼料原料

2015年12月國(guó)內(nèi)外大宗飼料原料市場(chǎng)分析

國(guó)家糧油信息中心

一、玉米市場(chǎng)

（一）深加工企業(yè)玉米需求環(huán)比略增，飼料企業(yè)玉米需求環(huán)比略降2015年12月份，深加工企業(yè)玉米需求環(huán)比增加。監(jiān)測(cè)顯示，12月底淀粉加工企業(yè)整體開(kāi)工率為80%，較11月底高2個(gè)百分點(diǎn)，較2014年同期高12個(gè)百分點(diǎn)；酒精加工企業(yè)整體開(kāi)工率為73%，較11月底高3個(gè)百分點(diǎn)，較2014年同期高3個(gè)百分點(diǎn)。深加工企業(yè)開(kāi)工率環(huán)比同比均提高，主要是因?yàn)橐环矫媾R近春節(jié)，玉米深加工產(chǎn)品進(jìn)入消費(fèi)旺季，另一方面2015年玉米價(jià)格同比明顯降低，企業(yè)成本下降，開(kāi)工率同比提高。另外，吉林省給予玉米深加工企業(yè)一定補(bǔ)貼，也刺激了該省深加工企業(yè)開(kāi)工生產(chǎn)，玉米需求較為旺盛。

2015年12月份，飼料企業(yè)玉米需求環(huán)比略降。據(jù)監(jiān)測(cè)，12月份飼料企業(yè)開(kāi)工率與11月份基本持平，不過(guò)由于玉米價(jià)格較11月份上漲，高粱、大麥、木薯顆粒等替代品的使用比例有所增加，玉米的使用比例略有下降。12月份的玉米消費(fèi)量低于上年同期，因?yàn)橐环矫嫔夏晖谏i存欄仍然較大，飼料需求量大，另一方面上年秋冬季節(jié)高粱、大麥等進(jìn)口替代品的進(jìn)口量低于當(dāng)前水平。

（二）農(nóng)戶(hù)售糧速度加快，貿(mào)易商觀(guān)望情緒濃重2015年12月份，農(nóng)戶(hù)售糧速度加快，因?yàn)闁|北華北產(chǎn)區(qū)天氣條件較11月份好轉(zhuǎn)。國(guó)家糧油信息中心監(jiān)測(cè)，12月底華北地區(qū)售糧進(jìn)度從27%提高至43%，售糧量為總產(chǎn)量的16%，而11月份售糧量為總產(chǎn)量的11%。12月底東北地區(qū)售糧進(jìn)度加快，黑龍江售糧進(jìn)度從38%提高至59%；吉林售糧進(jìn)度從16%提高至39%；遼寧售糧進(jìn)度從24%提高至50%；內(nèi)蒙古售糧進(jìn)度從16%提高至42%。產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶(hù)售糧進(jìn)度加快，顯著增加了市場(chǎng)糧源，是12月份玉米價(jià)格走低的主要原因。

12月份，大型貿(mào)易商玉米庫(kù)存仍然很低，因?yàn)楹笫杏衩變r(jià)格走勢(shì)存在較大不確定性，且當(dāng)前玉米價(jià)格偏高，多數(shù)大型貿(mào)易商觀(guān)望情緒濃重，以代收代儲(chǔ)為主，自營(yíng)貿(mào)易糧數(shù)量很小。貿(mào)易商玉米庫(kù)存很小，使得農(nóng)戶(hù)售糧成為用糧企業(yè)的唯一糧源渠道，價(jià)格走勢(shì)受農(nóng)戶(hù)售糧節(jié)奏的影響較大。

（三）12月份玉米價(jià)格小幅回落，預(yù)計(jì)1月價(jià)格將偏弱震蕩2015年12月份，玉米價(jià)格小幅回落，因?yàn)檗r(nóng)戶(hù)售糧量增加，而玉米整體需求并未明顯增加。12月底，山東濰坊地區(qū)玉米深加工企業(yè)14%水分三等玉米進(jìn)廠(chǎng)價(jià)1900～1960元/t，環(huán)比下降60～80元/t；吉林長(zhǎng)春地區(qū)1920元/t左右，環(huán)比下降20～30元/t；廣東港口15%水分東北玉米到港價(jià)2210元/t，較11月底微升10元/t。

（四）12月份美國(guó)玉米期貨價(jià)格沖高回落2015年12月份，美國(guó)玉米期貨價(jià)格沖高回落。12月上半月，受美元指數(shù)大幅下跌作用，美國(guó)玉米期價(jià)走高，同時(shí)美國(guó)農(nóng)戶(hù)惜售玉米進(jìn)一步支撐了CBOT玉米期價(jià)。但美國(guó)農(nóng)業(yè)部12月市場(chǎng)供需報(bào)告下調(diào)了美國(guó)玉米出口量，小幅上調(diào)了美國(guó)玉米消費(fèi)量，玉米期末庫(kù)存增加，利空CBOT玉米期貨價(jià)格，CBOT玉米期價(jià)在12月下半月持續(xù)走低。12月底，CBOT軟紅冬玉米12月合約報(bào)收于358.00美分/蒲式耳，一個(gè)月累計(jì)下跌14.25美分/蒲式耳，累計(jì)跌幅為3.8%。

二、小麥?zhǔn)袌?chǎng)

（一）制粉企業(yè)小麥需求“旺季不旺”，飼料企業(yè)小麥需求低迷2015年12月份，面粉消費(fèi)逐漸進(jìn)入消費(fèi)旺季，但呈現(xiàn)出“旺季不旺”的特點(diǎn)，一是11月面粉價(jià)格上漲，促使部分經(jīng)銷(xiāo)商提前備貨，擠占了12月的需求；二是受經(jīng)濟(jì)運(yùn)行疲軟影響，國(guó)內(nèi)大宗商品消費(fèi)需求低迷，面粉消費(fèi)也同樣受到影響。國(guó)家糧油信息中心監(jiān)測(cè)，2015年12月底面粉加工企業(yè)整體開(kāi)工率為53%，與11月底基本持平，較上年同期下降3個(gè)百分點(diǎn)。制粉企業(yè)的小麥庫(kù)存仍然偏低，預(yù)計(jì)12月底制粉企業(yè)整體小麥庫(kù)存指數(shù)為47.5，比11月底提高10個(gè)點(diǎn)，但仍低于正常的50和上年同期的52.5。

12月份飼料小麥需求低迷。12月份華北黃淮主產(chǎn)區(qū)小麥進(jìn)廠(chǎng)價(jià)格2350～2430元/t，而玉米進(jìn)廠(chǎng)價(jià)格1900～2000元/t，小麥玉米價(jià)差仍在400元/t以上，加之豆粕、棉籽粕等價(jià)格也處于較低價(jià)位，大多飼料企業(yè)在飼料配方中增加玉米、豆粕等的比例，而放棄添加小麥。

（二）12月份臨儲(chǔ)小麥成交小幅好轉(zhuǎn)2015年12月份，最低收購(gòu)價(jià)小麥總成交量為3.15萬(wàn)t，比上月提高2.21萬(wàn)t。周均成交量0.79萬(wàn)t，周均成交率0.69%，成交地區(qū)集中在江蘇等地。最低收購(gòu)價(jià)小麥進(jìn)廠(chǎng)成本2600元/t以上，顯著高于市場(chǎng)糧源，因此總體上最低收購(gòu)價(jià)小麥成交仍處于低位。但局部受階段性糧源偏緊影響，企業(yè)小幅增加了最低收購(gòu)價(jià)小麥的采購(gòu)。

此外，2015年12月份，臨儲(chǔ)進(jìn)口小麥總成交量為2.85萬(wàn)t，比上月提高0.78萬(wàn)t，周均成交0.71萬(wàn)t，周均成交率10.8%，成交地區(qū)集中在廣東地區(qū)。廣東地區(qū)進(jìn)口美國(guó)軟紅冬小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格為2590元/t，考慮到出庫(kù)成本，臨儲(chǔ)進(jìn)口小麥進(jìn)廠(chǎng)成本和市場(chǎng)價(jià)格相差不大，加之前期受物流運(yùn)輸不暢影響，銷(xiāo)區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)流通糧源偏少，制粉企業(yè)采購(gòu)進(jìn)口臨儲(chǔ)小麥積極性提高。

（三）12月份農(nóng)戶(hù)售糧增加，貿(mào)易商拋售小麥2015年12月份，農(nóng)戶(hù)售糧略有加快。國(guó)家糧油信息中心監(jiān)測(cè)，2015年12月底主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶(hù)售糧進(jìn)度為72%，比11月底增加2個(gè)百分點(diǎn)。而11月份受到連續(xù)陰雨天氣影響，農(nóng)戶(hù)售糧進(jìn)度環(huán)比僅增加1個(gè)百分點(diǎn)。2015年新麥上市后，由于小麥價(jià)格不理想，農(nóng)戶(hù)存在惜售情緒，售糧比往年偏慢，盡管12月售糧進(jìn)度略有加快，但截至12月底仍比上年同期落后3個(gè)百分點(diǎn)。

2015年12月份貿(mào)易商銷(xiāo)售小麥較為積極，一方面是由于前期持續(xù)虧損，直至11月小麥價(jià)格上漲后貿(mào)易商才逐漸扭虧為盈；另一方面是對(duì)后期小麥價(jià)格看漲預(yù)期不強(qiáng)，因此12月份許多貿(mào)易商選擇獲利拋售，小麥?zhǔn)袌?chǎng)供應(yīng)量增加。

（四）12月小麥價(jià)格沖高回落，預(yù)計(jì)1月以穩(wěn)為主2015年12月份，主產(chǎn)區(qū)大部份小麥價(jià)格沖高回落。12月底，河北石家莊地區(qū)大型制粉企業(yè)二等小麥進(jìn)廠(chǎng)價(jià)2390～2400元/t，比11月底下降30～50元/t；山東濟(jì)南地區(qū)進(jìn)廠(chǎng)價(jià)2380～2400元/t，比11月底下降40元/t；河南周口地區(qū)進(jìn)廠(chǎng)價(jià)2360元/t，比11月底上漲20元/t。12月初小麥價(jià)格延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，但隨著天氣好轉(zhuǎn)，物流運(yùn)輸重新活躍，制粉企業(yè)小麥到貨量增加，小麥價(jià)格回落。

（五）12月份美國(guó)小麥期貨價(jià)格沖高回落2015年12月份，美國(guó)小麥期貨價(jià)格沖高回落，美國(guó)農(nóng)業(yè)部12月份供需報(bào)告對(duì)小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格影響不大，美國(guó)小麥出口銷(xiāo)售緩慢，美元指數(shù)上漲，壓制小麥價(jià)格。阿根廷新政府上臺(tái)后，一方面取消外匯管制，導(dǎo)致比索大幅貶值，出口競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)。另一方面，阿根廷取消小麥出口關(guān)稅和配額政策，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)阿根廷小麥出口量將大幅增長(zhǎng)，在國(guó)際市場(chǎng)上擠占美國(guó)的小麥出口份額。但美國(guó)中西部產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)洪澇災(zāi)害，不利小麥生長(zhǎng)，黑海地區(qū)天氣寒冷可能引發(fā)凍害，對(duì)小麥期價(jià)有一定提振。12月31日，CBOT軟紅冬小麥3月合約報(bào)收470美分/蒲式耳，比11月底下降5.5美分/蒲式耳，跌幅1.16%。

三、大豆市場(chǎng)

（一）南美氣候擔(dān)憂(yōu)，12月份美豆價(jià)格震蕩向下美國(guó)農(nóng)業(yè)部2015年12月份報(bào)告并未對(duì)全球大豆供需平衡表進(jìn)行顯著調(diào)整，CBOT大豆價(jià)格整體仍呈弱勢(shì)。但巴西中北部主產(chǎn)區(qū)降水持續(xù)偏少，影響到大豆作物初期生長(zhǎng)，給予大豆價(jià)格一定支撐。氣象數(shù)據(jù)顯示，2015年12月底至2016年1月上旬巴西南澇北旱的情況將出現(xiàn)顯著緩解，12月中旬以來(lái)CBOT大豆價(jià)格自900美分/蒲式耳回落。12月31日，美灣大豆2月船期對(duì)我國(guó)C&F報(bào)價(jià)370美元/t，合完稅成本2900元/t，較月初下跌24元/t。人民幣兌美元匯率持續(xù)貶值同樣支持進(jìn)口成本。

阿根廷大豆出口關(guān)稅政策調(diào)整后農(nóng)戶(hù)大豆銷(xiāo)售量低于預(yù)期，2016年1月可能加快銷(xiāo)售；巴西大豆產(chǎn)區(qū)天氣轉(zhuǎn)好；中國(guó)目前1—3月船期大豆采購(gòu)基本完成，后期可能轉(zhuǎn)向南美大豆等因素均對(duì)美豆價(jià)格產(chǎn)生壓制。預(yù)計(jì)近期大豆價(jià)格仍將偏弱運(yùn)行，但也不具備大幅下跌的動(dòng)力，仍將在850～900美分/蒲式耳區(qū)間震蕩。若巴西大豆豐產(chǎn)格局確定且物流正常，可能導(dǎo)致大豆價(jià)格繼續(xù)下跌。

（二）到港量恢復(fù)，12月份大豆壓榨量增至706萬(wàn)t2015年12月份大豆到港量繼續(xù)增加，加之豆粕需求好于預(yù)期，大部分壓榨企業(yè)均滿(mǎn)負(fù)荷開(kāi)機(jī)。12月壓榨開(kāi)機(jī)率呈現(xiàn)持續(xù)增加趨勢(shì)，壓榨總量達(dá)到706萬(wàn)t，高于11月的695萬(wàn)t，但略低于去年12月的710萬(wàn)t。預(yù)計(jì)12月進(jìn)口大豆庫(kù)存較11月底增加90萬(wàn)～650萬(wàn)t。

隨著春節(jié)臨近，預(yù)計(jì)2016年1月我國(guó)大豆到港量及壓榨量均將環(huán)比下降。到港量預(yù)計(jì)在550萬(wàn)t左右，壓榨量將降至650萬(wàn)t左右，大豆庫(kù)存將小幅回落至600萬(wàn)t水平。預(yù)計(jì)2016年第一季度我國(guó)大豆到港量在1500萬(wàn)t左右，與2015年同期基本持平。以目前數(shù)據(jù)推算，第一季度國(guó)內(nèi)大豆及豆油、豆粕均將呈現(xiàn)供求偏緊的結(jié)構(gòu)。

四、2016年1月份糧油市場(chǎng)展望

（一）玉米市場(chǎng)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年全國(guó)玉米播種面積為38116.6千公頃，較上年增加1040.5千公頃，增幅2.8%。2015年全國(guó)玉米每公頃產(chǎn)量達(dá)到5.8919 t，較上年增加74.9公斤/公頃，較上年增長(zhǎng)1.3%。2015年全國(guó)玉米產(chǎn)量為22458.0萬(wàn)t，較上年增加893.4萬(wàn)t，較上年增幅4.1%，創(chuàng)下歷史最高水平。

受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度減緩、國(guó)內(nèi)外價(jià)差居高等根本性因素影響，玉米消費(fèi)增長(zhǎng)速度將保持較低水平。由于國(guó)內(nèi)畜禽存欄有望回升，加工企業(yè)開(kāi)工率也將有所擴(kuò)大，而且玉米價(jià)格下跌有利于擴(kuò)大下游消費(fèi)、產(chǎn)品出口和抑制替代谷物進(jìn)口快速增長(zhǎng)，2015/16年度國(guó)內(nèi)玉米消費(fèi)有望恢復(fù)性增長(zhǎng)。1月份預(yù)計(jì)，2015/16年度國(guó)內(nèi)消費(fèi)總量為17923萬(wàn)t，較上年度增加921.8萬(wàn)t，增幅5.4%。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)玉米飼料消費(fèi)為10600萬(wàn)t，較上年度增加600萬(wàn)t，增幅6.0%。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)玉米工業(yè)消費(fèi)為5350萬(wàn)t，較上年度增加300萬(wàn)t，增幅為5.9%。

受?chē)?guó)內(nèi)玉米價(jià)格下跌以及國(guó)家加強(qiáng)替代谷物進(jìn)口管理的影響，2015/16年度（10月份到次年9月份）國(guó)內(nèi)對(duì)大麥進(jìn)口數(shù)量預(yù)計(jì)為650萬(wàn)t，與上月持平，將較上年減少336萬(wàn)t；對(duì)高粱進(jìn)口數(shù)量預(yù)計(jì)為600萬(wàn)t，與上月持平，將較上年減少400萬(wàn)t左右。替代谷物進(jìn)口和消費(fèi)的減少，有利于恢復(fù)國(guó)內(nèi)玉米的消費(fèi)。

1月份預(yù)計(jì)，2015/16年度我國(guó)進(jìn)口玉米350萬(wàn)t，與上月持平，較上年度減少201.6萬(wàn)t，減幅36.5%。國(guó)內(nèi)玉米供應(yīng)充足，庫(kù)存壓力較大，玉米價(jià)格下跌，總體上抑制國(guó)內(nèi)玉米進(jìn)口需求。由于玉米產(chǎn)量的大幅增長(zhǎng)、玉米需求相對(duì)疲軟，預(yù)計(jì)2015/16年度玉米結(jié)余量預(yù)計(jì)4885萬(wàn)t，較上年度縮小230萬(wàn)t。國(guó)內(nèi)玉米供過(guò)于求的局面仍難以扭轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)玉米供求調(diào)整需要更長(zhǎng)的時(shí)間。

（二）小麥?zhǔn)袌?chǎng)2016年春節(jié)較晚，1月份是春節(jié)前備貨旺季，預(yù)計(jì)1月制粉需求較2015年12月份提高，但經(jīng)濟(jì)運(yùn)行疲軟狀態(tài)下對(duì)“旺季”的需求不可過(guò)高估計(jì)，加之小麥飼用需求缺乏，農(nóng)戶(hù)、貿(mào)易商和糧庫(kù)仍有余糧，小麥?zhǔn)袌?chǎng)供應(yīng)渠道較多，預(yù)計(jì)1月份國(guó)內(nèi)小麥價(jià)格穩(wěn)中小幅波動(dòng)為主。

（三）大豆市場(chǎng)2015/16年度，我國(guó)大豆新增供給量預(yù)計(jì)為9100萬(wàn)t，其中國(guó)產(chǎn)大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)1100萬(wàn)t，大豆進(jìn)口量預(yù)計(jì)8000萬(wàn)t。該年度大豆榨油消費(fèi)量預(yù)計(jì)為7600萬(wàn)t，較上年度增加400萬(wàn)t和5.6%，其中包含200萬(wàn)t國(guó)產(chǎn)大豆及7400萬(wàn)t進(jìn)口大豆；食用大豆消費(fèi)量預(yù)計(jì)為1120萬(wàn)t，飼料大豆消費(fèi)量預(yù)計(jì)為320萬(wàn)t，年度大豆供需基本平衡。

2015/16年度，我國(guó)豆粕新增供給量為5972萬(wàn)t，較上年度增加312萬(wàn)t，其中豆粕產(chǎn)量預(yù)計(jì)為5972萬(wàn)t。該年度飼用豆粕消費(fèi)量預(yù)計(jì)為5600萬(wàn)t，較上年度增加250萬(wàn)t，年度國(guó)內(nèi)總消費(fèi)量預(yù)計(jì)為5750萬(wàn)t，較上年度增加255萬(wàn)t。該年度豆粕出口量預(yù)計(jì)為200萬(wàn)t，年度國(guó)內(nèi)豆粕供需結(jié)余量預(yù)計(jì)為25萬(wàn)t。

2015/16年度，我國(guó)豆油新增供給量預(yù)計(jì)為1490萬(wàn)t，較上年度增加87萬(wàn)t。其中豆油產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1400萬(wàn)t，豆油進(jìn)口量預(yù)計(jì)為90萬(wàn)t。該年度豆油食用消費(fèi)量預(yù)計(jì)為1340萬(wàn)t，工業(yè)及其他消費(fèi)量預(yù)計(jì)為125萬(wàn)t，年度國(guó)內(nèi)豆油供需結(jié)余預(yù)計(jì)為13萬(wàn)t。

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20160203