淮安市農(nóng)村金融學會調(diào)研組

新形勢下銀行資產(chǎn)負債管理量價平衡探析

淮安市農(nóng)村金融學會調(diào)研組

隨著國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和金融改革的深化，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債管理模式正面臨著新的挑戰(zhàn)，需要重塑資產(chǎn)負債管理體系，平衡規(guī)模、質(zhì)量和效益之間的關系，促進業(yè)務經(jīng)營穩(wěn)健、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展。

一、面臨的形勢及存在的問題

（一）經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級加大了銀行資產(chǎn)負債管理量價平衡難度。

目前，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟金融形勢復雜多變，經(jīng)濟下行壓力仍然較大，隨著去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿政策實施，在低增長、低通脹和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的特殊時期，實體經(jīng)濟貸款需求不振，中間業(yè)務收入渠道萎縮，由匯、股、債、房四大市場形成的疊加交錯的復雜風險系統(tǒng)正在逐漸形成，給銀行經(jīng)營管理帶來了新的沖擊。為支持實體經(jīng)濟發(fā)展，降低企業(yè)融資成本，央行自2014年末以來連續(xù)6次降息，貸款基準利率合計下調(diào)了165bp，定期存款基準利率合計下調(diào)了125bp，同期SHIBOR/回購等市場化利率也大幅下行。這一過程中，由于國內(nèi)銀行比重最大的活期存款利率并未得到有效調(diào)整，銀行資產(chǎn)平均收益與負債成本間的空間受到較大程度的擠壓。

（二）利率市場化對銀行負債管理提出了更高要求。

隨著利率市場化不斷深入，存貸利差空間不斷收窄，銀行競爭將由客戶競爭變?yōu)椤皟r格”競爭，但長期的利率管制使得國內(nèi)銀行自主定價意識薄弱，定價方式粗放，定價跟隨策略難以適應新形勢下市場營銷的需要。存款利率放開后，意味著取消了對銀行管制利差的保護，銀行負債業(yè)務不得不從單一的規(guī)模要素管理向量價雙要素平衡管理調(diào)整，價格競爭必將成為銀行管理中的一項新工具。目前，國內(nèi)銀行分層有序的存款定價“陣營”正逐步形成，存款利率上浮幅度呈擴大趨勢，主動負債占比不斷提升，銀行負債管理發(fā)生了重大變化。規(guī)模擴張盡管仍然重要，但量價平衡管理對于銀行生存和發(fā)展的作用愈加凸顯，未來誰的綜合競爭能力更強，誰就能在資金組織成本上獲得更大的優(yōu)勢。

（三）金融新業(yè)態(tài)考量著銀行的風險防控能力。

利率市場化背景下，利率水平將表現(xiàn)出較大的波動性和敏感性，銀行將更多的面臨著利率結(jié)構(gòu)風險、重新定價風險、收益曲線風險、基準風險以及期權(quán)性風險等利率風險。利率市場化過程中，一方面為應對利差縮窄和同業(yè)競爭，銀行風險偏好選擇更加激進，更多的選擇高風險高收益客戶，從而產(chǎn)生逆向選擇效應，使得銀行信用風險增大；那些獲得高利率貸款的借款人，為彌補財務成本支出，在項目實施過程中則會選擇從事高風險經(jīng)營活動，進而增大信貸違約風險。另一方面在市場營銷上，尤其在營銷同業(yè)業(yè)務、直貼業(yè)務等市場化程度較高的業(yè)務時，主要依靠客戶的反饋談價，使得銀行在議價過程中往往處于弱勢、被動的局面。

（四）金融脫媒對銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型形成巨大沖擊。

伴隨著不斷加快的金融脫媒趨勢，金融機構(gòu)競爭也日益激烈，如資金組織的競爭已不再局限于銀行之間，信托、保險、基金等新興金融機構(gòu)也以不同的方式加入對社會資金的爭奪。這種競爭除了單純的金融產(chǎn)品價格競爭，還包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新、信息技術等多方面的競爭。特別是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術、大數(shù)據(jù)技術的不斷升級，小額標準化金融業(yè)務將加速分流，必將改變銀行傳統(tǒng)的服務模式和盈利模式。

（五）現(xiàn)行激勵考核模式和授權(quán)管理制度制約了量價平衡。

目前銀行的考核體系中，更重視對經(jīng)營規(guī)模的考核，相關的資源也傾向配置到規(guī)模擴張的機構(gòu)。由于對“量”的考核直觀且信號明顯，基層行普遍存在“重量不重價”，導致增量不增效，定價水平也成為了基層行、客戶部門在無法突破業(yè)務發(fā)展瓶頸時普遍強調(diào)的理由和障礙。加之，國內(nèi)大型銀行超授權(quán)存貸款利率審批流程較長，市場反應速度較慢，也在一定程度上影響了存貸款定價競爭力。

二、資產(chǎn)負債管理量價平衡的對策與建議

（一）圍繞流量經(jīng)營模式，拓寬低成本資金來源渠道。

流量經(jīng)營是商業(yè)銀行一種市場策略，即先低價贏得客戶，做大業(yè)務流量，再通過產(chǎn)品交叉銷售來深度挖掘客戶價值。其核心要義是加速周轉(zhuǎn)、高頻交易、薄利多銷、做大流量、靈活定價、以量補價、增值服務，提高綜合收益。因此，銀行要把流量經(jīng)營的理念融入業(yè)務經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，轉(zhuǎn)化為實實在在的政策、措施和行動。一是發(fā)揮好銀行資金結(jié)算的渠道優(yōu)勢。在社會資金的沉淀中，銀行仍是最大的資金沉淀、流動和結(jié)算方，要通過對交易、結(jié)算類賬戶的拓展和網(wǎng)點、自助銀行的建設，增加資金流量和沉淀的來源。二是強化互聯(lián)網(wǎng)思維。以互聯(lián)網(wǎng)金融打破經(jīng)營定式，以支付平臺為基礎，綜合運用電子銀行產(chǎn)品，開發(fā)創(chuàng)新資金結(jié)算方式，加大對企業(yè)資金上下游的延伸管理，提升電子渠道客戶交易結(jié)算類資金占比，提高低成本資金沉淀率。三是以客戶金融資產(chǎn)管理增加資金來源。立足“大負債”管理理念，將同業(yè)存款、理財及相關資金一并納入負債管理范疇，強化統(tǒng)籌平衡，并通過客戶資產(chǎn)、負債多類業(yè)務的交叉銷售，提升客戶穩(wěn)定性。

（二）做強金融市場業(yè)務，以量補價，做大流量，提升盈利水平。

一是加大同業(yè)優(yōu)質(zhì)客戶拓展力度。以同業(yè)融出融入、代理開證業(yè)務為抓手，重點拓展核心客戶以及其他優(yōu)質(zhì)銀行客戶，大力營銷融資融券等高價值客戶。二是做大金融市場業(yè)務交易量，豐富業(yè)務品種。做大存放同業(yè)、同業(yè)借款、同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模；擴大貴金屬交易和融資業(yè)務產(chǎn)品體系，增加非保本理財?shù)耐顿Y，推動理財投資、協(xié)議存款等業(yè)務發(fā)展；聯(lián)動發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務、理財融資業(yè)務和存款業(yè)務，保持理財銷售穩(wěn)定增長。三是拓寬票據(jù)業(yè)務價值鏈。推進買斷、賣斷及回購一體化運作，加快票據(jù)業(yè)務直轉(zhuǎn)一體化經(jīng)營，實現(xiàn)買賣斷轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務常態(tài)化，適度放寬票據(jù)業(yè)務經(jīng)營權(quán)和自主定價權(quán)，大力發(fā)展以票據(jù)為基礎資產(chǎn)的同業(yè)投資新業(yè)務。

（三）完善貸款定價機制，加強定價精細化管理。

突出資產(chǎn)流量管理，堅持“以量補價”的原則，提升貸款價值貢獻度，通過流量經(jīng)營的市場策略來扭轉(zhuǎn)存貸利差不斷收窄的局面。一是加強市場利率走勢研判，合理確定貸款重定價周期。在經(jīng)濟下行壓力沒有明顯改善、未來降息預期仍然存在的形勢下，要增強定價管理彈性，加強利率風險管理，延長重定價周期，著力提高固定利率貸款定價占比，努力鎖定貸款收息水平。二是注重機制驅(qū)動，完善激勵約束機制。避免高利率、高風險的冒險行為，減少按授權(quán)底線定價不上浮的粗放做法。制定激勵措施，增強營銷人員主動貸款議價的內(nèi)生動力，促進定價水平有效提升。三是嚴控下浮利率貸款，長期貸款盡量實現(xiàn)定價上浮。根據(jù)客戶情況盡可能提高中長期貸款的定價水平，議價中爭取實現(xiàn)一定程度的上浮，努力降低貸款期限錯配的風險。

（四）以互聯(lián)網(wǎng)平臺為支撐，升級金融產(chǎn)品和服務渠道。

隨著技術升級，互聯(lián)網(wǎng)、移動交易平臺正逐步分流和替代銀行柜臺業(yè)務，并成為銀行重要的獲客渠道。銀行必須抓住契機，加快打造網(wǎng)絡和移動交易渠道，簡化服務流程，延伸服務半徑，提高服務效率。借助網(wǎng)絡技術推進與金融公司、網(wǎng)絡平臺企業(yè)的聯(lián)動，更好地將銀行的金融服務、金融產(chǎn)品植入企業(yè)經(jīng)營場景和居民日常生活，提高產(chǎn)品和服務滲透率，降低負債業(yè)務量價平衡的壓力。

（五）采取差異化的授權(quán)策略，促進資產(chǎn)負債業(yè)務量價統(tǒng)籌平衡。

一是動態(tài)授權(quán)。根據(jù)市場變化及總行政策調(diào)整情況，前瞻性地動態(tài)調(diào)整利率轉(zhuǎn)授權(quán)，合理確定定價參數(shù)，增強基層行應對能力。二是差異化授權(quán)。積極傳導總行管理要求，對二級分行實施差異化的存貸款轉(zhuǎn)授權(quán)，對于付息率上升快，存款市場份額下降的行，適當上收存款定價標準和存款轉(zhuǎn)授權(quán)；對于貸款收息率下降幅度大、貸款增幅和增量市場份額下降的行，適當提高貸款定價轉(zhuǎn)授權(quán)標準。

（調(diào)研組長：張昌成員：陳曉紅、杜維堂）