南京市農(nóng)村金融學會課題組

存貸比對資金擺布的影響

南京市農(nóng)村金融學會課題組

“存貸比”作為金融機構(gòu)考核機制的一項主要指標，曾有效幫助銀行檢驗自身的流動性。較長一段時間內(nèi)，存貸比代表了商業(yè)銀行資金流動性的強弱。但是隨著市場經(jīng)濟進一步完善，國際化業(yè)務日益增加，銀行業(yè)普遍認為“存貸比”限制了其貸款擴張的速度，減少其盈利，提高甚至取消“存貸比”的呼聲日益高漲?！按尜J比”是否適合繼續(xù)存在，值得進一步研究。

一、文獻綜述

謝志平，楊瑾（2007）提出商業(yè)銀行的存貸比越低則其流動性越好。賴志堅（2010）認為與信貸規(guī)?？刂葡啾?，存貸比能更科學地體現(xiàn)存款狀況對貸款規(guī)模的內(nèi)在約束，是更為公平和市場化的監(jiān)管手段。存貸比的作用顯而易見。丁倩（2013）通過面板數(shù)據(jù)的計量模型對存貸比限制以及中央銀行對商業(yè)銀行信貸規(guī)模的影響進行分析得出存貸比很大程度上限制了商業(yè)銀行的放貸規(guī)模，而且無法有效的調(diào)控信貸。因此，很多人呼吁要調(diào)整存貸比指標。廉薇，羅曼（2012）呼吁存貸比作為宏觀調(diào)控的工具時，就應宜緊、宜松，隨經(jīng)濟變動而調(diào)整，不能多年確定不變。

二、存貸比考核機制

（一）國內(nèi)存貸比考核機制的變遷。

上世紀九十年代，商業(yè)化改革的熱潮在國有銀行全面展開，改革開放的春風進一步促進了企業(yè)的迅猛發(fā)展，眾多企業(yè)強烈的貸款需求使得國有銀行貸款遠超存款，不得不向中央銀行再貸款以彌補存款資金的空缺。為加強管理，防范信貸投放的隨意性與盲目性，提高銀行資金的利用率，中國人民銀行發(fā)布了《關(guān)于對商業(yè)銀行實行資產(chǎn)負債比例管理的通知》，隨后出臺的《商業(yè)銀行法》中，以法律形式對存貸比作了明文規(guī)定。但是根據(jù)中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國有商業(yè)銀行的存貸比在2000年前一直高于80%。第十屆人民代表大會批準成立銀監(jiān)會，存貸比成為銀監(jiān)會對銀行監(jiān)管的一項主要指標。銀監(jiān)會為了防范套利風險，于2011年開始以日均數(shù)值作為衡量存貸比的標準。

（二）國外存貸比考核機制。

國外商業(yè)銀行并未使用存貸比作為監(jiān)管指標，其中包含多方面的原因。如美國實施利率市場化，利差空間很小，貸款不是銀行主要盈利點，所以美國銀行不會肆意放貸，且國外商業(yè)銀行多通過票據(jù)、債權(quán)等實現(xiàn)主動負債。此外，存貸比主要防范銀行信用崩潰，造成兌付壓力。美國的儲蓄率很低，信用機制較完善，兌付壓力相對較小?！栋腿麪枀f(xié)議》是第一個完整的、被國際社會認可的，以加權(quán)方式衡量表內(nèi)和表外風險的資本充足率標準，以起到控制風險的作用。到2006年的三十年中，該協(xié)議經(jīng)過不斷的修改與補充，進一步深化了監(jiān)管思想，有效扼制了與債務危機有關(guān)的國際風險。

（三）存貸比考核機制優(yōu)劣。

易操作、可行性高是存貸比指標在監(jiān)管過程中的優(yōu)勢，信貸規(guī)模無法有效衡量銀行的資金流動風險，而存貸比則推動了資產(chǎn)負債為主的管理方式在銀行業(yè)的應用。在維持銀行的存貸差、抑制過度擴張等方面，存貸比指標發(fā)揮了積極作用。此外，中國金融機構(gòu)體系中，信貸規(guī)模獨占鰲頭，因此存貸比管理更容易對經(jīng)濟產(chǎn)生調(diào)控。

現(xiàn)代社會是以信用為基礎(chǔ)的經(jīng)濟社會，商業(yè)銀行據(jù)此進行貨幣借貸，高負債是商業(yè)銀行的一大特征。為了避免銀行或者個人盲目追逐眼前利益，過度放貸等行為，實施風險管理以及內(nèi)部控制必不可少。存貸比正是一種既適用于外部監(jiān)控又方便內(nèi)部監(jiān)控的指標。雖然加大了銀行的管理成本，甚至會影響銀行的利潤，但是可以避免很多管理原因造成的損失。同時，存貸比易獲取，失真可能性較小，對于組織監(jiān)管必不可少。

但是，中小銀行限于數(shù)量、發(fā)展程度、規(guī)模等方面的原因，吸收存款的能力較大型國有銀行差距較大，因此限制其投放貸款的規(guī)模，將嚴重影響其利潤收益。此外，存貸比指標建立在銀行傳統(tǒng)的貸款與存款作為主營業(yè)務的基礎(chǔ)上。而近年來，中國信貸占比下降，債券、信托等金融工具迅猛發(fā)展。特別是銀行同業(yè)業(yè)務以及未計入信貸規(guī)模的貸款的擴張，更使存貸比難以適應現(xiàn)代銀行全面監(jiān)管的要求。同時存貸比一刀切的特點，使其監(jiān)管難以全面、科學。

三、存貸比對資金擺布的影響

（一）資金的定義。

存貸比監(jiān)控指標涉及的資金包括銀行存款吸收的資金以及銀行貸款放出的資金。存貸比規(guī)定出臺時，銀行資金主要依靠存款，雖然現(xiàn)在有眾多籌集資金的方式，但是當時股票、金融債券、基金等尚未成熟，甚至還沒有出現(xiàn)。隨著金融市場的不斷完善與發(fā)展，尤其直接融資市場的發(fā)展，獲取存款的難度會進一步加大。本文所研究的正是銀行吸收的資金以及銀行可放貸的資金。

（二）存貸比對資金擺布的影響。

1.存貸比對存款的擺布。為了滿足存貸比監(jiān)控指標，增加分母數(shù)額，各大銀行爭相上演“拉存”大戰(zhàn)，存款是銀行最大的負債，往往對銀行規(guī)模、實力有著決定性作用。還有中小型銀行為應對考核發(fā)生買存款的行為。存款的劇烈波動以及銀行之間的惡性競爭等問題均會影響銀行經(jīng)營的健康與穩(wěn)定性。激烈的“拉存”大戰(zhàn)導致貨幣流動性不足，出現(xiàn)銀行間的同業(yè)拆借行為。這種私下交易、買賣的行為，實現(xiàn)了短期調(diào)整銀行資產(chǎn)配置，很大程度上是為了滿足考核的要求，與企業(yè)經(jīng)營法則相背離。

目前商業(yè)銀行、地方性銀行等大多上市，為了財務報表數(shù)據(jù)更加完美，需要增加存款規(guī)模以粉飾報表數(shù)據(jù)。因此銀行推出了一系列考核機制以推動分支機構(gòu)存款規(guī)模的增長，尤其越到基層的營業(yè)機構(gòu)，更加注重對存款業(yè)務的考核，考核力度也相應加大。

2.存貸比對貸款的擺布。銀行為最大化實現(xiàn)利潤，增加貸款的發(fā)放是其必然選擇。隨著金融市場的發(fā)展與完善，吸收存款越加困難，各大銀行之間的“拉存”大戰(zhàn)不斷增加銀行的營業(yè)成本，因此銀行更樂意發(fā)放貸款，而非吸收存款。信貸規(guī)模管理的實施，使信貸資源顯得尤為稀缺，存貸比監(jiān)控指標的存在使得銀行難以大量投放貸款。商業(yè)銀行一般會優(yōu)先與大中型企業(yè)確定信貸關(guān)系，很多中小微企業(yè)無法以合適的利率得到資金補充。

四、結(jié)語

可以看出，存貸比指標極大限制了商業(yè)銀行的企業(yè)定位目標，使其成本難以得到有效控制，利潤難以最大化。而且，中小微企業(yè)難以取得銀行貸款資金，變相壓制了民營企業(yè)的發(fā)展，經(jīng)濟發(fā)展受到一定程度制約，給就業(yè)等問題帶來重大影響。從監(jiān)督的角度出發(fā)，存貸比確實無法很好的實現(xiàn)其控制目標。銀行存在很大的操縱空間。從內(nèi)部控制的角度，存貸比監(jiān)管指標設置并不合理，內(nèi)部控制難以合理的發(fā)揮其作用。

但是，這些并不意味著存貸比應該被取消，至少存貸比的監(jiān)管意義不應該被取消，存貸比有控制風險的作用，盡可能避免了投資機會主義的出現(xiàn)，避免了被委托人對委托人的資金高風險使用的危機。如果放任銀行無限投放貸款，必將影響金融市場穩(wěn)定。存貸比應該適當?shù)姆砰_或者更大程度的調(diào)整，但是監(jiān)管不能放松。

期待存貸比指標更新甚至取消的同時，更應該創(chuàng)新銀行業(yè)務，增加銀行吸收資金的能力，包括提高資金的使用率，增加盈利方法。提高資金使用率，不僅僅要考慮收益率，還應該適當考慮社會效益性。

［1］謝志華，楊瑾．商業(yè)銀行動態(tài)流動性管理研究［J］．國際金融研究，2007，（9）

［2］賴志堅．外資銀行存貸比現(xiàn)狀、問題及監(jiān)管建議［J］．上海金融，2010，（9）

［3］丁倩．存貸比限制對央行貨幣調(diào)控的影響分析［J］．上海金融，2013，（2）

［4］廉薇，羅蔓．“存貸比”去留

（執(zhí)筆：徐濟瑞）