□文/徐新華（廣西師范大學(xué)　廣西·桂林）

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商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風險管理探討

□文/徐新華
（廣西師范大學(xué)廣西·桂林）

［提要］隨著宏觀經(jīng)濟逐步下行調(diào)整，以及金融市場創(chuàng)新不斷推進，票據(jù)市場呈現(xiàn)出新的風險特征。本文結(jié)合當前宏觀經(jīng)濟形勢，對票據(jù)市場的發(fā)展形勢以及風險進行深入分析，探討新形勢下商業(yè)銀行應(yīng)如何加強票據(jù)風險管理，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：票據(jù)；經(jīng)濟放緩；風險管理

原標題：經(jīng)濟放緩背景下的商業(yè)銀行票據(jù)風險管理探討

收錄日期：2016年4月8日

近年來，在宏觀經(jīng)濟增速放緩背景下，經(jīng)濟發(fā)展逐漸進入新常態(tài)，票據(jù)市場規(guī)模及創(chuàng)新力度繼續(xù)保持較快發(fā)展態(tài)勢，與此同時，商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)管理卻面臨信用風險逐步暴露、合規(guī)風險及操作風險亟待關(guān)注的新形勢。2016年1月，中國農(nóng)業(yè)銀行北京分行2名員工涉嫌非法套取3億元票據(jù)，僅一周后，中信銀行再次曝出9.69億票據(jù)風險事件。票據(jù)風險案件的頻發(fā)暴露了當前票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管以及商業(yè)銀行票據(jù)風險管理存在的問題，如何加強票據(jù)風險管理成為商業(yè)銀行在當前經(jīng)濟形勢下保持穩(wěn)健經(jīng)營和發(fā)展的重大課題。

一、票據(jù)市場分析

（一）宏觀經(jīng)濟總體下行及結(jié)構(gòu)調(diào)整。近年來，全球經(jīng)濟金融形勢復(fù)蘇較為緩慢，我國宏觀經(jīng)濟總體仍保持下行態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整正進一步加快。部分受市場沖擊較大的小企業(yè)和產(chǎn)能過剩問題突出行業(yè)的企業(yè)仍難以擺脫當前的經(jīng)營困境，企業(yè)在資金周轉(zhuǎn)、去庫存上仍然存在較大問題，實體經(jīng)濟要實現(xiàn)復(fù)蘇仍需較長一段時期。企業(yè)不良貸款的持續(xù)增長是商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下滑的主要因素之一。金融市場穩(wěn)中偏緊，銀行惜貸心理有所加劇，企業(yè)融資困難仍然無法得到有效解決，進一步加大了實體經(jīng)濟有效復(fù)蘇的難度。

（二）利率市場化不斷深化。隨著金融改革的不斷深化，央行推進利率市場化的步伐也在加快。2013年7月，中國人民銀行宣布全面放開對金融機構(gòu)貸款的利率限制，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸利率差盈利方式受到?jīng)_擊，同時也加劇了票據(jù)市場利率走勢波動的頻率和幅度。利率的市場化，一方面增加了盈利機會；另一方面也加大了票據(jù)交易利率風險。在經(jīng)濟增長有所放緩、利率市場化程度不斷加深、金融監(jiān)管進一步規(guī)范等多重因素的綜合影響下，銀行業(yè)金融機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模增速有所放緩、利差有所收窄、計提撥備增加，營利增長速度明顯下降。利率進一步實現(xiàn)市場化后，商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營在顧及市場利率的變動對票據(jù)頭寸的影響之余，還需根據(jù)市場利率的變動情況及時調(diào)整本行經(jīng)營策略。

（三）金融創(chuàng)新持續(xù)推進。隨著國內(nèi)經(jīng)濟金融的高速發(fā)展，商業(yè)匯票由最初的支付結(jié)算工具逐漸進化為融資生息工具，其功能不斷得以創(chuàng)新開發(fā)。近年來，以票據(jù)池、票據(jù)資產(chǎn)管理、票據(jù)托管為代表的一系列中間業(yè)務(wù)和票據(jù)衍生產(chǎn)品不斷推陳出新，商業(yè)銀行以票據(jù)資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)所開展的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新亦品種繁多。票據(jù)市場金融創(chuàng)新有助于提升票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展水平，使商業(yè)銀行能更進一步貼近市場需求，有助于優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)，保持可持續(xù)發(fā)展。

（四）票據(jù)市場參與主體發(fā)生變化。國內(nèi)票據(jù)市場經(jīng)過多年的發(fā)展，市場參與主體已由國有及股份制商業(yè)銀行擴展至外資銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行，以及農(nóng)信社等眾多銀行類金融機構(gòu)，乃至券商、基金、信托、保險公司等非銀行類金融機構(gòu)。

另外，票據(jù)中介的出現(xiàn)也增加了票據(jù)市場的復(fù)雜性。參與主體的擴展能夠進一步促進票據(jù)市場的活躍程度，但同時也大幅地提升了票據(jù)風險的傳導(dǎo)能力。個別機構(gòu)業(yè)務(wù)管理和風控機制不到位，其違規(guī)經(jīng)營票據(jù)業(yè)務(wù)的風險便可能在票據(jù)鏈條內(nèi)傳染蔓延，從而造成票據(jù)市場參與主體風險管理成本的整體上升。

二、票據(jù)業(yè)務(wù)風險分析

（一）票據(jù)信用風險逐步暴露。隨著經(jīng)濟持續(xù)下行，部分行業(yè)及企業(yè)開始遭遇經(jīng)營困難甚至明顯惡化，企業(yè)虧損、資金鏈斷裂甚至跑路逃債等現(xiàn)象頻頻曝光，商業(yè)銀行承兌匯票墊款大幅增加，不良資產(chǎn)管理壓力明顯加大。在經(jīng)濟環(huán)境的負面影響下，商業(yè)銀行需訴諸于司法程序的票據(jù)業(yè)務(wù)以及與其有關(guān)的各類金融案件明顯增多。在未來較長的一段時期，隨著經(jīng)濟的持續(xù)低位運行和調(diào)整，實體經(jīng)濟風險將逐步得到釋放，在一些產(chǎn)業(yè)過剩行業(yè)和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)過度調(diào)整的地區(qū)，票據(jù)信用風險問題將可能陸續(xù)暴露。

（二）票據(jù)業(yè)務(wù)空轉(zhuǎn)屢見不鮮。票據(jù)業(yè)務(wù)空轉(zhuǎn)的模式一般如下：某存款企業(yè)存入一定額度的保證金，申請簽發(fā)銀行承兌匯票，收款人往往是其關(guān)聯(lián)企業(yè)，再由關(guān)聯(lián)企業(yè)進行票據(jù)貼現(xiàn)，貼現(xiàn)資金返還出票人，由其存入銀行作為保證金，開出更高金額的承兌匯票，再從銀行貼現(xiàn)資金?！翱辙D(zhuǎn)”的票據(jù)一般沒有真實的貿(mào)易背景，企業(yè)往往重復(fù)使用或偽造增值稅票據(jù)，運用于以上的循環(huán)往復(fù)過程中。這種缺乏真實貿(mào)易背景的循環(huán)空轉(zhuǎn)，信貸資金并未真正流入實體經(jīng)濟中，而是流入銀行體系，票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)往往呈現(xiàn)超常的增長態(tài)勢，造成貨幣信貸成倍數(shù)地虛增擴容。

（三）合規(guī)風險大幅提升。一是缺乏真實貿(mào)易背景。一些沒有達到獲得銀行貸款門檻的客戶通過提供虛假的貿(mào)易合同及增值稅發(fā)票，開立融資性票據(jù)，然后通過關(guān)聯(lián)公司貼現(xiàn)后套取銀行信貸資金。由于缺乏真實的貿(mào)易背景，這部分票據(jù)業(yè)務(wù)往往缺乏自償性；二是票據(jù)用途往往脫離銀行監(jiān)管。部分票據(jù)業(yè)務(wù)中資金的真實用途未受到銀行的有效監(jiān)管，這些資金往往被投向高風險領(lǐng)域；三是商業(yè)銀行違規(guī)消減信貸規(guī)模。市場上大量缺乏真實貿(mào)易背景的融資性票據(jù)通過各種包裝設(shè)計后流入銀行系統(tǒng)，并利用各種渠道最終實現(xiàn)消減信貸規(guī)模，票據(jù)業(yè)務(wù)的合規(guī)風險問題依然突出。

（四）創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管滯后。在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮下，P2P網(wǎng)貸平臺受到熱烈追捧，對傳統(tǒng)金融服務(wù)形成了有益補充?；ヂ?lián)網(wǎng)票據(jù)理財業(yè)務(wù)從線下票據(jù)中介轉(zhuǎn)型發(fā)展而來，目前該類平臺主要有三類：第一類是專業(yè)票據(jù)理財平臺，如金銀貓；第二類是以阿里招財寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)平臺；第三類是銀行網(wǎng)平臺，如陸金所。截至2015年末，全國共有80余個網(wǎng)貸平臺涉及票據(jù)業(yè)務(wù)，主要為銀行承兌匯票，累計發(fā)生金額約達200億元。票據(jù)理財業(yè)務(wù)以高收益率吸引眼球，但是監(jiān)管問題仍須關(guān)注，例如平臺上的票據(jù)真?zhèn)螁栴}，以及票據(jù)的資金承兌人在兌付時可能出現(xiàn)無力承兌等問題。雖然2015年12月國家出臺了P2P管理暫行辦法，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管正在逐步形成，但票據(jù)理財業(yè)務(wù)屬于細分領(lǐng)域，監(jiān)管一定程度上仍存在缺失，可能為投資者埋下風險。

（五）操作風險亟待關(guān)注。部分金融機構(gòu)票據(jù)業(yè)務(wù)崗位職責不明確，重點崗位監(jiān)督管理以及內(nèi)部檢查不嚴，對內(nèi)部違規(guī)發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)缺乏有效監(jiān)督，銀行票據(jù)缺乏統(tǒng)一的管理、查詢系統(tǒng)，票據(jù)管理效率低下。這些管理和制度上的漏洞，往往容易導(dǎo)致內(nèi)外勾結(jié)的票據(jù)欺詐行為，操作風險有待高度關(guān)注。以農(nóng)業(yè)銀行票據(jù)案件為例，該行2名員工利用內(nèi)部管理漏洞，非法套取38億元票據(jù)，同時利用非法套取的票據(jù)進行回購資金，且未建立臺賬，回購款中相當部分資金違規(guī)流入股市。

三、加強票據(jù)業(yè)務(wù)風險管理的對策

（一）正確對待票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展與風險。在完成股權(quán)改革之后的一段時間，商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量普遍持續(xù)改善，其經(jīng)營重點逐步由信用風險治理轉(zhuǎn)向了市場拓展和業(yè)務(wù)競爭。在經(jīng)過連續(xù)幾年大規(guī)模信貸投放后，逐漸形成了以業(yè)務(wù)拓展為重點的考核體系，以及高增長、高投放的業(yè)務(wù)發(fā)展思維。然而，隨著宏觀經(jīng)濟下行以及各類風險因素的影響，銀行資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)下滑，票據(jù)業(yè)務(wù)風險逐步暴露，商業(yè)銀行經(jīng)營壓力正在加大。因此，正確看待業(yè)務(wù)發(fā)展與風險管理，是商業(yè)銀行在當前宏觀經(jīng)濟下滑的大背景下尤其要關(guān)注的問題。要樹立正確的風險觀和業(yè)績觀問題，摒除“重盈利、輕風險”的管理理念。只有加強審慎經(jīng)營管理，協(xié)調(diào)處理好業(yè)務(wù)發(fā)展與風險管理的關(guān)系，才能實現(xiàn)銀行業(yè)和票據(jù)經(jīng)營機構(gòu)的長期可持續(xù)發(fā)展。

（二）針對新形勢加強票據(jù)業(yè)務(wù)風險防控。一是加強信用風險防控。加強對出票企業(yè)的“三查”，加強盡職調(diào)查和準入管理，保證票據(jù)的真實貿(mào)易背景；加強票據(jù)業(yè)務(wù)審批的審慎性；加強對企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營風險監(jiān)測。在經(jīng)濟增長放緩的背景下，應(yīng)加強對上下游企業(yè)的風險監(jiān)測，防范企業(yè)風險通過互聯(lián)互保、上下游及供應(yīng)鏈等途徑進行傳導(dǎo)；二是審慎對待高頻流轉(zhuǎn)票據(jù)業(yè)務(wù)。在當前勤進快出的票據(jù)交易模式下，票據(jù)交易往往呈現(xiàn)出交易頻度快、交易區(qū)域跨度廣、背書流轉(zhuǎn)頻繁的特征，商業(yè)銀行機構(gòu)必須加強票據(jù)業(yè)務(wù)審批的審慎性，提升業(yè)務(wù)操作的規(guī)范性；三是有效控制期限錯配風險。商業(yè)銀行要在追求盈利目標的同時，須保持適當?shù)牧鲃有?。對資產(chǎn)負債總量和期限結(jié)構(gòu)進行合理安排，合理衡量把握票據(jù)業(yè)務(wù)與一般貸款和其他業(yè)務(wù)的配置結(jié)構(gòu)，防范由于資產(chǎn)配置不合理導(dǎo)致的流動性風險；四是完善資本管理監(jiān)測體系。隨著各業(yè)務(wù)條線資本使用與計量日趨嚴格，商業(yè)銀行須加強關(guān)于節(jié)約資本占用的業(yè)務(wù)模式和管理模式研究，加強對資本使用效率以及資本缺口的監(jiān)控，逐步完善商業(yè)銀行資本管理監(jiān)測體系，從而提升對票據(jù)資產(chǎn)以及或有負債的風險管理水平。

（三）加強內(nèi)控管理及操作風險防控。一是進一步完善票據(jù)業(yè)務(wù)的內(nèi)控管理制度。對票據(jù)內(nèi)控管理制度進行全面梳理，對制度空白和業(yè)務(wù)操作流程進行及時補充和完善，對可操作性較差、和業(yè)務(wù)不相適應(yīng)的制度進行及時修訂；建立完善票據(jù)業(yè)務(wù)問責制度，加強責任追究力度。二是加強對保證金來源合規(guī)性的審查，要將保證金存款與其他存款分別統(tǒng)計，區(qū)別對待。三是加強對票據(jù)貿(mào)易背景真實性審查。商業(yè)銀行在辦理銀行承兌業(yè)務(wù)時，需加強購銷合同、增值稅發(fā)票等資料的審查，以確認票據(jù)用途的真實性、合理性，確保票據(jù)交易具備真實貿(mào)易背景。四是加強銀承業(yè)務(wù)客戶的全方位評價。要認真審核開票企業(yè)基礎(chǔ)資料，深入調(diào)查申請人的生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)、資信狀況，確定開票企業(yè)有良好第一還款來源和還款意愿。五是加強保證金、抵質(zhì)押擔保及第三方保證等管理。保證金賬戶必須要實行專戶管理，對客戶抵質(zhì)押擔保物價值以及變現(xiàn)能力進行科學(xué)評估，確保相關(guān)抵押確權(quán)登記手續(xù)完善有效，為票據(jù)資金安全提供有效的抵押保障。

（四）加強票據(jù)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新的風險防控。一是產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新應(yīng)以不脫離實體經(jīng)濟、不違背和逃避監(jiān)管為前提，而應(yīng)遵循有利于降低銀行運營成本、有利于降低客戶財務(wù)成本以及有利于降低資本消耗的原則，推動票據(jù)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型創(chuàng)新；二是對創(chuàng)新產(chǎn)品收益與成本進行合理權(quán)衡，并保持收益與風險的對稱性，對創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)引發(fā)的或有資產(chǎn)和或有負債進行有效監(jiān)測，有效控制票據(jù)業(yè)務(wù)的潛在風險；三是加強商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)管理。進一步完善表外業(yè)務(wù)的管理制度，并加強對票據(jù)業(yè)務(wù)成本、收益和風險防范的綜合考慮，改變當前表外業(yè)務(wù)發(fā)展過快且期限錯配較為嚴重的現(xiàn)狀；四是將風險防范貫穿于金融創(chuàng)新的全過程。商業(yè)銀行要在票據(jù)業(yè)務(wù)的開展過程中加強法律審查、風險評估、合同條款、流程設(shè)計以及后續(xù)風險監(jiān)測，從資金的募集、投向、使用等多方面實現(xiàn)全程的風險防控。通過加強經(jīng)營管理和風險管控，有效地支持票據(jù)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展。

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中圖分類號：F830. 4

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