侯小坤

(河南經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院 會(huì)計(jì)系，河南 鄭州 450000)

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新常態(tài)下中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

侯小坤

(河南經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院 會(huì)計(jì)系，河南 鄭州 450000)

我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入新常態(tài)，中小企業(yè)面臨全新的發(fā)展境遇，融資難問(wèn)題日益凸顯，成為其發(fā)展的主要困境之一?；诜治鲆延形墨I(xiàn)基礎(chǔ)之上，梳理了新常態(tài)下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，探析了其背后的原因，為此，國(guó)家應(yīng)完善法律法規(guī)，創(chuàng)設(shè)良好的融資氛圍；銀行應(yīng)順勢(shì)而為，調(diào)整中小企業(yè)的金融服務(wù)戰(zhàn)略；中小企業(yè)應(yīng)提升創(chuàng)新能力，增強(qiáng)融資能力。

新常態(tài)；中小企業(yè)融資；困境

中小企業(yè)創(chuàng)造了大量的就業(yè)崗位，是推進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要力量之一，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)不可或缺的組成部分。據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)，2014年我國(guó)中小企業(yè)超6600萬(wàn)家，創(chuàng)造了60%以上的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。它們?cè)谝I(lǐng)技術(shù)進(jìn)步、活躍市場(chǎng)、增加地方收入方面貢獻(xiàn)巨大。但我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入新常態(tài)，增速減緩，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，出口疲軟，人工成本飆升等因素突顯，融資難與融資貴問(wèn)題突出，成為新常態(tài)下中小企業(yè)首要破解的難題，這對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展形成了倒逼機(jī)制。

一、中小企業(yè)融資面臨的困境

(一)自籌資金較少，自我融資有限

從全球來(lái)看，中小企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)期主要依靠?jī)?nèi)源性融資逐漸立足發(fā)展起來(lái)的。這與其發(fā)展特點(diǎn)密切相關(guān)：初創(chuàng)時(shí)期，產(chǎn)品種類(lèi)少，經(jīng)營(yíng)簡(jiǎn)單，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，導(dǎo)致外源融資難度大，成本高。如此，內(nèi)源融資變?yōu)榘l(fā)展資金唯一來(lái)源，但是，從企業(yè)總體上說(shuō)，我國(guó)中小企業(yè)常常出現(xiàn)自籌資金不足的問(wèn)題。“在內(nèi)源融資方面，我國(guó)絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境地，如不轉(zhuǎn)向外源融資，別說(shuō)是進(jìn)行企業(yè)擴(kuò)張，連維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都成為問(wèn)題?！盵1]

(二) 銀行惜貸，資金支持有限

新常態(tài)下我國(guó)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)主要特征為依賴資源、勞動(dòng)力的傳統(tǒng)企業(yè)增速減緩，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換升級(jí)提速，而基于互聯(lián)網(wǎng)金融為表征的科技創(chuàng)新類(lèi)企業(yè)風(fēng)起云涌，此中態(tài)勢(shì)下，進(jìn)一步壓縮了傳統(tǒng)銀行之資金源及利潤(rùn)率。據(jù)五大銀行公布的2015年報(bào)顯示，其凈利潤(rùn)率仍在個(gè)位數(shù)徘徊，高利潤(rùn)時(shí)代風(fēng)光不再。此外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇，銀行壞賬、呆賬風(fēng)險(xiǎn)加大，致使銀行業(yè)出臺(tái)了更為嚴(yán)格的信貸措施，惜貸成為運(yùn)作的基本遵循，加劇了中小企業(yè)融資難現(xiàn)象。

(三)資金來(lái)源失衡，融資通道狹窄

我國(guó)股票及債券市場(chǎng)為中小企業(yè)融資開(kāi)辟了新渠道，但由于設(shè)置門(mén)檻較高，監(jiān)管較為嚴(yán)格，致使中小企業(yè)難以經(jīng)過(guò)股票及債券市場(chǎng)來(lái)募集發(fā)展必須的資金，依據(jù)中國(guó)銀行對(duì)外公布的相關(guān)信息，我國(guó)僅有5%的企業(yè)能夠從股票及債券市場(chǎng)募集到資金，而西方發(fā)達(dá)國(guó)家的比例為70%左右。由于創(chuàng)業(yè)體系與相關(guān)法律法規(guī)不健全，中小企業(yè)急需資金不能通過(guò)股票及債券市場(chǎng)融資，主要依靠銀行的信貸，但銀行的繁瑣手續(xù)與限制條件致使企業(yè)無(wú)法獲取相應(yīng)的資金。加之新常態(tài)下，銀行銀根不斷壓縮，導(dǎo)致中下企業(yè)融資難度加大。

(四)外部狀況不佳，融資成本上升

企業(yè)融資之成本包含籌資支出及利息支出，但中小企業(yè)治理不規(guī)范，其自身信息不公開(kāi)、資產(chǎn)抵押估值不高、擔(dān)保缺失或擔(dān)保費(fèi)用高。加之新常態(tài)下，用工成本高攀，企業(yè)盈利能力消減等原因，個(gè)別企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況不佳，在借貸時(shí)無(wú)法與國(guó)有大中型企業(yè)享有同等的機(jī)遇，而必須支付較多的擔(dān)保金及浮動(dòng)利息，以確保及時(shí)還本付息。由于在銀行難以借貸到急需資金，其資金鏈裂斷風(fēng)險(xiǎn)被進(jìn)一步推高，信用成本及融資成本被拉高，民間借貸成為其最后資金來(lái)源。而民間借貸利率較高，導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本上升，風(fēng)險(xiǎn)加大?！吧踔劣行┲行∑髽I(yè)的獲利連民間借貸的利息都無(wú)法還清，甚至還有人說(shuō)中小企業(yè)伸手民間借貸無(wú)異于飲鴆止渴?！盵2]

二、中小企業(yè)融資困境的原因探析

(一)宏觀維度仍存不利因素

1.中小企業(yè)征信系統(tǒng)建設(shè)滯后，信息不全面

當(dāng)前，我國(guó)社會(huì)征信建設(shè)系統(tǒng)進(jìn)展遲緩，其提供的中小企業(yè)征信服務(wù)與市場(chǎng)各方面的需求差距較大。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中為大家廣為認(rèn)可的系統(tǒng)為人民銀行信貸征信系統(tǒng)，其內(nèi)含的中小企業(yè)征信系統(tǒng)構(gòu)建仍處在初始階段，個(gè)別中小企業(yè)對(duì)本地銀行的征信體系傳送信息不主動(dòng)，仍存在瞞報(bào)及遺漏關(guān)鍵信息的行為。同時(shí)，我國(guó)征信層面的法律法規(guī)不健全，不能完全吸納各方面的信息，未能全面反映中小企業(yè)的相關(guān)信用信息。我國(guó)征信系統(tǒng)不完備，功能不全，致使銀行針對(duì)中小企業(yè)信貸呈現(xiàn)了“惜貸”，也導(dǎo)致了中小企業(yè)對(duì)誠(chéng)信意識(shí)重視度不夠。

2.信用擔(dān)保機(jī)制不完善，運(yùn)作效率低下

“中小微企業(yè)大多處于初創(chuàng)時(shí)期，其在起步階段往往需要較多的資金投入，同時(shí)由于規(guī)模較小難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，其所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)一般要高于大型企業(yè)?！盵3]國(guó)家為了突破中小企業(yè)擔(dān)保難困境，打造了以政策性信用擔(dān)保公司為主，互助擔(dān)保及商業(yè)擔(dān)保為輔助的中小擔(dān)保架構(gòu)體系，但是，這種體系仍不能有效打通信息不對(duì)稱的問(wèn)題，只是推動(dòng)了中高端中小企業(yè)融資問(wèn)題的緩解，絕大多數(shù)的弱勢(shì)中小企業(yè)擔(dān)保問(wèn)題尚未得到徹底解決。互助性擔(dān)保仍處在探索時(shí)期，政府及相關(guān)部門(mén)尚未及時(shí)規(guī)范，給予及時(shí)引導(dǎo)。

(二)銀行信貸通道狹窄，覆蓋面小

1.銀行存在業(yè)務(wù)偏好

在現(xiàn)階段，銀行是中小企業(yè)資金的最重要的來(lái)源。但受定式思想的影響，銀行偏好向大中型國(guó)企貸款，以獲取穩(wěn)定的收益，如出現(xiàn)不良貸款可以核銷(xiāo)規(guī)避，而中小企業(yè)的不良信貸則要追責(zé)，致使銀行惜貸，對(duì)不同企業(yè)不能采取一視同仁的信貸政策。主要體現(xiàn)在：一是提高利率，變相加重了中小企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)；二是關(guān)注自身的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，設(shè)置龐雜的擔(dān)保條件，加重了中小企業(yè)的融資困境與融資成本；三是貸款條件規(guī)制層面上，“銀行過(guò)于程式化，不能與企業(yè)的實(shí)際情況相結(jié)合，按部就班的多，創(chuàng)新的少，表現(xiàn)在不僅融資成本高，而且期限與方式也與企業(yè)的實(shí)際需求不匹配。”[4]

2.針對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)項(xiàng)目靈活度差

個(gè)別商業(yè)銀行未能契合中小企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)及資金需要設(shè)置與調(diào)整既有的業(yè)務(wù)辦理流程，繁瑣的審批環(huán)節(jié)常常難以及時(shí)迎合中小企業(yè)的資金需要；在相關(guān)金融產(chǎn)品設(shè)置方面，不能依據(jù)中小企業(yè)特點(diǎn)，推出個(gè)性化的金融產(chǎn)品。中小企業(yè)普遍面臨銀行信貸審批過(guò)程長(zhǎng)、決策遲緩、金融產(chǎn)品個(gè)性化缺失的困境。

(三)中小企業(yè)綜合實(shí)力不足，融資吸引力不高

中小企業(yè)資金有限，產(chǎn)業(yè)較為單一，資本累積能力較弱，發(fā)展不確定因素相對(duì)較大，向其提供資本，風(fēng)險(xiǎn)加大；人為管理因素多，企業(yè)信息透明度低，加之缺失必要可信的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，難以從銀行直接獲得貸款；運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，對(duì)外部環(huán)境適應(yīng)性較差。其資產(chǎn)較少，類(lèi)型較多，需要資金量少頻高，導(dǎo)致融資過(guò)程復(fù)雜化，無(wú)形中提升了融資成本及風(fēng)險(xiǎn)比率。

三、新常態(tài)下，解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的可行性對(duì)策

(一)完善法律法規(guī)，創(chuàng)設(shè)良好的融資氛圍

1.推動(dòng)供給側(cè)改革，健全政策法規(guī)

國(guó)家有關(guān)部門(mén)應(yīng)以供給側(cè)改革為契機(jī)，制定一系列關(guān)于中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，制定銀行、資本市場(chǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融、民間資本有關(guān)中小企業(yè)的配套政策與法律，形成合力，共同打通中小企業(yè)融資的通道，為中小企業(yè)創(chuàng)設(shè)一個(gè)公平、開(kāi)放、透明的金融市場(chǎng)環(huán)境。在稅收方面，借營(yíng)改增契機(jī)，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)可以適當(dāng)降低稅率標(biāo)準(zhǔn)，減少中小企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)；國(guó)家要適時(shí)放低創(chuàng)業(yè)板門(mén)檻，推動(dòng)更多的中小企業(yè)以市場(chǎng)化的手段融資；設(shè)置一些中小型商業(yè)銀行或中小企業(yè)發(fā)展基金和貸款公司，支持中小企業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展。當(dāng)然，在相關(guān)政策法規(guī)制定與相關(guān)機(jī)構(gòu)設(shè)置時(shí)，要做好調(diào)研，深入中小企業(yè)傾聽(tīng)他們的意見(jiàn)與建議，吸納有益的意見(jiàn)。在執(zhí)法實(shí)踐中，有關(guān)職能部門(mén)要做好反饋，做好貼心服務(wù)，促進(jìn)相關(guān)法律法規(guī)更加完善，激發(fā)中小企業(yè)內(nèi)生活力，實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效的目標(biāo)。

2.推進(jìn)誠(chéng)信社會(huì)的構(gòu)建，推動(dòng)擔(dān)保創(chuàng)新

政府要整合銀行、中小企業(yè)協(xié)會(huì)、稅務(wù)、工商、銀監(jiān)局等匯集中小企業(yè)的相關(guān)信息，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)構(gòu)建較為完整的中小企業(yè)信用系統(tǒng)，推動(dòng)信用信息共享，消除信息不對(duì)稱，為構(gòu)建誠(chéng)信社會(huì)夯實(shí)基礎(chǔ)；政府要規(guī)制小企業(yè)信用評(píng)級(jí)政策，建立動(dòng)態(tài)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，為各方融資機(jī)構(gòu)或個(gè)人提供可靠、權(quán)威的信息。同時(shí)，嚴(yán)懲失信中小企業(yè)，讓誠(chéng)信成為全社會(huì)信奉的最具價(jià)值的品牌。同時(shí)，國(guó)家要推動(dòng)與規(guī)范互聯(lián)互報(bào)的擔(dān)保模式，支持企業(yè)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)，結(jié)合中小企業(yè)特點(diǎn)，把企業(yè)的股權(quán)、信用、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收賬款、存貨及設(shè)備等整合打包，作為企業(yè)融資的擔(dān)保物與質(zhì)押物，利用企業(yè)自身的特點(diǎn)，讓企業(yè)獲得資金。

(二)銀行應(yīng)順勢(shì)而為，調(diào)整中小企業(yè)的金融服務(wù)戰(zhàn)略

1.依據(jù)中小企業(yè)特點(diǎn)，重塑組織架構(gòu)

商業(yè)銀行要重塑行業(yè)理念，對(duì)中小企業(yè)要一視同仁對(duì)待，打破信貸歧視，突破思想誤區(qū)。商業(yè)銀行依據(jù)中小企業(yè)發(fā)展的狀況，設(shè)置專(zhuān)職的中小企業(yè)部門(mén)，專(zhuān)職負(fù)責(zé)中小企業(yè)金融產(chǎn)品研發(fā)、金融產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)策略的規(guī)制、監(jiān)管與信息跟蹤等事務(wù)；各級(jí)分行可以設(shè)立專(zhuān)職的中小企業(yè)信貸部門(mén)，具體負(fù)責(zé)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的運(yùn)作，并做全過(guò)程監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與管控。在業(yè)務(wù)管理上，各分行應(yīng)當(dāng)接受總行中小企業(yè)管理部門(mén)的政策培訓(xùn)與業(yè)務(wù)指導(dǎo)，以推動(dòng)服務(wù)中小企業(yè)的專(zhuān)業(yè)化與個(gè)性化，實(shí)現(xiàn)銀行資源的合理配置，推動(dòng)商業(yè)銀行利潤(rùn)的穩(wěn)步提升和中小企業(yè)規(guī)模、效益的不斷提高，打造銀企雙贏的良好局面。

2.針對(duì)中小企業(yè)，重構(gòu)信貸操作流程

商業(yè)銀行在觀念更新的前提下，要主動(dòng)出擊，變被動(dòng)為主動(dòng)，發(fā)揮行業(yè)特長(zhǎng)，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)，主動(dòng)匯集、分類(lèi)整理中小企業(yè)的信息，重點(diǎn)把握中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、運(yùn)營(yíng)狀況、信用狀況，并對(duì)自己所服務(wù)的企業(yè)及行業(yè)前景開(kāi)展調(diào)研，做好研判；利用科技手段，轉(zhuǎn)換服務(wù)手段，“實(shí)現(xiàn)從融信、融創(chuàng)、融資、融智、融惠、融通六個(gè)維度，打造政府+、創(chuàng)業(yè)+、企業(yè)+、資本+、私享+、金管+六大系列產(chǎn)品與服務(wù)?！盵5]實(shí)現(xiàn)線上與線下業(yè)務(wù)的對(duì)接與融通，讓“創(chuàng)新、開(kāi)放、共享”的理念產(chǎn)生實(shí)效，融入中小企業(yè)的信貸服務(wù)之中。商業(yè)銀行可以推行與創(chuàng)新新的信貸模式——快貸，中小企業(yè)可以在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行在線申請(qǐng)，銀行可以在線審批與放款，企業(yè)可以在線上隨時(shí)還款。同時(shí)，依托技術(shù)，可以構(gòu)建“中小企業(yè)e家”金融服務(wù)平臺(tái)，通過(guò)智能化的技術(shù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信息與銀行信息的有效耦合與對(duì)接，滿足企業(yè)發(fā)展融資的個(gè)性化需要；商業(yè)銀行可以和地方政府、中小企業(yè)、中小企業(yè)協(xié)會(huì)共同出資設(shè)立專(zhuān)門(mén)的“助保貸”，對(duì)發(fā)展?jié)摿^大、信用好又缺少資金的創(chuàng)新型中小企業(yè)提供專(zhuān)項(xiàng)的信貸支持。企業(yè)只需提供少量擔(dān)保與質(zhì)押物，即可獲得貸款，提高了銀行服務(wù)企業(yè)的針對(duì)性與效率，減少了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

(三)中小企業(yè)應(yīng)提升創(chuàng)新能力，增強(qiáng)融資能力

1.注重創(chuàng)新，打造核心競(jìng)爭(zhēng)力

當(dāng)前，深化改革已成為全社會(huì)的共識(shí)，創(chuàng)新已成為全社會(huì)共同踐行的新理念。國(guó)家扶持創(chuàng)新型企業(yè)已成為大趨勢(shì)。新常態(tài)下，依靠資源、勞動(dòng)力的粗放發(fā)展模式已經(jīng)難以為繼，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，缺乏自主品牌，自身極易受外部環(huán)境變動(dòng)影響的中小企業(yè)融資更為艱難。這種發(fā)展模式必須變革，依靠創(chuàng)新提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力才能適應(yīng)時(shí)代發(fā)展的要求。中小企業(yè)應(yīng)積極推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，培養(yǎng)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，依靠科技進(jìn)步來(lái)提高產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量。[6]構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度，引進(jìn)科學(xué)管理，加強(qiáng)與國(guó)有企業(yè)的戰(zhàn)略合作，走新型的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型之路，以內(nèi)涵式發(fā)展提升自我資本再生能力。同時(shí)，創(chuàng)新融資模式，依托互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，開(kāi)展股權(quán)眾籌、P2P模式、保底融資、票據(jù)眾籌、消費(fèi)金融、融資租賃等新的籌資模式，實(shí)現(xiàn)融資的多元化。

2.提升誠(chéng)信意識(shí)，推動(dòng)信息公開(kāi)

中小企業(yè)以構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度，引進(jìn)科學(xué)、規(guī)范化的經(jīng)營(yíng)管理制度為依托，強(qiáng)化內(nèi)部管理，提升自身素質(zhì)，推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方面的信息公開(kāi)，提升自己的誠(chéng)信意識(shí)，提高征信級(jí)別。同時(shí)，中小企業(yè)可以依據(jù)現(xiàn)代企業(yè)治理標(biāo)準(zhǔn)，吸納專(zhuān)業(yè)化的管理人才、培育專(zhuān)業(yè)化的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)來(lái)運(yùn)營(yíng)企業(yè)，實(shí)現(xiàn)規(guī)范管理，吸引更多的商業(yè)銀行、機(jī)構(gòu)及個(gè)人把資金借貸給中小企業(yè)。

[1]馬忠.中小企業(yè)融資探討[J].銅陵學(xué)院學(xué)報(bào)，2013,(03):28.

[2]楊倩，杜文強(qiáng).經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下中小企業(yè)融資問(wèn)題探討[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2015,(14):17-18.

[3]魏濤.化解中小微企業(yè)融資難問(wèn)題三方聯(lián)動(dòng)機(jī)制研究[J].學(xué)術(shù)論壇，2016，(01)：71.

[4]劉建國(guó).新常態(tài)經(jīng)濟(jì)背景下中小企業(yè)融資問(wèn)題研究——基于洛陽(yáng)中小企業(yè)的調(diào)研分析[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2016,(01):92.

[5]馬秋吟，盧洪旭. 建設(shè)銀行廣東省分行創(chuàng)新模式 以轉(zhuǎn)型助力小微企業(yè)成長(zhǎng)”[N].人民日?qǐng)?bào)，2016-05-06.

[6]王滿，張巍巍. 新常態(tài)下中小企業(yè)融資特點(diǎn)及對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)縱橫，2016,(02)：58.

[責(zé)任編輯：董士忠]

2016-04-18

侯小坤(1968—)，女，天津人，副教授，研究方向?yàn)樨?cái)務(wù)會(huì)計(jì)、外貿(mào)企業(yè)管理。

F832.42

A

1671-5330(2016)04-0030-04