文/梁小翠

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商業(yè)銀行薪酬機(jī)制有待完善

文/梁小翠

目前，以財(cái)政部、國(guó)資委和證監(jiān)會(huì)等部門規(guī)章為基礎(chǔ)，我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)基本建立了薪酬制定和考核監(jiān)督機(jī)制，但卻不能完全有效地實(shí)現(xiàn)薪酬制定和考核的職能，尤其是在激勵(lì)手段匱乏的情況下，商業(yè)銀行高管薪酬機(jī)制仍然存在很多問題。

在我國(guó)金融業(yè)逐步融入并影響全球的背景下，厘清我國(guó)商業(yè)銀行高管薪酬機(jī)制現(xiàn)存的問題，并加以解決，對(duì)于商業(yè)銀行的健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展意義重大。

現(xiàn)行問題

高管薪酬激勵(lì)手段的匱乏，主要體現(xiàn)為缺乏中長(zhǎng)期激勵(lì)手段、結(jié)構(gòu)單一、彈性差。商業(yè)銀行員工的薪酬主要構(gòu)成包括固定薪酬、績(jī)效薪酬、保險(xiǎn)、住房公積金等福利，其中的中長(zhǎng)期激勵(lì)部分當(dāng)前處于缺位狀態(tài)，這種結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的薪酬層次使“同崗?fù)辍钡默F(xiàn)象較為嚴(yán)重，只滿足了薪酬的保健功能而忽視了激勵(lì)功能，薪酬更多的是與工作年限和級(jí)別相關(guān)，業(yè)績(jī)并不能夠決定薪酬水平，由此而引致優(yōu)秀高管的業(yè)績(jī)只能通過職位升遷來得到補(bǔ)償。

當(dāng)前，交行和招行兩家商業(yè)銀行的高管薪酬機(jī)制已經(jīng)開始了中長(zhǎng)期激勵(lì)工具的嘗試，但多數(shù)銀行仍然還沒有明確的時(shí)間表。雖然財(cái)政部就國(guó)有控股金融機(jī)構(gòu)股權(quán)激勵(lì)方案完成征求意見，但真正落實(shí)到各國(guó)有大型商業(yè)銀行和股份制銀行仍然需要相當(dāng)一段時(shí)間，也就是說，短期內(nèi)，商業(yè)銀行員工薪酬機(jī)制中的中長(zhǎng)期激勵(lì)工具仍然屬于空白。

這種背景下，與我國(guó)國(guó)情相適應(yīng)，出現(xiàn)了聲譽(yù)激勵(lì)、政治激勵(lì)等非貨幣化的激勵(lì)方式來填補(bǔ)這一領(lǐng)域的空白，而與之相對(duì)應(yīng)的，也就導(dǎo)致了聲譽(yù)激勵(lì)和政治激勵(lì)與銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)水平相脫離的問題，進(jìn)一步引致銀行高管薪酬機(jī)制無法量化、經(jīng)營(yíng)管理行為短期化等一系列問題，甚至動(dòng)搖整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性。

不同銀行間的薪酬激勵(lì)程度也存在明顯差距。薪酬激勵(lì)作為公司最常用、最基本的激勵(lì)方式本應(yīng)在管理層的激勵(lì)機(jī)制中發(fā)揮主導(dǎo)作用，但由于我國(guó)商業(yè)銀行體系中各大銀行所有權(quán)性質(zhì)存在巨大差異，導(dǎo)致國(guó)有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城商行和農(nóng)商行的高管在薪酬水平和結(jié)構(gòu)上存在顯著差異。以2014年各上市銀行行長(zhǎng)的薪酬總額為例，5家國(guó)有大型商業(yè)銀行的行長(zhǎng)薪酬總額均值不僅顯著低于股份制商業(yè)銀行行長(zhǎng)的均值，甚至低于上市城商行行長(zhǎng)的薪酬水平，這與國(guó)有大型商業(yè)銀行行長(zhǎng)的隱性行政職務(wù)級(jí)別、追求公平和穩(wěn)定的目的有著密不可分的關(guān)系，但也一定程度上反映了這類銀行高管薪酬的市場(chǎng)化程度不夠、激勵(lì)度不足問題，即具有國(guó)資背景的銀行高管薪酬機(jī)制都不完善。

成熟的市場(chǎng)機(jī)制作用下，職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)從不同角度對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理者的行為進(jìn)行約束。但就我國(guó)銀行體系發(fā)展現(xiàn)狀來看，市場(chǎng)機(jī)制還不能夠充分的發(fā)揮作用，從而影響銀行高管的行為，最典型的問題就是，我國(guó)的銀行體系中缺乏成熟的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)。

行政升遷機(jī)制的存在可能導(dǎo)致銀行高管以職務(wù)的上升作為首要任務(wù)，為了在期間內(nèi)做出“政績(jī)”而過度強(qiáng)調(diào)短期經(jīng)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)，對(duì)有利于銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)營(yíng)的如信息化升級(jí)改造、產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)等重視不足或忽視。同時(shí)，這種僵化的行政干預(yù)制度導(dǎo)致市場(chǎng)機(jī)制的缺位，從而難以形成成熟的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)，銀行高管被外部潛在競(jìng)爭(zhēng)者替換掉的“威脅”異常小。

控制權(quán)激勵(lì)一定程度上對(duì)薪酬激勵(lì)是一種替代，尤其是這種替代更容易發(fā)生在國(guó)有大型商業(yè)銀行內(nèi)部。控制權(quán)激勵(lì)可能滿足高管自我實(shí)現(xiàn)、控制他人等需要，這時(shí)控制權(quán)激勵(lì)無論是對(duì)銀行高管個(gè)人還是銀行的經(jīng)營(yíng)管理都是正向的刺激作用，但與這一個(gè)側(cè)面相伴隨的是控制權(quán)而引致的“職務(wù)消費(fèi)”問題?；谛畔⒉粚?duì)稱和對(duì)銀行的控制，使銀行高管具有職務(wù)特權(quán)，實(shí)現(xiàn)了自我制定薪酬標(biāo)準(zhǔn)和機(jī)制，享受住房、保險(xiǎn)、用車等福利，隱性的提升了高管的薪酬水平，甚至可能由于高管對(duì)銀行存在絕對(duì)控制力，掌握了大量的資源及其他權(quán)利，而同時(shí)卻缺乏對(duì)于權(quán)力的制度性約束，導(dǎo)致巨大的腐敗風(fēng)險(xiǎn)。

解決途徑

我國(guó)商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)中的重要主體地位決定了其經(jīng)營(yíng)受一系列從上至下的制約，雖然目前大多數(shù)商業(yè)銀行按照《公司法》的要求已經(jīng)建立了一系列公司治理組織機(jī)構(gòu)，包括股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及由董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的各專業(yè)委員會(huì)等機(jī)構(gòu)，也確立了外部監(jiān)事、獨(dú)立董事等制度，但在實(shí)際的操作過程中，由于銀行的實(shí)際控制權(quán)由政府代理人掌握，甚至于公司的最高決策機(jī)構(gòu)并不是股東大會(huì)而是黨委會(huì)，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)都無法正常依據(jù)市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)轉(zhuǎn)，更無法實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行高管日常的有效監(jiān)督。

同時(shí)，在商業(yè)銀行的日常經(jīng)營(yíng)管理中，政府干預(yù)仍然扮演著非常重要的角色，甚至某些經(jīng)營(yíng)決策仍然會(huì)帶著強(qiáng)烈的行政色彩，一定程度上體現(xiàn)了政府對(duì)金融體系的定位和意志，尤其是部分由地方市國(guó)資委作為實(shí)際控制人的區(qū)域性商業(yè)銀行，往往受地方政府的影響程度非常大。

針對(duì)這種情況，一方面，需要合理定位政府出資人的角色，避免政府行政意志對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理的干擾，真正實(shí)現(xiàn)“管企業(yè)”向“管資本”的方式轉(zhuǎn)變，目前政府已經(jīng)在有序推進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)管理的改革進(jìn)程，預(yù)期未來這一目標(biāo)將會(huì)實(shí)現(xiàn)；另一方面，與國(guó)有資本管理和混合所有制改革進(jìn)程同步，需要落實(shí)當(dāng)前公司治理框架的實(shí)際權(quán)力和責(zé)任，對(duì)我國(guó)特有的“黨委會(huì)”和現(xiàn)代公司治理架構(gòu)之間的關(guān)系，以“黨管‘人和戰(zhàn)略’、‘三會(huì)一層’、‘事和經(jīng)營(yíng)’”為指導(dǎo)原則，充分發(fā)揮公司治理機(jī)制的作用，從而豐富我國(guó)特色商業(yè)銀行公司治理體系。

將商業(yè)銀行依據(jù)對(duì)國(guó)家和地區(qū)的重要程度劃分為系統(tǒng)性重要銀行和非重要性銀行亦很有必要，針對(duì)不同類型商業(yè)銀行的高管應(yīng)該設(shè)定不同的職業(yè)屬性。具體來講，系統(tǒng)性重要銀行中難以脫離國(guó)家干預(yù)的國(guó)有大型商業(yè)銀行應(yīng)該區(qū)別于其他類型的商業(yè)銀行，鑒于目前四大行的高管仍然由中組部進(jìn)行管理，保持這種參公管理的模式更為合理，銀行高管的考核需要將銀行績(jī)效、風(fēng)險(xiǎn)等因素列入考核范圍。

同等級(jí)的公務(wù)員和銀行高管薪酬總額和結(jié)構(gòu)差距不宜過大，以行政升遷作為主要的激勵(lì)方式，不宜適用股權(quán)激勵(lì)等中長(zhǎng)期激勵(lì)工具，避免由此而引發(fā)的對(duì)于職業(yè)屬性的模糊問題。非重要性銀行高管應(yīng)適用市場(chǎng)化薪酬機(jī)制，尤其是在國(guó)有資本管理繼續(xù)推進(jìn)的階段，可以預(yù)期“管資本”大概率能夠?qū)崿F(xiàn)，在當(dāng)前的過渡階段可以采用將董事長(zhǎng)一人納入行政級(jí)別，在國(guó)有資本管理改革完成后，對(duì)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)效率的監(jiān)管可以通過股東行權(quán)這一方式實(shí)現(xiàn)，賦予銀行避免出現(xiàn)過度行政干預(yù)引發(fā)的各種問題。

但不論重要性銀行和非重要性銀行、行政高管和市場(chǎng)化高管分類如何，都要堅(jiān)持考核過程中的風(fēng)險(xiǎn)與績(jī)效并重、短期與長(zhǎng)期并重，不同職業(yè)屬性的高管采取不同的中長(zhǎng)期激勵(lì)模式和工具。

同時(shí)，商業(yè)銀行高管重績(jī)效輕風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的一系列問題已經(jīng)集中爆發(fā)，這是延遲支付和薪酬召回政策的最直接誘因，但目前對(duì)于銀行績(jī)效指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)已經(jīng)較為完備，但對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系卻并未形成體系，以壞賬率、資本充足率、流動(dòng)性負(fù)債比率等為代表的靜態(tài)指標(biāo)不能有效的體現(xiàn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平，建議搭配更短期、量化的指標(biāo)來實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)刻畫，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行高管經(jīng)營(yíng)決策行為的及時(shí)監(jiān)管。

而伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的復(fù)雜程度日益提升，對(duì)高管的專業(yè)能力、創(chuàng)新能力都有更高層次的需求，迫切需要高水平、職業(yè)化的經(jīng)理人提升整個(gè)行業(yè)的管理水平。針對(duì)不同類型的商業(yè)銀行需要建立不同的人才選聘機(jī)制，建立競(jìng)爭(zhēng)性的銀行業(yè)職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)。職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的建立不僅有益于非系統(tǒng)性重要商業(yè)銀行，還有可能通過“旋轉(zhuǎn)門”方式實(shí)現(xiàn)體制內(nèi)外的互換，從而為高管提供更多種形式的職業(yè)規(guī)劃和激勵(lì)機(jī)制。

對(duì)于以行政官員為職業(yè)屬性的國(guó)有大型商業(yè)銀行需要以公務(wù)員的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行選拔和聘用，切斷系統(tǒng)性重要銀行核心高管的“市場(chǎng)化屬性”，避免行政和市場(chǎng)化中間的模糊地帶所帶來的行政考評(píng)“不公平”和市場(chǎng)考評(píng)“競(jìng)爭(zhēng)不足”的問題。對(duì)于市場(chǎng)化考核的高管來講，需要建立職業(yè)經(jīng)理人制度，以市場(chǎng)力量促進(jìn)高管之間的良性競(jìng)爭(zhēng)，從薪酬激勵(lì)和行業(yè)約束兩個(gè)方面促進(jìn)商業(yè)銀行高管的積極作用。

此外，應(yīng)進(jìn)一步完善信息披露制度，以資本市場(chǎng)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的雙重力量實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的有效監(jiān)管將是監(jiān)管的未來發(fā)展趨勢(shì)。上市商業(yè)銀行除臨時(shí)事項(xiàng)的及時(shí)公布外，還應(yīng)按年度和季度披露銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效和公司治理情況，包括各類盈利性指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、管理層報(bào)告等。年度報(bào)告中應(yīng)該包括銀行高管薪酬的詳細(xì)報(bào)告，報(bào)告中應(yīng)詳盡披露高管所領(lǐng)現(xiàn)金薪酬、貨幣化福利以及權(quán)益性薪酬，其中福利和權(quán)益性薪酬需要進(jìn)行合理定價(jià)，限制性股票和股票期權(quán)應(yīng)根據(jù)其屬性不同而采用不同的定價(jià)公式，從而以貨幣金額來體現(xiàn)，以此種方式來使高管隱性薪酬貨幣化，接受公眾和監(jiān)管部門的監(jiān)督，從而控制高管薪酬的過快增長(zhǎng)。除正式的信息披露渠道外，還應(yīng)發(fā)揮報(bào)刊、電視等媒體的作用實(shí)現(xiàn)公眾對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)的社會(huì)監(jiān)督，從而對(duì)銀行高管的違法亂紀(jì)、腐敗瀆職等行為進(jìn)行披露和抨擊。

（作者：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院投資經(jīng)濟(jì)系博士）