作者簡(jiǎn)介：趙燦（1991.07-），女，湖北省宜昌市人，武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院金融學(xué)碩士，研究領(lǐng)域：宏觀經(jīng)濟(jì)與金融。

摘要：本文在事件分析法框架下，將2012年5月至2014年5月在上交所發(fā)布公司債券發(fā)行公告的上市公司共102個(gè)樣本劃分為大盤下降通道、上升通道和盤整區(qū)間，對(duì)公司債發(fā)行公告效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。研究結(jié)果表明，在公告發(fā)布之前累計(jì)異常收益率均為負(fù)但不顯著；公告發(fā)布之后盤整區(qū)間累計(jì)異常收益率為負(fù)，下降通道和上升通道為正。公司債發(fā)行公告效應(yīng)有所減弱，股價(jià)更多受基本面等其他因素的影響。

關(guān)鍵詞：公告效應(yīng)；公司債；事件分析法