金德運(yùn)

（佛山化纖集團(tuán)有限公司，廣東佛山，528000）

利用互聯(lián)網(wǎng)金融有效破解小微企業(yè)融資困局

金德運(yùn)

（佛山化纖集團(tuán)有限公司，廣東佛山，528000）

小微企業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要載體，現(xiàn)階段普遍面臨融資難、融資貴等發(fā)展困局?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)及新一代信息技術(shù)，可以構(gòu)建起完整的客戶信用信息平臺(tái)，有效降低交易成本，更有針對(duì)性地對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行優(yōu)化，對(duì)于解決小微企業(yè)融資難題具有重要意義。由此，互聯(lián)網(wǎng)金融趁勢(shì)而上，發(fā)展迅猛，但在支持小微企業(yè)方面仍面臨多重障礙。筆者基于當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)狀，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)特征，認(rèn)為可通過合理規(guī)劃引導(dǎo)，改善政策環(huán)境，完善信用建設(shè)等措施，使其更好地發(fā)揮對(duì)小微企業(yè)的支持作用。

小微企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)金融；信息技術(shù)；用戶信用平臺(tái)

近年來，隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的普及與應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分迅猛，對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)生了重要影響。傳統(tǒng)金融體系下，由于信息不對(duì)稱、交易成本等約束，使得小微企業(yè)融資困難重重。互聯(lián)網(wǎng)金融憑借云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、搜索引擎等現(xiàn)代信息技術(shù)的應(yīng)用，大幅降低了因信息不對(duì)稱產(chǎn)生的交易成本，提升了資源配置效率，更大程度實(shí)現(xiàn)了金融普惠性，成為解決小微企業(yè)融資問題的有效途徑。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的優(yōu)勢(shì)分析

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在全國(guó)范圍內(nèi)，我國(guó)小微企業(yè)提供了50%的稅收，完成了65%的發(fā)明專利，提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，已占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的94%①數(shù)據(jù)來源：國(guó)家工商總局《全國(guó)小型微型企業(yè)發(fā)展情況報(bào)告》。，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?，?shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新的主導(dǎo)力量。近年來，隨著勞動(dòng)力、原材料成本上升，流動(dòng)資金短缺，小微企業(yè)融資需求愈發(fā)迫切，然而與之不相匹配的卻是小微企業(yè)融資難問題日益突出。例如，截至2016 年3月，小微企業(yè)貸款余額僅占全部貸款余額的30.3%②數(shù)據(jù)來源：中央人民銀行2016年一季度末金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額統(tǒng)計(jì)。，可知傳統(tǒng)金融體系下并未很好地滿足小微企業(yè)融資需求。

（一）傳統(tǒng)金融體系下小微企業(yè)融資困難

一是融資渠道窄。小微企業(yè)融資主要是間接融資、直接融資和非正規(guī)融資三種渠道。由于其他融資渠道的不通暢，使得我國(guó)95%的小微企業(yè)不得不依賴于間接融資，通過金融機(jī)構(gòu)借款。但實(shí)際上，傳統(tǒng)金融體系下絕大部分金融資源配置給了國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門，國(guó)內(nèi)銀行貸款小型企業(yè)占比僅為20%，微型企業(yè)則更少。直接融資方面，準(zhǔn)入門檻過高，小微企業(yè)難以通過發(fā)債或上市等直接融資渠道募集資金。非正規(guī)融資反而在小微企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，這是由于小微企業(yè)融資需求“額小期短”，且往往不能提供充足的抵押或擔(dān)保，難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資，而非正規(guī)金融相對(duì)靈活度高，操作簡(jiǎn)便。但非正規(guī)融資缺乏法律約束，易產(chǎn)生高利貸等行為，其分散性、盲目性、不規(guī)范性，給小微企業(yè)融資帶來了高風(fēng)險(xiǎn)和高成本，更重要的是有可能擾亂金融秩序，危害社會(huì)穩(wěn)定。

二是融資成本高。據(jù)相關(guān)調(diào)查，目前小微企業(yè)融資成本主要有：貸款利息，包括基本利息和浮動(dòng)部分，浮動(dòng)幅度一般在20%以上；抵押物登記評(píng)估費(fèi)用，一般占融資成本的20%；擔(dān)保費(fèi)用，一般年費(fèi)率為3%；風(fēng)險(xiǎn)保證金利息，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在放款時(shí)，以預(yù)留利息名義扣除部分貸款本金，小微企業(yè)實(shí)際得到的貸款只有本金的80%。以1年期貸款為例，小微企業(yè)實(shí)際支付的利息在9%左右，約高出銀行貸款率的40%③數(shù)據(jù)來源：天津融宇信諾企業(yè)管理咨詢有限公司。。

從企業(yè)貸款利率來看，相對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)企業(yè)貸款利率較高。如當(dāng)前我國(guó)企業(yè)6個(gè)月-1年期貸款利率是4.35%(1-3年期為4.75%），美國(guó)是2.25%，日本是1%，德國(guó)是3.5%④數(shù)據(jù)來源：以改革新突破釋放發(fā)展新動(dòng)力，鄭立新，《求是》。。不僅如此，近年來生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）連續(xù)負(fù)增長(zhǎng)（已連續(xù)28個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)），導(dǎo)致了企業(yè)的實(shí)際融資利率更高，尤其對(duì)小微企業(yè)形成了巨大壓力。整體來看，我國(guó)企業(yè)實(shí)際利率接近9%，在資金供應(yīng)緊張的時(shí)候，如春節(jié)前后，商業(yè)銀行貸款利率上浮70%左右，小微企業(yè)貸款利率甚至高達(dá)兩位數(shù)，實(shí)際融資成本在15%-20%左右⑤數(shù)據(jù)來源：張茉楠，有序“去杠桿”是金融調(diào)控首選，南方都市報(bào)。。此外，由于經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行、企業(yè)融資杠桿過高等問題，加大了銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而推高了企業(yè)融資成本。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)優(yōu)勢(shì)凸顯

在傳統(tǒng)金融體系下，由于存在較高的交易成本約束，小微企業(yè)的融資需求無法滿足，從而希望尋求交易成本更低的融資方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融的重要補(bǔ)充，在服務(wù)小微企業(yè)方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，拓寬了融資渠道，并降低了融資成本，提升了資源配置效率。

周子學(xué)（2015）認(rèn)為：傳統(tǒng)金融的本質(zhì)是信用，信用靠盡量掌握完備信息獲得，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的信息處理是它與傳統(tǒng)金融融資的最大區(qū)別。傳統(tǒng)金融獲取客戶信用信息成本高，只能從穩(wěn)健原則考慮，將客戶預(yù)先假想為“失信之徒”，一律需要抵押、擔(dān)保等；互聯(lián)網(wǎng)金融可通過以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新一代信息技術(shù)，更為方便快捷地獲取完備的客戶信用信息，并挖掘客戶在虛擬體系之中更多的相關(guān)數(shù)據(jù)與信息，作為增信的來源，在此基礎(chǔ)上結(jié)合實(shí)體體系的信息，形成豐富的客戶信用信息。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，由于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的普及與應(yīng)用降低了獲取和處理信息的成本，從而減少了融資成本，使得互聯(lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融無法比擬的優(yōu)勢(shì)。

同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的資金供求雙方通過便捷的電子化手段進(jìn)行聯(lián)系和溝通，可實(shí)現(xiàn)多對(duì)多同時(shí)交易，客戶信用等級(jí)的評(píng)價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)管理也主要通過數(shù)據(jù)分析來完成，降低了交易過程中的協(xié)商成本和契約成本，從而節(jié)省了市場(chǎng)交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布與匹配，搜索引擎對(duì)信息的高效組織、排序和檢索，能使超量信息得到妥善處理，更有針對(duì)性地滿足各方信息需求。這個(gè)過程不需經(jīng)過銀行、券商或交易所等中介，弱化了金融的中介功能，提升了資源配置效率，從而以更低的成本滿足小微企業(yè)融資需求。

通過以上優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融可提供較低成本、高效率的資金，并通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革，最終降低整個(gè)社會(huì)融資成本，有助于破解小微企業(yè)融資難題。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)現(xiàn)狀及問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要有第三方支付、網(wǎng)絡(luò)融資、虛擬貨幣等，其中支持小微企業(yè)主要是通過網(wǎng)絡(luò)融資模式。目前網(wǎng)絡(luò)融資主要有P2P網(wǎng)貸模式、電商小貸、眾籌融資等形式。

自2006年以來，P2P模式⑥P2P借貸（Peer to Peer）即個(gè)人對(duì)個(gè)人的小額借貸交易。其通過第三方平臺(tái)，借貸雙方自由競(jìng)價(jià)，撮合成交。其中資金借出人獲取利息收益，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；資金借入人到期償還本金，第三方平臺(tái)收取中介服務(wù)費(fèi)。繼英國(guó)Zope⑦英國(guó)Zope（Zone of Possible Aggreement，意為可達(dá)成協(xié)議的空間）成立于2005年，是全球P2P第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，成立至今已發(fā)展50萬會(huì)員，撮合的借貸額超過2億英鎊，約占英國(guó)個(gè)人貸款2%。、美國(guó)Lending Club⑧美國(guó)Lending Club為目前全球最大的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，截至2013年10月，累計(jì)放款規(guī)模達(dá)28億美元，預(yù)計(jì)2014年將達(dá)47億美元。在全球風(fēng)靡之后快速發(fā)展，在中國(guó)成長(zhǎng)尤其迅猛，近年來成立了拍拍貸、人人貸、宜信、開鑫貸等多種形式的P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)。截至2016年5月，全國(guó)P2P貸款余額5674億元，共有4565家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，參與人數(shù)日均45.83萬人⑨數(shù)據(jù)來源：“第一網(wǎng)貸”網(wǎng)站中國(guó)P2P網(wǎng)貸指數(shù)統(tǒng)計(jì)。。P2P模式也從單純的線上無抵押模式逐漸發(fā)展呈線上線下結(jié)合、引入第三方擔(dān)保等模式，在風(fēng)險(xiǎn)防范方面日趨成熟。

電商小貸本質(zhì)是小額貸款公司從線下搬至線上。相比于傳統(tǒng)銀行，電商開展金融更加快速靈活，更能切中電商小微企業(yè)的真實(shí)需求。2015年末，我國(guó)電子商務(wù)整體交易規(guī)模突破16.2萬億元。其中，小微企業(yè)間電子商務(wù)占50%，龐大的小微企業(yè)電商為電商小貸互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)提供了潛在的客戶資源。

近年來，國(guó)內(nèi)主要電商平臺(tái)都設(shè)立了自己的小貸公司，為與自己業(yè)務(wù)相關(guān)的中小微企業(yè)提供貸款支持。自阿里小額貸款有限公司成立后，先后發(fā)展了3家小貸公司，現(xiàn)統(tǒng)一由螞蟻金服發(fā)起成立的網(wǎng)商銀行承擔(dān)小貸業(yè)務(wù)。在此之后蘇寧、騰訊、京東、百度也相繼成立了自己的小貸公司，為平臺(tái)客戶提供融資服務(wù)。

對(duì)于當(dāng)前融資難的小微企業(yè)來說，電商平臺(tái)小額貸款業(yè)務(wù)足以吸引其進(jìn)入平臺(tái)開展交易，而這無形中也幫助阿里巴巴帶來了大量的電商業(yè)務(wù)企業(yè)客戶，并使得其主體業(yè)務(wù)越做越大。以網(wǎng)商銀行為例，截至2016年3月已為80余萬家小微企業(yè)累計(jì)提供貸款450余億元，其前身阿里小貸則為260多萬的小微企業(yè)累計(jì)提供貸款達(dá)6000億元左右。

國(guó)內(nèi)眾籌模式⑩眾籌融資（crowdfunding）即大眾籌資。其發(fā)起人一般為有創(chuàng)造能力但缺乏資金的人，支持者則是對(duì)籌資者的故事和回報(bào)感興趣并有能力支持的人。如小企業(yè)、藝術(shù)家或個(gè)人對(duì)公眾通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)展示他們的創(chuàng)意，爭(zhēng)取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助，從而為更多小本經(jīng)營(yíng)或創(chuàng)作的人提供了無限的可能。最具代表的有天使匯、眾籌網(wǎng)等，知名項(xiàng)目如滴滴打車、黃太吉煎餅等。2015年，國(guó)內(nèi)眾籌融資平臺(tái)283家，募集總金額近114.24億元人民幣，超過2014年的3倍。近年來，全球眾籌市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，2015年全球眾籌交易規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到1123.1億元?數(shù)據(jù)來源：《2014中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告》。，其中發(fā)展較好的有美國(guó)Kickstarter?美國(guó)Kickstarter，成立于2009年，截至2014年3月，累計(jì)承諾投資額已突破10億美元，資助約5.7萬個(gè)創(chuàng)意項(xiàng)目，包括電影、漫畫、科技產(chǎn)品、視頻游戲等。。相比之下，我國(guó)眾籌模式還存在極大的發(fā)展空間，并亟待制定相應(yīng)的政策法律環(huán)境來保障其安全、健康發(fā)展。

（二）存在的問題

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種渠道的創(chuàng)新，為破解小微企業(yè)融資難提供了一條有效途徑。然而，從目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)累計(jì)放款規(guī)模來看，對(duì)于我國(guó)小微企業(yè)龐大的融資需求（據(jù)統(tǒng)計(jì)缺口約22萬億元?數(shù)據(jù)來源：廣發(fā)銀行《中國(guó)小微企業(yè)白皮書》，2015.01。），互聯(lián)網(wǎng)金融仍難解其渴。究其原因如下：

一是外部監(jiān)管及法律規(guī)范的缺失。目前，我國(guó)在監(jiān)管制度及法律規(guī)范方面尚不存在專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的內(nèi)容。不但監(jiān)管處于缺位狀態(tài)，行業(yè)自律也極為松散，僅有少量機(jī)構(gòu)加入中國(guó)小額貸款聯(lián)盟于2013年1月25日頒布的《個(gè)人對(duì)個(gè)人小額信貸信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》。因此，仍存在一些虛假宣傳、違規(guī)操作等行為。這種現(xiàn)象，一方面不利于保障客戶的資金安全和信息安全；另一方面行業(yè)亂象叢生，使得小微企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融整體缺乏信任。

二是信用風(fēng)險(xiǎn)較高。如上所述，信用信息的獲取和處理是互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融最重要的特征，但現(xiàn)階段仍存在較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。首先，我國(guó)信用評(píng)級(jí)制度仍未健全，與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家建立的信用記錄機(jī)制仍相去甚遠(yuǎn)，如英美等P2P借貸業(yè)務(wù)起步較早的國(guó)家，注冊(cè)借款人賬號(hào)或注冊(cè)互聯(lián)網(wǎng)金融公司，都需要注冊(cè)其社保賬號(hào)，關(guān)聯(lián)銀行賬號(hào)、學(xué)歷、以往不良支付的歷史記錄等信息，信用信息共享程度較高。相比而言，國(guó)內(nèi)的信用環(huán)境和信用信息系統(tǒng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展支撐較為薄弱。

其次，目前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)尚未接入中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)，盡管成立了一些互聯(lián)網(wǎng)金融同業(yè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)，但在資質(zhì)審查的有效性方面仍有局限性。此外，由于各家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用評(píng)級(jí)方式并不統(tǒng)一，給風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管帶來了更多挑戰(zhàn)，從而提高企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。

三是技術(shù)存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)接雖然大大提升了業(yè)務(wù)的便利性，但同時(shí)也帶來了較為突出的信息和資金安全問題。即使是已經(jīng)發(fā)展較為成熟的正規(guī)金融網(wǎng)絡(luò)化平臺(tái)，也還存在著較多的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。如P2P借貸平臺(tái)的設(shè)計(jì)和搭建主要依據(jù)Web2.0技術(shù)，與傳統(tǒng)金融網(wǎng)絡(luò)化平臺(tái)在技術(shù)理念上基本一致，因此，對(duì)于傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)金融面臨的潛在安全缺陷，P2P借貸平臺(tái)也難以回避。不僅如此，由于互聯(lián)網(wǎng)金融公司實(shí)力與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比差距還很大，對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全問題的解決能力也較差，而目前互聯(lián)網(wǎng)金融公司的信用審核、風(fēng)險(xiǎn)管理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)都在相當(dāng)大的程度上依托其網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，更增大了其技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及平臺(tái)的脆弱性。

四是融資成本仍偏高。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融在降低融資成本方面具有先天優(yōu)勢(shì)，但對(duì)于小微企業(yè)來說，目前融資成本仍偏高。從表面來看，這主要?dú)w結(jié)于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)較高的中間管理費(fèi)或擔(dān)保費(fèi)用。一般來說，在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中，借款人還需要承擔(dān)平臺(tái)費(fèi)。如宜人貸的借款人每月還款時(shí)需支付本金的0.235%～0.220%作為平臺(tái)費(fèi)，人人貸的借款管理費(fèi)為本金的0.3%。以借款金額50萬元期限1年為例，人人貸采用信用等級(jí)評(píng)級(jí)法，針對(duì)不同等級(jí)收取期初費(fèi)用，最高級(jí)不收取費(fèi)用，最低級(jí)則一次性收取借款金額的5%，以其信用最低級(jí)年利率——銀行同期利率4倍，即17.4%來計(jì)算，借款人每月還款金額約4.6萬元，實(shí)際承擔(dān)的借款利率超30%。而這并不是行業(yè)內(nèi)最高，有些甚至超過40%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，多數(shù)平臺(tái)借款人實(shí)際資金成本超過30%，甚至高過線下小貸公司和民間借貸平均融資成本（10%-25%?數(shù)據(jù)來源：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)民泰金融研究所，《中國(guó)中小微企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展報(bào)告(2014）》。）。

究其根源，是由于銀行等傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)過于壟斷和封閉，導(dǎo)致大量的融資需求沒被滿足，沒有充分市場(chǎng)化，才使得借款人接受高融資成本。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融的介入提供了可行的融資渠道，但由于規(guī)模尚小，競(jìng)爭(zhēng)不充分，導(dǎo)致借款人與投資人價(jià)差較大，借款利率較高。而高利率的融資成本導(dǎo)致資金勢(shì)必流向虛擬經(jīng)濟(jì)，以保障其獲得高收益。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融聚集的資金主要是兩個(gè)去向：一是委托銀行做資產(chǎn)管理，二是拆借給有需要的商業(yè)銀行。這樣會(huì)推高全社會(huì)融資成本，對(duì)許多實(shí)體經(jīng)濟(jì)、尤其是融資困難的小微企業(yè)發(fā)展都是不利的。

三、多措并舉促使互聯(lián)網(wǎng)金融有效破解小微企業(yè)融資困局

綜上所述，盡管目前互聯(lián)網(wǎng)金融在支持小微企業(yè)方面存在一定的局限性，但其擁有的先天優(yōu)勢(shì)與小微企業(yè)融資需求是匹配的。因此，應(yīng)多措并舉，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融良性健康發(fā)展，使其充分競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步降低融資成本，優(yōu)化商業(yè)模式，規(guī)避運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，更加充分地發(fā)揮其支持小微企業(yè)的作用。

（一）合理規(guī)劃，引導(dǎo)有序競(jìng)爭(zhēng)

一是制定合理規(guī)劃。盡快對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)制定發(fā)展規(guī)劃，對(duì)其業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管辦法及退出機(jī)制等作出界定，明確互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展方向和目標(biāo)，以及發(fā)展任務(wù)和服務(wù)重點(diǎn)等。

二是有序引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有行業(yè)進(jìn)入門檻低、經(jīng)營(yíng)方式靈活且容易復(fù)制的特點(diǎn)，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)相對(duì)激烈。因此需對(duì)競(jìng)爭(zhēng)手段進(jìn)行規(guī)范，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，并對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式設(shè)立合理的保護(hù)期，防范同質(zhì)化的過度競(jìng)爭(zhēng)，從而營(yíng)造互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的充分競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)環(huán)境，以降低小微企業(yè)融資成本。

三是進(jìn)行適度監(jiān)管。首先，工信部以及人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等行業(yè)監(jiān)管部門，可從信息技術(shù)、信貸政策、金融安全等角度，探索建立網(wǎng)絡(luò)和風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”，避免相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)蔓延。其次，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織、行業(yè)協(xié)會(huì)作用，推動(dòng)自律組織或行業(yè)協(xié)會(huì)內(nèi)部形成自律規(guī)范，建立統(tǒng)一的信息披露平臺(tái)。此外，盡快制定相關(guān)法律法規(guī)，給互聯(lián)網(wǎng)金融模式下業(yè)務(wù)開展、信息安全、技術(shù)創(chuàng)新等提供法律保障，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的陽光化和規(guī)范化。

四是關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展。加強(qiáng)以網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)為載體的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)品和服務(wù)的科技含量，發(fā)揮信息技術(shù)輔助決策的重要作用，并加強(qiáng)信息安全、大數(shù)據(jù)儲(chǔ)存和寬帶基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保障穩(wěn)健發(fā)展。

（二）積極改善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策環(huán)境

制定有效地稅費(fèi)優(yōu)惠政策?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為新興產(chǎn)業(yè)，應(yīng)加強(qiáng)政策引導(dǎo)，給予必要的稅費(fèi)優(yōu)惠，降低運(yùn)營(yíng)成本，以激勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)蓬勃發(fā)展。

一是適當(dāng)參照銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)享受相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策。例如參照“農(nóng)戶小額貸款的利息免征營(yíng)業(yè)稅”（財(cái)稅[2010]4號(hào)文），或者參照“中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有關(guān)企業(yè)所得稅稅前扣除政策”（財(cái)稅[2012]25號(hào)文）等等，降低其稅收成本。

二是鼓勵(lì)并優(yōu)先支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行技術(shù)先進(jìn)型服務(wù)企業(yè)、電子商務(wù)企業(yè)等認(rèn)定，使得認(rèn)定的企業(yè)按照國(guó)家財(cái)稅管理辦法享受相應(yīng)的稅收減免，如技術(shù)先進(jìn)型服務(wù)企業(yè)可減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅（財(cái)稅[2009]63號(hào)文）。

三是設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和流程，并在工商注冊(cè)登記等方面給予便利。如深圳、上海、北京海淀區(qū)等地已經(jīng)允許主要從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)在名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中使用“互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)”字樣，在此基礎(chǔ)上根據(jù)其對(duì)中小微企業(yè)貸款支持力度，如貸款占比達(dá)到一定比例，給予稅收減免優(yōu)惠。

四是對(duì)中小微企業(yè)貸款占比達(dá)到一定比例的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，給予稅收減免的優(yōu)惠。

此外，應(yīng)進(jìn)一步研究規(guī)劃，積極建設(shè)發(fā)展多層次資本市場(chǎng)。豐富互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資產(chǎn)配置渠道、擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)資本來源，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)上市融資，并探索資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展壯大提供有利的資本成長(zhǎng)環(huán)境。

（三）完善互聯(lián)網(wǎng)金融的信用體系建設(shè)

基于互聯(lián)網(wǎng)金融目前存在的信用風(fēng)險(xiǎn)，亟需完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設(shè)。

一是政府應(yīng)采取積極措施，推動(dòng)和支持云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)應(yīng)用，通過相關(guān)項(xiàng)目資金資助等，支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及相關(guān)支撐企業(yè)，建立信用信息獲取比對(duì)平臺(tái)，以便更加方便快捷和準(zhǔn)確完備地獲取、調(diào)用信用信息。

二是盡快將互聯(lián)網(wǎng)金融信貸交易信息與人民銀行征信系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接，將網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)開展中產(chǎn)生、采集和查詢到的大量信息數(shù)據(jù)納入人行征信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)能反映中小微企業(yè)信用的信貸信息在更大程度上的共享和整合，并建立征信系統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融子系統(tǒng)。

三是發(fā)展小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。專業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以第三方的角度來評(píng)價(jià)信用產(chǎn)品，可避免互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了高利潤(rùn)而自行提高債務(wù)人信用評(píng)分，更具客觀性，并將全面提升互聯(lián)網(wǎng)金融的信用管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，實(shí)現(xiàn)信用審批標(biāo)準(zhǔn)化和高效化，從而更快速響應(yīng)市場(chǎng)變化。目前國(guó)內(nèi)企業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)較少，服務(wù)的企業(yè)規(guī)模僅數(shù)百萬，即我國(guó)小微企業(yè)多數(shù)信用記錄缺失，融資風(fēng)險(xiǎn)難以避免。因此，應(yīng)逐漸發(fā)展專業(yè)的企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，為互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)保駕護(hù)航。

[1]周子學(xué)，《信息網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展研究》，電子工業(yè)出版社，2014.6

[2]周子學(xué)，互聯(lián)網(wǎng)冷思維，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2014.5

[3]李耀東，李鈞，《互聯(lián)網(wǎng)金融框架與實(shí)踐》，電子工業(yè)出版社，2014.2

[4]零壹財(cái)經(jīng)，編著，《互聯(lián)網(wǎng)金融+》，電子工業(yè)出版社，2014.6

[5]余豐慧，《互聯(lián)網(wǎng)金融革命——中國(guó)金融的顛覆與重建》，中華工商聯(lián)合出版社，2014.6

[6]陳文，王飛，《網(wǎng)絡(luò)借貸與中小企業(yè)融資》，經(jīng)濟(jì)管理出版社，2014.5

〔執(zhí)行編輯：秦光遠(yuǎn)〕

The use of Internet fnance to effectively crack the fnancing diffculties of small and micro enterprises

JIN De Yun
（Foshan Tianma Chemical Fiber Co. ，F(xiàn)oshan 528000 ，China）

Small and micro enterprises as an important carrier of China's national economy. Facing the diffculties in fnancing，Internet fnancial with Internet and new generation of information technologies，can build up a complete customer credit information platform.This platform can effectively reduce transaction costs，more optimize the fnancial products and services，has important significance for solving the financing problems of small and micro enterprises. Thus，the Internet fnancial with the rapid development，but still face multiple obstacles in support of small and micro enterprises. The based on the current state of development，make full use of the advantages of the Internet fnancing，believe that through reasonable planning guidance，improve the policy environment，perfecting the construction of credit and other reform measures，to do better in support of small and micro enterprises.

small and micro enterprises； Internet fnancial； information technologies； customer credit information platform

F832.7

A

2095-7572（2016）04-0084-7

2015-05-20

金德運(yùn)，男，碩士，佛山化纖集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。