●彭江宏

煙草行業(yè)國有資產(chǎn)保值增值問題研究

●彭江宏

我國煙草行業(yè)在調(diào)整、重組時期如何確保國有資產(chǎn)在此過程中及完成以后保值增值，是一個令人關(guān)注的問題。本文分析了改革后我國卷煙行業(yè)的特點，以此為基礎(chǔ),從思想觀念、公司治理、內(nèi)部控制、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理、經(jīng)營成果分配等多個方面給出了現(xiàn)階段我國煙草行業(yè)國有資產(chǎn)保值增值的建議與對策。

煙草行業(yè) 調(diào)整 國有資產(chǎn) 保值增值

一、引言

根據(jù)《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于進一步理順煙草行業(yè)資產(chǎn)管理體制深化煙草企業(yè)改革意見的通知》精神，中國煙草總公司(以下簡稱總公司)依法對所屬工商企業(yè)的國有資產(chǎn)行使出資人權(quán)利，按照現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度建立“歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、保護嚴格、流轉(zhuǎn)順暢”的公司體制，受財政部委托經(jīng)營和管理煙草行業(yè)國有資產(chǎn)，并承擔(dān)相應(yīng)保值增值責(zé)任。這次改革意味著企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)得到真正實現(xiàn)，煙草行業(yè)也將建立起科學(xué)的母子公司管理體制。

二、改革后我國煙草行業(yè)以及煙草企業(yè)的特點

（一）實行兩級或多級的母子公司管理體制

根據(jù)國務(wù)院文件規(guī)定，煙草行業(yè)改革后以股權(quán)為紐帶，實行兩級或多級的母子公司管理體制?？偣疚挥隗w系的最上層，各省級煙草公司、省級工業(yè)公司（以下簡稱省級公司）和國家局(總公司)的直屬公司、事業(yè)單位位于體系的中間層，直接接受總公司的領(lǐng)導(dǎo)，省級公司所屬的各卷煙生產(chǎn)企業(yè)、市縣級煙草公司（屬省級公司下的母子公司管理體制）及其他子公司位于體系的下層。

（二）股權(quán)高度集中與經(jīng)營管理權(quán)相對分散

改革后的煙草行業(yè)，從上到下，是一個層層控股并且股權(quán)高度集中的管理體系。總公司對下屬子公司（省級工業(yè)公司和商業(yè)公司等）實行全額控股；省級工業(yè)公司和商業(yè)公司對處于底層的卷煙生產(chǎn)企業(yè)或商業(yè)企業(yè)實行全額控股。

雖然股權(quán)十分集中，但是整個煙草行業(yè)各級企業(yè)的管理，特別是日常的經(jīng)營管理為較高的分權(quán)管理體制。各級子公司擁有相對較高的自主經(jīng)營權(quán)，可以根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)及內(nèi)外環(huán)境獨自做出財務(wù)、經(jīng)營管理方面的決策，實現(xiàn)企業(yè)自主經(jīng)營、自負盈虧。

(三)各子公司之間更多的是競爭關(guān)系

與其他企業(yè)集團不同的是，煙草行業(yè)工業(yè)線各省級工業(yè)公司雖然都隸屬于中國煙草總公司，但是它們之間的關(guān)系是競爭關(guān)系，首先是生產(chǎn)經(jīng)營的競爭，是產(chǎn)品品牌的競爭，其次是對總公司內(nèi)部資源的競爭。

（四）在處理過程中必須兼顧各方利益

股權(quán)改革的變動會觸動方方面面的利益，國家利益、地方利益、企業(yè)利益、經(jīng)營管理人員利益以及職工利益都處于這個范圍內(nèi)。改革后這些利益關(guān)系的處理將變得更加復(fù)雜。

三、煙草行業(yè)國有資產(chǎn)保值增值的對策建議

（一）在思想層面，建立起正確的國有資產(chǎn)保值增值觀

建立符合要求的國有資產(chǎn)保值增值觀，是煙草行業(yè)國有資產(chǎn)保值增值工作的起點，它將在煙草行業(yè)的實踐中起到更好的指導(dǎo)作用。為此，煙草行業(yè)要實現(xiàn)幾個觀念的轉(zhuǎn)變：

1、從個別觀念、局部觀念轉(zhuǎn)變到整體觀念、全局觀念。煙草行業(yè)實現(xiàn)母子公司管理體系以后，整個行業(yè)以產(chǎn)權(quán)為紐帶形成了一個實體，上下級公司間聯(lián)系更加緊密。因此，我們看待保值增值問題、制定和實施具體的保值增值政策、評價資產(chǎn)的保值增值狀況，就不僅要從單一企業(yè)，更要從整個煙草行業(yè)的角度出發(fā)。既要使每個企業(yè)實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，又要站在集團和行業(yè)的高度，實現(xiàn)整個集團、整個行業(yè)國有資產(chǎn)的保值增值。

2、從靜態(tài)觀念向動態(tài)觀念的轉(zhuǎn)變。資產(chǎn)保值增值不僅是一個結(jié)果，更是一個過程，是一個自上而下、自始至終的系統(tǒng)工程。這個過程微觀上要求每一個企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念,通過改善經(jīng)營確保國有資產(chǎn)的保值和最大程度的增值，在中觀和宏觀層次上要關(guān)注企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，關(guān)注企業(yè)、行業(yè)的資源配置，通過不斷調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資源配置,使國有資產(chǎn)創(chuàng)造更多價值。與此同時，在評價、考核國有資產(chǎn)保值增值現(xiàn)狀時，既要關(guān)注微觀層面的企業(yè)經(jīng)營，又要關(guān)注中觀、宏觀層面的資本結(jié)構(gòu)調(diào)整和資源配置。從整個行業(yè)的發(fā)展來看，這種戰(zhàn)略調(diào)整有利于資源的優(yōu)化配置，讓國有資產(chǎn)產(chǎn)生更高效益。但是，在具體的實施過程中，由于行為不當(dāng)或種種原因，國有資產(chǎn)流失風(fēng)險也較高，對此，我們應(yīng)當(dāng)格外關(guān)注，采取必要的措施防范國有資產(chǎn)的流失。

3、從絕對觀念向相對觀念的轉(zhuǎn)變、從單維觀念向多維觀念的轉(zhuǎn)變。在評價國有資產(chǎn)保值增值時，既要注意絕對數(shù)量的增減變化，又要關(guān)注這種增減變化的比率以及與其他企業(yè)、其他行業(yè)的比較。評價時不應(yīng)僅從國有資產(chǎn)數(shù)量或金額這一單一指標(biāo)出發(fā)，而要建立多維度的評價體系，更加關(guān)注資產(chǎn)的質(zhì)量、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)的預(yù)期收益能力。

（二）在資本結(jié)構(gòu)層面，推動行業(yè)內(nèi)部企業(yè)之間的聯(lián)合重組和卷煙品牌的精簡整合

由于歷史原因，我國煙草行業(yè)存在卷煙生產(chǎn)企業(yè)過多、卷煙品牌過多、市場條塊分割、優(yōu)勢品牌市場占有率不高等問題。這種狀況嚴重制約了我國卷煙行業(yè)的健康有序發(fā)展，不能夠使國有資產(chǎn)得到充分有效的利用，阻礙其創(chuàng)造更多的價值。

實現(xiàn)母子公司管理體系后，煙草行業(yè)的產(chǎn)權(quán)更加明晰，這有利于煙草總公司對整個行業(yè)的調(diào)控。為了促進生產(chǎn)力的合理布局，必須做強做大優(yōu)勢企業(yè)，鼓勵重組。而且要推進品牌整合，為全國重點骨干品牌擴張騰出市場。同時，全國重點骨干品牌要有明確的品牌定位，通過強化產(chǎn)品主導(dǎo)規(guī)格，逐步壓縮直至淘汰非主導(dǎo)規(guī)格。最終通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使資源配置達到最優(yōu)。

（三）在企業(yè)治理層面，明確國有資產(chǎn)保值增值責(zé)任

在母子公司管理體系下，自上而下，應(yīng)當(dāng)形成兩級或多級的國有資產(chǎn)經(jīng)營管理責(zé)任體系?？偣疽婪▽煵菪袠I(yè)所有企業(yè)的國有資產(chǎn)行使出資人權(quán)利，經(jīng)營和管理國有資產(chǎn)，承擔(dān)保值增值責(zé)任，并向財政部門負責(zé)。各省市工商企業(yè)及其下屬企業(yè)分別對其管理的資產(chǎn)承擔(dān)受托經(jīng)營責(zé)任，向其母公司負責(zé)。在單個企業(yè)內(nèi)部，應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)保值增值的相關(guān)責(zé)任明確到人。

與此同時，自上而下，還應(yīng)當(dāng)建立國有資產(chǎn)保值增值的評價體系，國家相關(guān)機構(gòu)依法對總公司經(jīng)營資產(chǎn)的保值增值情況進行評價，總公司依據(jù)公司制度規(guī)定對所屬工商企業(yè)保值增值責(zé)任履行情況進行評價，各省市工商企業(yè)及其下屬企業(yè)也應(yīng)當(dāng)對其下屬責(zé)任單位或個人進行資產(chǎn)保值增值責(zé)任履行情況的評價。

在進行評價時，應(yīng)制定一套科學(xué)的評價體系。該體系不僅要關(guān)注資產(chǎn)總量的增長，更要關(guān)注資產(chǎn)整體結(jié)構(gòu)是否改善、資產(chǎn)之間的關(guān)系是否對稱、資產(chǎn)的質(zhì)量是否提高、資產(chǎn)功能是否增強，以及企業(yè)的風(fēng)險是否被控制在一個合理的范圍之內(nèi)。

（四）在內(nèi)部控制和風(fēng)險管理層面，建立適合當(dāng)前組織結(jié)構(gòu)的公司內(nèi)部控制體系和風(fēng)險管理體系

1、建立科學(xué)、嚴格、可監(jiān)督、可考核的業(yè)務(wù)流程。組織結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)關(guān)系的調(diào)整，科技的進步，市場的變化，都會給企業(yè)日常業(yè)務(wù)處理造成影響。因此，企業(yè)必須根據(jù)實際情況，不斷改善目前的業(yè)務(wù)流程或者實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程再造。對于卷煙生產(chǎn)行業(yè)，在從以前的單一企業(yè)管理模式逐步過渡到集團公司管理體制、母子公司管理體制的過程中，在當(dāng)前行業(yè)兼并、重組、聯(lián)合的大環(huán)境下，設(shè)置一套科學(xué)、有效、可監(jiān)督、可考核的業(yè)務(wù)流程對于確保資產(chǎn)安全和生產(chǎn)經(jīng)營管理水平的提高尤為重要。

2、加強企業(yè)財務(wù)監(jiān)督，建立健全內(nèi)部審計監(jiān)督體制。

企業(yè)規(guī)模越大，財務(wù)監(jiān)督和內(nèi)部審計就越重要。煙草行業(yè)在重組后，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)實現(xiàn)了分離，全行業(yè)形成了一個由國家煙草總公司領(lǐng)導(dǎo)的層層控制的母子公司管理體制，從上至下形成了多重委托代理關(guān)系。為了確保代理人按委托人的意圖履行相關(guān)義務(wù)，一方面需要加強財務(wù)監(jiān)督，另一方面需要建立健全內(nèi)部審計監(jiān)督機制，發(fā)揮內(nèi)部審計的監(jiān)督、評價、服務(wù)功能，確保企業(yè)有效運轉(zhuǎn)。集團內(nèi)部應(yīng)該設(shè)立審計委員會以及相應(yīng)的內(nèi)部審計機構(gòu)，審計委員會和最高審計負責(zé)人負責(zé)整個集團范圍內(nèi)的內(nèi)部審計，并向董事會報告工作。各級下屬子公司也應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身情況設(shè)立相應(yīng)的內(nèi)部審計機構(gòu)，負責(zé)其公司范圍內(nèi)的內(nèi)部審計，并向上級審計部門和本公司董事會匯報工作。在職能上，內(nèi)部審計不應(yīng)當(dāng)僅僅局限于財務(wù)審計，而要更多的進行管理審計、經(jīng)濟責(zé)任審計和內(nèi)部控制、企業(yè)風(fēng)險管理評價。

3、建立和完善企業(yè)風(fēng)險管理體系。當(dāng)今社會是一個風(fēng)險社會，風(fēng)險無處不在。風(fēng)險的發(fā)生將直接導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的損失，給企業(yè)造成重大影響。因此，為了確保資產(chǎn)安全和保值增值，就必須有效防范風(fēng)險。整個煙草行業(yè)應(yīng)當(dāng)在國家煙草總公司的組織下，建立和實施一個全組織的風(fēng)險和控制框架，與此同時，下屬各子公司和各分公司，也在自己范圍內(nèi)，建立自己的風(fēng)險管理體系。

風(fēng)險管理框架建立后，在風(fēng)險管理流程中應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)風(fēng)險管理責(zé)任體，將風(fēng)險管理以制度的形式明確在公司的戰(zhàn)略計劃、董事會政策、管理層指導(dǎo)方針、操作流程和其他治理工具中。各層級應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險，董事會負責(zé)制定戰(zhàn)略目標(biāo)，對戰(zhàn)略風(fēng)險負責(zé)；高級管理層負責(zé)經(jīng)營計劃，對經(jīng)營風(fēng)險負責(zé)；執(zhí)行管理層負責(zé)經(jīng)營計劃的實施，對執(zhí)行風(fēng)險負責(zé)；運營層負責(zé)風(fēng)險的持續(xù)識別、評估、降低和監(jiān)督活動；內(nèi)部審計部門負責(zé)定期評價并協(xié)助其他部門進行風(fēng)險管理。

（五）在經(jīng)營管理層面，加強和規(guī)范國有資產(chǎn)評估管理

總公司下屬各地方公司存在外部市場和內(nèi)部政策兩方面的競爭關(guān)系，而不正當(dāng)不合理的競爭行為可能會產(chǎn)生資源的不合理消耗。另外，下屬各公司的利益之爭也可能大大增加企業(yè)集團內(nèi)部的交易成本，使得符合行業(yè)總體戰(zhàn)略的企業(yè)兼并、重組、聯(lián)合活動無法開展或使得開展的代價太高。為了避免這些情況，母公司應(yīng)當(dāng)積極協(xié)調(diào)下屬公司之間的關(guān)系，建立行業(yè)企業(yè)范圍內(nèi)的指導(dǎo)規(guī)范，使得它們的行為融入全行業(yè)的發(fā)展過程。

另外，國有資產(chǎn)的處置是造成資產(chǎn)流失一個十分重要的環(huán)節(jié)，根據(jù)以往經(jīng)驗，賤賣企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的行為在我國許多國有企業(yè)都曾發(fā)生，這直接造成了國有資產(chǎn)的流失。因此，應(yīng)當(dāng)加強對資產(chǎn)處置合理性、合法性的審查，加強和規(guī)范國有資產(chǎn)的評估管理，避免由于評估原因造成國有資產(chǎn)流失。

（六）在經(jīng)營成果分配方面，優(yōu)化資源的內(nèi)部配置

1、在利潤分配政策的制定上加強母公司對下屬公司的控制、監(jiān)督，采取自上而下再自下而上的分配。煙草行業(yè)的主要任務(wù)是調(diào)整、重組、聯(lián)合，這就要求總公司擁有絕對的、在全行業(yè)范圍內(nèi)調(diào)配資源的權(quán)力。此外，因為母子公司管理體制建立，各項管理制度還不夠規(guī)范和完善，需要總公司對省級公司保持較高的控制力，特別是在利潤分配政策的制定上。缺少控制可能造成子公司不合理分配利潤的情況發(fā)生。

煙草行業(yè)應(yīng)當(dāng)采取自上而下再自下而上的分配方式。所謂自上而下再自下而上是指，由總公司制定整個公司的利潤分配政策和計劃，然后層層分解至下屬各公司，而在實際分配時，首先由各子公司根據(jù)既定政策分配利潤，然后其母公司直至總公司依次進行利潤分配。這種分配方式，能夠讓總公司更好的考慮行業(yè)發(fā)展及目標(biāo)調(diào)整的要求，保證戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)，同時不會造成利潤分配的混亂。

2、對重點企業(yè)、重點品牌傾斜利潤分配政策。《中國卷煙品牌發(fā)展綱要》明確煙草行業(yè)的發(fā)展目標(biāo)是，繼續(xù)推進品牌整合，在“百牌號”基礎(chǔ)上，進一步整合牌號，精簡產(chǎn)品規(guī)格，為行業(yè)重點骨干品牌擴張騰出市場，不斷加強和改善市場宏觀調(diào)控，切實保證行業(yè)重點骨干品牌的發(fā)展。所以，這些發(fā)展的要求體現(xiàn)在利潤分配政策上就是適度向重點企業(yè)、重點品牌進行傾斜。如實行分等級的固定比率分配，對重點企業(yè)、重點品牌執(zhí)行較低的分配比率，當(dāng)然也可以實行超額累減或超率累減的利潤分配政策。

3、試行企業(yè)高層管理人員和員工參與剩余收益的分配是一項可選政策。作為可以選擇的政策，在其他條件允許的情況下，為了使企業(yè)高層管理人員、員工的目標(biāo)和公司目標(biāo)保持一致，充分發(fā)揮全體人員的工作積極性，可以試行企業(yè)高層管理人員和員工參與剩余收益分配?！?/p>

(作者單位：湖北中煙工業(yè)有限責(zé)任公司)

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（本欄目責(zé)任編輯：范紅玉）