張艷

摘要：隨著現(xiàn)代化社會(huì)的不斷發(fā)展，貨幣的形式也發(fā)生著改變。在人類幾千年的歷史文明發(fā)展過(guò)程中，先后出現(xiàn)過(guò)多種形式的貨幣。當(dāng)前，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，以及互聯(lián)網(wǎng)的普及和覆蓋，使得貨幣形式正從有形到無(wú)形進(jìn)行轉(zhuǎn)變，電子貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展對(duì)金融行業(yè)發(fā)展有著較為重大的意義。

關(guān)鍵詞：電子貨幣；電子支付；電子商務(wù)；貨幣供給；貨幣需求

20世紀(jì)70年代，電子通訊技術(shù)發(fā)展與計(jì)算機(jī)技術(shù)發(fā)展相結(jié)合，同時(shí)，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)也有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，促使人類社會(huì)向信息化和科學(xué)化的社會(huì)邁進(jìn)，電子通訊技術(shù)以及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的迅猛發(fā)展給諸多信息產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了重大的影響。而金融行業(yè)對(duì)信息的依賴程度尤為深刻，所以受到的影響更為嚴(yán)重?，F(xiàn)代通信技術(shù)以及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展能夠從根本上改變金融行業(yè)的業(yè)務(wù)處理方式，進(jìn)而形成新的技術(shù)革命，進(jìn)而促使金融行業(yè)向電子化發(fā)展。20世紀(jì)90年代以來(lái)，金融日趨全球化，而金融電子化將會(huì)扮演著更加重要的角色。金融電子化的迅速發(fā)展勢(shì)必推動(dòng)金融全球化、為金融領(lǐng)域帶來(lái)更多的新挑戰(zhàn)。

一、電子貨幣定義

國(guó)內(nèi)的學(xué)者給電子貨幣進(jìn)行的定義是：電子貨幣是繼承了傳統(tǒng)貨幣的自主、一致、獨(dú)立以及持續(xù)的基礎(chǔ)之上，和傳統(tǒng)貨幣保持較為固定的兌換關(guān)系，對(duì)事先已經(jīng)進(jìn)行儲(chǔ)存的貨幣價(jià)值通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行交易的支付工具。

二、電子貨幣對(duì)金融業(yè)的挑戰(zhàn)

（一）電子貨幣對(duì)金融機(jī)構(gòu)貨幣發(fā)行主體的挑戰(zhàn)

當(dāng)前國(guó)際上對(duì)電子貨幣主發(fā)體的認(rèn)識(shí)，主要存在著兩種較有代表性的觀點(diǎn)。

歐洲貨幣基金組織一方，于1994年5月公開(kāi)發(fā)表了其下屬組織的歐共體（EU）結(jié)算系統(tǒng)作業(yè)部提交的“關(guān)于預(yù)付卡的報(bào)告書(shū)”，在這當(dāng)中對(duì)電子貨幣有明確的說(shuō)明：電子錢包發(fā)行者收取的資金也應(yīng)該是銀行存款，在規(guī)定上指出有權(quán)進(jìn)行電子錢包發(fā)行的機(jī)構(gòu)只能是金融機(jī)構(gòu)。所以，對(duì)電子貨幣的發(fā)行也是屬于銀行金融機(jī)構(gòu)所特有的一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，而且其也需要受到嚴(yán)格的金融監(jiān)管。在這一點(diǎn)上美國(guó)以及英國(guó)所具有的觀點(diǎn)則是：如果對(duì)其行過(guò)多的監(jiān)管和限制，肯定會(huì)在一定程度上對(duì)民間的技術(shù)開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新造成影響，所以，如果過(guò)早的將電子貨幣發(fā)行限制在金融機(jī)構(gòu)之內(nèi)是并不科學(xué)的。而在我國(guó)，對(duì)信用卡的發(fā)行權(quán)限有著嚴(yán)格的規(guī)定，明確規(guī)定只有商業(yè)銀行才有權(quán)進(jìn)行信用卡發(fā)行，其它的非金融機(jī)構(gòu)或是駐華代表機(jī)構(gòu)均無(wú)信用卡發(fā)行權(quán)限，因此除商業(yè)銀行之外并不存在其它的發(fā)行主體。從這些情況可以看出世界各國(guó)在電子貨幣發(fā)行主體上有著較多的分歧，主要是由于電子貨幣不僅在發(fā)行、監(jiān)管、流通上存在著許多技術(shù)難題，而且還會(huì)受各個(gè)國(guó)家不同政策的影響。在信用貨幣制度下，中央銀行控制著貨幣的最終發(fā)行權(quán)，在商業(yè)銀行中進(jìn)行的存款貨幣是由中央銀行進(jìn)行創(chuàng)造的。而電子貨幣流通的普及使得貨幣的流通逐漸減少或退出，如果準(zhǔn)許除銀行之外的其它主體進(jìn)行貨幣的發(fā)行，那么就會(huì)對(duì)中央銀行的地位產(chǎn)生影響。電子貨幣發(fā)行主體的變化還會(huì)涉及到“鑄幣稅”歸屬的變化。如果中央銀行不再進(jìn)行貨幣發(fā)行，那么原本屬于中央銀行的發(fā)行收入就會(huì)流入到其它地方，這對(duì)中央銀行來(lái)說(shuō)是較為重大的損失。準(zhǔn)許銀行之外的其它主體進(jìn)行電子貨幣發(fā)行還會(huì)面臨著第三個(gè)問(wèn)題：那就是電子貨幣的通用性以及安全性的問(wèn)題。不同的發(fā)行者發(fā)行的貨幣是否能在市場(chǎng)上順利流通，這無(wú)疑會(huì)破壞貨幣的統(tǒng)一性，而即使通用，還會(huì)存在相互之間的債務(wù)債權(quán)結(jié)清的問(wèn)題。

（二）電子貨幣對(duì)金融政策和金融調(diào)控的挑戰(zhàn)

電子貨幣的不斷發(fā)展和不斷普及雖然對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一定的促進(jìn)作用、對(duì)人們的生活提供了更多便利，但同時(shí)也影響著金融調(diào)控的作用和影響力。而這些影響主要表現(xiàn)在：①對(duì)電子貨幣進(jìn)行大范圍的普及和推廣會(huì)影響中央銀行貨幣發(fā)行的壟斷地位，進(jìn)而導(dǎo)致中央銀行不再具有原有的強(qiáng)有力的金融調(diào)控能力。中央銀行原本能夠在各個(gè)環(huán)節(jié)中充分發(fā)揮其金融調(diào)控的作用，由于電子貨幣不再依賴于金融機(jī)構(gòu)，這讓商業(yè)銀行對(duì)中央銀行發(fā)行的貨幣不斷減少；如果在經(jīng)濟(jì)發(fā)展或是人們生活過(guò)程中現(xiàn)金逐漸被電子貨幣所取代，那么也意味著現(xiàn)金不再具有以往的不可或缺的作用，進(jìn)而也會(huì)造成中央銀行失去原有的貨幣控制能力。電子貨幣將會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生多大的影響取決于對(duì)其的使用程度。如果對(duì)電子貨幣進(jìn)行大規(guī)模推廣和使用，那么經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)現(xiàn)金貨幣的需求量將會(huì)產(chǎn)生較大的影響，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行處在一個(gè)不穩(wěn)定的狀態(tài)中。②電子貨幣的普及造成商業(yè)銀行存款急劇減少，進(jìn)而也造成商業(yè)銀行在中央銀行的儲(chǔ)備金大幅降低，最終導(dǎo)致中央銀行失去原有的調(diào)控能力。如果把電子貨幣限制在一定的范圍或是額度之內(nèi)，或者說(shuō)把電子貨幣的發(fā)行權(quán)完全交由中央銀行所控制，那么也會(huì)對(duì)人們生活各方面造成不便，人為的進(jìn)行區(qū)域化的使用，更不利于中央銀行的調(diào)控行為。③對(duì)電子貨幣適用范圍進(jìn)行規(guī)范和限制，必然會(huì)對(duì)電子貨幣發(fā)行產(chǎn)生壟斷行為，或準(zhǔn)許民間主體進(jìn)行電子貨幣發(fā)行，但交存央行100%法定準(zhǔn)備率，那么民間主體積極性會(huì)受到影響，進(jìn)而影響電子貨幣的發(fā)行。

（三）電子貨幣對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

隨著電子貨幣的迅速發(fā)展以及現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展加快，結(jié)算使用者的隊(duì)伍也迅速擴(kuò)大，而原本只屬于商業(yè)銀行所特有的結(jié)算業(yè)務(wù)地位也受到了越來(lái)越多的影響，能夠?qū)嵤┙Y(jié)算業(yè)務(wù)的提供者已經(jīng)不再僅僅屬于銀行。那么銀行在結(jié)算領(lǐng)域的業(yè)務(wù)會(huì)被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會(huì)。如此一來(lái)，為商業(yè)銀行結(jié)算領(lǐng)域提出了更多的挑戰(zhàn)。并且，隨著金融電子數(shù)據(jù)交換（Electronic Data In-terchange，EDI）的應(yīng)用，使得企業(yè)之間進(jìn)行支付或差額的結(jié)算無(wú)疑為企業(yè)減少了不少的手續(xù)費(fèi)，而這樣一來(lái)，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)收入和利潤(rùn)就會(huì)大幅度的降低。除此之外，企業(yè)間EDI的發(fā)展，讓企業(yè)之間資金的結(jié)算和往來(lái)可以不再通過(guò)銀行便可實(shí)行，這讓銀行更加難以對(duì)企業(yè)資金動(dòng)態(tài)和流向進(jìn)行掌握，在很大程度上削弱了銀行的監(jiān)督職能。而更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)是來(lái)自于國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入和競(jìng)爭(zhēng)?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展推動(dòng)了電子貨幣的發(fā)展，而電子貨幣發(fā)展也推動(dòng)著金融全球化的發(fā)展，各國(guó)家和地區(qū)之間進(jìn)行的貨幣結(jié)算將充分利使用電子貨幣功能，促使各國(guó)實(shí)體形態(tài)的貨幣逐漸被數(shù)字化所取代。國(guó)際上的金融機(jī)構(gòu)在電子貨幣的開(kāi)發(fā)上有著技術(shù)層面和理念層面上的優(yōu)勢(shì)。自我國(guó)加入世貿(mào)組織以后，我國(guó)銀行與外資銀行間的競(jìng)爭(zhēng)將是高技術(shù)、新技術(shù)和優(yōu)質(zhì)化服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，相信電子貨幣在未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中會(huì)有更進(jìn)一步的發(fā)展。而我國(guó)的商業(yè)銀行在結(jié)算業(yè)務(wù)上勢(shì)必會(huì)在國(guó)際化發(fā)展中遇到更多的阻力，并在外匯結(jié)算業(yè)務(wù)中處于一個(gè)劣勢(shì)的地位。另外，消費(fèi)者對(duì)電子貨幣的消費(fèi)偏好也會(huì)日益增強(qiáng)，這樣也會(huì)促使其消費(fèi)習(xí)慣和方式發(fā)生較大的改變，進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)生活的方方面面產(chǎn)生影響，因此，如何才能增強(qiáng)我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力量又成為一項(xiàng)新的課題。

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